20 марта 2020 Доходъ
Мечел опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты по итогам 2019 года:
➖Выручка: -5,1% до 296 млрд рублей
➖Операционная прибыль: -36,7% до 31,5 млрд рублей
➖Чистая прибыль: -81% до 2,4 млрд рублей
🔹 Падение выручки в добывающем (-4%) и металлургическом (-7%) сегменте в совокупности с ростом себестоимости (+5,7%) оказало негативное влияние на прибыль компании.
🔹 Долг Мечела сократился на 7% до 388 млрд рублей. Падение показателя EBITDA привело к росту долговой нагрузки до 7,2х с 5,5х на конец прошлого года.
🔹 Компания с января текущего года ведет переговоры с потенциальным покупателем Эльгинского угольного комплекса - ключевого добывающего актива Мечела, продажа которого в позитивном сценарии позволит металлургу снизить долг на треть и сделать долговую нагрузку управляемой.
❌ С учетом долга Мечел по-прежнему стоит дорого (EV/EBIT 2020П=14,7) и не проходит в стратегию Smart Estimate.
❌ По обыкновенным акциям дивиденды не выплачиваются с 2012 года. По привилегированным компания платит 20% от прибыли. Дивидендной доходности и стабильности выплат не достаточно для включения акций в дивидендный портфель.
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
➖Выручка: -5,1% до 296 млрд рублей
➖Операционная прибыль: -36,7% до 31,5 млрд рублей
➖Чистая прибыль: -81% до 2,4 млрд рублей
🔹 Падение выручки в добывающем (-4%) и металлургическом (-7%) сегменте в совокупности с ростом себестоимости (+5,7%) оказало негативное влияние на прибыль компании.
🔹 Долг Мечела сократился на 7% до 388 млрд рублей. Падение показателя EBITDA привело к росту долговой нагрузки до 7,2х с 5,5х на конец прошлого года.
🔹 Компания с января текущего года ведет переговоры с потенциальным покупателем Эльгинского угольного комплекса - ключевого добывающего актива Мечела, продажа которого в позитивном сценарии позволит металлургу снизить долг на треть и сделать долговую нагрузку управляемой.
❌ С учетом долга Мечел по-прежнему стоит дорого (EV/EBIT 2020П=14,7) и не проходит в стратегию Smart Estimate.
❌ По обыкновенным акциям дивиденды не выплачиваются с 2012 года. По привилегированным компания платит 20% от прибыли. Дивидендной доходности и стабильности выплат не достаточно для включения акций в дивидендный портфель.
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу