17 апреля 2023 Omega Global Кошкина Лика
Уходящая неделя была насыщена важными событиями, но реакция на эти события была слабая, противоречивая, закрытие недели прошло в небольшой плюс аппетита к риску: фондовые рынки пипсово выросли, индекс доллара упал.
Начало недели проходило в условиях низкой ликвидности, страхи перед публикацией отчета по инфляции CPI США с ростом базовой инфляции приводили к фиксированию прибыли, как и опасения по отчетам банков в пятницу.
Но ядро базовой инфляции упало как в отчете CPI, так и PPI, в результате чего банки пересмотрели свои прогнозы на понижение по инфляции РСЕ США за март.
Протокол ФРС вышел голубиным, хотя рынки поразил прогноз персонала ФРС по умеренной рецессии в конце года в связи с банковским кризисом, но это не было новостью, ибо официальный прогноз ФРС от 3 марта предполагал наступление рецессии в 3 квартале, т.е. прогноз остался неизменным после краха банков.
Риторика члена ФРС Дейли было музыкой для ушей инвесторов, она заявила, что можно ещё раз повысить ставку ФРС в мае перед окончанием цикла повышения ставок, но можно этого и не делать, ибо ужесточение банковского кредитования в сочетании с суммарным эффектом уже сделанных повышений ставок может быть достаточным для возвращения инфляции к цели ФРС.
Банки отчитались гораздо лучше прогноза и ожидания на перспективу не были такими мрачными, хотя Даймон завил о неизбежности рецессии.
И казалось бы, что в этой сказке можно поставить точку и сказать, что как минимум до заседания ФРС 3 мая тренд будет на аппетит к риску, а вот потом логично фиксирования прибыли перед тем писцом, которого так все активно ожидают.
Но вторая половина пятницы не порадовала.
Розничные продажи вышли значительно ниже прогноза и, хотя восходящий тренд розницы ещё не сломлен, это охладило пыл быков.
Член руководящего совета ФРС Уоллер заявил, что для возвращения инфляции к цели нужны дополнительные повышения ставки, а инфляционные ожидания в отчете Мичигане резко выросли.
Можно проникнутся доводами Блумберг о том, что рост инфляционных ожиданий в США временный и связан с решением ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, а Уоллер всегда был ястребом, а его мнение не является определяющим решением, но картина «масло масляное» к концу недели была подпорчена.
Тем не менее, я считаю, что ФРС готова к голубиному развороту, а отчеты компаний в целом буду лучше, нежели опасаются рынки.
На предстоящей неделе будет несколько важных релизов, в основном по Китаю, Британии и Еврозоне, в отношении ФРС балом продолжит править отчетность компаний.
По ВА/ТА.
В целом, можно не перерисовать картинки, потому что, как неудивительно, рынки в точности пошли по прогнозируемым сценариям.
Индекс доллара закончил текущую волну падения и начал коррекцию вверх, которая в базовом варианте будет в 102ю фигуру, но, конечно, зависит от ФА.
Фондовым индексам будет трудно расти при росте доллара, эта корреляция в текущей стадии цикла редкость, но рост будет тяжелым, больше похожим на восходящий флэт по ожиданиям, но Насдаку100, как и S&P500, желательно добить оставшиеся 5-е волны перед сильной коррекцией вниз.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Начало недели проходило в условиях низкой ликвидности, страхи перед публикацией отчета по инфляции CPI США с ростом базовой инфляции приводили к фиксированию прибыли, как и опасения по отчетам банков в пятницу.
Но ядро базовой инфляции упало как в отчете CPI, так и PPI, в результате чего банки пересмотрели свои прогнозы на понижение по инфляции РСЕ США за март.
Протокол ФРС вышел голубиным, хотя рынки поразил прогноз персонала ФРС по умеренной рецессии в конце года в связи с банковским кризисом, но это не было новостью, ибо официальный прогноз ФРС от 3 марта предполагал наступление рецессии в 3 квартале, т.е. прогноз остался неизменным после краха банков.
Риторика члена ФРС Дейли было музыкой для ушей инвесторов, она заявила, что можно ещё раз повысить ставку ФРС в мае перед окончанием цикла повышения ставок, но можно этого и не делать, ибо ужесточение банковского кредитования в сочетании с суммарным эффектом уже сделанных повышений ставок может быть достаточным для возвращения инфляции к цели ФРС.
Банки отчитались гораздо лучше прогноза и ожидания на перспективу не были такими мрачными, хотя Даймон завил о неизбежности рецессии.
И казалось бы, что в этой сказке можно поставить точку и сказать, что как минимум до заседания ФРС 3 мая тренд будет на аппетит к риску, а вот потом логично фиксирования прибыли перед тем писцом, которого так все активно ожидают.
Но вторая половина пятницы не порадовала.
Розничные продажи вышли значительно ниже прогноза и, хотя восходящий тренд розницы ещё не сломлен, это охладило пыл быков.
Член руководящего совета ФРС Уоллер заявил, что для возвращения инфляции к цели нужны дополнительные повышения ставки, а инфляционные ожидания в отчете Мичигане резко выросли.
Можно проникнутся доводами Блумберг о том, что рост инфляционных ожиданий в США временный и связан с решением ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, а Уоллер всегда был ястребом, а его мнение не является определяющим решением, но картина «масло масляное» к концу недели была подпорчена.
Тем не менее, я считаю, что ФРС готова к голубиному развороту, а отчеты компаний в целом буду лучше, нежели опасаются рынки.
На предстоящей неделе будет несколько важных релизов, в основном по Китаю, Британии и Еврозоне, в отношении ФРС балом продолжит править отчетность компаний.
По ВА/ТА.
В целом, можно не перерисовать картинки, потому что, как неудивительно, рынки в точности пошли по прогнозируемым сценариям.
Индекс доллара закончил текущую волну падения и начал коррекцию вверх, которая в базовом варианте будет в 102ю фигуру, но, конечно, зависит от ФА.
Фондовым индексам будет трудно расти при росте доллара, эта корреляция в текущей стадии цикла редкость, но рост будет тяжелым, больше похожим на восходящий флэт по ожиданиям, но Насдаку100, как и S&P500, желательно добить оставшиеся 5-е волны перед сильной коррекцией вниз.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter