25 ноября 2022 T-Investments
Но что делать, если регулятор придерживается нейтральной позиции? Если на следующем заседании, как недавно пообещала глава ЦБ Эльвира Набиуллина, ставку могут как поднять, так и опустить?
Например, купить специальные облигации, которые подстрахуют вас от внезапного роста ставки. Это облигации с амортизацией номинала.
Как это работает
▪️ эмитент выплачивает не только купон, но и часть номинала, то есть тела облигации. Поэтому у инвестора на счету появляется дополнительный кэш;
▪️ если ЦБ повысит ставку, кэш можно будет инвестировать в облигации с большей доходностью.
Что нужно знать
📈 Будьте аккуратны. Эффективную доходность таких бондов прогнозировать сложно. Они, действительно, приносят инвестору дополнительную прибыль в случае роста ставок. Но если ЦБ вдруг начнет снижать ставку, получится наоборот: часть номинала придется реинвестировать под меньший процент. Чем больше времени до амортизации, тем сложнее прогнозировать ставки, под которые придется реинвестировать выплаты.
📈 Большая часть бондов с амортизацией предназначена для квалифицированных инвесторов. Для неквалов есть ОФЗ-АД, муниципальные и корпоративные бонды, в том числе ипотечные. У ипотечных облигаций первые выплаты амортизации обычно самые большие.
📈 Обязательно проверяйте ликвидность бумаги перед покупкой! Среди таких бондов много неликвидных бумаг, даже среди ОФЗ. Это можно сделать через фильтры Rusbonds или на сайте Мосбиржи в разделе «Итоги торгов»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба