14 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1938 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 977 п. (+0,9%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,4 (-1,8%)
EUR/RUB: 62 (-1%)
Нефть Brent: $93,1 (-1,5%)
Лидеры: Авангард (+11,1%), ЕМС (+7,3%), VEON (+5,8%), Мечел-ао (+5,3%)
Аутсайдеры: ММЦБ (-9,3%), Лензолото ао (-7,3%), Лензолото-ап (-4,5%), РУСАЛ (-3,4%)
Коротко
Начав сессию с небольшого роста, российский рынок в течение дня не мог продолжить подъем, а индекс МосБиржи ушел в минус. Торги проходят на низких оборотах. Тем не менее есть ряд бумаг, которые пользуются спросом.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи падает на 0,8% и торгуется на уровне 1938 п.
Краткосрочный взгляд на ближайшие перспективы рынка нейтральный. По индексу МосБиржи ранее в качестве базового сценария на ближайшее время мы обозначили постепенный переход в фазу боковой пилы. Торговый диапазон может быть, например, в границах 1840–1970 п.
Стоит отметить, что в последнее время стал крайне важен фактор пятницы. Перед выходными многие трейдеры склонны временно фиксировать избыточные длинные позиции. Это оказывает давление на котировки.
В лидерах роста сегодня держится отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
• Акции МТС прибавляют около 2%. На YouTube-канале БКС Live прошла встреча с директором по связям с инвесторами Полиной Угрюмовой. Из главного в кейсе МТС инвесторов всегда интересуют дивиденды. В компании подтвердили, что привычных промежуточных выплат в 2022 г. уже не будет, так как их заранее выплатили летом в общей сумме. При этом МТС планирует принять новую дивидендную политику в конце этого года или в начале следующего.
На наш взгляд, этот момент может стать важным драйвером для бумаг МТС, которые воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Видим рост интереса к акциям Интер РАО, которые выглядят сегодня лучше коллег по сектору. Компания приобрела долю Siemens Energy в размере 65% в совместном предприятии с Силовыми машинами — ООО «СТГТ», сообщили Интерфаксу два источника на энергорынке и подтвердили в Интер РАО. Компания получила необходимые для этого разрешения, уточнил один из источников агентства. У Силовых машин остаются 35% в СП.
Кроме того, как свидетельствуют данные ЕГРЮЛ, структура Интер РАО стала собственником воронежского завода Siemens Energy — ООО «Воронежский трансформатор». Предприятие приобрела голландская RAO Intertech B.V., соответствующие изменения внесены в ЕГРЮЛ 11 октября. Ранее собственником предприятия выступала германская Siemens Energy Global GmbH & Co. KG.
В небольшом плюсе курсирует потребительский сектор. Растут акции Х5, ЕМС и Softline.
• В минус ушли бумаги VK. Позитивная реакция на новость о том, что приложения компании вернулись в App Store, оказалась краткосрочной.
Ниже уровней четверга курсируют отраслевые индексы финансового, нефтегазового и металлургического секторов. Здесь спросом пользуются акции угольщиков — Мечела и Распадской, а также бумаги Русснефти, ТМК, БСП-ап.
• После бурного роста корректируются акции Лензолото. Котировки вчера взлетели на новости о рекомендации дивидендов 3508 руб. на обыкновенную акцию. Однако отметим, что эти крупные дивиденды с высокой вероятностью могут стать последними. По сути, это вывод средств с баланса компании. Есть риски дальнейшего сползания цены вниз.
• Бумаги Газпрома продолжают идти вниз. После недавнего дивидендного гэпа обороты торгов в акциях резко упали — сегодня бумаги опустились на 5-е место по объемам.
• Акции СПБ Биржи перешли к коррекции после вчерашнего роста. В четверг, 13 октября, СПБ Биржа заявила, что начнет выплату дивидендов по иностранным ценным бумагам, а также планирует допустить к торгам 100 иностранных ETF-фондов в течение ближайших двух недель. Как мы и предполагали, позитивная реакция оказалась непродолжительной.
• Под давлением остаются акции РУСАЛа. В то же время глава совета директоров En+ Кристофер Бернем сегодня сообщил, что РУСАЛ по-прежнему в полной мере соблюдает все требования OFAC и сообщения о возможном повторном включении в санкционный список США не соответствуют действительности.
• Акции Северстали растут на 1%. Компания сегодня опубликовала неплохие операционные показатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Компания смогла реализовать часть продукции, которая не была продана во II квартале из-за санкций. Заметна позитивная динамика в объемах производства относительно наиболее сложного II квартала.
Несмотря на сильные результаты продаж, стоит понимать, что маржинальность таких поставок под вопросом. Не исключено, что доля какая-то экспортных продаж была с отрицательной рентабельностью из-за сильного укрепления рубля. Кроме того, снизилась доля продукции с высокой добавленной стоимостью (-7 п. кв/кв), что также негативно для доходов компании.
В аутсайдерах вчерашний лидер — транспортный сектор.
• Корректируются акции НМТП, взлетевшие вчера на комментариях вице–премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений.
• Просели бумаги Совкомфлота после роста на 8% накануне. Вчера подъем был спровоцирован комментариями Новака о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов. Столь сильный рост носит отчасти спекулятивный характер на фоне перепроданности акций.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 1,8% и торгуется на уровне 62,4 руб. Пара EUR/RUB упала на 1% и курсирует на отметке 62 руб.
Внешний фон во второй половине сессии немного улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 увеличил темпы роста до +1,4%.
Американские фьючерсы вышли в зону положительных значений: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,2% и 0,1% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,1%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 15:20 МСК опустилась на 1,5%, до $93,1.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1938 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 977 п. (+0,9%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,4 (-1,8%)
EUR/RUB: 62 (-1%)
Нефть Brent: $93,1 (-1,5%)
Лидеры: Авангард (+11,1%), ЕМС (+7,3%), VEON (+5,8%), Мечел-ао (+5,3%)
Аутсайдеры: ММЦБ (-9,3%), Лензолото ао (-7,3%), Лензолото-ап (-4,5%), РУСАЛ (-3,4%)
Коротко
Начав сессию с небольшого роста, российский рынок в течение дня не мог продолжить подъем, а индекс МосБиржи ушел в минус. Торги проходят на низких оборотах. Тем не менее есть ряд бумаг, которые пользуются спросом.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи падает на 0,8% и торгуется на уровне 1938 п.
Краткосрочный взгляд на ближайшие перспективы рынка нейтральный. По индексу МосБиржи ранее в качестве базового сценария на ближайшее время мы обозначили постепенный переход в фазу боковой пилы. Торговый диапазон может быть, например, в границах 1840–1970 п.
Стоит отметить, что в последнее время стал крайне важен фактор пятницы. Перед выходными многие трейдеры склонны временно фиксировать избыточные длинные позиции. Это оказывает давление на котировки.
В лидерах роста сегодня держится отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
• Акции МТС прибавляют около 2%. На YouTube-канале БКС Live прошла встреча с директором по связям с инвесторами Полиной Угрюмовой. Из главного в кейсе МТС инвесторов всегда интересуют дивиденды. В компании подтвердили, что привычных промежуточных выплат в 2022 г. уже не будет, так как их заранее выплатили летом в общей сумме. При этом МТС планирует принять новую дивидендную политику в конце этого года или в начале следующего.
На наш взгляд, этот момент может стать важным драйвером для бумаг МТС, которые воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Видим рост интереса к акциям Интер РАО, которые выглядят сегодня лучше коллег по сектору. Компания приобрела долю Siemens Energy в размере 65% в совместном предприятии с Силовыми машинами — ООО «СТГТ», сообщили Интерфаксу два источника на энергорынке и подтвердили в Интер РАО. Компания получила необходимые для этого разрешения, уточнил один из источников агентства. У Силовых машин остаются 35% в СП.
Кроме того, как свидетельствуют данные ЕГРЮЛ, структура Интер РАО стала собственником воронежского завода Siemens Energy — ООО «Воронежский трансформатор». Предприятие приобрела голландская RAO Intertech B.V., соответствующие изменения внесены в ЕГРЮЛ 11 октября. Ранее собственником предприятия выступала германская Siemens Energy Global GmbH & Co. KG.
В небольшом плюсе курсирует потребительский сектор. Растут акции Х5, ЕМС и Softline.
• В минус ушли бумаги VK. Позитивная реакция на новость о том, что приложения компании вернулись в App Store, оказалась краткосрочной.
Ниже уровней четверга курсируют отраслевые индексы финансового, нефтегазового и металлургического секторов. Здесь спросом пользуются акции угольщиков — Мечела и Распадской, а также бумаги Русснефти, ТМК, БСП-ап.
• После бурного роста корректируются акции Лензолото. Котировки вчера взлетели на новости о рекомендации дивидендов 3508 руб. на обыкновенную акцию. Однако отметим, что эти крупные дивиденды с высокой вероятностью могут стать последними. По сути, это вывод средств с баланса компании. Есть риски дальнейшего сползания цены вниз.
• Бумаги Газпрома продолжают идти вниз. После недавнего дивидендного гэпа обороты торгов в акциях резко упали — сегодня бумаги опустились на 5-е место по объемам.
• Акции СПБ Биржи перешли к коррекции после вчерашнего роста. В четверг, 13 октября, СПБ Биржа заявила, что начнет выплату дивидендов по иностранным ценным бумагам, а также планирует допустить к торгам 100 иностранных ETF-фондов в течение ближайших двух недель. Как мы и предполагали, позитивная реакция оказалась непродолжительной.
• Под давлением остаются акции РУСАЛа. В то же время глава совета директоров En+ Кристофер Бернем сегодня сообщил, что РУСАЛ по-прежнему в полной мере соблюдает все требования OFAC и сообщения о возможном повторном включении в санкционный список США не соответствуют действительности.
• Акции Северстали растут на 1%. Компания сегодня опубликовала неплохие операционные показатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Компания смогла реализовать часть продукции, которая не была продана во II квартале из-за санкций. Заметна позитивная динамика в объемах производства относительно наиболее сложного II квартала.
Несмотря на сильные результаты продаж, стоит понимать, что маржинальность таких поставок под вопросом. Не исключено, что доля какая-то экспортных продаж была с отрицательной рентабельностью из-за сильного укрепления рубля. Кроме того, снизилась доля продукции с высокой добавленной стоимостью (-7 п. кв/кв), что также негативно для доходов компании.
В аутсайдерах вчерашний лидер — транспортный сектор.
• Корректируются акции НМТП, взлетевшие вчера на комментариях вице–премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений.
• Просели бумаги Совкомфлота после роста на 8% накануне. Вчера подъем был спровоцирован комментариями Новака о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов. Столь сильный рост носит отчасти спекулятивный характер на фоне перепроданности акций.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 1,8% и торгуется на уровне 62,4 руб. Пара EUR/RUB упала на 1% и курсирует на отметке 62 руб.
Внешний фон во второй половине сессии немного улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 увеличил темпы роста до +1,4%.
Американские фьючерсы вышли в зону положительных значений: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,2% и 0,1% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,1%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 15:20 МСК опустилась на 1,5%, до $93,1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба