18 октября 2022 Открытие Шульгин Михаил
Российские акции выросли по итогам торгов в понедельник, 17 октября. Российский фондовый рынок начал неделю с ощущения, что дно после более ранней октябрьской просадки уже достигнуто. Негативное влияние санкций учтено. Геополитическая конъюнктура, кажется, в обозримом будущем, достигла критической точки. Следовательно, можно побороться за возвращение выше 2000 пунктов по рублевому индексу на фоне ожиданий дополнительной ликвидности после того, как инвесторы получат недавно объявленные дивидендные выплаты и преимущественно вернут эти деньги на рынок в виде новых покупок.
Внешний фон способствовал позитивным настроениям на российском рынке. Акции в Европе и США подорожали, нефть стабилизировалась после падения на прошлой неделе, демонстрируя устойчивое желание закрепиться выше $90/барр. (Brent). Соотношение цены тонны меди к цене унции золота, которое обычно коррелирует с динамикой доходностей казначейских облигаций, указывает уже полтора месяца, что распродажа на долговом рынке зашла слишком далеко. Возможно, опасения инвесторов по поводу глубокой рецессии преувеличены. В таком случае мировые сырьевые цены еще долго могут оставаться на текущих высоких уровнях, что в целом очень позитивно для ориентированной на экспорт российской экономики.
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 012,85 п. (+3,17%), с нач. года -46,9%
Индекс РТС — 1 027,83 п. (+3,75%), с нач. года -35,6%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 11,1 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,3 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Ключевые новости
Минфин РФ до конца года планирует воспользоваться правом направить часть средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на финансирование расходов федерального бюджета, сообщил глава Минфина РФ Антон Силуанов. Фоном для рынка акций это позитивная новость. Фондовый рынок сейчас, пожалуй, лучшее средство защиты от инфляции.
Россия сохранит объемы поставок энергоресурсов и роль их стратегического поставщика на мировой рынок даже в случае новых санкций, при этом падение цен на российские энергоносители хоть и будут снижаться, но останутся на приемлемом уровне, заявил глава Минэкономразвития Максим Решетников.
Итоги российского рынка
Все 10 отраслевых индексов выросли по итогам дня.
Наименьший прирост показал индекс «Транспорта» (+1,4%). Кроме бумаг Globaltrans все представители сектора в плюсе. В лидерах сроста бумаги «Аэрофлота» и «Совкомфлота».
Лидером роста стал индекс «Металлов и добычи» (+4,3%) – самый слабый сектор с начала года (-55,6%). Все представители сектора завершили основную сессию в зеленой зоне. В лидерах роста были бумаги ММК, «Распадской», НЛМК, «Северстали».
Из 40 акций индекса МосБиржи: 38 подорожали и 2 подешевели.
7,1 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 23,8 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 9,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
Акции X5 Retail стали единственной бумагой в потребительском секторе, завершившей основную сессию понедельника в красной зоне, хотя ритейлер опубликовал солидные операционные результаты за III квартал текщуего года. В частности, темпы роста выручки в отчетном периоде ускорились. Напомним, что в апреле-июне общие продажи X5 выросли на 18,6%, LfL-продажи — на 11,7% (преимущественно за счёт среднего чека, который увеличился на 11%, в то время как трафик повысился всего на 0,6%). В то же время темпы роста цифровых продаж перестали замедляться и продемонстрировали в годовом сопоставлении ту же динамику, что и кварталом ранее. Теперь ждём от X5 сильных финансовых результатов и по-прежнему стратегически позитивно смотрим как на перспективы бизнеса ритейлера, так и на его депозитарные расписки. Котировки от сентябрьских минимумов до сегодняшних максимумов выросли примерно на 53,4% и достигали пика с 1 апреля. Не исключено, что после столь позитивно краткосрочной динамики некоторые инвесторы решили провести частичную фиксацию прибыли по бумаге.
Валютный рынок
Рубль в понедельник укрепился против доллара на 46 копеек, на 9 копеек подешевел к евро и на 7 копеек подорожал к юаню
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 81,9 млрд рублей по сравнению с 74,4 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 44,5 млрд рублей против 151,3 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 72,4 млрд рублей против 75,5 млрд рублей в предыдущий день.
Рубль, безусловно, будет получать поддержку со стороны экспортеров в рамках октябрьского налогового периода. Мы не ожидаем существенного ослабления российской валюты в этом месяце. При этом полагаем, что ниже 60 рублей за доллар курсу USDRUB также не удастся закрепиться.
Отметим некоторые частные послабления в контексте контроля за движением капитала. Как известно, с марта из РФ нельзя вывозить наличную иностранную валюту в сумме, превышающей 10 тыс. долларов США или эквивалент этой суммы в другой валюте. Однако теперь новым президентским указом Банк России уполномочен выдавать разрешение на вывоз из страны более существенных сумм наличной валюты. «Выдача таких разрешений осуществляется в случаях и в порядке, которые установлены Советом директоров Центрального банка Российской Федерации», - говорится в указе от 15 октября 2022 года. Ожидаем от регулятора дополнительных разъяснений. Тем не менее, на курс рубля это, вероятно, не окажет существенного влияния. Системного оттока валюты не будет. В любом случае, решения будут приниматься в частном порядке.
В остальном же курс рубля по-прежнему остается под управлением торгового баланса. Импорт восстанавливается медленнее, чем мы планировали. Экспорт, несмотря на санкции против российского угля и приостановку львиной доли поставок газа в Европу, также снижается медленнее наших ожиданий. Соответственно, пока мы не видим фундаментальных оснований для существенного ослабления курса рубля.
На 19:10 мск:
EUR/USD — 0,984 (+1,21%), с начала года -13,5%
GBP/USD — 1,1419 (+2,21%), с начала года -15,6%
USD/JPY — 148,73 (+0,04%), с начала года +29,2%
Индекс доллара — 112,032 (-1,13%), с начала года +17,1%
USD/RUB (Мосбиржа) — 61,65 (-0,74%), с начала года -18,0%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 60,8 (+0,15%), с начала года -28,9%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон способствовал позитивным настроениям на российском рынке. Акции в Европе и США подорожали, нефть стабилизировалась после падения на прошлой неделе, демонстрируя устойчивое желание закрепиться выше $90/барр. (Brent). Соотношение цены тонны меди к цене унции золота, которое обычно коррелирует с динамикой доходностей казначейских облигаций, указывает уже полтора месяца, что распродажа на долговом рынке зашла слишком далеко. Возможно, опасения инвесторов по поводу глубокой рецессии преувеличены. В таком случае мировые сырьевые цены еще долго могут оставаться на текущих высоких уровнях, что в целом очень позитивно для ориентированной на экспорт российской экономики.
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 012,85 п. (+3,17%), с нач. года -46,9%
Индекс РТС — 1 027,83 п. (+3,75%), с нач. года -35,6%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 11,1 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,3 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Ключевые новости
Минфин РФ до конца года планирует воспользоваться правом направить часть средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на финансирование расходов федерального бюджета, сообщил глава Минфина РФ Антон Силуанов. Фоном для рынка акций это позитивная новость. Фондовый рынок сейчас, пожалуй, лучшее средство защиты от инфляции.
Россия сохранит объемы поставок энергоресурсов и роль их стратегического поставщика на мировой рынок даже в случае новых санкций, при этом падение цен на российские энергоносители хоть и будут снижаться, но останутся на приемлемом уровне, заявил глава Минэкономразвития Максим Решетников.
Итоги российского рынка
Все 10 отраслевых индексов выросли по итогам дня.
Наименьший прирост показал индекс «Транспорта» (+1,4%). Кроме бумаг Globaltrans все представители сектора в плюсе. В лидерах сроста бумаги «Аэрофлота» и «Совкомфлота».
Лидером роста стал индекс «Металлов и добычи» (+4,3%) – самый слабый сектор с начала года (-55,6%). Все представители сектора завершили основную сессию в зеленой зоне. В лидерах роста были бумаги ММК, «Распадской», НЛМК, «Северстали».
Из 40 акций индекса МосБиржи: 38 подорожали и 2 подешевели.
7,1 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 23,8 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 9,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
Акции X5 Retail стали единственной бумагой в потребительском секторе, завершившей основную сессию понедельника в красной зоне, хотя ритейлер опубликовал солидные операционные результаты за III квартал текщуего года. В частности, темпы роста выручки в отчетном периоде ускорились. Напомним, что в апреле-июне общие продажи X5 выросли на 18,6%, LfL-продажи — на 11,7% (преимущественно за счёт среднего чека, который увеличился на 11%, в то время как трафик повысился всего на 0,6%). В то же время темпы роста цифровых продаж перестали замедляться и продемонстрировали в годовом сопоставлении ту же динамику, что и кварталом ранее. Теперь ждём от X5 сильных финансовых результатов и по-прежнему стратегически позитивно смотрим как на перспективы бизнеса ритейлера, так и на его депозитарные расписки. Котировки от сентябрьских минимумов до сегодняшних максимумов выросли примерно на 53,4% и достигали пика с 1 апреля. Не исключено, что после столь позитивно краткосрочной динамики некоторые инвесторы решили провести частичную фиксацию прибыли по бумаге.
Валютный рынок
Рубль в понедельник укрепился против доллара на 46 копеек, на 9 копеек подешевел к евро и на 7 копеек подорожал к юаню
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 81,9 млрд рублей по сравнению с 74,4 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 44,5 млрд рублей против 151,3 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 72,4 млрд рублей против 75,5 млрд рублей в предыдущий день.
Рубль, безусловно, будет получать поддержку со стороны экспортеров в рамках октябрьского налогового периода. Мы не ожидаем существенного ослабления российской валюты в этом месяце. При этом полагаем, что ниже 60 рублей за доллар курсу USDRUB также не удастся закрепиться.
Отметим некоторые частные послабления в контексте контроля за движением капитала. Как известно, с марта из РФ нельзя вывозить наличную иностранную валюту в сумме, превышающей 10 тыс. долларов США или эквивалент этой суммы в другой валюте. Однако теперь новым президентским указом Банк России уполномочен выдавать разрешение на вывоз из страны более существенных сумм наличной валюты. «Выдача таких разрешений осуществляется в случаях и в порядке, которые установлены Советом директоров Центрального банка Российской Федерации», - говорится в указе от 15 октября 2022 года. Ожидаем от регулятора дополнительных разъяснений. Тем не менее, на курс рубля это, вероятно, не окажет существенного влияния. Системного оттока валюты не будет. В любом случае, решения будут приниматься в частном порядке.
В остальном же курс рубля по-прежнему остается под управлением торгового баланса. Импорт восстанавливается медленнее, чем мы планировали. Экспорт, несмотря на санкции против российского угля и приостановку львиной доли поставок газа в Европу, также снижается медленнее наших ожиданий. Соответственно, пока мы не видим фундаментальных оснований для существенного ослабления курса рубля.
На 19:10 мск:
EUR/USD — 0,984 (+1,21%), с начала года -13,5%
GBP/USD — 1,1419 (+2,21%), с начала года -15,6%
USD/JPY — 148,73 (+0,04%), с начала года +29,2%
Индекс доллара — 112,032 (-1,13%), с начала года +17,1%
USD/RUB (Мосбиржа) — 61,65 (-0,74%), с начала года -18,0%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 60,8 (+0,15%), с начала года -28,9%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу