Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 63,92 (+1%)
Пара EUR/RUB TOM: 70,88 (+1,5%)
В деталях
Процесс избегания риска на мировых фондовых площадках продолжается. Волатильность рисковых активов сохраняется на высоком уровне, обуславливая высокую неопределенность принятия краткосрочных инвестиционных решений. Наблюдаемое снижение макроэкономических показателей в азиатском регионе отражает спад потребительской и деловой активности на фоне опасений неконтролируемого распространения коронавируса.
Обвал котировок китайских корпораций на 9% в утренние часы понедельника происходит при отскоке американских фьючерсов на индексы акций (+0,6% по S&P 500). Здесь оказывает влияние падение американской валюты в ожидании снятия с паузы цикла монетарного смягчения Федрезерва.
Индекс доллара США (DXY: 97,48) ушел к нижней границе торгового канала на фоне роста фьючерсов на изменение целевой ставки фондирования ФРС США. На заседании регулятора 29 января отмечались риски влияния коронавируса на экономику страны. В случае усугубления ситуации с распространением инфекции Федрезерв будет вынужден пойти на дальнейшее снижение ставки с текущего диапазона 1,5–1,75% годовых. Тогда и девальвация американской валюты по отношению к корзине мировых резервных единицы может продолжится.
Укрепление доллара США будет играть сдерживающую роль в дальнейших распродажах рисковых валют.
Цены на нефть в полной мере отражают опасения в падении мирового спроса на энергоносители. Спуск продолжается, и котировки Brent протестировали уровень $56. В настоящий момент торги идут у $56,2 (-0,8%). С технической точки зрения наблюдается перепроданность инструмента. По факту получения информации о прохождении пика заражения можно будет наблюдать восстановление покупательной активности и движение цен как минимум к $58. Пока этого не произошло, нефтяной фактор будет оказывать давление на валюты экспортоориентированных стран мира.
Японская йена незначительно ослабевает после мощной волны усиления прошлой недели. Отмечено укрепление валютной пары USD/JPY: 108,5. Сильная ревальвация последних дней все также обусловлена фактором китайского вируса. Исторически йена выступает в качестве «валюты-убежища» в ситуации неопределенности на рынках рискового капитала.
Российский рубль подвержен влиянию внешних факторов ценообразования. При этом отметим, что почти 20%-е падение котировок нефти с начала 2020 г. привело лишь к 5%-му ослаблению российской валюты. Очевидно, спрос на рублевые активы все еще находится на высоком уровне. Дальнейшему среднесрочному движению вверх противостоит, в первую очередь, эмоциональный фактор «страха».
В случае дальнейшей эскалации ситуации ближайшим уровнем сопротивления в девальвационных настроениях служит район 64,5 руб. за доллар США. В качестве поддержки выступает значение 63,2, уход под которое будет сигналом к возвращению аппетита инвесторов в рисковые активы.
Индекс государственных облигаций RGBI: 151,42 п. сдержанно реагирует на общемировой процесс избегания риска. Котировки долгосрочных и среднесрочных облигаций находятся на высоком уровне. В случае паузы монетарного смягчения со стороны ЦБ РФ цены облигаций рискуют снизиться, а доходности бумаг пойти вверх. Отмечаем, что текущие ценовые значения гособлигаций соответствуют нашим оценкам действующей стоимости фондирования Банка России.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пара USD/RUB TOM: 63,92 (+1%)
Пара EUR/RUB TOM: 70,88 (+1,5%)
В деталях
Процесс избегания риска на мировых фондовых площадках продолжается. Волатильность рисковых активов сохраняется на высоком уровне, обуславливая высокую неопределенность принятия краткосрочных инвестиционных решений. Наблюдаемое снижение макроэкономических показателей в азиатском регионе отражает спад потребительской и деловой активности на фоне опасений неконтролируемого распространения коронавируса.
Обвал котировок китайских корпораций на 9% в утренние часы понедельника происходит при отскоке американских фьючерсов на индексы акций (+0,6% по S&P 500). Здесь оказывает влияние падение американской валюты в ожидании снятия с паузы цикла монетарного смягчения Федрезерва.
Индекс доллара США (DXY: 97,48) ушел к нижней границе торгового канала на фоне роста фьючерсов на изменение целевой ставки фондирования ФРС США. На заседании регулятора 29 января отмечались риски влияния коронавируса на экономику страны. В случае усугубления ситуации с распространением инфекции Федрезерв будет вынужден пойти на дальнейшее снижение ставки с текущего диапазона 1,5–1,75% годовых. Тогда и девальвация американской валюты по отношению к корзине мировых резервных единицы может продолжится.
Укрепление доллара США будет играть сдерживающую роль в дальнейших распродажах рисковых валют.
Цены на нефть в полной мере отражают опасения в падении мирового спроса на энергоносители. Спуск продолжается, и котировки Brent протестировали уровень $56. В настоящий момент торги идут у $56,2 (-0,8%). С технической точки зрения наблюдается перепроданность инструмента. По факту получения информации о прохождении пика заражения можно будет наблюдать восстановление покупательной активности и движение цен как минимум к $58. Пока этого не произошло, нефтяной фактор будет оказывать давление на валюты экспортоориентированных стран мира.
Японская йена незначительно ослабевает после мощной волны усиления прошлой недели. Отмечено укрепление валютной пары USD/JPY: 108,5. Сильная ревальвация последних дней все также обусловлена фактором китайского вируса. Исторически йена выступает в качестве «валюты-убежища» в ситуации неопределенности на рынках рискового капитала.
Российский рубль подвержен влиянию внешних факторов ценообразования. При этом отметим, что почти 20%-е падение котировок нефти с начала 2020 г. привело лишь к 5%-му ослаблению российской валюты. Очевидно, спрос на рублевые активы все еще находится на высоком уровне. Дальнейшему среднесрочному движению вверх противостоит, в первую очередь, эмоциональный фактор «страха».
В случае дальнейшей эскалации ситуации ближайшим уровнем сопротивления в девальвационных настроениях служит район 64,5 руб. за доллар США. В качестве поддержки выступает значение 63,2, уход под которое будет сигналом к возвращению аппетита инвесторов в рисковые активы.
Индекс государственных облигаций RGBI: 151,42 п. сдержанно реагирует на общемировой процесс избегания риска. Котировки долгосрочных и среднесрочных облигаций находятся на высоком уровне. В случае паузы монетарного смягчения со стороны ЦБ РФ цены облигаций рискуют снизиться, а доходности бумаг пойти вверх. Отмечаем, что текущие ценовые значения гособлигаций соответствуют нашим оценкам действующей стоимости фондирования Банка России.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter