29 ноября 2019 Фридом Финанс
Компания — производитель полупроводниковых решений Skyworks Solutions, Inc. (SWKS, NASDAQ) в октябре — ноябре 2019 г. продемонстрировала сильное ралли. В настоящее время акция SWKS торгуется вблизи 52-недельных максимумов и на торгах 27 ноября стоила $99,63.
Skyworks является одним из бенефициаров развертывания нового поколения мобильных сетей. Компания разрабатывает и производит радиочастотные чипы на кристалле (SoC) и электронные модули для устройств 5G. Это перспективное направление, и в начале 2019 г. акции SWKS дорожали в ожидании выгод от развертывания новых беспроводных сетей.
Однако неопределенность, связанная с международной торговлей, а также санкции в отношении Huawei оказали негативное влияние на котировки SWKS и привели к повышенной волатильности. В августе ралли сменилось падением, поэтому текущее ралли также вызывает опасения у некоторых инвесторов.
В настоящее время Skyworks сосредоточена на компенсации потерь от проблем с Huawei. При этом перспективность 5G сохраняется. Это касается не только объемов поставок, но и рентабельности Skyworks, так как чипы 5G более дорогие, чем чипы предыдущих поколений. Уже сейчас у Skyworks чистая маржа составляет около 25%, и она — одна из лучших в отрасли производства полупроводников. При этом, по прогнозам, для смартфона с поддержкой 5G компания будет поставлять чипы в среднем на сумму $25, тогда как для смартфонов 4G — $18.
Таким образом, в настоящее время Skyworks выглядит безусловным бенефициаром развертывания технологий 5G и можно ожидать улучшения финансовых показателей в будущем. В первом квартале 2020 финансового года компания ждет выручку $870—$890 млн, что означает последовательный рост на 6% и сокращение на 9,5% год к году. Долгосрочным риском является возможная продолжительность периода перехода на 5G. Он может быть гораздо короче, чем предыдущие смены поколений сотовой связи, поскольку 5G предлагает значительные преимущества.
Skyworks является одним из бенефициаров развертывания нового поколения мобильных сетей. Компания разрабатывает и производит радиочастотные чипы на кристалле (SoC) и электронные модули для устройств 5G. Это перспективное направление, и в начале 2019 г. акции SWKS дорожали в ожидании выгод от развертывания новых беспроводных сетей.
Однако неопределенность, связанная с международной торговлей, а также санкции в отношении Huawei оказали негативное влияние на котировки SWKS и привели к повышенной волатильности. В августе ралли сменилось падением, поэтому текущее ралли также вызывает опасения у некоторых инвесторов.
В настоящее время Skyworks сосредоточена на компенсации потерь от проблем с Huawei. При этом перспективность 5G сохраняется. Это касается не только объемов поставок, но и рентабельности Skyworks, так как чипы 5G более дорогие, чем чипы предыдущих поколений. Уже сейчас у Skyworks чистая маржа составляет около 25%, и она — одна из лучших в отрасли производства полупроводников. При этом, по прогнозам, для смартфона с поддержкой 5G компания будет поставлять чипы в среднем на сумму $25, тогда как для смартфонов 4G — $18.
Таким образом, в настоящее время Skyworks выглядит безусловным бенефициаром развертывания технологий 5G и можно ожидать улучшения финансовых показателей в будущем. В первом квартале 2020 финансового года компания ждет выручку $870—$890 млн, что означает последовательный рост на 6% и сокращение на 9,5% год к году. Долгосрочным риском является возможная продолжительность периода перехода на 5G. Он может быть гораздо короче, чем предыдущие смены поколений сотовой связи, поскольку 5G предлагает значительные преимущества.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба