14 октября 2022 Халепа Евгений
📍Вчера на фондовом рынке США после публикации данных по инфляции в сентябре, пошла сильная распродажа - это отражено на первой картинке. Но потом все перевернулось с ног на голову и от минимума дня акции отросли на 5% к закрытию торговой сессии.
📍«Удивительно» - подумаете вы, «ничего удивительного» - скажу я вам: механика рынка такова, что он часто идёт против очевидных вещей на коротких отрезках. Так было и в прошлом месяце, но все закончилось продолжением распродажи. Вчера отобрали деньги у «хомяков» с короткими позициями, потом отберут у тех, кто покупает сейчас 🤷♂️
📍МВФ понизил прогнозы по росту ВВП в следующем году по всем направлениям - это отображено на левой части графика; синее кружки - это предыдущий прогноз, столбики - текущий прогноз. ЕС особенно пострадала от оценок МВФ.
📍Что любопытно, МВФ все еще ждет рост мировой экономики в текущем году на 3,2% (это как вообще!!!), и в следующем ожидается рост на 2,7% - это нанесено первым пунктом на графике слева. И только в неблагоприятном прогнозе МВФ ждет снижение мировой экономики на 1% (даже не 0) - это отображено пунктирной линией на графике справа.
📍"МВФ повылазило" - подумаете вы, да - скажу я вам :) На самом деле, любая модель следования за трендом всегда запаздывающая и не в состоянии спрогнозировать разворот тренда. Ну и никто не хочет брать на себя ответственность сказать неприятную правду, а правда в следующем: уже к концу года мы все услышим про рецессию, кризис, и прочие макроэкономические гадости, в том числе и от МВФ.
📍Портфельные инвесторы в этом году потеряли 27% - это худший год за последние 100 лет, т. е. результаты можно назвать историческими.
📍В такие моменты в финансовой системе обязательно ломается во многих местах, в том числе в тех, которые нельзя предвидеть. Впереди много интересных событий т. к. центральные банки открыли ящик Пандоры.
📍В свежем отчете МВФ один из акцентов был сделан на жесткой монетарной политикой проводимой центральными банками стран G20. Большая часть стран повышают ставки и буквально несколько регуляторов понижают ее - это Россия и Турция. Япония, Китай и Бразилия ставки оставляют без изменений.
📍Тем не менее, мы видим, что текущий цикл ужесточения монетарной политики крупнейший за последние 15-16 лет!
📍Консенсус-прогноз среди экономистов о перспективах экономики Германии на следующий год выглядит пугающе: рецессия в экономике при высоком уровне инфляции - это стагфляция друзья.
📍Пока чиновники боятся брать на себя ответственность прогнозируя «мягкую посадку»…ну-ну
📍Базовая инфляция (за вычетом цен на продукты питания и топливо) в США продолжает расти и в сентябре вышла на 40-летние максимумы - это нанесено белой линией.
📍С инфляцией в мире происходит сюр, даже не знаю, что нужно сделать ФРС, в условиях, когда ломаются рынки - это сложнейшая задача и вряд ли у них есть четкое решение.
📍Что любопытно, есть теория об инфляционном цикле, согласно которой он длится чуть более 5-и лет (обе фазы, т. е. рост +снижение), если это так, то мы на пиковых значениях, но минимумы по инфляции будут в 2025 году.
📍Я тоже считаю, что мы на пиках инфляции, но впереди минимум квартал повышения ставок и связанной с этим паники на рынках.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter