Событие
Ритейлер O`KEY Group («О’КЕЙ», тикер OKEY) опубликовал в четверг, 15 сентября, финансовые результаты за I полугодие 2022 года на основании сокращенной консолидированной промежуточной финансовой отчетности. Компания увеличила чистую прибыль в 3,8 раза до 576 млн руб.
Основные финансовые показатели за первое полугодие 2022 года:
Общая выручка увеличилась на 10,3% в годовом выражении до 97,8 млрд рублей
Валовая прибыль выросла на 14,5% до 22,3 млрд рублей, а валовая маржа увеличилась на 0,8 п. п. в годовом выражении до 22,8%
Показатель EBITDA вырос на 14,2% в годовом выражении до 7,5 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,3 п. п. и составила 7,7%
Показатель EBITDA дискаунтеров «ДА!» вырос более чем в два раза в годовом выражении и достиг 1,7 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA составила 6,8%
Чистая прибыль увеличилась с 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2021 года до 0,6 млрд рублей в первом полугодии 2022 года
Общий долг компании вырос на 21,4% г/г до 44,396 млрд рублей
Чистый долг увеличился на 6,7%, до 36,45 млрд рублей.
Отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 2,2х против 1,8х на конец 2021 года.
Наш взгляд на событие
Алексей Павлов, PhD, начальник управления «Открытие Инвестиции», главный аналитик по российскому рынку акций
Компания продемонстрировала неплохие финансовые результаты по итогам I полугодия 2022 года. Как мы уже неоднократно отмечали, драйвером позитивной динамики ритейлера по-прежнему являются дискаунтеры «Да!», EBITDA которых в отчетном периоде выросла в 2,6 раза до 1,745 млрд рублей. Впрочем, маржинальность бизнеса «О’КЕЙ» по-прежнему существенно уступает лидерам отрасли. Да и долговая нагрузка превышает показатели конкурентов. В общем, бумаги ритейлера, на наш взгляд, по-прежнему не являются интересной инвестиционной идеей.
Действия инвестора
Лучше присмотреться к другим бумагам в секторе. Например, к акциям «Магнита» — второму номеру после X5 Retail в российском продуктовом ритейле. В долгосрочной перспективе ждем от «Магнита» стабильного роста финансовых показателей темпами порядка 10% в год и возвращения к практике дивидендных выплат. Уже по итогам года могут заплатить 500–600 руб. на акцию, что подразумевает двузначную дивидендную доходность. В этом ракурсе может быть интересной инвестицией как хорошая дивидендная бумага с некоторыми перспективами роста.
Дивиденды
В августе 2022 года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере 8,5 млн евро. Совет директоров утвердил дивиденды 20 июля в размере 0,03159 евро на акцию. Чтобы рассчитывать на дивиденды, инвесторам нужно было быть зарегистрированными в реестре до 1 августа.
Динамика акций
Расписки «О’КЕЙ» в четверг, 15 сентября, по состоянию на 17:15 мск дорожали на 4,6% до 31,73 руб. Это была лучшая динамика в потребительском секторе. Индекс МосБиржи в тот же момент рос на 0,4%, поэтому бумага в целом смотрелась лучше рынка. Объем превышал 90 млн рублей. Это максимум с 9 августа. Утром в качестве реакции на отчетность котировки сформировали локальный максимум 36,4 руб. Это самая высокая цена с 1 августа (тогда драйвером роста котировок и объемов была дивидендная отсечка).
Отметим, что с момента листинга котировки в русле устойчивого нисходящего тренда. Сегодня котировки проверили эту линия сопротивления на прочность и отскочили от нее.
Средний торговый объем за последние 20 дней (0.011 млрд руб.) на 65% ниже среднего показателя за 3 месяца (0,031 млрд руб.). Это опять же отражает эффект дивидендной отсечки. Кстати, у «Магнита» средний объем за 20 дней (0,661 млрд руб.) вырос на 5% относительно среднего за 3 мес. (0,630 млрд руб.).
За последние 5 торговых дней расписки «О’КЕЙ» +4,6%, за месяц -3,6%, с начала текущего квартала +76%, с начала года -26%.
В моменте бумага торгуется на 15% выше своей средней цены за последние 50 дней, на 31% выше средней цены за 100 дней, на 4% выше средней цены за 100 дней.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ритейлер O`KEY Group («О’КЕЙ», тикер OKEY) опубликовал в четверг, 15 сентября, финансовые результаты за I полугодие 2022 года на основании сокращенной консолидированной промежуточной финансовой отчетности. Компания увеличила чистую прибыль в 3,8 раза до 576 млн руб.
Основные финансовые показатели за первое полугодие 2022 года:
Общая выручка увеличилась на 10,3% в годовом выражении до 97,8 млрд рублей
Валовая прибыль выросла на 14,5% до 22,3 млрд рублей, а валовая маржа увеличилась на 0,8 п. п. в годовом выражении до 22,8%
Показатель EBITDA вырос на 14,2% в годовом выражении до 7,5 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,3 п. п. и составила 7,7%
Показатель EBITDA дискаунтеров «ДА!» вырос более чем в два раза в годовом выражении и достиг 1,7 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA составила 6,8%
Чистая прибыль увеличилась с 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2021 года до 0,6 млрд рублей в первом полугодии 2022 года
Общий долг компании вырос на 21,4% г/г до 44,396 млрд рублей
Чистый долг увеличился на 6,7%, до 36,45 млрд рублей.
Отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 2,2х против 1,8х на конец 2021 года.
Наш взгляд на событие
Алексей Павлов, PhD, начальник управления «Открытие Инвестиции», главный аналитик по российскому рынку акций
Компания продемонстрировала неплохие финансовые результаты по итогам I полугодия 2022 года. Как мы уже неоднократно отмечали, драйвером позитивной динамики ритейлера по-прежнему являются дискаунтеры «Да!», EBITDA которых в отчетном периоде выросла в 2,6 раза до 1,745 млрд рублей. Впрочем, маржинальность бизнеса «О’КЕЙ» по-прежнему существенно уступает лидерам отрасли. Да и долговая нагрузка превышает показатели конкурентов. В общем, бумаги ритейлера, на наш взгляд, по-прежнему не являются интересной инвестиционной идеей.
Действия инвестора
Лучше присмотреться к другим бумагам в секторе. Например, к акциям «Магнита» — второму номеру после X5 Retail в российском продуктовом ритейле. В долгосрочной перспективе ждем от «Магнита» стабильного роста финансовых показателей темпами порядка 10% в год и возвращения к практике дивидендных выплат. Уже по итогам года могут заплатить 500–600 руб. на акцию, что подразумевает двузначную дивидендную доходность. В этом ракурсе может быть интересной инвестицией как хорошая дивидендная бумага с некоторыми перспективами роста.
Дивиденды
В августе 2022 года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере 8,5 млн евро. Совет директоров утвердил дивиденды 20 июля в размере 0,03159 евро на акцию. Чтобы рассчитывать на дивиденды, инвесторам нужно было быть зарегистрированными в реестре до 1 августа.
Динамика акций
Расписки «О’КЕЙ» в четверг, 15 сентября, по состоянию на 17:15 мск дорожали на 4,6% до 31,73 руб. Это была лучшая динамика в потребительском секторе. Индекс МосБиржи в тот же момент рос на 0,4%, поэтому бумага в целом смотрелась лучше рынка. Объем превышал 90 млн рублей. Это максимум с 9 августа. Утром в качестве реакции на отчетность котировки сформировали локальный максимум 36,4 руб. Это самая высокая цена с 1 августа (тогда драйвером роста котировок и объемов была дивидендная отсечка).
Отметим, что с момента листинга котировки в русле устойчивого нисходящего тренда. Сегодня котировки проверили эту линия сопротивления на прочность и отскочили от нее.
Средний торговый объем за последние 20 дней (0.011 млрд руб.) на 65% ниже среднего показателя за 3 месяца (0,031 млрд руб.). Это опять же отражает эффект дивидендной отсечки. Кстати, у «Магнита» средний объем за 20 дней (0,661 млрд руб.) вырос на 5% относительно среднего за 3 мес. (0,630 млрд руб.).
За последние 5 торговых дней расписки «О’КЕЙ» +4,6%, за месяц -3,6%, с начала текущего квартала +76%, с начала года -26%.
В моменте бумага торгуется на 15% выше своей средней цены за последние 50 дней, на 31% выше средней цены за 100 дней, на 4% выше средней цены за 100 дней.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу