22 августа 2022 БКС Экспресс
Газпром объявил о закрытии Северного потока на техническое обслуживание на 3 дня с 31 августа по 2 сентября, сообщается в Telegram-канале компании.
В результате европейские спотовые цены на газ мгновенно превысили отметку $2700 за куб. м. Газпром утверждает, что последний работающий компрессор должен пройти 1000-часовое техобслуживание. Напомним, что отремонтированный компрессор для Северного потока все еще находится в Германии, ожидая разрешения ситуации с документами и решения по санкциям в отношении будущих ремонтов турбин компанией Siemens.
«Сейчас в Европу поставляется лишь 25% от обычного уровня экспорта газа, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Северный поток работает только на 20% мощности (33 млн куб. м/сутки). Транзит через Украину составляет 42 млн куб. м/сутки (что значительно ниже контрактного уровня в 109 млн куб. м/сутки) после того, как Украина закрыла одну из двух точек входа газа в ГТС страны. Кроме того, трубопровод Ямал-Европа, проходящий через Польшу, полностью остановлен из-за санкций и контрсанкций в отношении права собственности на один из участков этой линии. Только поставки по Турецкому потоку и Голубому потоку через Турцию предположительно работают в нормальном режиме, хотя точных данных в открытом доступе нет.
Все эти проблемы в значительной степени способствуют рекордно высоким ценам на газ в Европе, но из-за низких потоков Газпром не получает той выручки, которую можно было бы ожидать, учитывая рыночные цены. По нашим оценкам, при текущем уровне экспорта в Европе валовая выручка компании, вероятно, составляет чуть более $200 млн/сутки, что эквивалентно $450 млн/сутки при более типичном уровне экспорта в 470 млн куб. м/сутки. Это все еще очень приличный уровень — еще год назад мы бы считали $450/тыс. куб. м хорошей ценой — но рекорды за 2022 г., которые мы ожидали всего несколько месяцев назад, теперь выглядят недостижимыми. Газпрому еще предстоит выплатить разовый налог в III квартале 2022 г. в размере 1,25 трлн руб».
Магнит представил свои финансовые результаты за II квартал 2022 г.
«Результаты в целом совпали с нашими ожиданиями, — отмечают аналитики Велес Капитал. — Компании удалось добиться небольшого улучшения рентабельности EBITDA г/г и нарастить чистую прибыль на 75% г/г. Магнит сообщил, что в июле-августе рост сопоставимых продаж продолжил ускоряться относительно предыдущих месяцев и превысил средние результаты II квартала. Рост среднего чека остается сильным, а трафик вернулся в положительную зону.
Компания завершила полугодие с очень сильной финансовой позицией, а долговая нагрузка вернулась к значениям до покупки Дикси. Мы не исключаем, что до конца года ритейлер вернется к выплате дивидендов, хотя пока компания не делала никаких заявлений. Наша рекомендация для акций Магнита сейчас «покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу».
Группа МТС представила свои финансовые результаты за II квартал 2022 г.
«Результаты оказались несколько хуже консенсуса, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Как и ожидалось, негативная динамика розничной сети почти полностью перекрыла рост прочих направлений. Также мы отметили более сильное, в сравнении с нашими расчетами, замедление темпов роста выручки от сервисов связи и сильные результаты МТС Банка. Хотя по темпам роста банк показал себя хорошо, на уровне OIBDA его резервы привели к серьезному снижению рентабельности группы.
Мы полагаем, что прошедший квартал мог быть низшей точкой текущего года для оператора, и уже в следующем отчетном периоде ряд показателей стабилизируется. Негативная динамика розничной сети, вероятно, продолжит оказывать давление на общие показатели, так как спрос пока не нормализовался, а новые каналы поставок не налажены. Наша рекомендация и целевая цена для акций МТС в данный момент находится на пересмотре».
Цены на первичном рынке недвижимости в России во II квартале 2022 г. выросли на 30,6% г/г (6,5% кв/кв).
Стоимость одного квадратного метра теперь достигает 116,3 тыс. руб.
Наиболее сильный рост наблюдался в Самарской (65,8% г/г), Ленинградской (59,4%), Ростовской областях (51,2%), Краснодарском крае (49,9%) и Новосибирской области (45,9%). Интересно, что в Москве и Московской области динамика более слабая — 29,1% и 29,7% г/г соответственно.
«Основная причина роста цен заключается в субсидировании ипотеки девелоперами, за счет чего ставки в рамках совместных программам банков и девелоперов для заемщиков существенно снижаются, — считают аналитики Промсвязьбанка — В июне 2022 г. ипотечная ставка по кредитам под залог ДДУ упала до 3,74%. Ожидаем, что цены на первичном рынке недвижимости за 12 месяцев 2022 г. вырастут на 18,6%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В результате европейские спотовые цены на газ мгновенно превысили отметку $2700 за куб. м. Газпром утверждает, что последний работающий компрессор должен пройти 1000-часовое техобслуживание. Напомним, что отремонтированный компрессор для Северного потока все еще находится в Германии, ожидая разрешения ситуации с документами и решения по санкциям в отношении будущих ремонтов турбин компанией Siemens.
«Сейчас в Европу поставляется лишь 25% от обычного уровня экспорта газа, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Северный поток работает только на 20% мощности (33 млн куб. м/сутки). Транзит через Украину составляет 42 млн куб. м/сутки (что значительно ниже контрактного уровня в 109 млн куб. м/сутки) после того, как Украина закрыла одну из двух точек входа газа в ГТС страны. Кроме того, трубопровод Ямал-Европа, проходящий через Польшу, полностью остановлен из-за санкций и контрсанкций в отношении права собственности на один из участков этой линии. Только поставки по Турецкому потоку и Голубому потоку через Турцию предположительно работают в нормальном режиме, хотя точных данных в открытом доступе нет.
Все эти проблемы в значительной степени способствуют рекордно высоким ценам на газ в Европе, но из-за низких потоков Газпром не получает той выручки, которую можно было бы ожидать, учитывая рыночные цены. По нашим оценкам, при текущем уровне экспорта в Европе валовая выручка компании, вероятно, составляет чуть более $200 млн/сутки, что эквивалентно $450 млн/сутки при более типичном уровне экспорта в 470 млн куб. м/сутки. Это все еще очень приличный уровень — еще год назад мы бы считали $450/тыс. куб. м хорошей ценой — но рекорды за 2022 г., которые мы ожидали всего несколько месяцев назад, теперь выглядят недостижимыми. Газпрому еще предстоит выплатить разовый налог в III квартале 2022 г. в размере 1,25 трлн руб».
Магнит представил свои финансовые результаты за II квартал 2022 г.
«Результаты в целом совпали с нашими ожиданиями, — отмечают аналитики Велес Капитал. — Компании удалось добиться небольшого улучшения рентабельности EBITDA г/г и нарастить чистую прибыль на 75% г/г. Магнит сообщил, что в июле-августе рост сопоставимых продаж продолжил ускоряться относительно предыдущих месяцев и превысил средние результаты II квартала. Рост среднего чека остается сильным, а трафик вернулся в положительную зону.
Компания завершила полугодие с очень сильной финансовой позицией, а долговая нагрузка вернулась к значениям до покупки Дикси. Мы не исключаем, что до конца года ритейлер вернется к выплате дивидендов, хотя пока компания не делала никаких заявлений. Наша рекомендация для акций Магнита сейчас «покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу».
Группа МТС представила свои финансовые результаты за II квартал 2022 г.
«Результаты оказались несколько хуже консенсуса, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Как и ожидалось, негативная динамика розничной сети почти полностью перекрыла рост прочих направлений. Также мы отметили более сильное, в сравнении с нашими расчетами, замедление темпов роста выручки от сервисов связи и сильные результаты МТС Банка. Хотя по темпам роста банк показал себя хорошо, на уровне OIBDA его резервы привели к серьезному снижению рентабельности группы.
Мы полагаем, что прошедший квартал мог быть низшей точкой текущего года для оператора, и уже в следующем отчетном периоде ряд показателей стабилизируется. Негативная динамика розничной сети, вероятно, продолжит оказывать давление на общие показатели, так как спрос пока не нормализовался, а новые каналы поставок не налажены. Наша рекомендация и целевая цена для акций МТС в данный момент находится на пересмотре».
Цены на первичном рынке недвижимости в России во II квартале 2022 г. выросли на 30,6% г/г (6,5% кв/кв).
Стоимость одного квадратного метра теперь достигает 116,3 тыс. руб.
Наиболее сильный рост наблюдался в Самарской (65,8% г/г), Ленинградской (59,4%), Ростовской областях (51,2%), Краснодарском крае (49,9%) и Новосибирской области (45,9%). Интересно, что в Москве и Московской области динамика более слабая — 29,1% и 29,7% г/г соответственно.
«Основная причина роста цен заключается в субсидировании ипотеки девелоперами, за счет чего ставки в рамках совместных программам банков и девелоперов для заемщиков существенно снижаются, — считают аналитики Промсвязьбанка — В июне 2022 г. ипотечная ставка по кредитам под залог ДДУ упала до 3,74%. Ожидаем, что цены на первичном рынке недвижимости за 12 месяцев 2022 г. вырастут на 18,6%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter