2 апреля 2020 БКС Экспресс Галактионов Игорь
Последнюю неделю все мировые индексы синхронно восстанавливаются на фоне снижения напряженности и появления надежды на эффективность принимаемых правительствами мер для поддержки экономики. Индекс МосБиржи прибавил с минимумов более 20%.
При этом отскок составил чуть более трети от предыдущего нисходящего движения, так что потенциал первой волны роста выглядит исчерпанным. Сходную картину можно наблюдать по американскому индексу S&P 500, который уже вчера начал демонстрировать признаки слабости, открывшись с гэпом вниз после того, как сформировал «двойную вершину» на часовом графике. Сильным сопротивлением для него стала 200-недельная средняя в районе 2640-2650 п., которая внимательно отслеживается западными трейдерами. Будучи индикатором мирового сентимента, индекс S&P 500 в случае снижения может повести за собой вниз все остальные торговые площадки мира.
Помимо технических факторов есть и другие основания полагать, что распродажи могут возобновиться. Эпидемия коронавируса, которая является ключевым негативным драйвером на мировых рынках, по-прежнему актуальна. Несмотря на масштабный пакет поддерживающих мер со стороны мировых ЦБ до сих пор остается не ясен срок окончания эпидемии и масштаб негативного эффекта для экономики. В такой ситуации оптимизм инвесторов очень хрупок, и малейший негативный повод может вновь привести к переходу рынка в режим risk-off.
При ухудшении сентимента традиционно будет расти спрос на золото и связанные с ним активы, в частности акции золотодобытчиков, среди которых на российском рынке наиболее ликвидными являются бумаги Полюса и Полиметалла. Акции Полюса спустились на 12% от максимумов, бумаги Полиметалла – почти на 7%. Это позволяет застраховаться от новых распродаж путем покупки акций золотодобывающих компаний после коррекции.
Торговый план: покупка акций Полюс и Polymetal в соотношении 50/50 по ценам 9900–10200 руб. и 1280 –1310 руб. соответственно. Фиксация прибыли по достижению уровней исторических максимумов, которые для Полюса составляют 11500 руб. за акцию, а для Polymetal – 1400 руб. за акцию. Стоп-лосс для позиции в Полюсе может быть размешен на отметке 9750 руб., а для позиции в Polymetal – 1265 руб.
При этом стоит отметить, что Полюс является более волатильным, и потенциал прибыли по нему выше. Поэтому в зависимости от отношения инвестора к риску и размера желаемой прибыли пропорции акций в позиции могут быть смещены в пользу более волатильного Полюса или мене волатильного Polymetal.
При этом отскок составил чуть более трети от предыдущего нисходящего движения, так что потенциал первой волны роста выглядит исчерпанным. Сходную картину можно наблюдать по американскому индексу S&P 500, который уже вчера начал демонстрировать признаки слабости, открывшись с гэпом вниз после того, как сформировал «двойную вершину» на часовом графике. Сильным сопротивлением для него стала 200-недельная средняя в районе 2640-2650 п., которая внимательно отслеживается западными трейдерами. Будучи индикатором мирового сентимента, индекс S&P 500 в случае снижения может повести за собой вниз все остальные торговые площадки мира.
Помимо технических факторов есть и другие основания полагать, что распродажи могут возобновиться. Эпидемия коронавируса, которая является ключевым негативным драйвером на мировых рынках, по-прежнему актуальна. Несмотря на масштабный пакет поддерживающих мер со стороны мировых ЦБ до сих пор остается не ясен срок окончания эпидемии и масштаб негативного эффекта для экономики. В такой ситуации оптимизм инвесторов очень хрупок, и малейший негативный повод может вновь привести к переходу рынка в режим risk-off.
При ухудшении сентимента традиционно будет расти спрос на золото и связанные с ним активы, в частности акции золотодобытчиков, среди которых на российском рынке наиболее ликвидными являются бумаги Полюса и Полиметалла. Акции Полюса спустились на 12% от максимумов, бумаги Полиметалла – почти на 7%. Это позволяет застраховаться от новых распродаж путем покупки акций золотодобывающих компаний после коррекции.
Торговый план: покупка акций Полюс и Polymetal в соотношении 50/50 по ценам 9900–10200 руб. и 1280 –1310 руб. соответственно. Фиксация прибыли по достижению уровней исторических максимумов, которые для Полюса составляют 11500 руб. за акцию, а для Polymetal – 1400 руб. за акцию. Стоп-лосс для позиции в Полюсе может быть размешен на отметке 9750 руб., а для позиции в Polymetal – 1265 руб.
При этом стоит отметить, что Полюс является более волатильным, и потенциал прибыли по нему выше. Поэтому в зависимости от отношения инвестора к риску и размера желаемой прибыли пропорции акций в позиции могут быть смещены в пользу более волатильного Полюса или мене волатильного Polymetal.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба