Ритейлер «Магнит» (MGNT) опубликовал в пятницу, 19 августа, ревьюированные финансовые результаты деятельности за 1 полугодие 2022 г. в соответствии со стандартом МСФО.
Ключевые результаты:
Общая выручка выросла на 38,2% год к году до 1 136,3 млрд руб.
Общая выручка, скорректированная на приобретение «Дикси», выросла на 19,1%.
Чистая розничная выручка увеличилась на 39,0% г/г до 1 113,8 млрд руб.
Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12,6% на фоне роста среднего чека на 13,1% и снижения трафика на 0,5%.
Компания открыла (gross) 851 магазин или 654 магазина (net).
Общее количество магазинов сети по состоянию на 30 июня 2022 г. составило 26 731.
Торговая площадь увеличилась на 261 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 9 258 тыс. кв. м (рост 19,5% год к году).
Валовая прибыль увеличилась на 38,4% год к году до 263,6 млрд руб.
Валовая рентабельность не изменилась год к году и составила 23,2%.
Показатель EBITDA составил 80,1 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA не изменилась год к году и составила 7,0%.
Чистая прибыль увеличилась на 39,6% год к году до 32,0 млрд руб.
Рентабельность чистой прибыли не изменилась год к году и составила 2,8%.
По состоянию на 30 июня 2022 г. чистый долг составил 184,0 млрд руб. Соотношение чистый долг / EBITDA составило 1,2x. Компания не выплатила дивиденды за 2021 г. и смогла благодаря этому сократить долговую нагрузку.
КОММЕНТАРИЙ «ОТКРЫТИЕ RESEARCH»
Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие инвестиции» по российскому рынку акций:
«Хорошая динамика основных показателей, что, как мы знаем, в первую очередь связано с консолидацией сети „Дикси“. При этом маржинальность оказалась под давлением из-за роста потерь, и по данному показателю „Магнит“ пока уступает своему основному конкуренту X5. Леверидж ретейлера по итогам полугодия вернулся к уровню, предшествовавшему приобретению „Дикси“, т. е. данную покупку-де-факто „Магнит“ уже переварил. Также компания отметила, что рост LfL-продаж в июле—августе продолжил ускоряться по сравнению с предыдущими месяцами и превысил средние показатели за II квартал (12,6%)».
Динамика акций
Акции «Магнита» по состоянию на 16:55 мск дешевели на 2,2% до 5234 руб. При этом индекс МосБиржи снижался на 0,35%, поэтому бумага смотрелась хуже рынка. Бумаги основного конкурента — компании X5 — дешевели на 1,8%. Магнит падал на рекордном с 24 марта объеме (около 2 млрд рублей). При этом по объему бумага была лидером на «Мосбирже», опередив Сбербанк и «Газпром». Максимум дня был сформирован на уровне 5359,5 руб., как и в четверг. Это самое высокое значение с 18 февраля (полугодовой максимум).
Давление продаж, на наш взгляд, обусловлено фактом фиксации прибыли. Отчет ожидался сильным, по сути, таковым и оказался. Операционку компания опубликовала в конце июля, которая отразила, без всяких сомнений, очень приличные показатели. Однако в преддверии публикации с начала августа бумага подорожала на 9,6%, от июньских минимумов +21%. К тому же компания не дала никакого намека на возвращение к выплате дивидендов. Это могло разочаровать некоторых инвесторов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевые результаты:
Общая выручка выросла на 38,2% год к году до 1 136,3 млрд руб.
Общая выручка, скорректированная на приобретение «Дикси», выросла на 19,1%.
Чистая розничная выручка увеличилась на 39,0% г/г до 1 113,8 млрд руб.
Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12,6% на фоне роста среднего чека на 13,1% и снижения трафика на 0,5%.
Компания открыла (gross) 851 магазин или 654 магазина (net).
Общее количество магазинов сети по состоянию на 30 июня 2022 г. составило 26 731.
Торговая площадь увеличилась на 261 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 9 258 тыс. кв. м (рост 19,5% год к году).
Валовая прибыль увеличилась на 38,4% год к году до 263,6 млрд руб.
Валовая рентабельность не изменилась год к году и составила 23,2%.
Показатель EBITDA составил 80,1 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA не изменилась год к году и составила 7,0%.
Чистая прибыль увеличилась на 39,6% год к году до 32,0 млрд руб.
Рентабельность чистой прибыли не изменилась год к году и составила 2,8%.
По состоянию на 30 июня 2022 г. чистый долг составил 184,0 млрд руб. Соотношение чистый долг / EBITDA составило 1,2x. Компания не выплатила дивиденды за 2021 г. и смогла благодаря этому сократить долговую нагрузку.
КОММЕНТАРИЙ «ОТКРЫТИЕ RESEARCH»
Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие инвестиции» по российскому рынку акций:
«Хорошая динамика основных показателей, что, как мы знаем, в первую очередь связано с консолидацией сети „Дикси“. При этом маржинальность оказалась под давлением из-за роста потерь, и по данному показателю „Магнит“ пока уступает своему основному конкуренту X5. Леверидж ретейлера по итогам полугодия вернулся к уровню, предшествовавшему приобретению „Дикси“, т. е. данную покупку-де-факто „Магнит“ уже переварил. Также компания отметила, что рост LfL-продаж в июле—августе продолжил ускоряться по сравнению с предыдущими месяцами и превысил средние показатели за II квартал (12,6%)».
Динамика акций
Акции «Магнита» по состоянию на 16:55 мск дешевели на 2,2% до 5234 руб. При этом индекс МосБиржи снижался на 0,35%, поэтому бумага смотрелась хуже рынка. Бумаги основного конкурента — компании X5 — дешевели на 1,8%. Магнит падал на рекордном с 24 марта объеме (около 2 млрд рублей). При этом по объему бумага была лидером на «Мосбирже», опередив Сбербанк и «Газпром». Максимум дня был сформирован на уровне 5359,5 руб., как и в четверг. Это самое высокое значение с 18 февраля (полугодовой максимум).
Давление продаж, на наш взгляд, обусловлено фактом фиксации прибыли. Отчет ожидался сильным, по сути, таковым и оказался. Операционку компания опубликовала в конце июля, которая отразила, без всяких сомнений, очень приличные показатели. Однако в преддверии публикации с начала августа бумага подорожала на 9,6%, от июньских минимумов +21%. К тому же компания не дала никакого намека на возвращение к выплате дивидендов. Это могло разочаровать некоторых инвесторов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу