10 июня 2022 Риком-Траст | Система
🔺 В частности, рост выручки на 26% и показателя OIBDA на 22%. Основные драйверы роста — сильные результаты Segezha Group и агрохолдинга «Степь». Радует и динамика по выручке у МЕДСИ и «Биннофарм Групп».
🔻 Однако продемонстрирован и крупный убыток. Первая причина — снижение цены акций Ozon. Вторая — отрицательная переоценка связанных финансовых инструментов вкупе с ростом финансовых расходов почти на 60% г/г. Все из-за увеличения долговой нагрузки как дочерних компаний, так и долга на корпоративном центре.
🔍 Мы считаем, что отчет «Системы» может стать драйвером для акций. Но не в русле дивидендного фактора — дивиденды либо будут небольшими, либо компания откажется от них вовсе. А в русле дешевой оценки компании на долгосрочном горизонте. Мы видим вероятность роста бумаг АФК на 10-15% на горизонте нескольких месяцев.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🔻 Однако продемонстрирован и крупный убыток. Первая причина — снижение цены акций Ozon. Вторая — отрицательная переоценка связанных финансовых инструментов вкупе с ростом финансовых расходов почти на 60% г/г. Все из-за увеличения долговой нагрузки как дочерних компаний, так и долга на корпоративном центре.
🔍 Мы считаем, что отчет «Системы» может стать драйвером для акций. Но не в русле дивидендного фактора — дивиденды либо будут небольшими, либо компания откажется от них вовсе. А в русле дешевой оценки компании на долгосрочном горизонте. Мы видим вероятность роста бумаг АФК на 10-15% на горизонте нескольких месяцев.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter