10 октября 2019 Фридом Финанс
Поставщик решений визуализации для корпоративного сектора Nutanix Inc. (NTNX, NASDAQ) предупредил инвесторов о возможном сокращении доходов на 10—20% из-за изменения бизнес-модели и перехода на подписку. Однако это снижение, вероятно, носит временный характер. В долгосрочной перспективе Nutanix ожидает рост, на что указывают сразу несколько факторов.
Прежде всего стоит отметить, что Nutanix благодаря переходу на продажу услуг по подписке смогла увеличить валовую маржу. По итогам четвертого квартала 2019 финансового года валовая маржа не GAAP составила 80%, по сравнению с 62% в аналогичном квартале годом ранее. В будущем валовая маржа может вырасти еще больше, так как Nutanix планирует в 2021 г. получать не менее 75% выручки от подписки.
Клиентская база Nutanix также растет: за последний квартал добавлено 990 новых клиентов. Компания также заключила 58 сделок, которые стоили более $1 млн. На конец квартала Nutanix сообщила о 46 клиентах с пожизненной стоимостью бронирования более $10 млн.
Отложенный доход Nutanix в 2019 финансовом году составил $910 млн, что на 44% больше год к году. Быстрый рост отложенных доходов является признаком того, что Nutanix будет наращивать продажи в долгосрочной перспективе. Таким образом, прогнозируемое снижение выручки носит лишь временный характер, связанный с новой моделью бизнеса, а не с реальными достижениями Nutanix.
Отметим, что еще в сентябре нынешнего года аналитики инвестиционной компании Susquehanna предположили, что худшее для Nutanix позади — компания завершает переход на продажу услуг по подписке. Это создаст повторяющийся доход, привлекательный для инвесторов. При этом конкурентные риски для Nutanix ослабли.
Nutanix является одним из бенефициаров развития облачных ИТ, прежде всего в сегменте частных и гибридных облачных систем. Компании, которые по разным причинам не могут полностью полагаться на публичные облака, обращаются к услугам Nutanix, развертывая собственную облачную ИТ-инфраструктуру.
На торгах 9 октября акция NTNX стоила $23,96.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба