Японская иена — лидер снижения в Большой десятке на фоне роста доходностей облигаций США.
Фунт укрепляется к доллару, поскольку потребительская инфляция в Великобритании достигла нового 30-летнего максимума.
Рубль укрепился к доллару и евро во вторник, но остается под давлением утром в среду.
Валюты стран G10
Японская иена являлась лидером снижения в Большой десятке как по итогам вторника, так и утром в среду, 23 марта. По отношению к доллару иена подешевела до 121,4 — это новый минимум с февраля 2016 года. Иена негативно реагирует на рост доходностей облигаций Казначейства США. Доходность 10-летних бумаг во вторник выросла на 9 б.п., а утром в среду показатель вырос еще на 3 б.п. до 2,415%. Это новый максимум с мая 2019 года. Доходность 2-летних нот поднималась до 2,193% — также новый пик с мая 2019 года.
Облигации в США под давлением, а их доходность активно растет в качестве реакции на недавние ястребиные комментарии главы ФРС США Джерома Пауэлла, который не исключил на майском заседании Комитета по открытым рынкам агрессивное повышение ставки сразу на 50 б.п. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли, а также президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер также выступают за более агрессивные темпы повышения ставок. На фоне агрессивной стратегии ФРС США, ставящей в приоритет подавление высокой инфляции, Банк Японии остается приверженцем стимулирующей политики. Соответственно, перспектива изменения дифференциала ставок США/Япония указывает в пользу продолжения восходящего движения в паре USDJPY. В перспективе мы можем увидеть повторное тестирование курсом USDJPY максимумов 2015 года в области 125–126 иен за доллар.
Доллар по итогам торгов во вторник подешевел против большинства своих основных конкурентов, при этом в лидерах роста были просырьевые валют, которые традиционно позитивно реагируют на возобновление аппетита инвесторов к риску. Фондовые площадки в Европе и США накануне продемонстрировали уверенный рост, что и оказало поддержку в первую очередь новозеландскому и австралийскому долларам, а также фунту стерлингов и шведской кроне.
Фунт стерлингов утром в среду, 23 марта, был единственным представителем группы G10, кто пытался укрепляться к доллару США на фоне опубликованной статистике по инфляции. Индекс потребительских цен в Великобритании вырос в феврале на 0,8% м/м и на 6,2% г/г при прогнозе +0,6% м/м и +6,0% г/г. Таким образом, потребительская инфляция в стране подскочила до нового 30-летнего максимума, что оказывает давление на финансовых чиновников, подталкивая их задумать о более агрессивных темпах повышения ставки в будущем. Банк Англии с декабря уже трижды повышал процентную ставку с шагом 25 б.п. на каждом заседании и как ожидается, вновь повысит ставку в апреле. При этом растут ожидания того, что ставка может быть повышена сразу на 50 б.п., что оказывает поддержку стерлингу.
Российский рубль и другие валюты Emerging Markets
15 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам вторника.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (13,6%), колумбийское песо (+8,5%), южноафриканский ранд (+7,6%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-29%), турецкая лира (-10,2%), аргентинское песо (-6,7%).
Колумбийское песо накануне подорожало к доллару на 1,5%. Торги возобновились после национального праздника. Обсуждения возможного эмбарго Евросоюза на импорт российской нефти оказывает поддержку колумбийской валюте в контексте кардинальной перестройки парадигмы энергообеспечения в Европе.
Венгерский форинт подорожал к доллару на 1%. ЦБ Венгрии и так уже реализует самый агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики в Европе. Но при этом венгерский регулятор сигнализирует, что ему необходимо еще более существенно повысить ставку. Ставка в Венгрии составляет 4,4%. Потребительская инфляция по итогам февраля выросла на 8,3% г/г.
Российский рубль укрепился в рамках валютной секции Мосбиржи во вторник с 104 до 103,55 за доллар, но утром в среду курс поднялся до 103,70 за единицу валюты США. Евро во вторник подешевел к рублю с 114,6375 до 114,50, но утром во вторник подорожал до 114,76.
В четверг пройдет заседание глав государств — членов НАТО, по итогам которого ожидаются новые санкции против России. Риск потенциального эмбарго на импорт российской нефти также оказывает давление на российскую валюту. В краткосрочной перспективе не исключена попытка роста USDRUB выше 105 рублей за доллар, а также попытка EURRUB подняться выше 115 рублей за евро.
Поддержку рублю по-прежнему будут оказывать экспортеры, которые обязаны реализовывать на рынке 80% своей валютной выручки. По-прежнему считаем, что на текущей неделе курс может попытаться стабилизироваться в диапазоне 100–110 рублей за доллар.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фунт укрепляется к доллару, поскольку потребительская инфляция в Великобритании достигла нового 30-летнего максимума.
Рубль укрепился к доллару и евро во вторник, но остается под давлением утром в среду.
Валюты стран G10
Японская иена являлась лидером снижения в Большой десятке как по итогам вторника, так и утром в среду, 23 марта. По отношению к доллару иена подешевела до 121,4 — это новый минимум с февраля 2016 года. Иена негативно реагирует на рост доходностей облигаций Казначейства США. Доходность 10-летних бумаг во вторник выросла на 9 б.п., а утром в среду показатель вырос еще на 3 б.п. до 2,415%. Это новый максимум с мая 2019 года. Доходность 2-летних нот поднималась до 2,193% — также новый пик с мая 2019 года.
Облигации в США под давлением, а их доходность активно растет в качестве реакции на недавние ястребиные комментарии главы ФРС США Джерома Пауэлла, который не исключил на майском заседании Комитета по открытым рынкам агрессивное повышение ставки сразу на 50 б.п. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли, а также президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер также выступают за более агрессивные темпы повышения ставок. На фоне агрессивной стратегии ФРС США, ставящей в приоритет подавление высокой инфляции, Банк Японии остается приверженцем стимулирующей политики. Соответственно, перспектива изменения дифференциала ставок США/Япония указывает в пользу продолжения восходящего движения в паре USDJPY. В перспективе мы можем увидеть повторное тестирование курсом USDJPY максимумов 2015 года в области 125–126 иен за доллар.
Доллар по итогам торгов во вторник подешевел против большинства своих основных конкурентов, при этом в лидерах роста были просырьевые валют, которые традиционно позитивно реагируют на возобновление аппетита инвесторов к риску. Фондовые площадки в Европе и США накануне продемонстрировали уверенный рост, что и оказало поддержку в первую очередь новозеландскому и австралийскому долларам, а также фунту стерлингов и шведской кроне.
Фунт стерлингов утром в среду, 23 марта, был единственным представителем группы G10, кто пытался укрепляться к доллару США на фоне опубликованной статистике по инфляции. Индекс потребительских цен в Великобритании вырос в феврале на 0,8% м/м и на 6,2% г/г при прогнозе +0,6% м/м и +6,0% г/г. Таким образом, потребительская инфляция в стране подскочила до нового 30-летнего максимума, что оказывает давление на финансовых чиновников, подталкивая их задумать о более агрессивных темпах повышения ставки в будущем. Банк Англии с декабря уже трижды повышал процентную ставку с шагом 25 б.п. на каждом заседании и как ожидается, вновь повысит ставку в апреле. При этом растут ожидания того, что ставка может быть повышена сразу на 50 б.п., что оказывает поддержку стерлингу.
Российский рубль и другие валюты Emerging Markets
15 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам вторника.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (13,6%), колумбийское песо (+8,5%), южноафриканский ранд (+7,6%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-29%), турецкая лира (-10,2%), аргентинское песо (-6,7%).
Колумбийское песо накануне подорожало к доллару на 1,5%. Торги возобновились после национального праздника. Обсуждения возможного эмбарго Евросоюза на импорт российской нефти оказывает поддержку колумбийской валюте в контексте кардинальной перестройки парадигмы энергообеспечения в Европе.
Венгерский форинт подорожал к доллару на 1%. ЦБ Венгрии и так уже реализует самый агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики в Европе. Но при этом венгерский регулятор сигнализирует, что ему необходимо еще более существенно повысить ставку. Ставка в Венгрии составляет 4,4%. Потребительская инфляция по итогам февраля выросла на 8,3% г/г.
Российский рубль укрепился в рамках валютной секции Мосбиржи во вторник с 104 до 103,55 за доллар, но утром в среду курс поднялся до 103,70 за единицу валюты США. Евро во вторник подешевел к рублю с 114,6375 до 114,50, но утром во вторник подорожал до 114,76.
В четверг пройдет заседание глав государств — членов НАТО, по итогам которого ожидаются новые санкции против России. Риск потенциального эмбарго на импорт российской нефти также оказывает давление на российскую валюту. В краткосрочной перспективе не исключена попытка роста USDRUB выше 105 рублей за доллар, а также попытка EURRUB подняться выше 115 рублей за евро.
Поддержку рублю по-прежнему будут оказывать экспортеры, которые обязаны реализовывать на рынке 80% своей валютной выручки. По-прежнему считаем, что на текущей неделе курс может попытаться стабилизироваться в диапазоне 100–110 рублей за доллар.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter