31 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:15 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2164 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 1105 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,7 (+0,3%)
EUR/RUB: 61,1 (+0,1%)
Нефть Brent: $95,5 (-0,3%)
Лидеры: Энел Россия (+4,2%), ИНАРКТИКА (+3,8%), Qiwi (+3,5%), Группа Позитив (+3%)
Аутсайдеры: НЛМК (-2,1%), ММК (-1,9%), Роснефть (-1,8%), Лента (-1,8%)
Коротко
Российский рынок начал день с небольшого роста, но спустя час покупатели растеряли все преимущество,. В ощутимый минус ушли акции Роснефти и сталеваров, снижаются Газпром и Сбербанк.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,1% и торгуется на уровне 2166 п.
По индексу МосБиржи продолжает развиваться пробойный сценарий, когда после слома технического препятствия в районе 2090 п. далее цели сместились к 2200–2250 п. До этих отметок рынок еще не дошел, так что некоторое пространство для подъема сохраняется. Удержание длинных позиций в голубых фишках выглядит оправданным.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Дружно снижаются одни из фаворитов прошлой недели — акции сталеваров: Северсталь, ММК и НЛМК. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
Хуже рынка смотрится потребительский сектор. Продают акции ритейлеров: Ленты, Х5, Магнита и О’КЕЙ.
• Бумаги «Мать и дитя» подрастают на 0,6%. Группа опубликовала нейтральные операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Каких-то сюрпризов отчет не принес, выраженной реакции в бумагах не ожидается. Взгляд на акции ГК «Мать и дитя» в среднесрочной перспективе умеренно позитивный. Компания намерена выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2022 г., тем самым подчеркивая устойчивость бизнеса
• Лучше коллег смотрятся бумаги Группы Позитив. Компания сегодня опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал. Ожидаем сохранения высокой скорости расширения бизнеса компании. В центре внимания: темпы роста прибыли и комментарии менеджмента по поводу целевых метрик на 2022 г.
• На 3,8% поднялись акции ИНАРКИКА (ранее РусАква). В понедельник состоится заседание совета директоров компании, на котором будет подниматься вопрос дивидендов за 9 мес. 2022 г.
В зоне отрицательных значений курсирует отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Второй день подряд после уверенного подъема корректируются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть, можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа курсирует чуть ниже уровней пятницы. Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию, которые могут быть утверждены на ВОСА 5 декабря. Первая реакция участников в пятницу была негативной, котировки теряли более 3% после рекомендации. Причина такой слабости при 11%-ой доходности — в завышенных ожиданиях. Многие инвесторы рассчитывали, что ЛУКОЙЛ направит на дивиденды средства еще и за 6–9 мес. 2022 г., что приблизило бы размер выплат к 1000 руб.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что ЛУКОЙЛ в ближайшие недели может объявить и промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г. Если компания будет в полном объеме придерживаться дивидендной политики и прежней практики выплаты промежуточных и финальных дивидендов (что весьма вероятно), то, по оценкам аналитиков, дивиденды за I полугодие 2022 г. могут быть немного ниже, чем финальные дивиденды за 2021 г. в диапазоне 350-400 руб. на акцию с доходностью от 7,5% до 8,5%.
В умеренном плюсе курсируют отраслевые индексы финансового, электроэнергетического, транспортного, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Опустились ниже пятницы акции Сбербанка. Не исключаем, что часть средств от дивидендов Газпрома и других компаний может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от Сбербанка, но бумага является тяжеловесом российского рынка, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция банка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет умеренные потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,3% и торгуется на уровне 61,7 руб. Пара EUR/RUB поднялся на 0,1% и курсирует на отметке 61,1 руб.
Банк России в пятницу сохранил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Какой-то выраженной реакции в рубле, акциях и облигациях решение ЦБ не вызвало.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия закрыла день преимущественно с отрицательным результатом: китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 0,8% и 0,7% соответственно, японский Nikkei, напротив, вырос на 1,8%.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,4% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,7%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В понедельник финансовые результаты представят: Stryker Corpration, Aflac, NXP Semiconductors, Arista Networks и др.
На рынке США на этой неделе в центре внимание заседание ФРС, итоги которого опубликуют в среду. В базовом сценарии ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п. до 3,75–4,00%.
Кроме того, среди ожидаемых на неделе зарубежных макроотчетов выделим публикацию данных по рынку труда США за октябрь. Аналитики ожидают роста уровня безработицы до 3,6% и роста числа рабочих мест (Non-Farm Payrolls) на 200 тыс. Статистика покажет, какие тенденции наблюдаются на рынке труда перед праздничным сезоном.
Европа на прошедших выходных перешла на зимнее время, а в конце текущей недели, с 5 на 6 ноября, США переведут стрелки на 1 час назад.
С понедельника торги на американских биржах будут начинаться в 17:30 МСК и заканчиваться в 0:00.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 0,3%, до $95,5. Поводом к снижению стало ужесточение антиковидных ограничений в Китае. кономика Китая остается под давлением из-за политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19. В конце прошлой недели вновь усилились вспышки инфекции, что вынуждает власти ужесточить ограничения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2164 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 1105 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,7 (+0,3%)
EUR/RUB: 61,1 (+0,1%)
Нефть Brent: $95,5 (-0,3%)
Лидеры: Энел Россия (+4,2%), ИНАРКТИКА (+3,8%), Qiwi (+3,5%), Группа Позитив (+3%)
Аутсайдеры: НЛМК (-2,1%), ММК (-1,9%), Роснефть (-1,8%), Лента (-1,8%)
Коротко
Российский рынок начал день с небольшого роста, но спустя час покупатели растеряли все преимущество,. В ощутимый минус ушли акции Роснефти и сталеваров, снижаются Газпром и Сбербанк.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,1% и торгуется на уровне 2166 п.
По индексу МосБиржи продолжает развиваться пробойный сценарий, когда после слома технического препятствия в районе 2090 п. далее цели сместились к 2200–2250 п. До этих отметок рынок еще не дошел, так что некоторое пространство для подъема сохраняется. Удержание длинных позиций в голубых фишках выглядит оправданным.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Дружно снижаются одни из фаворитов прошлой недели — акции сталеваров: Северсталь, ММК и НЛМК. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
Хуже рынка смотрится потребительский сектор. Продают акции ритейлеров: Ленты, Х5, Магнита и О’КЕЙ.
• Бумаги «Мать и дитя» подрастают на 0,6%. Группа опубликовала нейтральные операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Каких-то сюрпризов отчет не принес, выраженной реакции в бумагах не ожидается. Взгляд на акции ГК «Мать и дитя» в среднесрочной перспективе умеренно позитивный. Компания намерена выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2022 г., тем самым подчеркивая устойчивость бизнеса
• Лучше коллег смотрятся бумаги Группы Позитив. Компания сегодня опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал. Ожидаем сохранения высокой скорости расширения бизнеса компании. В центре внимания: темпы роста прибыли и комментарии менеджмента по поводу целевых метрик на 2022 г.
• На 3,8% поднялись акции ИНАРКИКА (ранее РусАква). В понедельник состоится заседание совета директоров компании, на котором будет подниматься вопрос дивидендов за 9 мес. 2022 г.
В зоне отрицательных значений курсирует отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Второй день подряд после уверенного подъема корректируются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть, можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа курсирует чуть ниже уровней пятницы. Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию, которые могут быть утверждены на ВОСА 5 декабря. Первая реакция участников в пятницу была негативной, котировки теряли более 3% после рекомендации. Причина такой слабости при 11%-ой доходности — в завышенных ожиданиях. Многие инвесторы рассчитывали, что ЛУКОЙЛ направит на дивиденды средства еще и за 6–9 мес. 2022 г., что приблизило бы размер выплат к 1000 руб.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что ЛУКОЙЛ в ближайшие недели может объявить и промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г. Если компания будет в полном объеме придерживаться дивидендной политики и прежней практики выплаты промежуточных и финальных дивидендов (что весьма вероятно), то, по оценкам аналитиков, дивиденды за I полугодие 2022 г. могут быть немного ниже, чем финальные дивиденды за 2021 г. в диапазоне 350-400 руб. на акцию с доходностью от 7,5% до 8,5%.
В умеренном плюсе курсируют отраслевые индексы финансового, электроэнергетического, транспортного, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Опустились ниже пятницы акции Сбербанка. Не исключаем, что часть средств от дивидендов Газпрома и других компаний может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от Сбербанка, но бумага является тяжеловесом российского рынка, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция банка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет умеренные потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,3% и торгуется на уровне 61,7 руб. Пара EUR/RUB поднялся на 0,1% и курсирует на отметке 61,1 руб.
Банк России в пятницу сохранил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Какой-то выраженной реакции в рубле, акциях и облигациях решение ЦБ не вызвало.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия закрыла день преимущественно с отрицательным результатом: китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 0,8% и 0,7% соответственно, японский Nikkei, напротив, вырос на 1,8%.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,4% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,7%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В понедельник финансовые результаты представят: Stryker Corpration, Aflac, NXP Semiconductors, Arista Networks и др.
На рынке США на этой неделе в центре внимание заседание ФРС, итоги которого опубликуют в среду. В базовом сценарии ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п. до 3,75–4,00%.
Кроме того, среди ожидаемых на неделе зарубежных макроотчетов выделим публикацию данных по рынку труда США за октябрь. Аналитики ожидают роста уровня безработицы до 3,6% и роста числа рабочих мест (Non-Farm Payrolls) на 200 тыс. Статистика покажет, какие тенденции наблюдаются на рынке труда перед праздничным сезоном.
Европа на прошедших выходных перешла на зимнее время, а в конце текущей недели, с 5 на 6 ноября, США переведут стрелки на 1 час назад.
С понедельника торги на американских биржах будут начинаться в 17:30 МСК и заканчиваться в 0:00.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 0,3%, до $95,5. Поводом к снижению стало ужесточение антиковидных ограничений в Китае. кономика Китая остается под давлением из-за политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19. В конце прошлой недели вновь усилились вспышки инфекции, что вынуждает власти ужесточить ограничения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter