22 марта 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
После недельного ралли рынок акций США охлаждается. Близость технических сопротивлений по индексам акций и готовность ФРС к дальнейшему монетарному ужесточению обуславливают риски в игре на повышение. Тем временем Brent подлетает уже к $119 на фоне острой геополитической повестки.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Накануне фондовый рынок Штатов не смог развить тенденции прошедшей ударной недели. По инерции индексы, конечно, обновили максимумы месяца, но закрытие все же произошло в отрицательной плоскости. Сегодня утром фьючерсы на индексы красные, что способно приглушить браваду покупателей бумаг на европейских площадках.
Техника рынка предполагала остаточное движение вверх по индексу широкого рынка акций S&P 500. В качестве ориентира хода рассматривалось сопротивление в области 4500 п. Максимум дня — под 4482 п. Одноименная производная во вторник показывает 4440 п. (-0,3%). Опасаться быкам надо будет, если бенчмарк вновь упадет под 4400 п., тогда медведи значительно активизируются, а среднесрочный тренд вниз от начала года восстановится.
При этом фундаментальные вводные рынка стоят на стороне продавцов рисковых бумаг, поскольку монетарный цикл рискует ускориться, что приведет к еще большему давлению на балансы предприятий. Председатель Федрезерва Пауэлл еще раз подчеркнул высокие инфляционные риски в экономике и не исключил более значительного повышения ставок.
Вполне вероятно, что на майском заседании Комитета по открытым рынкам стоимость фондирования будет расширена сразу на 50 б.п. В годовом исчислении не удивимся ключевой ставке в 2%. Фьючерсы на саму ставку недвусмысленно дают понять сентимент участников — цикл нормализации ДКП усиленно развивается, а раздутый в годы пандемии баланс Федрезерва вскоре начнет сокращаться.
Доходности долгового рынка уже давно закладывают форсированное монетарное сжатие. Скорее всего, наши прошлогодние оценки движения кривой доходности к 2,5% годовых по 10-летним госбондам по итогам 2022 г. будут достигнуты с опережением.
Уже сейчас доходность взлетела к 2,34%, до уровней мая 2019 г. Закономерно, что на среднесрочном горизонте в зоне риска по-прежнему остаются бумаги компаний роста (сектор Nasdaq), ориентированных на экстенсивное развитие с использованием заемного капитала.
Рынок Азии
На азиатском направлении преобладают бычьи настроения. Ведущие индексы АТР все зеленые, наибольший оптимизм прослеживается в японском Nikkei (+1,6%) на фоне снятия в стране чрезвычайных ограничений пандемии и австралийском ASX (+1,1%) на волне энергетического ралли.
Композитный индекс КНР Shanghai Composite буксует на достигнутых еще в пятницу уровнях. Отскок от минимумов двух лет на прошлой неделе удался, бенчмарк смог отбить 8%, и сейчас для продолжения подъема нужны веские аргументы. Склоняемся к периоду стагнации.
Что ждать сегодня
Ожидаются выступления председателя ЕЦБ Лагард и президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса. Очевидно, будет затронута тема инфляции и целесообразности ускоренного секвестра стимулирующих программ центробанков.
Поздно ночью выйдут метрики по запасам сырья в США от Американского института нефти. На прошлой неделе наблюдалось восстановление резервов, но негативное влияние фактора оказалось скоротечным, поскольку по-прежнему доминирует геополитика, а добыча в Штатах далека от докризисных отметок.
Квартальную отчетность до звонка представит Buzzfeed, а после закрытия сообщат о доходах Poshmark и Adobe.
Сырье
Нефтяные котировки продолжают ралли. Накануне отмечалась высокая вероятность достижения отметки $115 за баррель Brent. Таргет перевыполнен, и фьючерсы закрылись выше $116. В утреннюю азиатскую сессию контракты продолжают движение вверх — за баррель дают почти $119 (+2,8%).
Фактор цен — угрозы эмбарго российской нефти со стороны ЕС. Консультации западных стран-санкционеров на тему ограничений поставки сырья от ведущего мирового экспортера расширяют и без того обширную риск-премию в энергетических контрактах. А нападение повстанцев на нефтегазовые объекты Саудовской Аравии лишь подливает масла.
Техника инструмента по-прежнему за нефтебыков, и взятие планки $120 может привести к импульсному ходу, вплоть до $130 за баррель Brent.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4462 п. (-0%)
Nasdaq 13838 п. (-0,4%)
Shanghai Composite 3258 п. (+0,1%)
Нефть Brent $116,3 (+7,9%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Philip Morris — $1,25. Дивидендная доходность 1,41% по цене закрытия.
WING — $4. Дивидендная доходность 3,25%.
Best Buy — $0,88. Дивидендная доходность 0,8%.
GTY — $0,41. Дивидендная доходность 1,46%.
NYMT — $0,1. Дивидендная доходность 2,7%.
Kulicke and Soffa Industries — $0,17. Дивидендная доходность 0,32%.
Huazhu Group — $0,21. Дивидендная доходность 0,5%.
OLP — $0,45. Дивидендная доходность 1,45%.
GPRK — $0,08. Дивидендная доходность 0,55%.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Накануне фондовый рынок Штатов не смог развить тенденции прошедшей ударной недели. По инерции индексы, конечно, обновили максимумы месяца, но закрытие все же произошло в отрицательной плоскости. Сегодня утром фьючерсы на индексы красные, что способно приглушить браваду покупателей бумаг на европейских площадках.
Техника рынка предполагала остаточное движение вверх по индексу широкого рынка акций S&P 500. В качестве ориентира хода рассматривалось сопротивление в области 4500 п. Максимум дня — под 4482 п. Одноименная производная во вторник показывает 4440 п. (-0,3%). Опасаться быкам надо будет, если бенчмарк вновь упадет под 4400 п., тогда медведи значительно активизируются, а среднесрочный тренд вниз от начала года восстановится.
При этом фундаментальные вводные рынка стоят на стороне продавцов рисковых бумаг, поскольку монетарный цикл рискует ускориться, что приведет к еще большему давлению на балансы предприятий. Председатель Федрезерва Пауэлл еще раз подчеркнул высокие инфляционные риски в экономике и не исключил более значительного повышения ставок.
Вполне вероятно, что на майском заседании Комитета по открытым рынкам стоимость фондирования будет расширена сразу на 50 б.п. В годовом исчислении не удивимся ключевой ставке в 2%. Фьючерсы на саму ставку недвусмысленно дают понять сентимент участников — цикл нормализации ДКП усиленно развивается, а раздутый в годы пандемии баланс Федрезерва вскоре начнет сокращаться.
Доходности долгового рынка уже давно закладывают форсированное монетарное сжатие. Скорее всего, наши прошлогодние оценки движения кривой доходности к 2,5% годовых по 10-летним госбондам по итогам 2022 г. будут достигнуты с опережением.
Уже сейчас доходность взлетела к 2,34%, до уровней мая 2019 г. Закономерно, что на среднесрочном горизонте в зоне риска по-прежнему остаются бумаги компаний роста (сектор Nasdaq), ориентированных на экстенсивное развитие с использованием заемного капитала.
Рынок Азии
На азиатском направлении преобладают бычьи настроения. Ведущие индексы АТР все зеленые, наибольший оптимизм прослеживается в японском Nikkei (+1,6%) на фоне снятия в стране чрезвычайных ограничений пандемии и австралийском ASX (+1,1%) на волне энергетического ралли.
Композитный индекс КНР Shanghai Composite буксует на достигнутых еще в пятницу уровнях. Отскок от минимумов двух лет на прошлой неделе удался, бенчмарк смог отбить 8%, и сейчас для продолжения подъема нужны веские аргументы. Склоняемся к периоду стагнации.
Что ждать сегодня
Ожидаются выступления председателя ЕЦБ Лагард и президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса. Очевидно, будет затронута тема инфляции и целесообразности ускоренного секвестра стимулирующих программ центробанков.
Поздно ночью выйдут метрики по запасам сырья в США от Американского института нефти. На прошлой неделе наблюдалось восстановление резервов, но негативное влияние фактора оказалось скоротечным, поскольку по-прежнему доминирует геополитика, а добыча в Штатах далека от докризисных отметок.
Квартальную отчетность до звонка представит Buzzfeed, а после закрытия сообщат о доходах Poshmark и Adobe.
Сырье
Нефтяные котировки продолжают ралли. Накануне отмечалась высокая вероятность достижения отметки $115 за баррель Brent. Таргет перевыполнен, и фьючерсы закрылись выше $116. В утреннюю азиатскую сессию контракты продолжают движение вверх — за баррель дают почти $119 (+2,8%).
Фактор цен — угрозы эмбарго российской нефти со стороны ЕС. Консультации западных стран-санкционеров на тему ограничений поставки сырья от ведущего мирового экспортера расширяют и без того обширную риск-премию в энергетических контрактах. А нападение повстанцев на нефтегазовые объекты Саудовской Аравии лишь подливает масла.
Техника инструмента по-прежнему за нефтебыков, и взятие планки $120 может привести к импульсному ходу, вплоть до $130 за баррель Brent.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4462 п. (-0%)
Nasdaq 13838 п. (-0,4%)
Shanghai Composite 3258 п. (+0,1%)
Нефть Brent $116,3 (+7,9%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Philip Morris — $1,25. Дивидендная доходность 1,41% по цене закрытия.
WING — $4. Дивидендная доходность 3,25%.
Best Buy — $0,88. Дивидендная доходность 0,8%.
GTY — $0,41. Дивидендная доходность 1,46%.
NYMT — $0,1. Дивидендная доходность 2,7%.
Kulicke and Soffa Industries — $0,17. Дивидендная доходность 0,32%.
Huazhu Group — $0,21. Дивидендная доходность 0,5%.
OLP — $0,45. Дивидендная доходность 1,45%.
GPRK — $0,08. Дивидендная доходность 0,55%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба