29 ноября 2019 ВТБ Моя Аналитика | ОФЗ
В среду остатки средств на корсчетах в ЦБ выросли до 2,3 трлн руб. (против 2,0 трлн руб. днем ранее), в том числе благодаря расчетам по недельному депозитному аукциону Банка России, в результате чего в систему поступило около 130 млрд руб. Вчерашняя уплата налога на прибыль, по нашим оценкам, могла стерилизовать порядка 120–150 млрд руб. Между тем банки увеличили объем своих обязательств по однодневному репо перед Казначейством на 30 млрд руб., до 180 млрд руб. В сегменте однодневных ставок значительных изменений не произошло. Индекс RUSFAR повысился на 1 бп, до 6,52%, а средневзвешенная ставка однодневного свопа в евро закрылась без изменений на отметке 6,48%. Из-за празднования Дня благодарения в США операции однодневного долларового свопа не проводились. В ближайшие дни однодневные ставки, как мы полагаем, останутся на повышенных уровнях, поскольку в преддверии окончания периода усреднения на следующей неделе банки поддерживают накопленный запас ликвидности на сравнительно низком уровне (18 млрд руб. против 40–60 млрд руб. в течение нескольких предыдущих периодов усреднения, по нашим оценкам). Между тем ставки процентных свопов по итогам вчерашнего дня не изменились или выросли на 1 бп. Кривая FRA сместилась вверх на 1 бп. На кривой NDF 3-месячная ставка снизилась на 2 бп, другие ставки повысились на 1 бп. Кривая кросс-валютных свопов сместилась вверх на 1 бп.
ОФЗ: рост доходностей на низких объемах торгов.
Вчера в США был выходной по случаю Дня благодарения, так что активность нерезидентов оказалась невысокой. Оборот торгов на МосБирже опустился до 14 млрд руб. против 21 млрд руб. в среду. Большая часть оборота пришлась на короткие и среднесрочные выпуски. Наклон кривой немного вырос: доходности длинных и среднесрочных выпусков повысились на 2-4 бп, ближний отрезок закрылся без изменений. ОФЗ-26224 (YTM 6,41%) и ОФЗ-26219 (YTM 6,31%) показали отстающую динамику, прибавив в доходности 5 бп. Кроме того, ОФЗ-29012 подорожал на 0,1 пп. Облигации развивающихся стран торговались без единого направления. 10-летние выпуски Польши, Бразилии и ЮАР выросли в доходности на 1-4 бп. 10-летний выпуск Индонезии опустился в доходности на 3 бп, Турции – на 7 бп.
ОФЗ: рост доходностей на низких объемах торгов.
Вчера в США был выходной по случаю Дня благодарения, так что активность нерезидентов оказалась невысокой. Оборот торгов на МосБирже опустился до 14 млрд руб. против 21 млрд руб. в среду. Большая часть оборота пришлась на короткие и среднесрочные выпуски. Наклон кривой немного вырос: доходности длинных и среднесрочных выпусков повысились на 2-4 бп, ближний отрезок закрылся без изменений. ОФЗ-26224 (YTM 6,41%) и ОФЗ-26219 (YTM 6,31%) показали отстающую динамику, прибавив в доходности 5 бп. Кроме того, ОФЗ-29012 подорожал на 0,1 пп. Облигации развивающихся стран торговались без единого направления. 10-летние выпуски Польши, Бразилии и ЮАР выросли в доходности на 1-4 бп. 10-летний выпуск Индонезии опустился в доходности на 3 бп, Турции – на 7 бп.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба