27 октября 2009 Saxo Bank
Сегодняшний аукцион по ГКО задаст тон доходности по активам США.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
США: сентябрь, индекс деловой активности ФРБ Чикаго -0,81 против пересм. пред. -0,65
США: октябрь, индекс производственной активности ФРБ Далласа -3,3% против прогноза -0,5% и пред. -6,4%
Австралия: 3 кв., деловое доверие NAB +16 против пред. -4
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
Великобритания: исследование трендов розничной торговли CBI (1400)
США: цены на жилье S&P/Case-Shiller (1600)
США: потребительское доверие (1700)
США: индекс производственной активности ФРБ Ричмонда (1700)
Канада: выступление главы Банка Канады Карни (1800)
Рыночные комментарии:
Долларовые медведи пережили вчера болезненную встряску, спровоцированную резким падением фондовых рынков и ростом доходности активов США. Примечательно, что Уолл-стрит не сумела сохранить восходящий моментум, даже несмотря на то, что сезон отчетов по прибылям за 3 кв. продолжал преподносить приятные сюрпризы. (Аналогичные результаты за 2 кв. обусловили агрессивное ралли не только на фондовом рынке). Слабость демонстрировали преимущественно сектора финансов и жилищного строительства. Первый – в результате разговоров о понижении рейтинга ряда крупных банков США и слухов о том, что BOA будет вынужден привлекать дополнительный капитал для того, чтобы соответствовать требованиям регуляторов. Второй – в связи со спекуляциями, что Конгресс продлит, но затем постепенно свернет налоговые льготы для лиц, совершающих первую покупку жилья. В настоящее время срок действия программы истекает в конце ноября.
После чудовищного отчета по ВВП Британии за 3 кв., все заголовки стали пестрить словосочетанием «количественное смягчение» (QE). В интервью Bloomberg прославленный «архи-голубь», бывший член Комитета по монетарной политике Банка Англии Дэвид Бланчфлауэр заявил, что пятничный результат ВВП -0,4% - еще не предел, и у этого показателя есть все шансы быть пересмотренным на понижение. Он также предположил, что ЦБ может расширить программу покупки активов в рамках QE с нынешних 175 млрд. ф.ст. до 250 млрд. Тем временем действующий член MPC Поузен заявил об отсутствии доказательств того, что политика QE ведет к высокой или устойчивой инфляции. Он намекнул, что поддерживает идею расширения программы, но при этом добавил, что политика была бы эффективнее, если бы она распространилась за пределы гилтов.
Итак, в условиях угасания интереса к риску и ослаблением ГКО США в преддверии рекордной эмиссии, заявленной на эту неделю, доллар смог восстановить свои позиции. Причем, если предыдущие отскоки были небольшими и расценивались игроками как удобная возможность для новых продаж доллара, то вчерашняя коррекция оказалась глубже и агрессивнее. Резкие движения и пробитые технические уровни, поддержанные ценой закрытия, предполагают, что у этой коррекции все еще сохраняется потенциал.
Азиатская сессия началась с роста доллара от уровней закрытия, но в течение торгов большинство валют сумели отвоевать часть позиций, потерянных в ходе вчерашнего обвала. AUD встал в авангарде роста после релиза отчета, продемонстрировавшего сильное восстановление делового доверия в Австралии в 3 кв. Индекс доверия NAB подпрыгнул с -4 до +12, достигнув максимального значения с 4 кв. 1994 г. Кроме того, «аусси» получил поддержку благодаря росту цен на золото.
Министерство финансов Японии повысило свою оценку национальной экономики – уже второй квартал подряд – и сообщило в сентябрьском отчете, что «ряд областей экономики, такие как производство, демонстрируют признаки роста, даже несмотря на тяжелое состояние экономики». Министерство пересмотрело на повышение показатели 7 из 11 регионов, и оставило на прежнем уровне оценку оставшихся 4-х. Это соответствует и изменениям взглядов в последнем отчете Банка Японии. Впрочем, ЦБ демонстрирует больший оптимизм в отношении экономики, чем правительство, и это не преминул заметить министр финансов страны Фудзии, сообщивший, что когда Банк Японии говорит о выздоровлении экономики, он оценивает ее «со своей колокольни».
Сегодня вечером Казначейство США проведет первый из запланированных на эту неделю аукционов, привлекающих внимание рекордным объемом эмиссии. Сегодня состоится аукцион по 2-летним ГКО на общую сумму $44 млрд., затем в среду – по 5-летним облигациям на $41 млрд., и наконец в четверг – по 7-летнм ГКО на $31 млрд. Как мы уже отмечали, сегодняшние результаты могут оказаться самыми слабыми на этой неделе, учитывая мизерную доходность по этому виду облигаций (1.00%) по сравнению с более аппетитными 2,50% по 5-летним ГКО и 3.17% - по 7-летним. Также США опубликуют сегодня отчеты по ценам на жилье S&P/Case-Shiller, потребительскому доверию и производственной активности в регионе Ричмонда.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
США: сентябрь, индекс деловой активности ФРБ Чикаго -0,81 против пересм. пред. -0,65
США: октябрь, индекс производственной активности ФРБ Далласа -3,3% против прогноза -0,5% и пред. -6,4%
Австралия: 3 кв., деловое доверие NAB +16 против пред. -4
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
Великобритания: исследование трендов розничной торговли CBI (1400)
США: цены на жилье S&P/Case-Shiller (1600)
США: потребительское доверие (1700)
США: индекс производственной активности ФРБ Ричмонда (1700)
Канада: выступление главы Банка Канады Карни (1800)
Рыночные комментарии:
Долларовые медведи пережили вчера болезненную встряску, спровоцированную резким падением фондовых рынков и ростом доходности активов США. Примечательно, что Уолл-стрит не сумела сохранить восходящий моментум, даже несмотря на то, что сезон отчетов по прибылям за 3 кв. продолжал преподносить приятные сюрпризы. (Аналогичные результаты за 2 кв. обусловили агрессивное ралли не только на фондовом рынке). Слабость демонстрировали преимущественно сектора финансов и жилищного строительства. Первый – в результате разговоров о понижении рейтинга ряда крупных банков США и слухов о том, что BOA будет вынужден привлекать дополнительный капитал для того, чтобы соответствовать требованиям регуляторов. Второй – в связи со спекуляциями, что Конгресс продлит, но затем постепенно свернет налоговые льготы для лиц, совершающих первую покупку жилья. В настоящее время срок действия программы истекает в конце ноября.
После чудовищного отчета по ВВП Британии за 3 кв., все заголовки стали пестрить словосочетанием «количественное смягчение» (QE). В интервью Bloomberg прославленный «архи-голубь», бывший член Комитета по монетарной политике Банка Англии Дэвид Бланчфлауэр заявил, что пятничный результат ВВП -0,4% - еще не предел, и у этого показателя есть все шансы быть пересмотренным на понижение. Он также предположил, что ЦБ может расширить программу покупки активов в рамках QE с нынешних 175 млрд. ф.ст. до 250 млрд. Тем временем действующий член MPC Поузен заявил об отсутствии доказательств того, что политика QE ведет к высокой или устойчивой инфляции. Он намекнул, что поддерживает идею расширения программы, но при этом добавил, что политика была бы эффективнее, если бы она распространилась за пределы гилтов.
Итак, в условиях угасания интереса к риску и ослаблением ГКО США в преддверии рекордной эмиссии, заявленной на эту неделю, доллар смог восстановить свои позиции. Причем, если предыдущие отскоки были небольшими и расценивались игроками как удобная возможность для новых продаж доллара, то вчерашняя коррекция оказалась глубже и агрессивнее. Резкие движения и пробитые технические уровни, поддержанные ценой закрытия, предполагают, что у этой коррекции все еще сохраняется потенциал.
Азиатская сессия началась с роста доллара от уровней закрытия, но в течение торгов большинство валют сумели отвоевать часть позиций, потерянных в ходе вчерашнего обвала. AUD встал в авангарде роста после релиза отчета, продемонстрировавшего сильное восстановление делового доверия в Австралии в 3 кв. Индекс доверия NAB подпрыгнул с -4 до +12, достигнув максимального значения с 4 кв. 1994 г. Кроме того, «аусси» получил поддержку благодаря росту цен на золото.
Министерство финансов Японии повысило свою оценку национальной экономики – уже второй квартал подряд – и сообщило в сентябрьском отчете, что «ряд областей экономики, такие как производство, демонстрируют признаки роста, даже несмотря на тяжелое состояние экономики». Министерство пересмотрело на повышение показатели 7 из 11 регионов, и оставило на прежнем уровне оценку оставшихся 4-х. Это соответствует и изменениям взглядов в последнем отчете Банка Японии. Впрочем, ЦБ демонстрирует больший оптимизм в отношении экономики, чем правительство, и это не преминул заметить министр финансов страны Фудзии, сообщивший, что когда Банк Японии говорит о выздоровлении экономики, он оценивает ее «со своей колокольни».
Сегодня вечером Казначейство США проведет первый из запланированных на эту неделю аукционов, привлекающих внимание рекордным объемом эмиссии. Сегодня состоится аукцион по 2-летним ГКО на общую сумму $44 млрд., затем в среду – по 5-летним облигациям на $41 млрд., и наконец в четверг – по 7-летнм ГКО на $31 млрд. Как мы уже отмечали, сегодняшние результаты могут оказаться самыми слабыми на этой неделе, учитывая мизерную доходность по этому виду облигаций (1.00%) по сравнению с более аппетитными 2,50% по 5-летним ГКО и 3.17% - по 7-летним. Также США опубликуют сегодня отчеты по ценам на жилье S&P/Case-Shiller, потребительскому доверию и производственной активности в регионе Ричмонда.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу