Итоги торгов 11.12
Индекс МосБиржи: 3276,58 п. (+0,56%)
Индекс РТС: 1412,88 п. (+0,58%)
Российский рынок акций завершал прошлую неделю ростом и выглядел лучше других развитых и развивающихся фондовых площадок. Индекс МосБиржи переписал исторические максимумы на фоне благоприятной ситуации на сырьевых рынках. В частности, важную поддержку оказывает нахождение нефти Brent в районе $50.
В пятницу рынок тянули наверх акции Газпрома, подскочившие на 4,4% на фоне новостей о возобновлении работ по Северному потоку – 2. Возможно, что импульс в начале недели будет продолжен в сторону следующего технического препятствия около 208–210 руб. Лучше остальных выглядели и тяжеловесные бумаги Лукойла (+1,7%). Котировки нефтяной компании в ближайшие сессии могут достигнуть максимальных значений последних месяцев в районе 5550 руб.
Рост российского рынка продолжается уже шесть недель подряд. С минимумов в начале ноября он прибавил 23%. При этом никаких существенных технических откатов не формировалось. В результате рынок сейчас выглядит перегретым, что во многом обусловлено притоками крупного капитала в ориентированные на Россию фонды.
После импульса роста в прошлый четверг среднесрочные ориентиры по индексу МосБиржи сместились в область 3400–3420 п. Достижение этих отметок в I квартале вполне вероятно при сохранении стабильного внешнего фона.
Поводом для коррекции на нашем рынке могут быть как внешние факторы, например на фоне сложностей переговоров по Brexit и пакету стимулов в США, так и геополитические истории. В частности, на выходных появились сообщения Reuters и The Washington Post о том, что российские хакеры взломали системы Минфина США и Национального управления по телекоммуникациям и информации. Накопленная перекупленность создает риски откатов по любым подобным поводам. Поэтому временное частичное сокращение длинных позиций может быть актуально, если речь не идет о долгосрочном лонге.
Цены на нефть Brent остаются около отметки $50. На прошлой неделе появлялось сразу несколько поводов для разворота вниз, однако все они были проигнорированы. Из последнего отметим, что по данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США за неделю вновь выросло: с 246 до 248. То же самое наблюдается и в Канаде.
Вкупе с ростом запасов нефти подобные цифры вызывают беспокойство по поводу устойчивости текущих уровней. Риски коррекции цен на нефть Brent остаются повышенными. В таких условиях фокус внимания можно сместить с растущих голубых фишек на второй эшелон и дивидендные бумаги. Кроме того, на акции экспортеров негативно влияет укрепление рубля: в пятницу курс USD/RUB опустился ниже 73.
Одним из ключевых событий недели станет пятничное заседание Банка России. С одной стороны, представители регулятора множество раз отмечали, что пространство для снижения ключевой ставки все еще остается. С другой – ускоряющаяся инфляция выступает сдерживающим фактором. И хотя в 2021 г. преобладают дезинфляционные риски, ЦБ РФ в эту пятницу вновь может взять паузу и оставить ставку на уровне 4,25%. Реакция рынка акций и облигаций, а также курса рубля, вероятно, будет нейтральной. Вариант сохранения ключевой ставки на прежнем уровне — базовый сценарий.
Среди центральных событий недели также выделим заседание ФРС в среду, на котором регулятор может обозначить дальнейшие перспективы программы покупки активов. Среди корпоративных событий отметим, что 16 декабря — последний день перед закрытием дивидендного реестра сразу в трех крупных компаниях: Лукойл, X5 Retail Group и Юнипро.
На среду также планировалось заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+, однако это событие, вероятно, скажется на котировках нефти нейтрально, так как все решения по объемам добычи на ближайшие месяцы уже приняты.
Сегодня на Московской бирже начнутся торги глобальными депозитарными расписками O'KEY. До сих пор они обращались лишь в Лондоне на LSE. O'KEY будет четвертым по размерам продуктовым ритейлером после X5 Retail Group, Магнита и Ленты.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу незначительно выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра поднимаются на 0,5%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,1% и находятся около уровня $50.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия пятницы.
Индекс МосБиржи: 3276,58 п. (+0,56%)
Индекс РТС: 1412,88 п. (+0,58%)
Российский рынок акций завершал прошлую неделю ростом и выглядел лучше других развитых и развивающихся фондовых площадок. Индекс МосБиржи переписал исторические максимумы на фоне благоприятной ситуации на сырьевых рынках. В частности, важную поддержку оказывает нахождение нефти Brent в районе $50.
В пятницу рынок тянули наверх акции Газпрома, подскочившие на 4,4% на фоне новостей о возобновлении работ по Северному потоку – 2. Возможно, что импульс в начале недели будет продолжен в сторону следующего технического препятствия около 208–210 руб. Лучше остальных выглядели и тяжеловесные бумаги Лукойла (+1,7%). Котировки нефтяной компании в ближайшие сессии могут достигнуть максимальных значений последних месяцев в районе 5550 руб.
Рост российского рынка продолжается уже шесть недель подряд. С минимумов в начале ноября он прибавил 23%. При этом никаких существенных технических откатов не формировалось. В результате рынок сейчас выглядит перегретым, что во многом обусловлено притоками крупного капитала в ориентированные на Россию фонды.
После импульса роста в прошлый четверг среднесрочные ориентиры по индексу МосБиржи сместились в область 3400–3420 п. Достижение этих отметок в I квартале вполне вероятно при сохранении стабильного внешнего фона.
Поводом для коррекции на нашем рынке могут быть как внешние факторы, например на фоне сложностей переговоров по Brexit и пакету стимулов в США, так и геополитические истории. В частности, на выходных появились сообщения Reuters и The Washington Post о том, что российские хакеры взломали системы Минфина США и Национального управления по телекоммуникациям и информации. Накопленная перекупленность создает риски откатов по любым подобным поводам. Поэтому временное частичное сокращение длинных позиций может быть актуально, если речь не идет о долгосрочном лонге.
Цены на нефть Brent остаются около отметки $50. На прошлой неделе появлялось сразу несколько поводов для разворота вниз, однако все они были проигнорированы. Из последнего отметим, что по данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США за неделю вновь выросло: с 246 до 248. То же самое наблюдается и в Канаде.
Вкупе с ростом запасов нефти подобные цифры вызывают беспокойство по поводу устойчивости текущих уровней. Риски коррекции цен на нефть Brent остаются повышенными. В таких условиях фокус внимания можно сместить с растущих голубых фишек на второй эшелон и дивидендные бумаги. Кроме того, на акции экспортеров негативно влияет укрепление рубля: в пятницу курс USD/RUB опустился ниже 73.
Одним из ключевых событий недели станет пятничное заседание Банка России. С одной стороны, представители регулятора множество раз отмечали, что пространство для снижения ключевой ставки все еще остается. С другой – ускоряющаяся инфляция выступает сдерживающим фактором. И хотя в 2021 г. преобладают дезинфляционные риски, ЦБ РФ в эту пятницу вновь может взять паузу и оставить ставку на уровне 4,25%. Реакция рынка акций и облигаций, а также курса рубля, вероятно, будет нейтральной. Вариант сохранения ключевой ставки на прежнем уровне — базовый сценарий.
Среди центральных событий недели также выделим заседание ФРС в среду, на котором регулятор может обозначить дальнейшие перспективы программы покупки активов. Среди корпоративных событий отметим, что 16 декабря — последний день перед закрытием дивидендного реестра сразу в трех крупных компаниях: Лукойл, X5 Retail Group и Юнипро.
На среду также планировалось заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+, однако это событие, вероятно, скажется на котировках нефти нейтрально, так как все решения по объемам добычи на ближайшие месяцы уже приняты.
Сегодня на Московской бирже начнутся торги глобальными депозитарными расписками O'KEY. До сих пор они обращались лишь в Лондоне на LSE. O'KEY будет четвертым по размерам продуктовым ритейлером после X5 Retail Group, Магнита и Ленты.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу незначительно выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра поднимаются на 0,5%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,1% и находятся около уровня $50.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия пятницы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба