29 ноября 2019 Фридом Финанс
Компания — производитель полупроводниковых решений Skyworks Solutions, Inc. (SWKS, NASDAQ) в октябре — ноябре 2019 г. продемонстрировала сильное ралли. В настоящее время акция SWKS торгуется вблизи 52-недельных максимумов и на торгах 27 ноября стоила $99,63.
Skyworks является одним из бенефициаров развертывания нового поколения мобильных сетей. Компания разрабатывает и производит радиочастотные чипы на кристалле (SoC) и электронные модули для устройств 5G. Это перспективное направление, и в начале 2019 г. акции SWKS дорожали в ожидании выгод от развертывания новых беспроводных сетей.
Однако неопределенность, связанная с международной торговлей, а также санкции в отношении Huawei оказали негативное влияние на котировки SWKS и привели к повышенной волатильности. В августе ралли сменилось падением, поэтому текущее ралли также вызывает опасения у некоторых инвесторов.
В настоящее время Skyworks сосредоточена на компенсации потерь от проблем с Huawei. При этом перспективность 5G сохраняется. Это касается не только объемов поставок, но и рентабельности Skyworks, так как чипы 5G более дорогие, чем чипы предыдущих поколений. Уже сейчас у Skyworks чистая маржа составляет около 25%, и она — одна из лучших в отрасли производства полупроводников. При этом, по прогнозам, для смартфона с поддержкой 5G компания будет поставлять чипы в среднем на сумму $25, тогда как для смартфонов 4G — $18.
Таким образом, в настоящее время Skyworks выглядит безусловным бенефициаром развертывания технологий 5G и можно ожидать улучшения финансовых показателей в будущем. В первом квартале 2020 финансового года компания ждет выручку $870—$890 млн, что означает последовательный рост на 6% и сокращение на 9,5% год к году. Долгосрочным риском является возможная продолжительность периода перехода на 5G. Он может быть гораздо короче, чем предыдущие смены поколений сотовой связи, поскольку 5G предлагает значительные преимущества.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба