20 июня 2023 Financial Times
Россияне лидируют в расчетах в китайской валюте, поскольку санкции ограничивают доступ к долларовому финансированию
В китайском городе Иу, где находится крупнейший в мире оптовый рынок мелких промышленных товаров, экспортер носков Джон Чжу воодушевлен растущим числом российских торговцев, желающих оплачивать свои счета в юанях.
Иу называют китайским «городом безделушек». 75 000 магазинов обеспечивают многомиллиардную торговлю всем, от рождественских украшений до игрушек, зонтов и карандашей. © Reuters
«Разрыв России с Западом не оставляет стране иного выбора, кроме как полагаться на юань, чтобы поддерживать свою экономику на плаву», — сказал Чжу, отметив, что клиенты в Москве отправляли платежи в юанях через WeChat, китайское приложение для социальных сетей. «Мы являемся бенефициарами этого тренда».
С его 75 000 магазинов Иу получил прозвище Китайский город безделушек, центр многомиллиардной торговли всем, от рождественских украшений до игрушек, от зонтиков до карандашей.
Он также лежит в основе проводившегося за последние 15 лет эксперимента по интернационализации юаня, поскольку Пекин стремится укрепить роль второй по величине экономики мира в мировой финансовой системе. Хотя прогресс был медленным, все больше людей заключают контракты в юанях, поскольку Москва была отрезана от долларового финансирования из-за западных санкций после начала военного конфликта на Украине, говорят трейдеры в Иу.
Согласно официальной статистике, с 2019 года в Иу произошло пятикратное увеличение ежегодных торговых расчетов в юанях до примерно 56,5 млрд юаней (8 млрд долларов США). Это намного превышает средний показатель по стране, который за тот же период увеличился более чем на 80 процентов.
«Иу лидирует в усилиях Китая по превращению юаня в международную валюту», — сказал Дэн Ван, главный экономист Hang Seng Bank China.
Согласно официальной статистике, чуть более десятой части торговли в экспортном центре в прошлом году осуществлялось в китайской валюте, при этом на доллар приходилось более 80 процентов торговли. Экспортно-ориентированные торговые расчеты Китая в юанях составляют менее 7% от общего объема экспорта по сравнению с почти 12% в Иу, сказал советник центрального правительства по внешней политике.
Пекин поощрял использование юаня и к концу прошлого года подписал соглашения о валютных свопах с 40 странами, включая Аргентину и Бразилию. Своп-соглашения позволяют центральным банкам предоставлять ликвидность в юанях коммерческим банкам в случае дефицита, помогая укрепить доверие компаний, опасающихся вести торговлю в китайской валюте.
На рост использования юаня в Иу повлияло несколько факторов, не все из которых можно легко воспроизвести.
Иу был одним из первых городов в Китае, который позволил отдельным торговцам заключать крупные трансграничные сделки в юанях. В большинстве городов годовой лимит составляет 50 000 долларов. Учитывая репутацию Иу как производителя дешевых товаров и гибких условий, чему способствует тот факт, что оптовики не платят ни корпоративный налог, ни рыночную ренту, экспортеры имеют достаточную переговорную силу, чтобы требовать расчета в юанях.
«Когда у вас есть только одно место, где можно что-то купить, продавец устанавливает условия расчета по сделкам», — сказал Джеймс Ву, экспортер мебели из Иу, который в прошлом году начал требовать платежи в юанях от ближневосточных клиентов.
По словам трейдеров, Иу уже давно имеет прочные торговые связи с развивающимися экономиками, более открытыми для сделок с юанями.
Сенегальский трейдер Мухамаду Пуйе в значительной степени избегает доллара США, чтобы проводить большую часть своей торговли в юанях. «Я не могу сказать, что юань заменит доллар США», — сказал Пуйе, который покупает китайскую электронику и медицинское оборудование в Иу для продажи в своем родном Сенегале. «Но количество долларовых транзакций с каждым годом становится все меньше и меньше».
Однако аналитики предупреждают, что ограниченные оффшорные резервы и строгий контроль за движением капитала в Китае ограничат принятие юаня.
«Институциональная поддержка того, чтобы юань стал глобальным, недостаточно сильна», — сказал Тан Сяофэнь, профессор финансов в Бейханском университете в Пекине.
Чтобы стимулировать более широкое глобальное использование, Китаю необходимо отказаться от контроля над обменным курсом юаня и отказаться от контроля за движением капитала, позволив валюте свободно циркулировать, как и доллару. Но политики ценят этот контроль и не проявляют особого желания отказываться от него.
По словам советника Народного банка Китая из Пекина, многие иностранные центральные банки накопили свои резервы в юанях на случай чрезвычайных ситуаций, таких как погашение внешнего долга.
«Некоторые политики в развивающихся странах не хотят в полной мере использовать оффшорные юани, даже когда местные торговцы стремятся сделать это», — сказал источник.
Отсутствие расчетов в юанях за границей означает, что многие торговцы из Иу используют подпольные денежные магазины, которые обменивают такие валюты, как франк КФА Западной Африки, на юани по низкой цене, чтобы облегчить торговлю.
Ву, экспортер мебели, сказал, что четверть его продаж в юанях выплачивалась через сторонних брокеров.
Такие схемы таят в себе свои подводные камни. Согласно сообщениям местных кредиторов и государственных СМИ, за последние годы власти заморозили десятки тысяч банковских счетов, принадлежащих торговцам из Иу, из-за риска отмывания денег.
Рост торговли с Россией после конфликта на Украине также может привести к проблемам с соблюдением требований.
«Если правительство США поймает нас за торговое урегулирование с Россией в размере 200 000 юаней, которое нарушает правила санкций, мы можем получить штраф в размере 2 млрд юаней», — сказал чиновник.
Другие препятствия более прозаичны.
Вернувшись к своему прилавку в гигантском международном торговом центре Иу, Чжу, экспортер носков, сказал, что в этом году он перестал добиваться платежей в юанях от эфиопского клиента, потому что из-за отсутствия валютных резервов ему пришлось долго ждать, чтобы получить юани.
«Я не собираюсь ждать еще три недели, чтобы получить юани, когда я могу сразу же получить деньги в долларах», — сказал он
http://www.ft.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В китайском городе Иу, где находится крупнейший в мире оптовый рынок мелких промышленных товаров, экспортер носков Джон Чжу воодушевлен растущим числом российских торговцев, желающих оплачивать свои счета в юанях.
Иу называют китайским «городом безделушек». 75 000 магазинов обеспечивают многомиллиардную торговлю всем, от рождественских украшений до игрушек, зонтов и карандашей. © Reuters
«Разрыв России с Западом не оставляет стране иного выбора, кроме как полагаться на юань, чтобы поддерживать свою экономику на плаву», — сказал Чжу, отметив, что клиенты в Москве отправляли платежи в юанях через WeChat, китайское приложение для социальных сетей. «Мы являемся бенефициарами этого тренда».
С его 75 000 магазинов Иу получил прозвище Китайский город безделушек, центр многомиллиардной торговли всем, от рождественских украшений до игрушек, от зонтиков до карандашей.
Он также лежит в основе проводившегося за последние 15 лет эксперимента по интернационализации юаня, поскольку Пекин стремится укрепить роль второй по величине экономики мира в мировой финансовой системе. Хотя прогресс был медленным, все больше людей заключают контракты в юанях, поскольку Москва была отрезана от долларового финансирования из-за западных санкций после начала военного конфликта на Украине, говорят трейдеры в Иу.
Согласно официальной статистике, с 2019 года в Иу произошло пятикратное увеличение ежегодных торговых расчетов в юанях до примерно 56,5 млрд юаней (8 млрд долларов США). Это намного превышает средний показатель по стране, который за тот же период увеличился более чем на 80 процентов.
«Иу лидирует в усилиях Китая по превращению юаня в международную валюту», — сказал Дэн Ван, главный экономист Hang Seng Bank China.
Согласно официальной статистике, чуть более десятой части торговли в экспортном центре в прошлом году осуществлялось в китайской валюте, при этом на доллар приходилось более 80 процентов торговли. Экспортно-ориентированные торговые расчеты Китая в юанях составляют менее 7% от общего объема экспорта по сравнению с почти 12% в Иу, сказал советник центрального правительства по внешней политике.
Пекин поощрял использование юаня и к концу прошлого года подписал соглашения о валютных свопах с 40 странами, включая Аргентину и Бразилию. Своп-соглашения позволяют центральным банкам предоставлять ликвидность в юанях коммерческим банкам в случае дефицита, помогая укрепить доверие компаний, опасающихся вести торговлю в китайской валюте.
На рост использования юаня в Иу повлияло несколько факторов, не все из которых можно легко воспроизвести.
Иу был одним из первых городов в Китае, который позволил отдельным торговцам заключать крупные трансграничные сделки в юанях. В большинстве городов годовой лимит составляет 50 000 долларов. Учитывая репутацию Иу как производителя дешевых товаров и гибких условий, чему способствует тот факт, что оптовики не платят ни корпоративный налог, ни рыночную ренту, экспортеры имеют достаточную переговорную силу, чтобы требовать расчета в юанях.
«Когда у вас есть только одно место, где можно что-то купить, продавец устанавливает условия расчета по сделкам», — сказал Джеймс Ву, экспортер мебели из Иу, который в прошлом году начал требовать платежи в юанях от ближневосточных клиентов.
По словам трейдеров, Иу уже давно имеет прочные торговые связи с развивающимися экономиками, более открытыми для сделок с юанями.
Сенегальский трейдер Мухамаду Пуйе в значительной степени избегает доллара США, чтобы проводить большую часть своей торговли в юанях. «Я не могу сказать, что юань заменит доллар США», — сказал Пуйе, который покупает китайскую электронику и медицинское оборудование в Иу для продажи в своем родном Сенегале. «Но количество долларовых транзакций с каждым годом становится все меньше и меньше».
Однако аналитики предупреждают, что ограниченные оффшорные резервы и строгий контроль за движением капитала в Китае ограничат принятие юаня.
«Институциональная поддержка того, чтобы юань стал глобальным, недостаточно сильна», — сказал Тан Сяофэнь, профессор финансов в Бейханском университете в Пекине.
Чтобы стимулировать более широкое глобальное использование, Китаю необходимо отказаться от контроля над обменным курсом юаня и отказаться от контроля за движением капитала, позволив валюте свободно циркулировать, как и доллару. Но политики ценят этот контроль и не проявляют особого желания отказываться от него.
По словам советника Народного банка Китая из Пекина, многие иностранные центральные банки накопили свои резервы в юанях на случай чрезвычайных ситуаций, таких как погашение внешнего долга.
«Некоторые политики в развивающихся странах не хотят в полной мере использовать оффшорные юани, даже когда местные торговцы стремятся сделать это», — сказал источник.
Отсутствие расчетов в юанях за границей означает, что многие торговцы из Иу используют подпольные денежные магазины, которые обменивают такие валюты, как франк КФА Западной Африки, на юани по низкой цене, чтобы облегчить торговлю.
Ву, экспортер мебели, сказал, что четверть его продаж в юанях выплачивалась через сторонних брокеров.
Такие схемы таят в себе свои подводные камни. Согласно сообщениям местных кредиторов и государственных СМИ, за последние годы власти заморозили десятки тысяч банковских счетов, принадлежащих торговцам из Иу, из-за риска отмывания денег.
Рост торговли с Россией после конфликта на Украине также может привести к проблемам с соблюдением требований.
«Если правительство США поймает нас за торговое урегулирование с Россией в размере 200 000 юаней, которое нарушает правила санкций, мы можем получить штраф в размере 2 млрд юаней», — сказал чиновник.
Другие препятствия более прозаичны.
Вернувшись к своему прилавку в гигантском международном торговом центре Иу, Чжу, экспортер носков, сказал, что в этом году он перестал добиваться платежей в юанях от эфиопского клиента, потому что из-за отсутствия валютных резервов ему пришлось долго ждать, чтобы получить юани.
«Я не собираюсь ждать еще три недели, чтобы получить юани, когда я могу сразу же получить деньги в долларах», — сказал он
http://www.ft.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу