16 сентября 2009 Admiral Markets
Наличие аппетита к риску продолжает способствовать на FOREX снижению курса доллара США. Непосредственно во вторник росту интереса к высокорискованным инструментам способствовала целая плеяда факторов и новостей. Во-первых, выделим статистику по экономике США, которая превзошла прогнозы аналитиков. Так, рост розничных продаж (Retail sales) в регионе в августе составил 2,7% (прогноз 1,9%), что в принципе является рекордным приростом показателя за последние три года. Здесь же можно выделить и данные по деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка (NY Empires State Index); показатель оказался в сентябре на уровне 18,9 пунктов, превысив средние прогнозы по рынку.
Во-вторых, следует обратить внимание на выступление главы ФедРезерва Бена Бернанке в минувший вторник, в рамках которого глава ЦБ США заявил о том, что рецессия в крупнейшей экономике мира, судя по всему, завершилась. На фоне данного рода комментариев рынок акций США, возможно, и закрылся в положительной области (Dow Jones +0,59%, S&P500 +0,31%, Nasdaq +0,52%), что поддержало carry trade и ослабило доллар. И, в-третьих, можно вспомнить еще Воррена Баффитта, который в рамках интервью 15 сентября заявил о том, что его фонды сейчас покупают акции.
В принципе можно вспомнить еще и выступление Барака Обамы относительно годовщины с банкротства Lehman Brothers, в рамках которого было сказано, что рынок труда США сейчас проходит свое дно, но в принципе и так понятно, что оптимизма было предостаточно во вторник.
Что касается взглядов на S&P500, то из-за довольно-таки «бычьей» техники мы здесь продолжаем оставаться вне рынка, аналогично и с золотом, где нам также текущая фундаментальная картина рынка не нравится. А вот рост нефтяных котировок по WTI в район 70,2$ за баррель советовали бы использовать для открытия «коротких» позиций со стоп-лоссом по закрытию выше 72$ за баррель. Значительным фактором риска, на наш взгляд, остается предстоящая публикация в среду вечером данных по запасам от Минэнерго США.
EUR
В евро/доллар на повестке дня тестирования сопротивления 1,47, которое, напомним, устояло в конце прошлого года. В районе данного резистанса вполне возможна фиксация прибыли спекулянтами по «длинным» позициям, а также открытие новых «шортов».
На рынке тем временем начинают появляться спекуляции относительно того, что заседание ЕЦБ 8 октября несет в себе «медвежьи» риски для пары EUR/USD. Есть опасения, что Жан-Клод Трише все-таки вынужден будет в итоге ретироваться и прибегнуть к программе количественного смягчения, последовав тем самым примеру ФРС или Банка Англии. Трише просто может испугаться стремительно дорожающего евро, попытавшись ослабить национальную валюту в том числе за счет данного рода заявлений.
Между тем, показателем силы «быков» в евро/доллар пока остается реакция инвесторов на слабую статистику из Еврозоны. 15 сентября, в частности, можно было выделить выход хуже ожиданий, хотя и на трехлетнем максимуме, индекса экономических ожиданий ZEW за сентябрь, который вырос до 57,7 пунктов при прогнозе на уровне 59 пунктов.
GBP
По-прежнему среди аутсайдеров на FOREX британский фунт. Глава Банка Англии Мервин Кинг во вторник заявил о том, что есть большое желание еще снизить ставки по депозитам в BOE, чтобы тем самым заставить коммерческие банки больше денег направлять в реальный сектор экономики. Все это нас банально подводит к тому, что пока на повестке дня у Банка Англии исключительно поддержание денежной политики на довольно-таки мягком уровне.
Относительно статистики по инфляции с Туманного Альбиона следует при этом отметить, что, несмотря на неплохие данные по индексу потребительских цен, из которых следует, что инфляция немного возросла, в целом все ждут дальнейшего усиления дефляционных процессов, что опять же может означать усиления давления на стерлинг.
Отметим, что пара GBP/USD снизилась 15 сентября с 1,6580 до 1,6485. Вполне допускаем при этом дальнейший рост в кросс-курсе EUR/GBP до октябрьского заседания ЕЦБ в район сопротивления 0,90
РТС,ММВБ: покупатели не сдаются!
Оптимизм не покидает российский рынок акций. В понедельник отечественные биржи стагнировали, объемы торгов при этом составили порядка 50 млрд рублей. Во вторник была уже покупка и рост по ММВБ на 2,47% или до 1203,97 пунктов, что сопровождалось увеличением объемов торгов до 75 млрд рублей. В общем, «быки» пока правят балом и, возможно, их станет несколько больше, учитывая то, что и по ММВБ, и по РТС мы перевалили через рубеж 1200 пунктов, что может некоторыми спекулянтами трактоваться как сигнал к наращиванию «длинных» позиций или закрытию с убытком «коротких». Скептики при этом в моменте обращают внимание на то, что а) объемы есть на ММВБ, но их нет в ГДР и АДР на акции российских компаний, то есть данный рост нерезидентской покупкой не подтверждается б) крупные игроки начинают постепенно продавать, а мелкие или рядовые инвесторы, напротив, начинают покупать. Мы в текущей ситуации продолжаем оставаться вне рынка, в долларах США. Вполне возможным считаем постепенное открытие в диапазоне от 62 до 70 рублей «коротких» позиций по Сбербанку без плеча в расчете на то, что от максимумов осени бумага скорректируется на 15%-20%. Добавим, что индекс РТС прибавил 15 сентября порядка 2,52%, составив к закрытию 1224,33 пунктов. RUS Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во-вторых, следует обратить внимание на выступление главы ФедРезерва Бена Бернанке в минувший вторник, в рамках которого глава ЦБ США заявил о том, что рецессия в крупнейшей экономике мира, судя по всему, завершилась. На фоне данного рода комментариев рынок акций США, возможно, и закрылся в положительной области (Dow Jones +0,59%, S&P500 +0,31%, Nasdaq +0,52%), что поддержало carry trade и ослабило доллар. И, в-третьих, можно вспомнить еще Воррена Баффитта, который в рамках интервью 15 сентября заявил о том, что его фонды сейчас покупают акции.
В принципе можно вспомнить еще и выступление Барака Обамы относительно годовщины с банкротства Lehman Brothers, в рамках которого было сказано, что рынок труда США сейчас проходит свое дно, но в принципе и так понятно, что оптимизма было предостаточно во вторник.
Что касается взглядов на S&P500, то из-за довольно-таки «бычьей» техники мы здесь продолжаем оставаться вне рынка, аналогично и с золотом, где нам также текущая фундаментальная картина рынка не нравится. А вот рост нефтяных котировок по WTI в район 70,2$ за баррель советовали бы использовать для открытия «коротких» позиций со стоп-лоссом по закрытию выше 72$ за баррель. Значительным фактором риска, на наш взгляд, остается предстоящая публикация в среду вечером данных по запасам от Минэнерго США.
EUR
В евро/доллар на повестке дня тестирования сопротивления 1,47, которое, напомним, устояло в конце прошлого года. В районе данного резистанса вполне возможна фиксация прибыли спекулянтами по «длинным» позициям, а также открытие новых «шортов».
На рынке тем временем начинают появляться спекуляции относительно того, что заседание ЕЦБ 8 октября несет в себе «медвежьи» риски для пары EUR/USD. Есть опасения, что Жан-Клод Трише все-таки вынужден будет в итоге ретироваться и прибегнуть к программе количественного смягчения, последовав тем самым примеру ФРС или Банка Англии. Трише просто может испугаться стремительно дорожающего евро, попытавшись ослабить национальную валюту в том числе за счет данного рода заявлений.
Между тем, показателем силы «быков» в евро/доллар пока остается реакция инвесторов на слабую статистику из Еврозоны. 15 сентября, в частности, можно было выделить выход хуже ожиданий, хотя и на трехлетнем максимуме, индекса экономических ожиданий ZEW за сентябрь, который вырос до 57,7 пунктов при прогнозе на уровне 59 пунктов.
GBP
По-прежнему среди аутсайдеров на FOREX британский фунт. Глава Банка Англии Мервин Кинг во вторник заявил о том, что есть большое желание еще снизить ставки по депозитам в BOE, чтобы тем самым заставить коммерческие банки больше денег направлять в реальный сектор экономики. Все это нас банально подводит к тому, что пока на повестке дня у Банка Англии исключительно поддержание денежной политики на довольно-таки мягком уровне.
Относительно статистики по инфляции с Туманного Альбиона следует при этом отметить, что, несмотря на неплохие данные по индексу потребительских цен, из которых следует, что инфляция немного возросла, в целом все ждут дальнейшего усиления дефляционных процессов, что опять же может означать усиления давления на стерлинг.
Отметим, что пара GBP/USD снизилась 15 сентября с 1,6580 до 1,6485. Вполне допускаем при этом дальнейший рост в кросс-курсе EUR/GBP до октябрьского заседания ЕЦБ в район сопротивления 0,90
РТС,ММВБ: покупатели не сдаются!
Оптимизм не покидает российский рынок акций. В понедельник отечественные биржи стагнировали, объемы торгов при этом составили порядка 50 млрд рублей. Во вторник была уже покупка и рост по ММВБ на 2,47% или до 1203,97 пунктов, что сопровождалось увеличением объемов торгов до 75 млрд рублей. В общем, «быки» пока правят балом и, возможно, их станет несколько больше, учитывая то, что и по ММВБ, и по РТС мы перевалили через рубеж 1200 пунктов, что может некоторыми спекулянтами трактоваться как сигнал к наращиванию «длинных» позиций или закрытию с убытком «коротких». Скептики при этом в моменте обращают внимание на то, что а) объемы есть на ММВБ, но их нет в ГДР и АДР на акции российских компаний, то есть данный рост нерезидентской покупкой не подтверждается б) крупные игроки начинают постепенно продавать, а мелкие или рядовые инвесторы, напротив, начинают покупать. Мы в текущей ситуации продолжаем оставаться вне рынка, в долларах США. Вполне возможным считаем постепенное открытие в диапазоне от 62 до 70 рублей «коротких» позиций по Сбербанку без плеча в расчете на то, что от максимумов осени бумага скорректируется на 15%-20%. Добавим, что индекс РТС прибавил 15 сентября порядка 2,52%, составив к закрытию 1224,33 пунктов. RUS Equities
- Автоваз, Камаз: рост продолжается, но уже более скромными темпами. Цель по Камаз 100 рублей, где возможна фиксация прибыли.
- Автоваз планирует сократить порядка 5 тысяч сотрудников.
- Газпром: СМИ — сразу три публикации во вторник о том, что российский газ нужен. Коммерсант — ГП подпишет меморандум о взаимопонимании с французской Electricite de France, согласно которому компания получит 10% в проекте Южный поток. Далее статья о том, что немецкая E.ON может увеличить закупки российского газа. Польша просит Еврокомиссию о поддержке в переговорах с РФ по поводу дополнительных поставок газа, так как без них запасы страны могут истощиться уже зимой. Реальной альтернативы российскому газу нет.
- Morgan Stanley: пересмотр оценок в нефтегазовой отрасли, по Роснефть таргет на 61% до 10$ повышена, рекомендация выше рынка.
- Роснефть — добыча на Ванкорском месторождении выросла до 20к тонн в сутки. Все идет по плану.
- Morgan Stanley повышает по Сбербанку таргет до 2,4$.
- Citigroup рекомендация с покупать понижена до держать по Уралкалий. Рекомендвция «покупать» по Дикси с «держать» ранее.
- Претензии Уралкалию решили предъявить в 3,2 млрд рублей от ТГК9 (компании пришлось потратиться на перенос энергомощности в связи с аварией). Налоговые органы еще на 604 млн рублей хотят предъявить. Unicredit — перспективы отрасли все еще неясны, но компания остается рентабельной. Китайский рынок сбыта в подвешенном состоянии продолжает оставаться.
- В.Путин одобрил схему обмена активами между АФК Системой и государством.
- Полюс Золото: акционеры утвердили дивиденды за 1п09 в размере 6,55 рублей за акцию.
- Электроэнергетика: во вторник решения по инвестициям в отрасли на 2010 гол (Правительство), возможное решение ситуации с тарифами. Банк Москвы: в целом сокращение инвестпрограмм окажет позитивное влияние на рынок акций компаний электроэнергетики.
- Сбербанк: Ренессанс капитал — ожидаем скорого восстановления. Целевая цена повышена с 2,03$ до 2,72$; новый прогноз по ЧП предполагает рост в 2010 году примерно в 7 раз из-за низкой базы, а также поскольку ожидаем уменьшения резервов на потери по кредитам. Постепенное восстановление показателей к 2011 году.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу