7 сентября 2021 General Invest
▫️S&P 500 и Nasdaq на минувшей неделе закрылись в "зеленой зоне"
▫️Опубликован августовский отчет по рынку труда 🇺🇸
▫️Российский рынок завершил неделю, достигнув новых высот
Глобальные рынки
По итогам прошедшей недели большинство американских индексов закрылись в “зеленой зоне”, несмотря на то, что на них оказывали давление опасения по поводу быстрого распространения нового штамма коронавируса «дельта» и замедление роста рынка труда в США. S&P 500 закрылся с повышением на 0,6%, Nasdaq Composite вырос на 1,6%, а Dow Jones Industrial Average закрылся с понижением на 0,2%.
Ключевым событием прошедшей недели в США стала публикация августовского отчета по рынку труда. Так, в августе в США добавились 235 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, этот показатель самый низкий за последние 7 мес. и гораздо ниже прогнозных ожиданий в 750 тыс. рабочих мест, а также предыдущего уровня в июле в 1,053 млн. рабочих мест (пересмотрено с 943 тыс. рабочих мест). В свою очередь, безработица в США в августе была на уровне 5,2%, что соответствует прогнозным ожиданиям в 5,2% и ниже предыдущего уровня в 5,4%.
Большинство европейских фондовых индексов упали в пятницу, поскольку данные по занятости в США указали на замедление роста крупнейшей экономики мира, при этом больше всего пострадали акции розничной торговли и туристических компаний, подверженные влиянию американских рынков. Так, панъевропейский индекс STOXX 600 упал на 0,09%, немецкий DAX закрылся с понижением на 0,5%, французский индекс CAC40 вырос на 0,1%, а британский FTSE 100 также закрылся с понижением на 0,1%.
На текущей неделе американские рынки откроются лишь во вторник в связи с празднованием Дня Труда. В среду в центре внимания инвесторов будет публикация “Бежевой книги” ФРС которая даст общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США. Кроме того, в США будут опубликованы обновленные данные о числе открытых вакансий на рынке труда JOLTS за июль, числе первичных заявок на получение пособий по безработице и индекс цен производителей (PPI) за август. На текущей неделе инвесторы также будут следить за окончанием сезона отчётности, который будут закрывать в том числе такие компании как GameStop, Lululemon, ABM Industries, H&R Block, Affirm Holdings, Kroger и другие.
Динамика индекса S&P 500
Динамика индекса MSCI EM
Товарные рынки
Котировки нефти сорта Brent на минувшей неделе упали на 0,12% на фоне выхода слабых данных по американскому рынку труда и уменьшения оптимизма инвесторов относительно перспектив спроса на сырье. На очередной встрече ОПЕК+ участники альянса согласовали повышение добычи нефти на 400 000 баррелей в сутки в октябре, что соответствует их установленному плану постепенного увеличения добычи. Стоит отметить что цены на нефть уже вернулись к докризисным уровням на фоне ослабления доллара США, а также последствий урагана Ида, который сократил добычу нефти в Мексиканском заливе более чем на 94% или 1,7 миллионов баррелей в сутки. Поддержку ценам на нефть также оказывает сильный спрос на сырье со стороны стран-импортеров. По последней статистике Reuters, спрос на бензин в Индии увеличился до рекордного уровня, и, по оценке индийского подразделения Moody's, ожидается, что потребление бензина в стране вырастет на 14% до рекордных 739,000 баррелей в сутки в финансовом году до марта 2022 года. В свою очередь, рост потребления в Китае может достигнуть 11–13% за год.
Цены на золото на прошедшей неделе выросли на 0,56% и закрыли неделю на отметке $1827,73 за тройскую унцию на фоне выхода слабых данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США за август. Поддержку активу в краткосрочной перспективе оказывает “голубиная” риторика ФРС США и стабильный спрос от центробанков по всему миру. Стоит отметить, что за последние четыре года подряд цена драгметалла демонстрирует снижение в сентябре, и, вероятнее всего, эта тенденция останется неизменной в этом году.
Динамика цен на нефть сорта BRENT
Динамика цен на золото
Валютные рынки
Индекс доллара США завершил неделю падением на 0,70% по отношению к 6 ведущим валютам после выхода намного более слабой, чем ожидалось, трудовой статистики США.
По итогам прошедшей недели евро вырос к доллару на 0,44%, чему способствовало “ястребиная” риторика полпредов ЕЦБ и выход слабой статистики по американскому рынку труда. Ожидается, что ЕЦБ сократит объем покупок активов в рамках PEPP с октября либо на €80 млрд, либо на €60 млрд в месяц.
Рубль, как и большинство валют развивающихся стран, также выиграл от ослабления доллара США после публикации данных о рынке труда в США. По итогам недели курс рубля к доллару подрос на 1,1% до 73,0 руб./$1.
Биткоин на минувшей неделе вырос на 1,91% в связи с глобальным восходящим трендом последних месяцев и на фоне новостей о поддержке платежей в биткоине американским онлайн-ритейлером Shop.com.
Динамика индекса доллара США
Динамика пары RUB/USD
Глобальные рынки облигаций
В самом конце августа прошел ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоул. Участники рынка ждали, что глава ФРС Дж. Пауэлл даст более четкие ориентиры по дате начала сворачивания количественного смягчения. Однако четкого ответа на данный вопрос инвесторы не получили, и более того Дж. Пауэлл в очередной раз сказал, что регулятор понимает опасения рынка из-за приближающегося сворачивания QE, и что обо всех действиях ФРС рынок будет предупреждён заранее. Риторика главы ФРС вызвала позитивное настроение инвесторов, и поэтому в течение всей прошлой недели мы наблюдали умеренно-положительную динамику на рынке еврооблигаций.
В ближайшее время на рынок еврооблигаций могут повлиять данные по рынку труда и инфляции, однако мы не ожидаем серьезных движений на рынке до сентябрьского заседания ФРС. Ожидаем, что более четкий план действий ФРС США будет озвучен, вероятнее всего, уже на сентябрьском заседании, поэтому мы не сокращали позицию в длинных облигациях, а на некоторых счетах даже немного нарастили долю длины. Эти покупки носят больше спекулятивный характер. Высоко вероятно, что мы сократим долю облигаций с длинной дюрацией перед сентябрьским заседанием ФРС США.
Одним из ключевых событий недели станет предстоящее 10 сентября заседание ЦБ РФ. Ожидания участников рынка расходятся: повысит ли регулятор ставку или оставит ее на текущем уровне 6,5%. 10-летние ОФЗ за прошедшую неделю показали умеренно-негативную динамику и на тешущий момент торгуются с доходность 7,02%. Мы по-прежнему отдаем предпочтение качественным корпоративным облигациям с дюрацией не дальше трех лет. Но на горизонте 1-2х месяцев, возможно, мы будем наращивать долю длинных ОФЗ.
Динамика доходности 10-летних UST
Динамика доходности 10-летних ОФЗ
Российский фондовый рынок
Российский рынок завершил неделю, достигнув новых высот. Индекс Мосбиржи впервые в истории поднялся выше отметки в 4 000 пунктов, прибавив за неделю 2.9%, долларовый индекс РТС впервые с марта 2012 года превысил уровень в 1 700 пунктов, укрепившись за неделю на 4.2%. Основными драйверами выступили благоприятный фон на мировых площадках и заметный рост отдельных бумаг.
В частности, динамику существенно лучше рынка показали акции компании Русал, прибавившие за неделю 18%. Поддержку акциям оказал рост цен на алюминий, а также сообщение зампред. правления Сбербанка г-на Анатолия Попова о том, что Русал может воспользоваться правом досрочного погашения части долга перед Сбербанком. На это компания может направить основную часть средств, полученных в ходе участия в обратном выкупе акций «Норникеля». Напомним, что Русал получил от Норникеля $1,42 млрд. в рамках программы buyback. Наряду с дивидендами от Норникеля эта сделка позволила сократить чистый долг (общий долг за вычетом денежных средств и эквивалентов) до $4,1 млрд., а коэффициент Чистый долг/EBITDA – до рекордного низкого уровня 2,1х.
Акции Яндекса также обогнали широкий рынок, показав рост на 7% за неделю, тем самым установив новый исторический максимум на отметке выше 5 700 пунктов. Ранее компания сообщила, что до конца года полностью выкупит доли Uber в «Яндекс.Еде», «Лавке», «Доставке», в бизнесе беспилотных автомобилей и роверов за $1 млрд. По итогу сделки доля Яндекса в «Яндекс.Такси» увеличится до 71%, а доля Uber снизится до 29%.
"В результате сделки "Яндекс" рассчитывает ускорить темпы развития бизнеса на быстрорастущем рынке электронной коммерции и фудтеха за счет более тесной интеграции сервисов и упрощения управленческих процессов", - говорится в пресс-релизе компании.
Динамика индекса Мосбиржи
Динамика акций Яндекса
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
▫️Опубликован августовский отчет по рынку труда 🇺🇸
▫️Российский рынок завершил неделю, достигнув новых высот
Глобальные рынки
По итогам прошедшей недели большинство американских индексов закрылись в “зеленой зоне”, несмотря на то, что на них оказывали давление опасения по поводу быстрого распространения нового штамма коронавируса «дельта» и замедление роста рынка труда в США. S&P 500 закрылся с повышением на 0,6%, Nasdaq Composite вырос на 1,6%, а Dow Jones Industrial Average закрылся с понижением на 0,2%.
Ключевым событием прошедшей недели в США стала публикация августовского отчета по рынку труда. Так, в августе в США добавились 235 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, этот показатель самый низкий за последние 7 мес. и гораздо ниже прогнозных ожиданий в 750 тыс. рабочих мест, а также предыдущего уровня в июле в 1,053 млн. рабочих мест (пересмотрено с 943 тыс. рабочих мест). В свою очередь, безработица в США в августе была на уровне 5,2%, что соответствует прогнозным ожиданиям в 5,2% и ниже предыдущего уровня в 5,4%.
Большинство европейских фондовых индексов упали в пятницу, поскольку данные по занятости в США указали на замедление роста крупнейшей экономики мира, при этом больше всего пострадали акции розничной торговли и туристических компаний, подверженные влиянию американских рынков. Так, панъевропейский индекс STOXX 600 упал на 0,09%, немецкий DAX закрылся с понижением на 0,5%, французский индекс CAC40 вырос на 0,1%, а британский FTSE 100 также закрылся с понижением на 0,1%.
На текущей неделе американские рынки откроются лишь во вторник в связи с празднованием Дня Труда. В среду в центре внимания инвесторов будет публикация “Бежевой книги” ФРС которая даст общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США. Кроме того, в США будут опубликованы обновленные данные о числе открытых вакансий на рынке труда JOLTS за июль, числе первичных заявок на получение пособий по безработице и индекс цен производителей (PPI) за август. На текущей неделе инвесторы также будут следить за окончанием сезона отчётности, который будут закрывать в том числе такие компании как GameStop, Lululemon, ABM Industries, H&R Block, Affirm Holdings, Kroger и другие.
Динамика индекса S&P 500
Динамика индекса MSCI EM
Товарные рынки
Котировки нефти сорта Brent на минувшей неделе упали на 0,12% на фоне выхода слабых данных по американскому рынку труда и уменьшения оптимизма инвесторов относительно перспектив спроса на сырье. На очередной встрече ОПЕК+ участники альянса согласовали повышение добычи нефти на 400 000 баррелей в сутки в октябре, что соответствует их установленному плану постепенного увеличения добычи. Стоит отметить что цены на нефть уже вернулись к докризисным уровням на фоне ослабления доллара США, а также последствий урагана Ида, который сократил добычу нефти в Мексиканском заливе более чем на 94% или 1,7 миллионов баррелей в сутки. Поддержку ценам на нефть также оказывает сильный спрос на сырье со стороны стран-импортеров. По последней статистике Reuters, спрос на бензин в Индии увеличился до рекордного уровня, и, по оценке индийского подразделения Moody's, ожидается, что потребление бензина в стране вырастет на 14% до рекордных 739,000 баррелей в сутки в финансовом году до марта 2022 года. В свою очередь, рост потребления в Китае может достигнуть 11–13% за год.
Цены на золото на прошедшей неделе выросли на 0,56% и закрыли неделю на отметке $1827,73 за тройскую унцию на фоне выхода слабых данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США за август. Поддержку активу в краткосрочной перспективе оказывает “голубиная” риторика ФРС США и стабильный спрос от центробанков по всему миру. Стоит отметить, что за последние четыре года подряд цена драгметалла демонстрирует снижение в сентябре, и, вероятнее всего, эта тенденция останется неизменной в этом году.
Динамика цен на нефть сорта BRENT
Динамика цен на золото
Валютные рынки
Индекс доллара США завершил неделю падением на 0,70% по отношению к 6 ведущим валютам после выхода намного более слабой, чем ожидалось, трудовой статистики США.
По итогам прошедшей недели евро вырос к доллару на 0,44%, чему способствовало “ястребиная” риторика полпредов ЕЦБ и выход слабой статистики по американскому рынку труда. Ожидается, что ЕЦБ сократит объем покупок активов в рамках PEPP с октября либо на €80 млрд, либо на €60 млрд в месяц.
Рубль, как и большинство валют развивающихся стран, также выиграл от ослабления доллара США после публикации данных о рынке труда в США. По итогам недели курс рубля к доллару подрос на 1,1% до 73,0 руб./$1.
Биткоин на минувшей неделе вырос на 1,91% в связи с глобальным восходящим трендом последних месяцев и на фоне новостей о поддержке платежей в биткоине американским онлайн-ритейлером Shop.com.
Динамика индекса доллара США
Динамика пары RUB/USD
Глобальные рынки облигаций
В самом конце августа прошел ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоул. Участники рынка ждали, что глава ФРС Дж. Пауэлл даст более четкие ориентиры по дате начала сворачивания количественного смягчения. Однако четкого ответа на данный вопрос инвесторы не получили, и более того Дж. Пауэлл в очередной раз сказал, что регулятор понимает опасения рынка из-за приближающегося сворачивания QE, и что обо всех действиях ФРС рынок будет предупреждён заранее. Риторика главы ФРС вызвала позитивное настроение инвесторов, и поэтому в течение всей прошлой недели мы наблюдали умеренно-положительную динамику на рынке еврооблигаций.
В ближайшее время на рынок еврооблигаций могут повлиять данные по рынку труда и инфляции, однако мы не ожидаем серьезных движений на рынке до сентябрьского заседания ФРС. Ожидаем, что более четкий план действий ФРС США будет озвучен, вероятнее всего, уже на сентябрьском заседании, поэтому мы не сокращали позицию в длинных облигациях, а на некоторых счетах даже немного нарастили долю длины. Эти покупки носят больше спекулятивный характер. Высоко вероятно, что мы сократим долю облигаций с длинной дюрацией перед сентябрьским заседанием ФРС США.
Одним из ключевых событий недели станет предстоящее 10 сентября заседание ЦБ РФ. Ожидания участников рынка расходятся: повысит ли регулятор ставку или оставит ее на текущем уровне 6,5%. 10-летние ОФЗ за прошедшую неделю показали умеренно-негативную динамику и на тешущий момент торгуются с доходность 7,02%. Мы по-прежнему отдаем предпочтение качественным корпоративным облигациям с дюрацией не дальше трех лет. Но на горизонте 1-2х месяцев, возможно, мы будем наращивать долю длинных ОФЗ.
Динамика доходности 10-летних UST
Динамика доходности 10-летних ОФЗ
Российский фондовый рынок
Российский рынок завершил неделю, достигнув новых высот. Индекс Мосбиржи впервые в истории поднялся выше отметки в 4 000 пунктов, прибавив за неделю 2.9%, долларовый индекс РТС впервые с марта 2012 года превысил уровень в 1 700 пунктов, укрепившись за неделю на 4.2%. Основными драйверами выступили благоприятный фон на мировых площадках и заметный рост отдельных бумаг.
В частности, динамику существенно лучше рынка показали акции компании Русал, прибавившие за неделю 18%. Поддержку акциям оказал рост цен на алюминий, а также сообщение зампред. правления Сбербанка г-на Анатолия Попова о том, что Русал может воспользоваться правом досрочного погашения части долга перед Сбербанком. На это компания может направить основную часть средств, полученных в ходе участия в обратном выкупе акций «Норникеля». Напомним, что Русал получил от Норникеля $1,42 млрд. в рамках программы buyback. Наряду с дивидендами от Норникеля эта сделка позволила сократить чистый долг (общий долг за вычетом денежных средств и эквивалентов) до $4,1 млрд., а коэффициент Чистый долг/EBITDA – до рекордного низкого уровня 2,1х.
Акции Яндекса также обогнали широкий рынок, показав рост на 7% за неделю, тем самым установив новый исторический максимум на отметке выше 5 700 пунктов. Ранее компания сообщила, что до конца года полностью выкупит доли Uber в «Яндекс.Еде», «Лавке», «Доставке», в бизнесе беспилотных автомобилей и роверов за $1 млрд. По итогу сделки доля Яндекса в «Яндекс.Такси» увеличится до 71%, а доля Uber снизится до 29%.
"В результате сделки "Яндекс" рассчитывает ускорить темпы развития бизнеса на быстрорастущем рынке электронной коммерции и фудтеха за счет более тесной интеграции сервисов и упрощения управленческих процессов", - говорится в пресс-релизе компании.
Динамика индекса Мосбиржи
Динамика акций Яндекса
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter