15 октября 2020 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Правильно подобрав дивидендную бумагу в портфель, инвестор сможет получить регулярный практически гарантированный доход.
Дивидендная доходность 3–5% годовых — солидный показатель для рынка США. Это намного ниже 6–8% по российским акциям.
Ключевая ставка ФРС близка к нулю, а ключевая ставка Банка России составляет 4,25%. По долларовым вкладам доходность заметно ниже, чем по рублевым. По данным портала banki.ru, максимальная ставка по депозитам в долларах — 2% годовых. Еще один фактор: по американским акциям уровень риска в целом ниже.
Есть в США и более интересные истории. В обзоре приведен список из топ-5 бумаг с наивысшей дивдоходностью. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500.
№5 — Iron Mountain
Дивидендная доходность: 9% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: +11,5%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 350%
Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITs. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.
№4 — Valero Energy
Дивидендная доходность: 9,5% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: +27,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 144%
Одна из крупнейших нефтеперерабатывающих компаний, ведущая бизнес на территории США, Канады и Великобритании. С одной стороны, нефтепереработчики выигрывают от снижения цен на нефть. С другой стороны, это циклический вид бизнеса, по которому ударила рецессия в мировой экономике. Чистый убыток компании во II квартале составил $1,3 млрд.
№3 — CenturyLink
Дивидендная доходность: 10,1% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: -14,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 88%
Холдинговая компания, занимающаяся оказанием комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink. Финансовые затруднения вынудили предприятие в этом году снизить дивиденды вдвое.
№2 — Exxon Mobil
Дивидендная доходность: 10,2% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: +4,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 231%
Одна из двух крупнейших нефтегазовых компаний США. «Дивидендный аристократ», увеличивавший выплаты на протяжении 37 лет подряд. С начала года акции XOM провалились на 50% из-за слабости цен на нефть. Чистый убыток компании во II квартале составил $1,08 млрд. «Мы увеличили долг до уровня, который мы считаем целесообразным для обеспечения ликвидности, учитывая неопределенность на рынке. Исходя из текущих прогнозов, мы не планируем его наращивать», — заявил глава компании. Прогноз Refinitiv предполагает, что февральские квартальные выплаты будут снижены с $0,87 до $0,84 на акцию. В дальнейшем ожидается увеличение дивидендов.
№1 — ONEOK
Дивидендная доходность: 12,7% годовых
Среднегодовая динамика за 5 лет: +10,7%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 246%
Энергетическая компания, занимающаяся сбором, обработкой и транспортировкой природного газа. С начала года акции потеряли 60%, что привело к взлету дивидендной доходности. Угроза для выплат — высокая долговая нагрузка предприятия. Соотношение Чистый долг / EBITDA составляет 5,6 при нейтральном уровне не более 3.
БОНУС
Самая дивидендная бумага на рынке США в целом — CBL & Associates Properties (183% годовых!!!). Это REIT, специализирующийся на торговых центрах. От 52-недельного максимума акции потеряли 91% и стоят $0,16. Сервис Мacroaxis оценивает вероятность банкротства предприятия в 55%, используя модель финансовой устойчивости. Это на 28% выше, чем в целом по индустрии REIT.
Делаем выводы
Обзор показывает, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении, вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов, инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дивидендная доходность 3–5% годовых — солидный показатель для рынка США. Это намного ниже 6–8% по российским акциям.
Ключевая ставка ФРС близка к нулю, а ключевая ставка Банка России составляет 4,25%. По долларовым вкладам доходность заметно ниже, чем по рублевым. По данным портала banki.ru, максимальная ставка по депозитам в долларах — 2% годовых. Еще один фактор: по американским акциям уровень риска в целом ниже.
Есть в США и более интересные истории. В обзоре приведен список из топ-5 бумаг с наивысшей дивдоходностью. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500.
№5 — Iron Mountain
Дивидендная доходность: 9% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: +11,5%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 350%
Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITs. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.
№4 — Valero Energy
Дивидендная доходность: 9,5% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: +27,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 144%
Одна из крупнейших нефтеперерабатывающих компаний, ведущая бизнес на территории США, Канады и Великобритании. С одной стороны, нефтепереработчики выигрывают от снижения цен на нефть. С другой стороны, это циклический вид бизнеса, по которому ударила рецессия в мировой экономике. Чистый убыток компании во II квартале составил $1,3 млрд.
№3 — CenturyLink
Дивидендная доходность: 10,1% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: -14,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 88%
Холдинговая компания, занимающаяся оказанием комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink. Финансовые затруднения вынудили предприятие в этом году снизить дивиденды вдвое.
№2 — Exxon Mobil
Дивидендная доходность: 10,2% годовых
Среднегодовая динамика выплат за 5 лет: +4,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 231%
Одна из двух крупнейших нефтегазовых компаний США. «Дивидендный аристократ», увеличивавший выплаты на протяжении 37 лет подряд. С начала года акции XOM провалились на 50% из-за слабости цен на нефть. Чистый убыток компании во II квартале составил $1,08 млрд. «Мы увеличили долг до уровня, который мы считаем целесообразным для обеспечения ликвидности, учитывая неопределенность на рынке. Исходя из текущих прогнозов, мы не планируем его наращивать», — заявил глава компании. Прогноз Refinitiv предполагает, что февральские квартальные выплаты будут снижены с $0,87 до $0,84 на акцию. В дальнейшем ожидается увеличение дивидендов.
№1 — ONEOK
Дивидендная доходность: 12,7% годовых
Среднегодовая динамика за 5 лет: +10,7%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 246%
Энергетическая компания, занимающаяся сбором, обработкой и транспортировкой природного газа. С начала года акции потеряли 60%, что привело к взлету дивидендной доходности. Угроза для выплат — высокая долговая нагрузка предприятия. Соотношение Чистый долг / EBITDA составляет 5,6 при нейтральном уровне не более 3.
БОНУС
Самая дивидендная бумага на рынке США в целом — CBL & Associates Properties (183% годовых!!!). Это REIT, специализирующийся на торговых центрах. От 52-недельного максимума акции потеряли 91% и стоят $0,16. Сервис Мacroaxis оценивает вероятность банкротства предприятия в 55%, используя модель финансовой устойчивости. Это на 28% выше, чем в целом по индустрии REIT.
Делаем выводы
Обзор показывает, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении, вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов, инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter