Развивающиеся рынки
Развивающиеся рынки на этой неделе продолжили новогоднее ралли на фоне достижения ключевых договоренностей по первой фазе торговой сделки США и Китая. Подписать соглашение планируется в начале января. Сделка позволила избежать повышения пошлин на 160 млрд китайского импорта. Стороны намереваются снизить часть уже введенных пошлин и ограничений.
Индекс MSCI EM достиг уровня 1100 п. Ограничивает потенциал роста верхняя граница краткосрочного восходящего канала. Но полагаться на технический анализ при новогоднем ралли не приходится. Ясных сигналов к коррекции нет. Следующей целью может стать уровень 1140 п.
Рынок не реагирует на голосование за импичмент Трампа в нижней палате парламента США. Инвесторы уверенны, что вопрос не пройдет Сенат, где у республиканцев большинство. Но «частичный импичмент» может существенно осложнить президентскую предвыборную гонку.
Макростатистика не этой неделе была смешанной. Концептуально можно отметить хорошие статданные в Китае и США, и нейтральные в Еврозоне.
Объем промпроизводства в Китае в ноябре неожиданно вырос на 6,2% г/г. Розничные продажи выросли на 8% г/г. Рост инвестиций в основной капитал остался на уровне 5,6%.
В США улучшается статистика по рынку строительства недвижимости. Объем строительства новых домов в ноябре составил 1,365 млн и превысил ожидания. Число разрешений на строительство также оказалось лучше прогноза. Но данные по продажам на вторичном рынке оказались хуже ожиданий и сократились на 1,7% м/м.
Улучшилась ситуация на рынке труда США. Число открытых вакансий в октябре превысило ожидания и составило 7,2 млн. Число первичных заявок на пособия по безработице снизилось до 234 тыс., но не дотянуло до прогноза.
Предварительные данные по деловой активности в производственном секторе в Еврозоне оказались хуже ожиданий. Индекс PMI составил 45,9 п. Индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 52,4 п. Инфляция в Еврозоне в ноябре выросла с 0,7% г/г до 1%. Хотя месяц к месяцу снижается на 0,3%.
То есть мы видим некоторое улучшение экономической ситуации в ключевых регионах. Достижение первой фазы торгового соглашения может улучшить ситуацию еще. В ближайшие дни рынок может столкнуться с фиксацией длинных позиций перед праздничными выходными. Но инвесторам также будут интересны подробности торгового соглашения.
Сырье и металлы
После заключения торгового соглашения мы видим продолжение ралли в сырьевых инструментах и металлах. Bloomberg commodity index закрепился выше уровня 80 п. и готов продолжить рост. Ближайшим сопротивлением выглядит отметка 81 п.
Одним из главных драйверов индекса BСI является нефть. Поддержку Brent оказывает новое соглашение ОПЕК+, в рамках которого ограничение добычи стран-участников будет расширено с 1,2 млн б/с до 1,7 млн б/с.
Также некоторую поддержку нефти на этой неделе оказали данные по запасам по версии Минэнерго США. Запасы сырой нефти сократились на 1 млн баррелей. Добыча осталась неизменной на уровне 12,8 млн б/с.
Динамика российских индексов
Динамика индекса МосБиржи на этой неделе соответствовала движению основных поводырей. Мы видим рост нефти в рублях, несмотря на крепкую нацвалюту. Рубль укрепляется, даже несмотря на санкционную риторику и наметившееся голосование американских парламентариев по законопроекту DASKA.
Судя по технической картине в индексе MSCI EM и отсутствие очевидных факторов для снижения, не исключено продолжение роста развивающихся рынков на следующей неделе. Большая их часть сосредоточена в Азии, поэтому рождественские выходные могут не оказать существенного влияния на динамику индекса.
Индекс МосБиржи не перестает обновлять исторические максимумы. На этой неделе котировки оказались выше ключевого уровня 3000 п., успели его протестировать. Текущая заминка выглядит, как временная консолидация на достигнутых уровнях. Явных сигналов к коррекции нет.
Но стохастик находится в зоне перекупленности, и, если ориентироваться исключительно на технику, шансы на коррекцию растут. Возврат под уровень 3000 п. может обернуться более глубокой коррекцией. Поддержкой выступит промежуточный уровень вблизи 2960–2970 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Развивающиеся рынки на этой неделе продолжили новогоднее ралли на фоне достижения ключевых договоренностей по первой фазе торговой сделки США и Китая. Подписать соглашение планируется в начале января. Сделка позволила избежать повышения пошлин на 160 млрд китайского импорта. Стороны намереваются снизить часть уже введенных пошлин и ограничений.
Индекс MSCI EM достиг уровня 1100 п. Ограничивает потенциал роста верхняя граница краткосрочного восходящего канала. Но полагаться на технический анализ при новогоднем ралли не приходится. Ясных сигналов к коррекции нет. Следующей целью может стать уровень 1140 п.
Рынок не реагирует на голосование за импичмент Трампа в нижней палате парламента США. Инвесторы уверенны, что вопрос не пройдет Сенат, где у республиканцев большинство. Но «частичный импичмент» может существенно осложнить президентскую предвыборную гонку.
Макростатистика не этой неделе была смешанной. Концептуально можно отметить хорошие статданные в Китае и США, и нейтральные в Еврозоне.
Объем промпроизводства в Китае в ноябре неожиданно вырос на 6,2% г/г. Розничные продажи выросли на 8% г/г. Рост инвестиций в основной капитал остался на уровне 5,6%.
В США улучшается статистика по рынку строительства недвижимости. Объем строительства новых домов в ноябре составил 1,365 млн и превысил ожидания. Число разрешений на строительство также оказалось лучше прогноза. Но данные по продажам на вторичном рынке оказались хуже ожиданий и сократились на 1,7% м/м.
Улучшилась ситуация на рынке труда США. Число открытых вакансий в октябре превысило ожидания и составило 7,2 млн. Число первичных заявок на пособия по безработице снизилось до 234 тыс., но не дотянуло до прогноза.
Предварительные данные по деловой активности в производственном секторе в Еврозоне оказались хуже ожиданий. Индекс PMI составил 45,9 п. Индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 52,4 п. Инфляция в Еврозоне в ноябре выросла с 0,7% г/г до 1%. Хотя месяц к месяцу снижается на 0,3%.
То есть мы видим некоторое улучшение экономической ситуации в ключевых регионах. Достижение первой фазы торгового соглашения может улучшить ситуацию еще. В ближайшие дни рынок может столкнуться с фиксацией длинных позиций перед праздничными выходными. Но инвесторам также будут интересны подробности торгового соглашения.
Сырье и металлы
После заключения торгового соглашения мы видим продолжение ралли в сырьевых инструментах и металлах. Bloomberg commodity index закрепился выше уровня 80 п. и готов продолжить рост. Ближайшим сопротивлением выглядит отметка 81 п.
Одним из главных драйверов индекса BСI является нефть. Поддержку Brent оказывает новое соглашение ОПЕК+, в рамках которого ограничение добычи стран-участников будет расширено с 1,2 млн б/с до 1,7 млн б/с.
Также некоторую поддержку нефти на этой неделе оказали данные по запасам по версии Минэнерго США. Запасы сырой нефти сократились на 1 млн баррелей. Добыча осталась неизменной на уровне 12,8 млн б/с.
Динамика российских индексов
Динамика индекса МосБиржи на этой неделе соответствовала движению основных поводырей. Мы видим рост нефти в рублях, несмотря на крепкую нацвалюту. Рубль укрепляется, даже несмотря на санкционную риторику и наметившееся голосование американских парламентариев по законопроекту DASKA.
Судя по технической картине в индексе MSCI EM и отсутствие очевидных факторов для снижения, не исключено продолжение роста развивающихся рынков на следующей неделе. Большая их часть сосредоточена в Азии, поэтому рождественские выходные могут не оказать существенного влияния на динамику индекса.
Индекс МосБиржи не перестает обновлять исторические максимумы. На этой неделе котировки оказались выше ключевого уровня 3000 п., успели его протестировать. Текущая заминка выглядит, как временная консолидация на достигнутых уровнях. Явных сигналов к коррекции нет.
Но стохастик находится в зоне перекупленности, и, если ориентироваться исключительно на технику, шансы на коррекцию растут. Возврат под уровень 3000 п. может обернуться более глубокой коррекцией. Поддержкой выступит промежуточный уровень вблизи 2960–2970 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter