17 апреля 2023 ИХ "Финам"
Пока китайские производители редкоземельных металлов укрепляют позиции на международных рынках, другие страны постепенно восстанавливают цепочки поставок. У них одна цель: ослабить контроль Китая над ценными металлами.
В последнее время западные страны заключают все больше сделок между собой и стремятся меньше полагаться на Китай, когда дело касается очищенных редкоземельных элементов, используемых во всем: от iPhone до электромобилей и полупроводников. Это означает масштабную перестройку в торговле, перенаправление цепочек поставок в страны-союзники.
Изменения произошли настолько быстро, что спутали карты Пекину. «Китай не адаптировался к новой глобальной модели конкуренции в области редкоземельных элементов», - написал в недавней статье профессор Китайской академии наук Дай Тао.
США и Европа заключают сделки по редкоземельным металлам без Китая
Одним из примеров такой реорганизации стало двухлетнее сотрудничество между американскими и европейскими компаниями, занимающимися ценными элементами. Проект включает переработку монацитовых песков в штате Юта для получения карбонатов редкоземельных элементов, а затем их отправку в Эстонию для переработки. В рамках другого трансатлантического проекта редкоземельные руды, добытые в Канаде, будут проходить там предварительную обработку, а затем направляться в Норвегию для дальнейшей переработки.
В то же время Япония увеличила инвестиции в австралийского гиганта редкоземельных металлов Lynas, чтобы обеспечить поставки тяжелых элементов и расширить цепочку между Японией и Австралией. Давние стратегические отношения Японии с Lynas, спасенные от краха в 2016 году, полностью окупились: по данным UN Comtrade, зависимость страны от Китая по редкоземельным элементам за десятилетие упала с более чем 90% до 58%.
Китай защищает свое господство в области редкоземельных элементов
Китай по-прежнему пользуется значительными преимуществами своей промышленности. Помимо добычи собственного сырья, Китай доминирует на всех этапах длинной цепочки производства редкоземельных элементов высокой чистоты. Эффект огромен, особенно в стране с дешевой рабочей силой. «Будет очень сложно конкурировать с китайской структурой затрат», - заявил Джон Ормерод, руководитель и основатель JOC, консалтинговой компании, которая специализируется на индустрии редкоземельных магнитов.
Одно из решений для Запада - совершенствование и разработка технологий, требующих меньшего количества редкоземельных металлов, чтобы уменьшить зависимость от Китая. Например, Tesla недавно объявила, что в ее двигателях следующего поколения будут использоваться магниты, не содержащие редкоземельных элементов. При этом компания не сообщила технические подробности.
Некоторые отраслевые аналитики считают, что шаг «Теслы» окажет минимальное влияние на рынок неодима и диспрозия, ключевых редкоземельных элементов, используемых в распространенных магнитах для электромобилей. Однако Стэн Траут, основатель консалтинговой компании Spontaneous Materials, специализирующейся на редкоземельных и магнитных материалах, считает, что решение «Теслы» может привести к волновым эффектам.
«Снижение спроса на неодим на самом деле является очень важным фактором, поскольку больше не нужно будет перерабатывать столько руды, - сказал он. - Небольшое снижение… просто лишит рынок части пены, что будет очень полезно. Сделает ли это Tesla? Я пока не могу сказать».
В то же время другим странам придется смириться с реальностью: диверсификация их цепочек поставок редкоземельных элементов за пределы Китая будет сопряжена с более высокими затратами. Например, автопроизводителям, возможно, придется платить надбавку за редкоземельные магниты не из Китая, перекладывая эти расходы на потребителей за счет более высокой цены на свои автомобили.
Китайская индустрия редкоземельных элементов тоже имеет уязвимые места
Вероятно, китайская монополия на редкоземельные элементы станет жертвой собственного успеха. Китай запретил иностранные инвестиции в редкоземельные элементы и установил ограничения на экспорт редкоземельных технологий. При этом остаются налоговые законы, которые искажают рынок и увеличивают зависимость от импорта редкоземельного сырья, «неустойчивы и не могут быть эффективными», считает Томас Крюммер, автор информационного бюллетеня The Rare Earth Observer и директор сингапурской фирмы Ginger International Trade and Investment.
«Нынешняя позиция Китая в отношении редкоземельных элементов в конечном итоге разрушит китайскую монополию… Шестьдесят лет кропотливой работы по развитию полетят насмарку».
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В последнее время западные страны заключают все больше сделок между собой и стремятся меньше полагаться на Китай, когда дело касается очищенных редкоземельных элементов, используемых во всем: от iPhone до электромобилей и полупроводников. Это означает масштабную перестройку в торговле, перенаправление цепочек поставок в страны-союзники.
Изменения произошли настолько быстро, что спутали карты Пекину. «Китай не адаптировался к новой глобальной модели конкуренции в области редкоземельных элементов», - написал в недавней статье профессор Китайской академии наук Дай Тао.
США и Европа заключают сделки по редкоземельным металлам без Китая
Одним из примеров такой реорганизации стало двухлетнее сотрудничество между американскими и европейскими компаниями, занимающимися ценными элементами. Проект включает переработку монацитовых песков в штате Юта для получения карбонатов редкоземельных элементов, а затем их отправку в Эстонию для переработки. В рамках другого трансатлантического проекта редкоземельные руды, добытые в Канаде, будут проходить там предварительную обработку, а затем направляться в Норвегию для дальнейшей переработки.
В то же время Япония увеличила инвестиции в австралийского гиганта редкоземельных металлов Lynas, чтобы обеспечить поставки тяжелых элементов и расширить цепочку между Японией и Австралией. Давние стратегические отношения Японии с Lynas, спасенные от краха в 2016 году, полностью окупились: по данным UN Comtrade, зависимость страны от Китая по редкоземельным элементам за десятилетие упала с более чем 90% до 58%.
Китай защищает свое господство в области редкоземельных элементов
Китай по-прежнему пользуется значительными преимуществами своей промышленности. Помимо добычи собственного сырья, Китай доминирует на всех этапах длинной цепочки производства редкоземельных элементов высокой чистоты. Эффект огромен, особенно в стране с дешевой рабочей силой. «Будет очень сложно конкурировать с китайской структурой затрат», - заявил Джон Ормерод, руководитель и основатель JOC, консалтинговой компании, которая специализируется на индустрии редкоземельных магнитов.
Одно из решений для Запада - совершенствование и разработка технологий, требующих меньшего количества редкоземельных металлов, чтобы уменьшить зависимость от Китая. Например, Tesla недавно объявила, что в ее двигателях следующего поколения будут использоваться магниты, не содержащие редкоземельных элементов. При этом компания не сообщила технические подробности.
Некоторые отраслевые аналитики считают, что шаг «Теслы» окажет минимальное влияние на рынок неодима и диспрозия, ключевых редкоземельных элементов, используемых в распространенных магнитах для электромобилей. Однако Стэн Траут, основатель консалтинговой компании Spontaneous Materials, специализирующейся на редкоземельных и магнитных материалах, считает, что решение «Теслы» может привести к волновым эффектам.
«Снижение спроса на неодим на самом деле является очень важным фактором, поскольку больше не нужно будет перерабатывать столько руды, - сказал он. - Небольшое снижение… просто лишит рынок части пены, что будет очень полезно. Сделает ли это Tesla? Я пока не могу сказать».
В то же время другим странам придется смириться с реальностью: диверсификация их цепочек поставок редкоземельных элементов за пределы Китая будет сопряжена с более высокими затратами. Например, автопроизводителям, возможно, придется платить надбавку за редкоземельные магниты не из Китая, перекладывая эти расходы на потребителей за счет более высокой цены на свои автомобили.
Китайская индустрия редкоземельных элементов тоже имеет уязвимые места
Вероятно, китайская монополия на редкоземельные элементы станет жертвой собственного успеха. Китай запретил иностранные инвестиции в редкоземельные элементы и установил ограничения на экспорт редкоземельных технологий. При этом остаются налоговые законы, которые искажают рынок и увеличивают зависимость от импорта редкоземельного сырья, «неустойчивы и не могут быть эффективными», считает Томас Крюммер, автор информационного бюллетеня The Rare Earth Observer и директор сингапурской фирмы Ginger International Trade and Investment.
«Нынешняя позиция Китая в отношении редкоземельных элементов в конечном итоге разрушит китайскую монополию… Шестьдесят лет кропотливой работы по развитию полетят насмарку».
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу