19 августа 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Торговая неделя завершается показательно: рынок акций США на взлете уперся в годовой нисходящий тренд. Эйфория зашкаливает, но глобальный доллар восстановился. Тем временем нефтяные контракты удержались в пределах риска.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Индексы Штатов вчера остались в области трехмесячных максимумов, но прирост по итогам сессии незначительный на фоне усталости. За последние пять недель рынку удалось осуществить выкуп глубокой просадки, да так, что бенчмарки умудрились выйти под глобальный уровень предложения. Например, в S&P 500 на недельном графике наблюдается тест снизу-вверх наклонного сопротивления, берущего начало от исторического максимума и подтвержденного в конце марта.
Технически эйфория покупателей должна завершиться. В игре на повышение фондовые быки явно перебрали со ставками на монетарное послабление ФРС, заручившись лишь одним июльским снижением уровня инфляции в стране. А вот регулятор позавчера в протоколах заседания Комитета по открытым рынкам усомнился, что целесообразно снижать темп нормализации ДКП. Это значит, что на сентябрьском слете ЦБ вновь повысит ставку, и, возможно, сильно. Высокая стоимость энергоносителей продолжает раскручивать цены, а рынок труда не так уж и плох.
В утренние пятничные часы фьючерс на индекс S&P 500 показывает невыразительную динамику, торгуясь с символическим понижением у 4280 п. Относительно широкой картины область 4300 п. может стать опорной для игры на понижение с ориентиром минимумов года по S&P 500.
Если рынкам акций свойственны иррациональные оценки, а высокая волатильность может подбрасывать индексы на многие проценты лишь на ожиданиях, то валютный рынок более консервативен. Индекс доллара США DXY: 107,6 п. на фоне снижения инфляционных ожиданий и темпа роста промышленных цен в моменте падал под 105 п., а спустя неделю от минимума прибавил 3%. Это говорит о скептицизме рынка относительно перспектив мягкости ФРС. Жесткая монетарная политика ЦБ поддерживает нацвалюту страны.
Восстановление доллара относительно корзины мировых резервных валют приводит к очередной волне девальвации евро и йены, и здесь полностью подтверждаются наши недельные оценки о временной паузе в ослаблении нацвалют Японии и Европы. Вероятность ухода EUR к USD на паритет больше нет смысла оценивать — курс уже здесь, а перспективы такого исхода были обрисованы заранее.
Рынок Азии
В пятницу не видно ярко выраженной динамики азиатских индексов. Но за неделю китайские индексы показали слабость — рынок во власти экономического охлаждения КНР на фоне энергокризиса, локдаунов и проблем сектора недвижимости. Гонконгский Hang Seng (сегодня +0,5%) с прошлой пятницы теряет более 1,5%, и тренд остается нисходящим, грядет массовый перевод листинга бумаг с американских площадок.
А вот японский Nikkei, видимо, сможет закрыть неделю с приростом в 1,5% из-за более мягкого погружения экономики — рецессия, для которой нужно два квартала подряд в минус по ВВП, пока не подтвердилась. Инфляция в Японии на 8-летних максимумах (2,6%), но ЦБ страны не торопится уводить ставку из отрицательной плоскости, на чем йена продолжает сильное падение к доллару США (USD/JPY: 136,3 или +20% с начала года).
Сырье
Неделя пока завершается с понижением в 2%, курс остается в двузначной области. Основные факторы: прогресс по иранской ядерной программе, оценки снижения китайского спроса, возврат вверх глобального доллара. За баррель Brent утром дают $96.
Накануне фьючерс показал прирост в 3% и отошел от планки риска на август. Ранее в качестве технического ориентира падения цены, после потери нефтебыками $100, значился ход в направлении $90, на минимуме среды было $91,5. В принципе, идея по большей мере отыграна.
Статистические пределы риска были расположены еще чуть ниже, а вероятность ухода под $90 составляла лишь 5%, не говоря уже о падении до $85 (шанс увидеть такие уровни был 1%). Замедление на спуске Brent усилило позиции финансовых инструментов стран-экспортеров, включая их нацвалюты.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4288 п. (+0,35%)
Nasdaq 12 965 п. (+0,2%)
Shanghai Composite 3277 п. (-0,1%)
Нефть Brent $96,6 (+3,1%)
Какие компании отчитываются 19 августа
Deere & Company: до открытия, прогноз EPS — $6,59.
Vipshop: до открытия, прогноз EPS — $0,23.
Foot Locker: до открытия, прогноз EPS — $0,85.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Nordson Corporation — $0,65. Дивидендная доходность 0,26%.
Dolby Laboratories Class A — $0,25. Дивидендная доходность 0,31%.
Prudential Financial — $1,2. Дивидендная доходность 1,14%.
Johnson & Johnson — $1,13. Дивидендная доходность 0,66%.
Energizer Holdings — $0,3. Дивидендная доходность 0,94%.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Индексы Штатов вчера остались в области трехмесячных максимумов, но прирост по итогам сессии незначительный на фоне усталости. За последние пять недель рынку удалось осуществить выкуп глубокой просадки, да так, что бенчмарки умудрились выйти под глобальный уровень предложения. Например, в S&P 500 на недельном графике наблюдается тест снизу-вверх наклонного сопротивления, берущего начало от исторического максимума и подтвержденного в конце марта.
Технически эйфория покупателей должна завершиться. В игре на повышение фондовые быки явно перебрали со ставками на монетарное послабление ФРС, заручившись лишь одним июльским снижением уровня инфляции в стране. А вот регулятор позавчера в протоколах заседания Комитета по открытым рынкам усомнился, что целесообразно снижать темп нормализации ДКП. Это значит, что на сентябрьском слете ЦБ вновь повысит ставку, и, возможно, сильно. Высокая стоимость энергоносителей продолжает раскручивать цены, а рынок труда не так уж и плох.
В утренние пятничные часы фьючерс на индекс S&P 500 показывает невыразительную динамику, торгуясь с символическим понижением у 4280 п. Относительно широкой картины область 4300 п. может стать опорной для игры на понижение с ориентиром минимумов года по S&P 500.
Если рынкам акций свойственны иррациональные оценки, а высокая волатильность может подбрасывать индексы на многие проценты лишь на ожиданиях, то валютный рынок более консервативен. Индекс доллара США DXY: 107,6 п. на фоне снижения инфляционных ожиданий и темпа роста промышленных цен в моменте падал под 105 п., а спустя неделю от минимума прибавил 3%. Это говорит о скептицизме рынка относительно перспектив мягкости ФРС. Жесткая монетарная политика ЦБ поддерживает нацвалюту страны.
Восстановление доллара относительно корзины мировых резервных валют приводит к очередной волне девальвации евро и йены, и здесь полностью подтверждаются наши недельные оценки о временной паузе в ослаблении нацвалют Японии и Европы. Вероятность ухода EUR к USD на паритет больше нет смысла оценивать — курс уже здесь, а перспективы такого исхода были обрисованы заранее.
Рынок Азии
В пятницу не видно ярко выраженной динамики азиатских индексов. Но за неделю китайские индексы показали слабость — рынок во власти экономического охлаждения КНР на фоне энергокризиса, локдаунов и проблем сектора недвижимости. Гонконгский Hang Seng (сегодня +0,5%) с прошлой пятницы теряет более 1,5%, и тренд остается нисходящим, грядет массовый перевод листинга бумаг с американских площадок.
А вот японский Nikkei, видимо, сможет закрыть неделю с приростом в 1,5% из-за более мягкого погружения экономики — рецессия, для которой нужно два квартала подряд в минус по ВВП, пока не подтвердилась. Инфляция в Японии на 8-летних максимумах (2,6%), но ЦБ страны не торопится уводить ставку из отрицательной плоскости, на чем йена продолжает сильное падение к доллару США (USD/JPY: 136,3 или +20% с начала года).
Сырье
Неделя пока завершается с понижением в 2%, курс остается в двузначной области. Основные факторы: прогресс по иранской ядерной программе, оценки снижения китайского спроса, возврат вверх глобального доллара. За баррель Brent утром дают $96.
Накануне фьючерс показал прирост в 3% и отошел от планки риска на август. Ранее в качестве технического ориентира падения цены, после потери нефтебыками $100, значился ход в направлении $90, на минимуме среды было $91,5. В принципе, идея по большей мере отыграна.
Статистические пределы риска были расположены еще чуть ниже, а вероятность ухода под $90 составляла лишь 5%, не говоря уже о падении до $85 (шанс увидеть такие уровни был 1%). Замедление на спуске Brent усилило позиции финансовых инструментов стран-экспортеров, включая их нацвалюты.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4288 п. (+0,35%)
Nasdaq 12 965 п. (+0,2%)
Shanghai Composite 3277 п. (-0,1%)
Нефть Brent $96,6 (+3,1%)
Какие компании отчитываются 19 августа
Deere & Company: до открытия, прогноз EPS — $6,59.
Vipshop: до открытия, прогноз EPS — $0,23.
Foot Locker: до открытия, прогноз EPS — $0,85.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Nordson Corporation — $0,65. Дивидендная доходность 0,26%.
Dolby Laboratories Class A — $0,25. Дивидендная доходность 0,31%.
Prudential Financial — $1,2. Дивидендная доходность 1,14%.
Johnson & Johnson — $1,13. Дивидендная доходность 0,66%.
Energizer Holdings — $0,3. Дивидендная доходность 0,94%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба