31 августа 2020 Bloomchain
В своем отчете администратор по банкротству Wirecard отметил, что своими силами компания способна закрыть только 1% задолженности перед кредиторами.
Администратор по банкротству Wirecard Майкл Джаффе направил в Окружной суд Мюнхена предварительный отчет о несостоятельности немецкой финтех-компании. Как сообщает газета Handelsblatt, в то время как Wirecard должна своим кредиторам €3,2 млрд, на ее счетах находится всего лишь €26 млн.
Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB
В своем отчете Джаффе рисует по-настоящему пугающую картину: у Wirecard практически нет собственных денежных средств, нет краткосрочных активов и нет дебиторских задолженностей, которые можно было бы продать. Все, что осталось у компании, капитализация которой некогда оценивалась в €24 млрд, это €26 млн на банковских счетах.
Разрыв ликвидности Wirecard достигает 99% — это значит, что только 1% задолженности может быть погашен силами компании. Более того, Джаффе оценил активы Wirecard в €422 млн. Получается, что в лучшем случае дефицит баланса компании составит €2,8 млрд.
Джаффе пришел к однозначному выводу: даже если бы он мог распоряжаться арестованными средствами, результат оценки бы не изменился — из-за чрезмерной задолженности и неплатежеспособности банкротства Wirecard не избежать. Поэтому у него нет никакого плана по реструктуризации бизнеса.
Долги Wirecard складываются из нескольких составляющих:
€1,6 млрд компания задолжала по открытым кредитным линиям;
€900 млн приходятся на конвертируемые бонды, подписанные японским финансовым конгломератом SoftBank;
€500 млн — это облигации, приобретенные институциональными инвесторами;
€100 млн в виде задолженности по кредиту государственного банка KfW;
€87 млн приходится на «иные гарантийные кредиты».
Джаффе отметил, что заимствованные у кредиторов деньги ненадолго оставались в Wirecard. В отчете он говорит об «огромном потреблении ликвидности», у которого было три основных причины: поглощение других компаний, займы партнерам и операционные потери.
«Следует отметить, что заимствованные средства регулярно и своевременно передавались дочерним предприятиям, большинство из которых уже не принадлежит должнику», — пишет Джаффе.
Подозрительные покупки и «организационный хаос»
Согласно отчету, с 2010 года на одни только поглощения Wirecard потратила порядка €1,2 млрд. Джаффе подчеркивает, что среди покупок компании есть весьма спорные приобретения. Например, Wirecard купила индийскую компанию, которая незадолго до поглощения финтех-гигантом была куплена за гораздо более скромные деньги. Wirecard также вложила порядка €500 млн в компанию, которая «владеет неоднозначным сторонним бизнесом».
Отдельное внимание Джаффе уделил «организационному хаосу», который царит внутри компании. Например, у администратора по банкротству возникли проблемы с проникновением в корпоративную сеть Wirecard.
«Структуры должника и Группы <...> были совершенно непрозрачны. В частности, в начале трудно было определить, какие именно услуги оказывает то или иное подразделение Группы. <...> Функции внутри Группы, а также обязанности сотрудников и целых отделов — сознательно или нет — были произвольно распределены по всему миру», — пишет Джаффе.
В таких ситуациях положение обычно выручают руководители, которые долго время работают в компании. Однако в случае с Wirecard дела обстояли с точностью до наоборот. Джаффе пишет, что «все члены Правления были очень встревожены и находились под огромным давлением». Причем ключевые лица уже не могли помочь Джаффе: к тому моменту Маркус Браун был арестован, а его правая рука — Ян Марсалек — пустился в бега.
Напомним, Wirecard инициировала процедуру банкротства после того, как аудиторы из E&Y не смогли подтвердить наличие на ее балансе €1,9 млрд. В инциденте, которым заинтересовалось не только прокуратура, но и европейские надзорные органы, оказались замешаны даже государственные регуляторы — BaFin и Бундесбанк.
https://bloomchain.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Администратор по банкротству Wirecard Майкл Джаффе направил в Окружной суд Мюнхена предварительный отчет о несостоятельности немецкой финтех-компании. Как сообщает газета Handelsblatt, в то время как Wirecard должна своим кредиторам €3,2 млрд, на ее счетах находится всего лишь €26 млн.
Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB
В своем отчете Джаффе рисует по-настоящему пугающую картину: у Wirecard практически нет собственных денежных средств, нет краткосрочных активов и нет дебиторских задолженностей, которые можно было бы продать. Все, что осталось у компании, капитализация которой некогда оценивалась в €24 млрд, это €26 млн на банковских счетах.
Разрыв ликвидности Wirecard достигает 99% — это значит, что только 1% задолженности может быть погашен силами компании. Более того, Джаффе оценил активы Wirecard в €422 млн. Получается, что в лучшем случае дефицит баланса компании составит €2,8 млрд.
Джаффе пришел к однозначному выводу: даже если бы он мог распоряжаться арестованными средствами, результат оценки бы не изменился — из-за чрезмерной задолженности и неплатежеспособности банкротства Wirecard не избежать. Поэтому у него нет никакого плана по реструктуризации бизнеса.
Долги Wirecard складываются из нескольких составляющих:
€1,6 млрд компания задолжала по открытым кредитным линиям;
€900 млн приходятся на конвертируемые бонды, подписанные японским финансовым конгломератом SoftBank;
€500 млн — это облигации, приобретенные институциональными инвесторами;
€100 млн в виде задолженности по кредиту государственного банка KfW;
€87 млн приходится на «иные гарантийные кредиты».
Джаффе отметил, что заимствованные у кредиторов деньги ненадолго оставались в Wirecard. В отчете он говорит об «огромном потреблении ликвидности», у которого было три основных причины: поглощение других компаний, займы партнерам и операционные потери.
«Следует отметить, что заимствованные средства регулярно и своевременно передавались дочерним предприятиям, большинство из которых уже не принадлежит должнику», — пишет Джаффе.
Подозрительные покупки и «организационный хаос»
Согласно отчету, с 2010 года на одни только поглощения Wirecard потратила порядка €1,2 млрд. Джаффе подчеркивает, что среди покупок компании есть весьма спорные приобретения. Например, Wirecard купила индийскую компанию, которая незадолго до поглощения финтех-гигантом была куплена за гораздо более скромные деньги. Wirecard также вложила порядка €500 млн в компанию, которая «владеет неоднозначным сторонним бизнесом».
Отдельное внимание Джаффе уделил «организационному хаосу», который царит внутри компании. Например, у администратора по банкротству возникли проблемы с проникновением в корпоративную сеть Wirecard.
«Структуры должника и Группы <...> были совершенно непрозрачны. В частности, в начале трудно было определить, какие именно услуги оказывает то или иное подразделение Группы. <...> Функции внутри Группы, а также обязанности сотрудников и целых отделов — сознательно или нет — были произвольно распределены по всему миру», — пишет Джаффе.
В таких ситуациях положение обычно выручают руководители, которые долго время работают в компании. Однако в случае с Wirecard дела обстояли с точностью до наоборот. Джаффе пишет, что «все члены Правления были очень встревожены и находились под огромным давлением». Причем ключевые лица уже не могли помочь Джаффе: к тому моменту Маркус Браун был арестован, а его правая рука — Ян Марсалек — пустился в бега.
Напомним, Wirecard инициировала процедуру банкротства после того, как аудиторы из E&Y не смогли подтвердить наличие на ее балансе €1,9 млрд. В инциденте, которым заинтересовалось не только прокуратура, но и европейские надзорные органы, оказались замешаны даже государственные регуляторы — BaFin и Бундесбанк.
https://bloomchain.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter