24 января 2020
МРСК ВОЛГИ МОЖЕТ ПОВТОРИТЬ РОСТ РОССЕТЕЙ, КОТОРЫЕ ВЫРОСЛИ НА 40% ЗА ПОЛТОРА МЕСЯЦА.
МРСК Волги (MOEX: MRKV) даёт самую высокую доходность среди дочек Россетей. За 2018 год компания выплатила 42% прибыли по МСФО, если пэйаут сохранится, то за 2019-2022 доходность в среднем составит 12%.
МРСК Волги – пока самая недооцененная электросетевая компания в России. Компания оценена почти вдвое дешевле Россетей по показателю EV/EBITDA: 1.9х против 3.5х у Россетей.
У компании самый высокий возврат на инвестированный капитал - 14%, когда в Россетях ROIC равен 8%. Это означает, что компания эффективнее остальных дочек Россетей расходует привлеченные средства.
У компании самые маленькие потери в сетях 6.5%. В среднем в секторе потери составляют 9%, что сказывается на чистой прибыли. МРСК Волги снижает потери за счет модернизации оборудования и снижения уровня воровства.
МРСК Волги имеет самый маленький долг - Nеt Dеbt/EBITDA - 0.4. В целом средний показатель задолженности по сетевым компаниям составляет 1.4х.
МРСК Волги имеет самый высокий среди дочек Россетей потенциал роста в 3 раза в ближайшие года. МРСК Сибири стала объектом противостояния СУЭКа и Россетей, что привело к росту стоимости акций на 121% с 2018 года. Это привело к возникновению бенчмарка для оценки МРСК для стратегических инвесторов равной 5.7х EBITDA. МРСК Волги сейчас торгуется по 1.9х, апсайд около 300%.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРСК Волги (MOEX: MRKV) даёт самую высокую доходность среди дочек Россетей. За 2018 год компания выплатила 42% прибыли по МСФО, если пэйаут сохранится, то за 2019-2022 доходность в среднем составит 12%.
МРСК Волги – пока самая недооцененная электросетевая компания в России. Компания оценена почти вдвое дешевле Россетей по показателю EV/EBITDA: 1.9х против 3.5х у Россетей.
У компании самый высокий возврат на инвестированный капитал - 14%, когда в Россетях ROIC равен 8%. Это означает, что компания эффективнее остальных дочек Россетей расходует привлеченные средства.
У компании самые маленькие потери в сетях 6.5%. В среднем в секторе потери составляют 9%, что сказывается на чистой прибыли. МРСК Волги снижает потери за счет модернизации оборудования и снижения уровня воровства.
МРСК Волги имеет самый маленький долг - Nеt Dеbt/EBITDA - 0.4. В целом средний показатель задолженности по сетевым компаниям составляет 1.4х.
МРСК Волги имеет самый высокий среди дочек Россетей потенциал роста в 3 раза в ближайшие года. МРСК Сибири стала объектом противостояния СУЭКа и Россетей, что привело к росту стоимости акций на 121% с 2018 года. Это привело к возникновению бенчмарка для оценки МРСК для стратегических инвесторов равной 5.7х EBITDA. МРСК Волги сейчас торгуется по 1.9х, апсайд около 300%.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter