Итоги торгов 14.12
Индекс МосБиржи: 3254,83 п. (-0,66%)
Индекс РТС: 1398,12 п. (-1,04%)
Слишком сильно выросли
После шести недель роста индекс МосБиржи в понедельник продолжил подъем и к середине сессии переписал исторические максимумы, сходив выше 3300 п. Но ближе к закрытию рыночные настроения начали меняться. Фактор сильной перекупленности сыграл как дополнительный драйвер более быстрого снижения нашего рынка по сравнению с другими фондовыми площадками.
Одним из триггеров стал кратковременный провал цен на нефть, вызванный ухудшением ОПЕК прогноза спроса на нефть в 2020–2021 гг. Этого было достаточно, чтобы спровоцировать распродажу в российском нефтяном секторе. Мощное ралли индексов существенно увеличило число трейдеров, желающих зафиксировать прибыль. Они начинают продавать при любом, даже не самом важном, поводе. Так, объем торгов акциями в понедельник вырос до 134 млрд руб., указывая на риски продолжения коррекции.
Впрочем, до сих пор любые попытки снижения достаточно быстро завершались. Притоки внутреннего и иностранного капитала на наш рынок в последние недели оставались высокими. Первая волна более серьезного снижения после ралли вряд ли будет продолжительной. С учетом приближающихся праздников, скорее всего, российский рынок просто перейдет в фазу широкой боковой консолидации. В ближайшие дни как раз ожидаю определения примерных границ нового коридора.
В то же время рынок рублевых облигаций вчера никак не отреагировал на распродажу в акциях. В бондах нет такой сильной перекупленности, так что стабильная динамика абсолютно оправдана. Спекулятивные драйверы здесь не работают.
Настроения ухудшаются
Рыночные настроения на западных площадках ухудшаются на фоне сообщений о рисках дальнейшего ужесточения ограничительных мер. Это касается как США, так и ряда европейских стран. Замедление темпов восстановления экономики очевидно.
Впрочем, все это расценивается как временный негатив, ведь в странах начинается вакцинация, которая в любом случае снизит темпы распространения COVID-19 в будущем. А пока же на американском рынке мы вновь видим локальный переход спроса из акций, ориентированных на восстановление экономики, к бумагам высокотехнологичных компаний, выигравших от пандемии и локдауна.
По индексу МосБиржи ближайшим ориентиром выступает пройденный ранее январский максимум — это район 3225 п. Если эта отметка будет пробита, то коррекция продолжится ближе к 3160 п. Снижение может сопровождаться обсуждением новых геополитических рисков. Что касается перспектив роста, то цели в районе 3400–3420 п. переносятся на следующий год. Дойти до них в оставшиеся дни декабря будет сложно.
Пора переключаться с голубых фишек
Первый день торгов на Московской бирже вчера был в бумагах ритейлера O’KEY. Несмотря на неплохой оборот торгов, внутри дня показать устойчивую восходящую динамику не получилось. Однако другие представители сектора выглядели лучше рынка. Уверенный рост отмечается в бумагах Ленты (+3,6%), Магнита (+2,4%), X5 Retail Group (+1,1%). В условиях потенциальной коррекции этот сектор может выглядеть устойчивей рынка в целом.
Кроме того, если сейчас мы действительно столкнулись с попыткой завершения основной фазы рыночного ралли, то фокус внимания инвесторов может сместиться с голубых фишек в сторону второго эшелона и консервативных дивидендных фишек, например, таких историй, как МТС. В частности, уже в понедельник индекс голубых фишек упал на 0,9%, тогда как индекс акций средней и малой капитализации завершал сессию около нуля.
Особняком стоят акции черной металлургии. Они продолжают раллировать в условиях позитивной ценовой конъюнктуры на рынке стали и ожиданий высоких дивидендов. По 3–4% вчера прибавили НЛМК, Северсталь и ММК. Все эти бумаги выглядят перегретыми, однако их подъем фундаментально абсолютно оправдан. Техническая перекупленность — это лишь повод для временной коррекции, но не для разворота тренда.
Бумагам металлургов и других экспортеров накануне начал помогать фактор разворота курса рубля. Пара USD/RUB после спуска до 72,8 к вечеру отскочила ближе к 74. При прочих равных поводов для стремительного ослабления рубля сейчас нет. Ситуацию может изменить лишь более глубокий откат цен на нефть или выход фактора геополитики на первый план.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник снижались. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра поднимаются на 0,1%, контракты по нефти Brent в минусе на 0,5% и находятся около уровня $50.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия понедельника.
Индекс МосБиржи: 3254,83 п. (-0,66%)
Индекс РТС: 1398,12 п. (-1,04%)
Слишком сильно выросли
После шести недель роста индекс МосБиржи в понедельник продолжил подъем и к середине сессии переписал исторические максимумы, сходив выше 3300 п. Но ближе к закрытию рыночные настроения начали меняться. Фактор сильной перекупленности сыграл как дополнительный драйвер более быстрого снижения нашего рынка по сравнению с другими фондовыми площадками.
Одним из триггеров стал кратковременный провал цен на нефть, вызванный ухудшением ОПЕК прогноза спроса на нефть в 2020–2021 гг. Этого было достаточно, чтобы спровоцировать распродажу в российском нефтяном секторе. Мощное ралли индексов существенно увеличило число трейдеров, желающих зафиксировать прибыль. Они начинают продавать при любом, даже не самом важном, поводе. Так, объем торгов акциями в понедельник вырос до 134 млрд руб., указывая на риски продолжения коррекции.
Впрочем, до сих пор любые попытки снижения достаточно быстро завершались. Притоки внутреннего и иностранного капитала на наш рынок в последние недели оставались высокими. Первая волна более серьезного снижения после ралли вряд ли будет продолжительной. С учетом приближающихся праздников, скорее всего, российский рынок просто перейдет в фазу широкой боковой консолидации. В ближайшие дни как раз ожидаю определения примерных границ нового коридора.
В то же время рынок рублевых облигаций вчера никак не отреагировал на распродажу в акциях. В бондах нет такой сильной перекупленности, так что стабильная динамика абсолютно оправдана. Спекулятивные драйверы здесь не работают.
Настроения ухудшаются
Рыночные настроения на западных площадках ухудшаются на фоне сообщений о рисках дальнейшего ужесточения ограничительных мер. Это касается как США, так и ряда европейских стран. Замедление темпов восстановления экономики очевидно.
Впрочем, все это расценивается как временный негатив, ведь в странах начинается вакцинация, которая в любом случае снизит темпы распространения COVID-19 в будущем. А пока же на американском рынке мы вновь видим локальный переход спроса из акций, ориентированных на восстановление экономики, к бумагам высокотехнологичных компаний, выигравших от пандемии и локдауна.
По индексу МосБиржи ближайшим ориентиром выступает пройденный ранее январский максимум — это район 3225 п. Если эта отметка будет пробита, то коррекция продолжится ближе к 3160 п. Снижение может сопровождаться обсуждением новых геополитических рисков. Что касается перспектив роста, то цели в районе 3400–3420 п. переносятся на следующий год. Дойти до них в оставшиеся дни декабря будет сложно.
Пора переключаться с голубых фишек
Первый день торгов на Московской бирже вчера был в бумагах ритейлера O’KEY. Несмотря на неплохой оборот торгов, внутри дня показать устойчивую восходящую динамику не получилось. Однако другие представители сектора выглядели лучше рынка. Уверенный рост отмечается в бумагах Ленты (+3,6%), Магнита (+2,4%), X5 Retail Group (+1,1%). В условиях потенциальной коррекции этот сектор может выглядеть устойчивей рынка в целом.
Кроме того, если сейчас мы действительно столкнулись с попыткой завершения основной фазы рыночного ралли, то фокус внимания инвесторов может сместиться с голубых фишек в сторону второго эшелона и консервативных дивидендных фишек, например, таких историй, как МТС. В частности, уже в понедельник индекс голубых фишек упал на 0,9%, тогда как индекс акций средней и малой капитализации завершал сессию около нуля.
Особняком стоят акции черной металлургии. Они продолжают раллировать в условиях позитивной ценовой конъюнктуры на рынке стали и ожиданий высоких дивидендов. По 3–4% вчера прибавили НЛМК, Северсталь и ММК. Все эти бумаги выглядят перегретыми, однако их подъем фундаментально абсолютно оправдан. Техническая перекупленность — это лишь повод для временной коррекции, но не для разворота тренда.
Бумагам металлургов и других экспортеров накануне начал помогать фактор разворота курса рубля. Пара USD/RUB после спуска до 72,8 к вечеру отскочила ближе к 74. При прочих равных поводов для стремительного ослабления рубля сейчас нет. Ситуацию может изменить лишь более глубокий откат цен на нефть или выход фактора геополитики на первый план.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник снижались. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра поднимаются на 0,1%, контракты по нефти Brent в минусе на 0,5% и находятся около уровня $50.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия понедельника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба