14 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1940 п. (-0,7%)
Индекс РТС: 968 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 63,1 (-0,8%)
EUR/RUB: 62,6 (-0,1%)
Нефть Brent: $94 (-0,5%)
Лидеры: Авангард (+7,6%), VEON (+4,1%), Русснефть (+3,4%), Мечел-ап (+3,3%)
Аутсайдеры: ММЦБ (-8,5%), Лензолото ао (-5,3%), Лензолото-ап (-5,2%), РУСАЛ (-2,7%)
Коротко
Российский рынок начал сессию с небольшого роста, но быстро вернулся к уровням четверга. Однако к середине дня давление продавцов усилилось и индекс МосБиржи ушел в минус. Покупки проходят лишь в отдельных историях, а большая часть вчерашних лидеров перешла к коррекции.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи падает на 0,7% и торгуется на уровне 1940 п.
Краткосрочный взгляд на ближайшие перспективы рынка нейтральный. По индексу МосБиржи ранее в качестве базового сценария на ближайшее время мы обозначили постепенный переход в фазу боковой пилы. Торговый диапазон может быть, например, в границах 1840–1970 п.
Сегодня внешние факторы располагают к умеренному росту нашего рынка, однако, отметим, что в последнее время стал крайне важен фактор пятницы. Перед выходными многие трейдеры склонны временно фиксировать избыточные длинные позиции. Это оказывает давление на котировки.
Особенности торгов сегодня. Стоит отметить, что в первой половине сессии наблюдаем очень низкую торговую активность, а обороты можно оценить как мизерные. Например, по итогам первого часа в акциях индекса МосБиржи наторговали на 4 млрд руб. против 6 млрд. руб. в первый час четверга и 20 млрд руб. в понедельник.
Традиционный лидер по оборотам — Газпром — сегодня лишь на 5-м месте, что крайне редкое явление.
Также о пониженной торговой активности говорит кучность результатов акций из индекса МосБиржи. Лучшая бумага растет на 2,7%, а худшая падает на 2,8%. Это довольно узкий диапазон колебаний в бумагах. Все 40 акций индекса в моменте в него попадают.
В лидерах роста сегодня оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
• Акции МТС прибавляют более 2%. На YouTube-канале БКС Live прошла встреча с директором по связям с инвесторами Полиной Угрюмовой. Из главного в кейсе МТС инвесторов всегда интересуют дивиденды. В компании подтвердили, что привычных промежуточных выплат в 2022 г. уже не будет, так как их заранее выплатили летом в общей сумме. При этом МТС планирует принять новую дивидендную политику в конце этого года или в начале следующего.
На наш взгляд, этот момент может стать важным драйвером для бумаг МТС, которые воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии. Растут бумаги НКНХ, Х5, ЕМС, Эталона и Ozon.
• В минус ушли бумаги VK. Позитивная реакция на новость о том, что приложения компании вернулись в App Store, оказалась краткосрочной.
Ниже уровней четверга курсируют отраслевые индексы финансового, нефтегазового, электроэнергетического и металлургического секторов.
• После бурного роста корректируются акции Лензолото. Котировки вчера взлетели на новости о рекомендации дивидендов 3508 руб. на обыкновенную акцию. Однако отметим, что эти крупные дивиденды с высокой вероятностью могут стать последними. По сути, это вывод средств с баланса компании. Есть риски дальнейшего сползания цены вниз.
• Бумаги Газпрома продолжают идти вниз. После недавнего дивидендного гэпа обороты торгов в акциях резко упали — сегодня бумаги опустились на 5-е место по объемам.
• Акции Северстали растут на 1,4%. Компания сегодня опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г.
• Акции СПБ Биржи перешли к коррекции после вчерашнего роста. В четверг, 13 октября, СПБ Биржа заявила, что начнет выплату дивидендов по иностранным ценным бумагам, а также планирует допустить к торгам 100 иностранных ETF-фондов в течение ближайших двух недель. Как мы и предполагали, позитивная реакция оказалась непродолжительной.
В минусе торгуется вчерашний лидер — транспортный сектор.
• Корректируются акции НМТП, взлетевшие вчера на комментариях вице–премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений.
• Просели бумаги Совкомфлота после роста на 8% накануне. Вчера подъем был спровоцирован комментариями Новака о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов. Столь сильный рост носит отчасти спекулятивный характер на фоне перепроданности акций.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,6% и торгуется на уровне 63,2 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,1% и курсирует на отметке 62,6 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день с положительным результатом: японский Nikkei подскочил на 3,2%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 1,1% и 1,8% соответственно.
Народный банк Китая пообещал расширить поддержку национальной экономики в условиях коронавируса, в то время как потребительская инфляция страны в сентябре составила 2,8% г/г, на уровне прогнозов; производственная замедлилась с 2,3% до 0,9% г/г, превысив ожидания.
Европейские площадки торгуются выше уровней четверга: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 1,1%.
Американские фьючерсы торгуются в зоне отрицательных значений после отскока накануне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
Инвесторы сегодня ждут данные по розничным продажам и индекс потребительского доверия Университета Мичигана.
В США также начинается сезон корпоративных отчетов. В пятницу финансовые результаты представят: UnitedHealth Group, JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup и др.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:10 МСК опустилась на 0,5%, до $94. Цены на нефть в четверг подскочили на фоне роста других рисковых активов после данных об инфляции в США. Также поддержку могли оказать данные от EIA, которые имели смешанный характер, а также призывы Байдена к местным переработчикам воздержаться от экспорта бензина и дизельного топлива. Сдерживающее влияние оказывало понижение прогнозов по спросу от МЭА.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1940 п. (-0,7%)
Индекс РТС: 968 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 63,1 (-0,8%)
EUR/RUB: 62,6 (-0,1%)
Нефть Brent: $94 (-0,5%)
Лидеры: Авангард (+7,6%), VEON (+4,1%), Русснефть (+3,4%), Мечел-ап (+3,3%)
Аутсайдеры: ММЦБ (-8,5%), Лензолото ао (-5,3%), Лензолото-ап (-5,2%), РУСАЛ (-2,7%)
Коротко
Российский рынок начал сессию с небольшого роста, но быстро вернулся к уровням четверга. Однако к середине дня давление продавцов усилилось и индекс МосБиржи ушел в минус. Покупки проходят лишь в отдельных историях, а большая часть вчерашних лидеров перешла к коррекции.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи падает на 0,7% и торгуется на уровне 1940 п.
Краткосрочный взгляд на ближайшие перспективы рынка нейтральный. По индексу МосБиржи ранее в качестве базового сценария на ближайшее время мы обозначили постепенный переход в фазу боковой пилы. Торговый диапазон может быть, например, в границах 1840–1970 п.
Сегодня внешние факторы располагают к умеренному росту нашего рынка, однако, отметим, что в последнее время стал крайне важен фактор пятницы. Перед выходными многие трейдеры склонны временно фиксировать избыточные длинные позиции. Это оказывает давление на котировки.
Особенности торгов сегодня. Стоит отметить, что в первой половине сессии наблюдаем очень низкую торговую активность, а обороты можно оценить как мизерные. Например, по итогам первого часа в акциях индекса МосБиржи наторговали на 4 млрд руб. против 6 млрд. руб. в первый час четверга и 20 млрд руб. в понедельник.
Традиционный лидер по оборотам — Газпром — сегодня лишь на 5-м месте, что крайне редкое явление.
Также о пониженной торговой активности говорит кучность результатов акций из индекса МосБиржи. Лучшая бумага растет на 2,7%, а худшая падает на 2,8%. Это довольно узкий диапазон колебаний в бумагах. Все 40 акций индекса в моменте в него попадают.
В лидерах роста сегодня оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
• Акции МТС прибавляют более 2%. На YouTube-канале БКС Live прошла встреча с директором по связям с инвесторами Полиной Угрюмовой. Из главного в кейсе МТС инвесторов всегда интересуют дивиденды. В компании подтвердили, что привычных промежуточных выплат в 2022 г. уже не будет, так как их заранее выплатили летом в общей сумме. При этом МТС планирует принять новую дивидендную политику в конце этого года или в начале следующего.
На наш взгляд, этот момент может стать важным драйвером для бумаг МТС, которые воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии. Растут бумаги НКНХ, Х5, ЕМС, Эталона и Ozon.
• В минус ушли бумаги VK. Позитивная реакция на новость о том, что приложения компании вернулись в App Store, оказалась краткосрочной.
Ниже уровней четверга курсируют отраслевые индексы финансового, нефтегазового, электроэнергетического и металлургического секторов.
• После бурного роста корректируются акции Лензолото. Котировки вчера взлетели на новости о рекомендации дивидендов 3508 руб. на обыкновенную акцию. Однако отметим, что эти крупные дивиденды с высокой вероятностью могут стать последними. По сути, это вывод средств с баланса компании. Есть риски дальнейшего сползания цены вниз.
• Бумаги Газпрома продолжают идти вниз. После недавнего дивидендного гэпа обороты торгов в акциях резко упали — сегодня бумаги опустились на 5-е место по объемам.
• Акции Северстали растут на 1,4%. Компания сегодня опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г.
• Акции СПБ Биржи перешли к коррекции после вчерашнего роста. В четверг, 13 октября, СПБ Биржа заявила, что начнет выплату дивидендов по иностранным ценным бумагам, а также планирует допустить к торгам 100 иностранных ETF-фондов в течение ближайших двух недель. Как мы и предполагали, позитивная реакция оказалась непродолжительной.
В минусе торгуется вчерашний лидер — транспортный сектор.
• Корректируются акции НМТП, взлетевшие вчера на комментариях вице–премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений.
• Просели бумаги Совкомфлота после роста на 8% накануне. Вчера подъем был спровоцирован комментариями Новака о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов. Столь сильный рост носит отчасти спекулятивный характер на фоне перепроданности акций.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,6% и торгуется на уровне 63,2 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,1% и курсирует на отметке 62,6 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день с положительным результатом: японский Nikkei подскочил на 3,2%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 1,1% и 1,8% соответственно.
Народный банк Китая пообещал расширить поддержку национальной экономики в условиях коронавируса, в то время как потребительская инфляция страны в сентябре составила 2,8% г/г, на уровне прогнозов; производственная замедлилась с 2,3% до 0,9% г/г, превысив ожидания.
Европейские площадки торгуются выше уровней четверга: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 1,1%.
Американские фьючерсы торгуются в зоне отрицательных значений после отскока накануне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
Инвесторы сегодня ждут данные по розничным продажам и индекс потребительского доверия Университета Мичигана.
В США также начинается сезон корпоративных отчетов. В пятницу финансовые результаты представят: UnitedHealth Group, JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup и др.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:10 МСК опустилась на 0,5%, до $94. Цены на нефть в четверг подскочили на фоне роста других рисковых активов после данных об инфляции в США. Также поддержку могли оказать данные от EIA, которые имели смешанный характер, а также призывы Байдена к местным переработчикам воздержаться от экспорта бензина и дизельного топлива. Сдерживающее влияние оказывало понижение прогнозов по спросу от МЭА.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба