11 марта 2021 БКС Экспресс
Мечел опубликовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 год
Ключевые показатели 2020 г.
- Выручка: 265,5 млрд руб. (-8% г/г)
- EBITDA: 41,1 млрд руб. (-23% г/г)
- Прибыль, приходящаяся на акционеров: 808 млн руб.
Ключевые показатели IV квартала 2020 г.
Выручка: 69,3 млрд руб. (-9,4% г/г; +7,5% кв/кв)
EBITDA: 9,7 млрд руб. (+3,5% г/г; +3,6% кв/кв)
Прибыль, приходящаяся на акционеров: 16,7 млрд руб. (-10,5 млрд руб. в IV квартале 2019 г.; -26 млрд руб. в III квартале 2020 г.)
Чистый долг: 325,6 млрд руб. (-3,1% кв/кв). Отношение чистый долг/EBITDA: 7,9х против 8,3 в III квартале 2020 г.
Генеральный директор Мечела Олег Коржов:
«Консолидированная выручка Группы по итогам 2020 г. составила 265,5 млрд руб., снизившись на 8% относительно 2019 г. Показатель EBITDA составил 41,1 млрд руб., уменьшившись на 23% г/г.
Порядка 60% снижения выручки пришлось на горнодобывающий дивизион. Причиной стало существенное ослабление цен на угольную продукцию по сравнению с предшествующим годом. В условиях коронавирусных ограничений многие металлургические предприятия по всему миру сокращали производство, что не могло не повлиять на спрос на металлургические угли и, соответственно, на их цену. В конце года рынок демонстрировал признаки восстановления, но из-за ограничительных мер со стороны Китая на импорт угля из Австралии, цены на уголь в странах за пределами КНР оставались на низком уровне под давлением этого фактора. Высокие цены в Китае в некоторой степени поддержали выручку нашего горнодобывающего дивизиона. В четвертом квартале мы насколько могли, с учетом обязательств по долгосрочным контрактам перед нашими партнерами из других стран, нарастили отгрузки сырья на этот рынок. Эти обстоятельства во многом стали причиной снижения консолидированного показателя EBITDA. По остальным дивизионам динамика этого показателя год к году была положительной.
Сокращение выручки металлургического дивизиона также было связано с пандемией коронавируса. В условиях, когда многие предприятия-потребители стали снижали свою активность, спрос на некоторые виды продукции наших металлургических предприятий заметно ослаб. К сожалению, это снижение зачастую касалось продукции с высокой добавленной стоимостью, такой, например, как штампованные изделия.
Хочу отдельно отметить, что наши предприятия продолжали стабильно работать, несмотря на все сложности, с которыми пришлось столкнуться в прошлом году, показав по сравнению с 2019 г. увеличение объемов добычи угля на 10%, рост выплавки чугуна на 6% и стали — на 1%. Рост производства в металлургическом дивизионе был связан с завершением в марте 2020 г. капитальных ремонтов домны и конвертера на ЧМК. С учетом того, что в 2021 г. таких крупных ремонтов не запланировано, мы ожидаем, что объемы выплавки стали по итогам текущего года вырастут порядка на 10% и превысят 4 млн тонн. Добыча угля выросла за счет наращивания парка горнотранспортной техники и увеличения объема вскрышных и добычных работ на «Южном Кузбассе».
Мы продолжаем реализацию программ развития наших предприятий, модернизации техники и оборудования. Уделяем большое внимание экологической составляющей нашей деятельности. Новые инвестиционные проекты предусматривают реализацию мероприятий по снижению промышленных выбросов и сбросов. Так, например, в Челябинске в рамках федерального проекта «Чистый воздух» компания подписала два экологических соглашения с органами власти и еще одно дополнительное соглашение по сокращению влияния на водные объекты, по которым взяла на себя обязательства по снижению выбросов в атмосферу на 15 тыс. тонн в год, сброс в водные объекты сократится в три раза. Общий объем инвестиций по этим соглашениям составит 14,5 млрд руб. Чтобы эта работа велась последовательно и системно, в этом году мы ввели в структуру управления Компании позицию заместителя генерального директора по экологии и природоохранной деятельности. Уверены, что этот шаг позволит ускорить реализацию экологических программ и внедрение современных методов управления природоохранными процессами на предприятиях Группы.
Складывающиеся в начале 2021 г. рыночные условия благоприятны для Группы. Текущая ценовая конъюнктура при стабильных объемах производства и реализации продукции позволит нам генерировать денежные потоки, достаточные для обслуживания кредитов, сокращения долговой нагрузки, финансирования инвестиционных проектов и развития наших предприятий».
Заместитель генерального директора по экономике и финансам Мечела Нелли Галеева:
«Консолидированный показатель EBITDA за 2020 г. составил 41,1 млрд руб. Прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел», составила 0,8 млрд руб., что на 1,6 млрд руб. меньше аналогичного показателя за 2019 г. Значительное влияние на динамику показателя оказал рост отрицательных курсовых разниц по валютной задолженности на 54,7 млрд руб. в связи с ослаблением рубля по отношению к доллару США и евро в отчетном периоде, что частично было нивелировано положительным эффектом от продажи Эльгинского угольного комплекса.
Группа улучшила финансовые показатели в IV квартале: выручка от реализации третьим лицам за IV квартал 2020 г. увеличилась на 8% в сравнении с предыдущим кварталом и составила 69,3 млрд руб., консолидированный показатель EBITDA составил 9,7 млрд руб., что на 4% превышает аналогичный показатель III квартала. Прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел», за четвертый квартал 2020 г. составила 16,6 млрд руб., что на 42,6 млрд рублей выше финансового результата за III квартал 2020 г., по итогам которого был зафиксирован убыток, приходящийся на акционеров ПАО «Мечел», в сумме 26 млрд руб. Значительное влияние на динамику показателя помимо повышения операционной эффективности оказал рост положительных курсовых разниц по валютной задолженности на 30 млрд руб. в связи с укреплением рубля в IV квартале.
Операционный денежный поток от основной деятельности сократился год к году на 19,8 млрд руб. (37,9 млрд руб. в 2020 г. против 57,7 млрд руб. в 2019 г.). Основной причиной является снижение выручки на фоне снижения цен на угольную продукцию на мировых и внутренних рынках и снижение объемов продаж штампованных изделий в металлургическом сегменте. Операционный денежный поток от основной деятельности в IV квартале 2020 г. вырос до 9 млрд руб. по сравнению с 4,8 млрд руб. в III квартале 2020 г. Денежный поток остается достаточным не только для обеспечения операционных потребностей Группы, но и для снижения долговой нагрузки.
За 2020 г. финансовые расходы Группы снизились в сравнении с 2019 г. на 8,8 млрд руб. или на 26%, это произошло в связи с погашением части кредитов ГПБ и ВТБ за счет продажи компаний Эльгинского угольного комплекса и со снижением ключевой ставки Банка России.
Эти же факторы повлияли на снижение суммы выплаченных процентов, включая капитализированные проценты и проценты по договорам аренды. За 2020 г. этот показатель составил 23 млрд руб., что меньше на 8,2 млрд руб. или на 26,3% по сравнению с аналогичным показателем за 2019 г. (31,2 млрд руб.).
Сумма выплаченных процентов, включая капитализированные проценты и проценты по договорам аренды, в IV квартале 2020 г. увеличилась за счет изменения средних курсов евро и доллара и составила 4,3 млрд руб. по сравнению с 4,1 млрд руб. в III квартале 2020 г.
По состоянию на текущую дату стоимость долгового портфеля составляет 5,4% к начислению и к уплате.
Чистый долг Группы без пеней, штрафов и опционов на 31 декабря 2020 г. в сравнении с аналогичным показателем на конец 2019 г. сократился на 74,8 млрд руб. и составил 325,6 млрд руб. Это изменение обусловлено чистым погашением задолженности на 99,5 млрд руб. преимущественно в связи с погашением кредитов ГПБ и ВТБ за счет средств от продажи активов и уменьшением кредитов в связи с эффектом от прекращенной деятельности в результате выбытия компаний Эльгинского угольного комплекса на сумму 9,5 млрд руб., что частично было нивелировано отрицательной курсовой разницей в сумме 36,1 млрд руб. из-за ослабления рубля по отношению к доллару США и евро.
Соотношение чистого долга к EBITDA составило на конец 2020 года 7,9x, при этом на конец 2019 г. соотношение было 7,5x. Увеличение показателя обусловлено, главным образом, ростом рублевой оценки валютной части долга на фоне ослабления курса рубля по отношению к доллару США и евро на 31 декабря 2020 г. по сравнению с курсами на 31 декабря 2019 г., а также снижением показателя EBITDA за последние 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 г.
Структура кредитного портфеля на текущий момент составляет: 55% в рублях, оставшаяся часть — в иностранной валюте. Доля банков с государственным участием составляет 86%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ключевые показатели 2020 г.
- Выручка: 265,5 млрд руб. (-8% г/г)
- EBITDA: 41,1 млрд руб. (-23% г/г)
- Прибыль, приходящаяся на акционеров: 808 млн руб.
Ключевые показатели IV квартала 2020 г.
Выручка: 69,3 млрд руб. (-9,4% г/г; +7,5% кв/кв)
EBITDA: 9,7 млрд руб. (+3,5% г/г; +3,6% кв/кв)
Прибыль, приходящаяся на акционеров: 16,7 млрд руб. (-10,5 млрд руб. в IV квартале 2019 г.; -26 млрд руб. в III квартале 2020 г.)
Чистый долг: 325,6 млрд руб. (-3,1% кв/кв). Отношение чистый долг/EBITDA: 7,9х против 8,3 в III квартале 2020 г.
Генеральный директор Мечела Олег Коржов:
«Консолидированная выручка Группы по итогам 2020 г. составила 265,5 млрд руб., снизившись на 8% относительно 2019 г. Показатель EBITDA составил 41,1 млрд руб., уменьшившись на 23% г/г.
Порядка 60% снижения выручки пришлось на горнодобывающий дивизион. Причиной стало существенное ослабление цен на угольную продукцию по сравнению с предшествующим годом. В условиях коронавирусных ограничений многие металлургические предприятия по всему миру сокращали производство, что не могло не повлиять на спрос на металлургические угли и, соответственно, на их цену. В конце года рынок демонстрировал признаки восстановления, но из-за ограничительных мер со стороны Китая на импорт угля из Австралии, цены на уголь в странах за пределами КНР оставались на низком уровне под давлением этого фактора. Высокие цены в Китае в некоторой степени поддержали выручку нашего горнодобывающего дивизиона. В четвертом квартале мы насколько могли, с учетом обязательств по долгосрочным контрактам перед нашими партнерами из других стран, нарастили отгрузки сырья на этот рынок. Эти обстоятельства во многом стали причиной снижения консолидированного показателя EBITDA. По остальным дивизионам динамика этого показателя год к году была положительной.
Сокращение выручки металлургического дивизиона также было связано с пандемией коронавируса. В условиях, когда многие предприятия-потребители стали снижали свою активность, спрос на некоторые виды продукции наших металлургических предприятий заметно ослаб. К сожалению, это снижение зачастую касалось продукции с высокой добавленной стоимостью, такой, например, как штампованные изделия.
Хочу отдельно отметить, что наши предприятия продолжали стабильно работать, несмотря на все сложности, с которыми пришлось столкнуться в прошлом году, показав по сравнению с 2019 г. увеличение объемов добычи угля на 10%, рост выплавки чугуна на 6% и стали — на 1%. Рост производства в металлургическом дивизионе был связан с завершением в марте 2020 г. капитальных ремонтов домны и конвертера на ЧМК. С учетом того, что в 2021 г. таких крупных ремонтов не запланировано, мы ожидаем, что объемы выплавки стали по итогам текущего года вырастут порядка на 10% и превысят 4 млн тонн. Добыча угля выросла за счет наращивания парка горнотранспортной техники и увеличения объема вскрышных и добычных работ на «Южном Кузбассе».
Мы продолжаем реализацию программ развития наших предприятий, модернизации техники и оборудования. Уделяем большое внимание экологической составляющей нашей деятельности. Новые инвестиционные проекты предусматривают реализацию мероприятий по снижению промышленных выбросов и сбросов. Так, например, в Челябинске в рамках федерального проекта «Чистый воздух» компания подписала два экологических соглашения с органами власти и еще одно дополнительное соглашение по сокращению влияния на водные объекты, по которым взяла на себя обязательства по снижению выбросов в атмосферу на 15 тыс. тонн в год, сброс в водные объекты сократится в три раза. Общий объем инвестиций по этим соглашениям составит 14,5 млрд руб. Чтобы эта работа велась последовательно и системно, в этом году мы ввели в структуру управления Компании позицию заместителя генерального директора по экологии и природоохранной деятельности. Уверены, что этот шаг позволит ускорить реализацию экологических программ и внедрение современных методов управления природоохранными процессами на предприятиях Группы.
Складывающиеся в начале 2021 г. рыночные условия благоприятны для Группы. Текущая ценовая конъюнктура при стабильных объемах производства и реализации продукции позволит нам генерировать денежные потоки, достаточные для обслуживания кредитов, сокращения долговой нагрузки, финансирования инвестиционных проектов и развития наших предприятий».
Заместитель генерального директора по экономике и финансам Мечела Нелли Галеева:
«Консолидированный показатель EBITDA за 2020 г. составил 41,1 млрд руб. Прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел», составила 0,8 млрд руб., что на 1,6 млрд руб. меньше аналогичного показателя за 2019 г. Значительное влияние на динамику показателя оказал рост отрицательных курсовых разниц по валютной задолженности на 54,7 млрд руб. в связи с ослаблением рубля по отношению к доллару США и евро в отчетном периоде, что частично было нивелировано положительным эффектом от продажи Эльгинского угольного комплекса.
Группа улучшила финансовые показатели в IV квартале: выручка от реализации третьим лицам за IV квартал 2020 г. увеличилась на 8% в сравнении с предыдущим кварталом и составила 69,3 млрд руб., консолидированный показатель EBITDA составил 9,7 млрд руб., что на 4% превышает аналогичный показатель III квартала. Прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел», за четвертый квартал 2020 г. составила 16,6 млрд руб., что на 42,6 млрд рублей выше финансового результата за III квартал 2020 г., по итогам которого был зафиксирован убыток, приходящийся на акционеров ПАО «Мечел», в сумме 26 млрд руб. Значительное влияние на динамику показателя помимо повышения операционной эффективности оказал рост положительных курсовых разниц по валютной задолженности на 30 млрд руб. в связи с укреплением рубля в IV квартале.
Операционный денежный поток от основной деятельности сократился год к году на 19,8 млрд руб. (37,9 млрд руб. в 2020 г. против 57,7 млрд руб. в 2019 г.). Основной причиной является снижение выручки на фоне снижения цен на угольную продукцию на мировых и внутренних рынках и снижение объемов продаж штампованных изделий в металлургическом сегменте. Операционный денежный поток от основной деятельности в IV квартале 2020 г. вырос до 9 млрд руб. по сравнению с 4,8 млрд руб. в III квартале 2020 г. Денежный поток остается достаточным не только для обеспечения операционных потребностей Группы, но и для снижения долговой нагрузки.
За 2020 г. финансовые расходы Группы снизились в сравнении с 2019 г. на 8,8 млрд руб. или на 26%, это произошло в связи с погашением части кредитов ГПБ и ВТБ за счет продажи компаний Эльгинского угольного комплекса и со снижением ключевой ставки Банка России.
Эти же факторы повлияли на снижение суммы выплаченных процентов, включая капитализированные проценты и проценты по договорам аренды. За 2020 г. этот показатель составил 23 млрд руб., что меньше на 8,2 млрд руб. или на 26,3% по сравнению с аналогичным показателем за 2019 г. (31,2 млрд руб.).
Сумма выплаченных процентов, включая капитализированные проценты и проценты по договорам аренды, в IV квартале 2020 г. увеличилась за счет изменения средних курсов евро и доллара и составила 4,3 млрд руб. по сравнению с 4,1 млрд руб. в III квартале 2020 г.
По состоянию на текущую дату стоимость долгового портфеля составляет 5,4% к начислению и к уплате.
Чистый долг Группы без пеней, штрафов и опционов на 31 декабря 2020 г. в сравнении с аналогичным показателем на конец 2019 г. сократился на 74,8 млрд руб. и составил 325,6 млрд руб. Это изменение обусловлено чистым погашением задолженности на 99,5 млрд руб. преимущественно в связи с погашением кредитов ГПБ и ВТБ за счет средств от продажи активов и уменьшением кредитов в связи с эффектом от прекращенной деятельности в результате выбытия компаний Эльгинского угольного комплекса на сумму 9,5 млрд руб., что частично было нивелировано отрицательной курсовой разницей в сумме 36,1 млрд руб. из-за ослабления рубля по отношению к доллару США и евро.
Соотношение чистого долга к EBITDA составило на конец 2020 года 7,9x, при этом на конец 2019 г. соотношение было 7,5x. Увеличение показателя обусловлено, главным образом, ростом рублевой оценки валютной части долга на фоне ослабления курса рубля по отношению к доллару США и евро на 31 декабря 2020 г. по сравнению с курсами на 31 декабря 2019 г., а также снижением показателя EBITDA за последние 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 г.
Структура кредитного портфеля на текущий момент составляет: 55% в рублях, оставшаяся часть — в иностранной валюте. Доля банков с государственным участием составляет 86%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter