22 июня 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:10 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2330 п. (-1,2%)
Индекс РТС: 1377 п. (-0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 53,3 (-0,8%)
EUR/RUB: 55,8 (-0,6%)
Нефть Brent: $110 (-4%)
Лидеры: Якутскэнерго (+6,8%), ЧМК (+5,7%), Акрон (+3,7%), Фармсинтез (+3,7%)
Аутсайдеры: Селигдар (-4,9%), VK (-3,7%), Газпром нефть (-3,4%), СПБ Биржа (-3,1%)
Коротко
Российский рынок в среду продолжил снижение, стартовавшее накануне. В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов. В противоположном направлении движутся бумаги Акрона и ФосАгро.
На валютном рынке рубль продолжает укрепляться как к доллару, так и к евро.
В фокусе
Российский рынок не смог вернуться к росту и продолжил снижение, стартовавшее накануне. К 12:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 1,2% и торгуется на уровне 2330 п.
Откат по индексу МосБиржи указывает на неизменность общий технической картины. По-прежнему актуален устоявшийся боковик, сейчас котировки находятся ровно в его середине. Границы прежние: 2460–2500 сверху и 2165–2230 снизу. Консолидация/пила — продолжается. С утра внешний фон ухудшился, сырьевые товары падают.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Бумаги Газпрома опустились на 1,7%. Давление, в частности, оказывают новости о возможном разовом налоговом изъятии 416 млрд руб. по НДПИ в период с сентября по ноябрь 2022 г. Это отнимет порядка 7 руб. дивидендов в 2023 г. Однако, на наш взгляд, на предстоящих выплатах за 2021 г. (52,53 руб.) новые меры не скажутся. Важно учитывать, что создается прецедент, а значит, имеется риск повторных изъятий в будущем при сохранении высоких цен на газ в ЕС. Новость негативна для акций Газпрома, но отчасти вчера ее уже заложили в котировки.
• Один из лидеров текущей неделе — Новатэк — не смог противостоять негативной конъюнктуре на рынке и после двух дней уверенного роста просел на 0,7%.
В ощутимый минус ушли АЛРОСА, ММК, НЛМК, Северсталь, Полюс, Мечел, Распадская, Татнефть, Роснефть и Газпром нефть.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного и электроэнергетического секторов. Здесь активно продают бумаги МТС, ФСК ЕЭС, Интер РАО, Россетей и Юнипро.
Падение на уровне с рынком демонстрирует отраслевые индексы финансового и потребительского секторов. Хуже коллег выглядят акции СПБ Биржи, БСП, Системы, Х5, Ozon, VK. В минусе — Сбербанк, ВТБ, TCS, Мосбиржа, Детский мир, М.Видео, Магнит, Русагро, Сегежа, Мать и Дитя.
• Бумаги Лента ушли в минус на 1,6%. Компания завершила размещение новых акций в пользу Севергрупп Алексея Мордашова — в качестве оплаты за покупку онлайн-ритейлера «Утконос». Событие ожидаемое и влияние на цены незначительное. После размещения допэмиссии капитал увеличился на 18,9%. При этом free-float, по нашим расчетам, мог сократиться до 17,6%.
• После скачка вверх накануне корректируются бумаги девелоперов: ПИКа, Эталона, ЛСР и Самолета. В целом решение о снижении ставки по льготной ипотеке с 9% до 7% позитивно для всех застройщиков. Во-первых, это стимулирует спрос на ипотечные продукты. Во-вторых, в условиях увеличенного спроса непропорционально могут подниматься и цены на недвижимость на первичном рынке, компенсируя девелоперам инфляционное давление. Срок действия программы истекает в конце 2022 г., однако есть вероятность, что она может быть в очередной раз продлена.
Относительно небольшое снижение демонстрирует транспортный сектор, где продолжают продавать акции Аэрофлота.
В противоположном направлении движется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• Акции Акрона после просадки накануне вновь вышли в уверенный плюс. На 1,7% растут бумаги ФосАгро.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает укрепляться как к доллару, так и к евро. К 12:10 МСК пара USD/RUB снижается на 0,8% и торгуется на уровне 53,3 руб. Пара EUR/RUB сократила темпы падения до -0,6% и курсирует на уровне 55,8 руб.
Санкционная повестка. По данным Reuters, лидеры Европейского Союза намерены сохранять давление на Россию в ходе саммита на этой неделе, взяв на себя обязательство продолжать работу над санкциями. В проекте документа золото находится среди активов, которые могут быть затронуты в рамках следующего пакета антироссийских мер.
Внешний фон складывается негативный. Азия закрыла день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei просел на 0,3%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 2,4% и 1,2% соответственно.
Европейские площадки курсируют ниже уровней закрытия торгов во вторник: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 упал на 2,1%. Американские фьючерсы с утра торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P500 снижаются на 1,4% и 1,7% соответственно, Nasdaq — в минусе на 1,9%.
На нефтяном рынке преимущество вновь на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:10 МСК упала на 4%, до $110. Рынок нефти ищет баланс между двумя ключевыми драйверами. Первый — дефицит поставок, обусловленный недоинвестированием в добычу и политическим давлением на Россию со стороны стран Запада. Второй — тревожные перспективы для спроса из-за роста процентных ставок и замедления мировой экономики.
Дополнительным фактором давления стали сообщения о том, что администрация США активно ищет возможности, чтобы повлиять на нефтяные компании и снизить цены на топливо внутри страны. Так, вчера глава США Джо Байден высказался о возможной отмене налога на бензин в стране, а также призвал нефтяные компаниям увеличить переработку «черного золота». В четверг он должен встретиться с несколькими представителями крупнейших нефтяных компаний.
Инвесторы на этой неделе продолжат следить за состоянием мировой экономики. Председатель ФРС США Пауэлл должен выступить перед Конгрессом (сегодня и в четверг) — ждать смягчения риторики вряд ли стоит, несмотря на слабые макроиндикаторы, поскольку инфляция остается высокой. В фокусе также релиз предварительных индексов PMI для США и еврозоны (ожидается снижение).
На российском рынке на этой неделе стартует сезон ГОСА: будут обсуждаться дивиденды, возможны корпоративные новости. Сегодня ждем сообщений с ГОСА МТС и Россети Московский регион.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2330 п. (-1,2%)
Индекс РТС: 1377 п. (-0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 53,3 (-0,8%)
EUR/RUB: 55,8 (-0,6%)
Нефть Brent: $110 (-4%)
Лидеры: Якутскэнерго (+6,8%), ЧМК (+5,7%), Акрон (+3,7%), Фармсинтез (+3,7%)
Аутсайдеры: Селигдар (-4,9%), VK (-3,7%), Газпром нефть (-3,4%), СПБ Биржа (-3,1%)
Коротко
Российский рынок в среду продолжил снижение, стартовавшее накануне. В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов. В противоположном направлении движутся бумаги Акрона и ФосАгро.
На валютном рынке рубль продолжает укрепляться как к доллару, так и к евро.
В фокусе
Российский рынок не смог вернуться к росту и продолжил снижение, стартовавшее накануне. К 12:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 1,2% и торгуется на уровне 2330 п.
Откат по индексу МосБиржи указывает на неизменность общий технической картины. По-прежнему актуален устоявшийся боковик, сейчас котировки находятся ровно в его середине. Границы прежние: 2460–2500 сверху и 2165–2230 снизу. Консолидация/пила — продолжается. С утра внешний фон ухудшился, сырьевые товары падают.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Бумаги Газпрома опустились на 1,7%. Давление, в частности, оказывают новости о возможном разовом налоговом изъятии 416 млрд руб. по НДПИ в период с сентября по ноябрь 2022 г. Это отнимет порядка 7 руб. дивидендов в 2023 г. Однако, на наш взгляд, на предстоящих выплатах за 2021 г. (52,53 руб.) новые меры не скажутся. Важно учитывать, что создается прецедент, а значит, имеется риск повторных изъятий в будущем при сохранении высоких цен на газ в ЕС. Новость негативна для акций Газпрома, но отчасти вчера ее уже заложили в котировки.
• Один из лидеров текущей неделе — Новатэк — не смог противостоять негативной конъюнктуре на рынке и после двух дней уверенного роста просел на 0,7%.
В ощутимый минус ушли АЛРОСА, ММК, НЛМК, Северсталь, Полюс, Мечел, Распадская, Татнефть, Роснефть и Газпром нефть.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного и электроэнергетического секторов. Здесь активно продают бумаги МТС, ФСК ЕЭС, Интер РАО, Россетей и Юнипро.
Падение на уровне с рынком демонстрирует отраслевые индексы финансового и потребительского секторов. Хуже коллег выглядят акции СПБ Биржи, БСП, Системы, Х5, Ozon, VK. В минусе — Сбербанк, ВТБ, TCS, Мосбиржа, Детский мир, М.Видео, Магнит, Русагро, Сегежа, Мать и Дитя.
• Бумаги Лента ушли в минус на 1,6%. Компания завершила размещение новых акций в пользу Севергрупп Алексея Мордашова — в качестве оплаты за покупку онлайн-ритейлера «Утконос». Событие ожидаемое и влияние на цены незначительное. После размещения допэмиссии капитал увеличился на 18,9%. При этом free-float, по нашим расчетам, мог сократиться до 17,6%.
• После скачка вверх накануне корректируются бумаги девелоперов: ПИКа, Эталона, ЛСР и Самолета. В целом решение о снижении ставки по льготной ипотеке с 9% до 7% позитивно для всех застройщиков. Во-первых, это стимулирует спрос на ипотечные продукты. Во-вторых, в условиях увеличенного спроса непропорционально могут подниматься и цены на недвижимость на первичном рынке, компенсируя девелоперам инфляционное давление. Срок действия программы истекает в конце 2022 г., однако есть вероятность, что она может быть в очередной раз продлена.
Относительно небольшое снижение демонстрирует транспортный сектор, где продолжают продавать акции Аэрофлота.
В противоположном направлении движется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• Акции Акрона после просадки накануне вновь вышли в уверенный плюс. На 1,7% растут бумаги ФосАгро.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает укрепляться как к доллару, так и к евро. К 12:10 МСК пара USD/RUB снижается на 0,8% и торгуется на уровне 53,3 руб. Пара EUR/RUB сократила темпы падения до -0,6% и курсирует на уровне 55,8 руб.
Санкционная повестка. По данным Reuters, лидеры Европейского Союза намерены сохранять давление на Россию в ходе саммита на этой неделе, взяв на себя обязательство продолжать работу над санкциями. В проекте документа золото находится среди активов, которые могут быть затронуты в рамках следующего пакета антироссийских мер.
Внешний фон складывается негативный. Азия закрыла день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei просел на 0,3%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 2,4% и 1,2% соответственно.
Европейские площадки курсируют ниже уровней закрытия торгов во вторник: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 упал на 2,1%. Американские фьючерсы с утра торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P500 снижаются на 1,4% и 1,7% соответственно, Nasdaq — в минусе на 1,9%.
На нефтяном рынке преимущество вновь на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:10 МСК упала на 4%, до $110. Рынок нефти ищет баланс между двумя ключевыми драйверами. Первый — дефицит поставок, обусловленный недоинвестированием в добычу и политическим давлением на Россию со стороны стран Запада. Второй — тревожные перспективы для спроса из-за роста процентных ставок и замедления мировой экономики.
Дополнительным фактором давления стали сообщения о том, что администрация США активно ищет возможности, чтобы повлиять на нефтяные компании и снизить цены на топливо внутри страны. Так, вчера глава США Джо Байден высказался о возможной отмене налога на бензин в стране, а также призвал нефтяные компаниям увеличить переработку «черного золота». В четверг он должен встретиться с несколькими представителями крупнейших нефтяных компаний.
Инвесторы на этой неделе продолжат следить за состоянием мировой экономики. Председатель ФРС США Пауэлл должен выступить перед Конгрессом (сегодня и в четверг) — ждать смягчения риторики вряд ли стоит, несмотря на слабые макроиндикаторы, поскольку инфляция остается высокой. В фокусе также релиз предварительных индексов PMI для США и еврозоны (ожидается снижение).
На российском рынке на этой неделе стартует сезон ГОСА: будут обсуждаться дивиденды, возможны корпоративные новости. Сегодня ждем сообщений с ГОСА МТС и Россети Московский регион.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter