31 октября 2019 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
В среду внимание инвесторов было сосредоточено на заседании Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Как и ожидалось, FOMC снизил ставку по федеральным фондам на 25 бп, сместив ее целевой диапазон до 1,50–1,75%. Наиболее важным изменением в риторике регулятора стало то, что ФРС убрал из своих комментариев фразу о намерении «действовать в соответствии с ситуацией». Как заявил глава ФРС Джером Пауэлл, нынешний курс монетарной политики соответствует сложившимся условиям и не нуждается в корректировке, пока динамика экономики страны укладывается в рамки прогнозов Федрезерва. Инвесторы восприняли данную формулировку как сигнал о том, что в ближайшее время ФРС намерен сохранять ставки на текущем уровне, что уже было заложено в цены. Однако многие участника рынка опасались, что риторика заявления регулятора окажется еще более жесткой – на этом фоне фьючерсы на ставку ФРС и доходности коротких казначейских облигаций США снизились на 2–4 бп, а длинные UST опустились в доходности на 6–8 бп. Согласно расчетам CME, исходя из текущих котировок фьючерсов на ставку ФРС, оценка вероятности того, что на заседании в декабре ставка по федеральным фондам будет оставлена без изменений, повысилась до 82% (против 74% по состоянию на вчерашний день), а вероятность снижения ставки еще на 25 бп теперь оценивается в 18% (против 24% соответственно).
Тем временем последняя оценка ВВП США превзошла ожидания рынка: в 3к19 рост ВВП в годовом выражении к уровню предыдущего квартала составил 1,9% против консенсус-прогноза Bloomberg в 1,6%. Темпы роста потребительских расходов населения также оказались выше, чем ожидалось, составив 2,9% против 2,6% соответственно. Индекс PCE, на который ФРС ориентируется в качестве основного индикатора инфляции в США, составил 2,2% г/г, что соответствует консенсус-прогнозу.
На рынках акций единого направления не было. Новость об отмене саммита АТЭС в Чили в связи с продолжающимися в стране уличными протестами негативно сказалась на настроениях инвесторов, многие из которых рассчитывали, что в ходе встречи США и Китай подпишут первый пакет документов по торговой сделке. Теперь ясности относительно сроков подписания стало намного меньше. Индекс MSCI EM по итогам сессии снизился на 0,2%, Shanghai Composite скорректировался на 0,5%, Nikkei 225 и DAX потеряли 0,6% и 0,2% соответственно. В то же время S&P 500 вырос на 0,3%, отреагировав таким образом на позитивный тон комментариев FOMC. Нефть Brent подешевела на 1,6%.
После заседания FOMC индекс доллара начал отыгрывать понесенные до этого потери и в итоге закрылся на уровнях вторника. Евро и фунт стерлингов укрепились относительно доллара на 0,2–0,3%. Валюты развивающихся стран также в основном завершили день в положительной зоне. Турецкая лира подорожала на 0,6%, мексиканское песо и бразильский реал укрепились на 0,2%, китайский юань и тайский бат – на 0,1%. Индонезийская рупия и индийская рупия закрылись почти без изменений. В то же время южноафриканский ранд (-2,6%) оказался под сильным давлением на новостях о том, что спасение электроэнергетического гиганта Eskom потребует выделения более значительных средств из бюджета, чем планировалось. Рубль торговался наравне с валютами других развивающихся рынков, по итогам дня укрепившись к доллару на 0,3%, до 63,77. Объем сделок в USDRUB_TOM увеличился до 2,3 млрд долл., что примерно соответствует среднему уровню за последний месяц.
В ближайшие дни внимание участников рынка будет сосредоточено на выходящей завтра в США экономической статистике – прежде всего на индексе ISM обрабатывающих отраслей и на данных о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Тем временем последняя оценка ВВП США превзошла ожидания рынка: в 3к19 рост ВВП в годовом выражении к уровню предыдущего квартала составил 1,9% против консенсус-прогноза Bloomberg в 1,6%. Темпы роста потребительских расходов населения также оказались выше, чем ожидалось, составив 2,9% против 2,6% соответственно. Индекс PCE, на который ФРС ориентируется в качестве основного индикатора инфляции в США, составил 2,2% г/г, что соответствует консенсус-прогнозу.
На рынках акций единого направления не было. Новость об отмене саммита АТЭС в Чили в связи с продолжающимися в стране уличными протестами негативно сказалась на настроениях инвесторов, многие из которых рассчитывали, что в ходе встречи США и Китай подпишут первый пакет документов по торговой сделке. Теперь ясности относительно сроков подписания стало намного меньше. Индекс MSCI EM по итогам сессии снизился на 0,2%, Shanghai Composite скорректировался на 0,5%, Nikkei 225 и DAX потеряли 0,6% и 0,2% соответственно. В то же время S&P 500 вырос на 0,3%, отреагировав таким образом на позитивный тон комментариев FOMC. Нефть Brent подешевела на 1,6%.
После заседания FOMC индекс доллара начал отыгрывать понесенные до этого потери и в итоге закрылся на уровнях вторника. Евро и фунт стерлингов укрепились относительно доллара на 0,2–0,3%. Валюты развивающихся стран также в основном завершили день в положительной зоне. Турецкая лира подорожала на 0,6%, мексиканское песо и бразильский реал укрепились на 0,2%, китайский юань и тайский бат – на 0,1%. Индонезийская рупия и индийская рупия закрылись почти без изменений. В то же время южноафриканский ранд (-2,6%) оказался под сильным давлением на новостях о том, что спасение электроэнергетического гиганта Eskom потребует выделения более значительных средств из бюджета, чем планировалось. Рубль торговался наравне с валютами других развивающихся рынков, по итогам дня укрепившись к доллару на 0,3%, до 63,77. Объем сделок в USDRUB_TOM увеличился до 2,3 млрд долл., что примерно соответствует среднему уровню за последний месяц.
В ближайшие дни внимание участников рынка будет сосредоточено на выходящей завтра в США экономической статистике – прежде всего на индексе ISM обрабатывающих отраслей и на данных о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба