23 марта 2022 БКС Экспресс Мамонтов Андрей
На фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС акции роста падали в течение всего прошлого года. Китайские интернет-компании в лице фонда KWEB упали на 80%. После поднятия ставки рынки развернулись, и на дневных графиках сформировались первые волны роста с откатом и подтверждением тренда.
Рассмотрим две спекулятивные сделки с высоким риском на малый процент от капитала, в которых сформировался сигнал на покупку. Вход в позиции можно разбить на две части:
1) вход по сигналу на дневном графике (уже сформирован),
2) вход на откате после формирования 1 импульса на недельном графике (за счет этого есть вероятность, что цена спустится ниже текущих отметок).
Бразильский финтех
StoneCo (STNE) — бразильская компания, которая предлагает финансовые IT-решения продавцам и партнерам для ведения электронной коммерции в оффлайн- и онлайн-магазинах и через мобильные приложения. Компания обслуживает в основном представителей малого и среднего бизнеса и более 260 интегрированных партнеров: глобальных поставщиков платежных услуг, цифровые торговые площадки.
Компания основана 2000 г. Капитализация — $3 млрд.
Финансовые показатели
Выручка. 17 марта компания отчиталась за IV квартала 2021 г., продажи составили $319,6 млн (+73% г/г). По итогам 2021 г. выручка выросла до 4,82 млрд реалов ($957 млн) (+45% г/г).
Выручка в I квартале прогнозируется на уровне $368 млн (+118,3% г/г). Высокие темпы роста выручки по кварталам в течение 2022 г. ожидаются в диапазоне 55–118%.
Клиентская база. Число активных клиентов MSMB (малый и средний бизнес) достигло 1,7 млн, при этом в IV квартале число клиентов увеличилось на 367,3 тыс., что на 26,5% больше по сравнению с прошлым годом. Общая клиентская база в IV квартале выросла на 377,7 тыс. и достигла 1,8 млн.
Прибыль. В 2021 г. скорректированная чистая прибыль составила $41,4 млн (-78% г/г), EPS= $0,14 (-76,6% г/г). В I квартале ожидается снижение прибыли на акцию по отношению к прошлому году на 47%, до $0,04. В то же время в следующие кварталы ожидается рост, и к концу 2022 г. EPS прогнозируется на уровне $0,36 (+157% г/г). В 2023 г. ожидается рост на 113% г/г.
Свободный денежный поток. В IV квартале FCF был отрицательным на 181,7 млн ??реалов ($37 млн), поскольку StoneCo совершила необычно большие закупки POS терминалов для увеличения запасов, снизив риски роста в 2022 г. на фоне неопределенности с цепочкой поставок и нехваткой компонентов микрочипов. К концу 2022 г. FCF ожидается на уровне 1,67 млрд реалов ($340 млн).
Техническая картина
На дневном графике сформировался первый импульс, пробивший уровень $9,2, недельной поддержкой выступает $11,5. Сформированные цели дневного графика: первая — $19, основные $20,5–21,3, максимальная — $22,4. Оптимально дождаться целей в районе 19–20,5, зафиксировать часть позиции и смотреть на реакцию продавцов. В этой области проходит верхняя граница нисходящего канала.
Также нужно дождаться формирования первого движения на недельном графике и откатных красных свечей в сторону $11,5, за счет этого среднесрочные цели роста могут подняться выше, ждем проторговки.
Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $20,4, что на 42% выше текущей цены.
Китайский ритейлер
Vipshop (VIPS) — китайская компания сектора электронной коммерции. Специализируется на дисконтных продажах брендовых товаров. Кроме онлайн-ритейла, компания предлагает услуги по складированию, логистике, закупкам, исследованиям, разработкам и консалтингу.
Компания основана в 2008 г. Капитализация — $5 млрд.
Выручка
По итогам 2021 г. продажи выросли до $18,4 млрд (+18% г/г). Ожидается снижение темпов роста в I квартале на 1,7% г/г, в следующие два квартала темпы роста в диапазоне 2–4% г/г. К концу 2022 г. консенсус-прогноз на отметке $18,6 млрд.
Прибыль
К концу 2022 г. прибыль на акцию ожидается на уровне 2021 г. $1,38 (+0,18%) до $0,83. В I квартале ожидается снижение на 13% от года к году. Затем прогнозируется увеличение EPS в диапазоне 4–22% г/г.
Техническая картина
На дневном графике пробит уровень $7,5, длина импульса указывает на цели роста: первые — $10–10,9, основные — $11,6–12, максимальная — $12,5. Цена уже близка к первой цели $10, где может появиться реакция продавцов и формирование первого импульса на недельном графике.
Затем органичнее получить откат в сторону недельной поддержки $8,2 и реакцию покупателей с закреплением выше уровня — эта область будет интересной для набора длинных спекулятивных позиций. В этом случае цели будут выставлены по импульсу недельного графика.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рассмотрим две спекулятивные сделки с высоким риском на малый процент от капитала, в которых сформировался сигнал на покупку. Вход в позиции можно разбить на две части:
1) вход по сигналу на дневном графике (уже сформирован),
2) вход на откате после формирования 1 импульса на недельном графике (за счет этого есть вероятность, что цена спустится ниже текущих отметок).
Бразильский финтех
StoneCo (STNE) — бразильская компания, которая предлагает финансовые IT-решения продавцам и партнерам для ведения электронной коммерции в оффлайн- и онлайн-магазинах и через мобильные приложения. Компания обслуживает в основном представителей малого и среднего бизнеса и более 260 интегрированных партнеров: глобальных поставщиков платежных услуг, цифровые торговые площадки.
Компания основана 2000 г. Капитализация — $3 млрд.
Финансовые показатели
Выручка. 17 марта компания отчиталась за IV квартала 2021 г., продажи составили $319,6 млн (+73% г/г). По итогам 2021 г. выручка выросла до 4,82 млрд реалов ($957 млн) (+45% г/г).
Выручка в I квартале прогнозируется на уровне $368 млн (+118,3% г/г). Высокие темпы роста выручки по кварталам в течение 2022 г. ожидаются в диапазоне 55–118%.
Клиентская база. Число активных клиентов MSMB (малый и средний бизнес) достигло 1,7 млн, при этом в IV квартале число клиентов увеличилось на 367,3 тыс., что на 26,5% больше по сравнению с прошлым годом. Общая клиентская база в IV квартале выросла на 377,7 тыс. и достигла 1,8 млн.
Прибыль. В 2021 г. скорректированная чистая прибыль составила $41,4 млн (-78% г/г), EPS= $0,14 (-76,6% г/г). В I квартале ожидается снижение прибыли на акцию по отношению к прошлому году на 47%, до $0,04. В то же время в следующие кварталы ожидается рост, и к концу 2022 г. EPS прогнозируется на уровне $0,36 (+157% г/г). В 2023 г. ожидается рост на 113% г/г.
Свободный денежный поток. В IV квартале FCF был отрицательным на 181,7 млн ??реалов ($37 млн), поскольку StoneCo совершила необычно большие закупки POS терминалов для увеличения запасов, снизив риски роста в 2022 г. на фоне неопределенности с цепочкой поставок и нехваткой компонентов микрочипов. К концу 2022 г. FCF ожидается на уровне 1,67 млрд реалов ($340 млн).
Техническая картина
На дневном графике сформировался первый импульс, пробивший уровень $9,2, недельной поддержкой выступает $11,5. Сформированные цели дневного графика: первая — $19, основные $20,5–21,3, максимальная — $22,4. Оптимально дождаться целей в районе 19–20,5, зафиксировать часть позиции и смотреть на реакцию продавцов. В этой области проходит верхняя граница нисходящего канала.
Также нужно дождаться формирования первого движения на недельном графике и откатных красных свечей в сторону $11,5, за счет этого среднесрочные цели роста могут подняться выше, ждем проторговки.
Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $20,4, что на 42% выше текущей цены.
Китайский ритейлер
Vipshop (VIPS) — китайская компания сектора электронной коммерции. Специализируется на дисконтных продажах брендовых товаров. Кроме онлайн-ритейла, компания предлагает услуги по складированию, логистике, закупкам, исследованиям, разработкам и консалтингу.
Компания основана в 2008 г. Капитализация — $5 млрд.
Выручка
По итогам 2021 г. продажи выросли до $18,4 млрд (+18% г/г). Ожидается снижение темпов роста в I квартале на 1,7% г/г, в следующие два квартала темпы роста в диапазоне 2–4% г/г. К концу 2022 г. консенсус-прогноз на отметке $18,6 млрд.
Прибыль
К концу 2022 г. прибыль на акцию ожидается на уровне 2021 г. $1,38 (+0,18%) до $0,83. В I квартале ожидается снижение на 13% от года к году. Затем прогнозируется увеличение EPS в диапазоне 4–22% г/г.
Техническая картина
На дневном графике пробит уровень $7,5, длина импульса указывает на цели роста: первые — $10–10,9, основные — $11,6–12, максимальная — $12,5. Цена уже близка к первой цели $10, где может появиться реакция продавцов и формирование первого импульса на недельном графике.
Затем органичнее получить откат в сторону недельной поддержки $8,2 и реакцию покупателей с закреплением выше уровня — эта область будет интересной для набора длинных спекулятивных позиций. В этом случае цели будут выставлены по импульсу недельного графика.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter