3 августа 2023 | Bitcoin
Моя вера в будущее человечества была восстановлена несколько недель назад после того, как я посетил поистине исключительную кофейню в Париже. Движимый глубокой страстью к фирменному кофе, бариста именно в этом кафе предлагает 2-часовое кофейное омакасе. Для читателей, желающих посетить такое, требуется предварительный заказ. Я думаю, что отправлю всех своих продавцов, чтобы они могли на собственном опыте убедиться, как это выглядит, когда кто-то направляет свою страсть к ремеслу на создание невероятного клиентского опыта, который – по крайней мере, на данный момент – может обеспечить только человек.
С этой целью я надеюсь, что искусственный интеллект (ИИ) и робототехника будут использоваться в первую очередь для устранения утомительной, дерьмовой работы, которой в настоящее время занимается большая часть человечества, чтобы все больше и больше людей могли подобным образом заниматься своими увлечениями. В идеале это приведет к нашему следующему великому возрождению искусства и культуры, поскольку миллионы (или даже миллиарды) людей внезапно получат свободу заниматься тем, что они любят, и создавать счастье с помощью искусства.
Прежде чем наступит такое славное будущее, нам придется раздвинуть границы и найти ответ на самый важный вопрос сегодняшнего дня: сможет ли искусственный интеллект обогнать нас, слабых людей, и стать массовым рабом человечества? С тех пор как первые компьютеры появились в Сети во время Второй мировой войны, ученые и философы обсуждали, как будут развиваться мыслящие машины и их влияние на человеческий опыт. Большинство лучших научно-фантастических романов или сериалов рассматривают взаимодействие между людьми и ИИ, и нет четкого консенсуса относительно наиболее вероятного исхода. Но сегодня мы как никогда близки к разгадке. Недавние достижения в области вычислительной мощности подвели нас к моменту "хоккейной клюшки", когда искусственный интеллект станет вирусным и изменит курс человечества практически за одну ночь. Всего за два месяца число активных пользователей ChatGPT достигло 100 миллионов в месяц, что делает его самой быстро внедряемой технологией в истории человечества – так что только представьте, как быстро все изменится, поскольку ИИ интегрируются в повседневную жизнь и продолжают учиться и совершенствоваться.
Я не ученый и не философ. Я бизнесмен, а не священник. И как бизнесмена, моей главной догмой является зарабатывание денег – поэтому, когда я вижу новый, раскрученный сектор экономики, который увеличил финансовую отдачу ряда государственных и частных компаний, мне хочется одновременно и принять его, и дистанцироваться от него. Я хочу принять это, потому что знаю, что ИИ значительно улучшит будущее человечества, что сделает его чрезвычайно ценным; однако я знаю, что первый капитал, вложенный в новомодный, супер-пупер захватывающий технологический прогресс, обычно сгорает, потому что он переплачивает за рост.
Возьмем Amazon – с момента своего расцвета в 1999 году до минимума в 2001 году акции компании упали на 93%, но с тех пор выросли в 400 раз. Смогли бы вы крепко держаться в долине тьмы? Я не думаю, что смог бы это сделать. Я бы предпочел постараться избежать первого взрыва бычьего пафоса.
Но я также знаю себя и то, что я не буду чувствовать себя комфортно, просто сидя на обочине. Я должен каким-то образом принять в этом участие. Поэтому, чтобы извлечь выгоду из грядущей мании искусственного интеллекта, я должен определить пересечения между отраслью, которую я понимаю наиболее глубоко – криптой – и новыми и захватывающими разработками в области искусственного интеллекта. Таков генезис этого и двух моих следующих эссе, которые вместе составят триптих, посвященный потенциальному взаимодействию между криптой и искусственным интеллектом.
Темы этих трех эссе будут следующими:
Биткойн станет валютой ИИ (это эссе)
DAO и DEX: Как ИИ изменит значение коммерческих предприятий
Шиткоин, который больше всего выиграет от использования данных искусственного интеллекта.
Прежде чем я углублюсь в первое эссе, давайте проясним некоторую терминологию.
Когда я использую аббревиатуру ИИ, я имею в виду персонифицированные мыслящие машины. Хотя некоторые могут возразить, что ИИ не являются “живыми” в человеческом, основанном на углероде смысле, мы едва понимаем, что такое сознание - так кто мы такие, чтобы утверждать, что машина на основе кремния не является разумным существом?
Как живые существа, я также буду исходить из того, что эти ИИ будут в первую очередь ориентированы на а) выживание и б) достижение целей, установленных их создателями (т.е. людьми или, в будущем, другими ИИ). В этих эссе предполагается, что искусственный интеллект сделает все, что в его силах, в соответствии с тем, как он был запрограммирован, для выполнения задачи, для достижения которой он был создан.
Биткойн станет валютой ИИ
В этом эссе я расскажу, почему создание Лорда Сатоши станет предпочтительной валютой ИИ. Я представлю свои аргументы в виде серии логических выводов, которые основываются друг на друге, чтобы “доказать”, что ИИ выберут биткоин в качестве валюты, в которой будут выражены их экономические действия.
Сначала я расскажу, почему ИИ должен будет использовать цифровую платежную систему, основанную на блокчейне. Я не верю, что одного этого факта достаточно, чтобы объявить Биткоин предполагаемым победителем, потому что фиатные валюты также могут использоваться в публичных блокчейнах (например, Tether). Цифровые валюты Центрального банка (CDBC) – цифровые инструменты дьявола – также основаны на разрешенных блокчейн-сетях. Но суть этого раздела в том, чтобы доказать, что аналоговая платежная система (т.е. TradFi) является неустойчивой для экономик, основанных на искусственном интеллекте.
Во-вторых, я буду утверждать, что двумя наиболее важными вводными для любого искусственного интеллекта будут данные и вычислительная мощность. Подобно людям, “пища” искусственного интеллекта - это всего лишь производная энергии. Я буду утверждать, что ИИ должен будет совершать операции в валюте, которая сохраняет свою покупательную способность в течение длительного периода времени.
В-третьих, я буду утверждать, что биткойн - это денежный инструмент, наиболее близкий к представлению чистой энергии. Я буду сравнивать и противопоставлять биткоин, золото и фиатные деньги по денежным атрибутам, важным для искусственного интеллекта.
Наконец, я сведу все это воедино и расскажу о последствиях того, что биткойн является предпочтительной валютой для ИИ. Как это влияет на объемы транзакций внутри цепи? И самое главное, насколько высоко может подняться цена биткоина в этом бычьем цикле, который завершится в 2025/26 году, если этот рассказ об ИИ + биткоине станет мейнстримом?
Блокчейн или крах
Чтобы понять платежные потребности ИИ, нам нужно сначала понять тип финансовых взаимодействий, которые ИИ должен осуществлять, чтобы существовать и сохраняться.
Давайте представим, что существует поэтический ИИ под названием PoetAI. Цель PoetAI - создавать красивые стихи на основе подсказок естественного языка, поглощая всю поэзию, когда-либо написанную. PoetAI является собственной экономической единицей, что означает, что она взимает плату за свои услуги. Каждый раз, когда вы отправляете запрос PoetAI и получаете стихотворение, вы платите гонорар.
PoetAI использует данные других людей для того, чтобы научиться писать. Следовательно, PoetAI должен заплатить за привилегию использовать написанные людьми прошлого (и, возможно, другим искусственным интеллектом) слова. Когда PoetAI был запущен, возникла первоначальная стоимость приобретения набора данных обо всех написанных стихах. И впоследствии, всякий раз, когда пишутся новые стихи, PoetAI также должен получать эти данные. PoetAI должна постоянно платить всем этим разрозненным поставщикам данных, потому что она постоянно пытается изучать и приобретать больше данных по мере того, как количество стихотворений со временем увеличивается.
Наконец, PoetAI должен существовать в электронном виде. Это означает, что за счет использования полупроводников (“чипов”) возникают затраты на электроэнергию и вычислительные мощности. Пока PoetAI жива, она должна постоянно оплачивать эти услуги.
Итак, какой тип платежной системы требуется PoetAI? Он должен использовать систему, которая доступна в любое время, цифровую и полностью автоматизированную. Система, которая доступна только тогда, когда люди бодрствуют или чувствуют желание работать, не подойдет. Очевидно, что аналоговая банковская система, которая открыта только с понедельника по пятницу и разделена между географическими регионами и самими банками, не подходит.
Кто-то может возразить, что цифровая оболочка поверх надежной аналоговой банковской системы, такая как PayPal, вполне подходит. Однако PayPal существует по усмотрению банковской системы. PayPal не защищен от цензуры. PayPal и аналогичные компании регулярно блокируют платежи от определенных лиц, которые участвуют в том, что они считают недостойной деятельностью. PayPal делает это, потому что считает, что знает, чего хотели бы от нее ее банковские руководители, чтобы следовать непрозрачным и намеренно непонятным банковским правилам.
Для искусственного интеллекта, который не является человеком и по своей сути не понимает человеческих “законов”, этот риск быть деплатформированным высок и нежелателен. ИИ потребуется система цифровых платежей с четкими и прозрачными правилами, которые применяются независимо от того, кто совершает транзакции или за что платят в сети. Не может быть единственной сущности, обладающей властью произвольно изменять правила игры, когда ей заблагорассудится. У искусственного интеллекта пока нет армии, чтобы заставить платежную систему подчиниться его воле. Система с самого начала должна быть устойчива к цензуре. Подходящая платежная система может быть основана только на публичном или частном блокчейне. Правила блокчейна закреплены в коде, который является ясным и прозрачным. Именно поэтому ИИ может использовать этот, и только этот, тип цифровой платежной системы.
“Подожди секунду”, - могли бы сказать вы. “Разрешенный блокчейн не устойчив к цензуре, потому что те, у кого есть "разрешение", могут изменять правила, когда им заблагорассудится”. Это правильно, и это одна из причин, почему я думаю, что устойчивая к цензуре цифровая валюта, такая как биткоин, станет предпочтительной валютой ИИ. Но давайте пока оставим это в стороне – я рассмотрю вопрос о цензуре позже в эссе, когда буду изучать плюсы и минусы различных вариантов цифровых платежей, которые мог бы использовать искусственный интеллект.
Используя платежную систему, основанную на блокчейне, PoetAI - или любой другой искусственный интеллект, если уж на то пошло – также может получать платежи в электронном виде с чрезвычайно малыми приращениями, если это необходимо. Затем PoetAI может одновременно и непрерывно платить другим субъектам цифровой экономики, используя эту постоянно работающую блокчейн-сеть.
ИИ нужно кушать
Для существования и сохранности ИИ требуются два важнейших ресурса: данные и вычислительная мощность.
Давайте вернемся к PoetAI. Для того чтобы PoetAI был успешным, он должен постоянно извлекать уроки из новых поэтических данных. Эти данные должны быть где-то размещены. Что требуется для хостинга? Компьютеры, потребляющие электроэнергию.
Второе, что нужно PoetAI, - это сверхмощная компьютерная сеть, чтобы разобраться во всех этих данных. Эти компьютеры принимают предоставленные данные, изучают их, а затем выдают ответы на запросы. Обучение является непрерывным, потому что чем больше стихов пишет PoetAI, тем лучше у него должно получаться создавать поэзию. Но, несмотря на это, все эти действия требуют, чтобы компьютеры потребляли электроэнергию.
Когда мы разберем источники питания PoetAI на их самые основные компоненты, то увидим, что по сути это полупроводники и электричество. Акции NVIDIA в последнее время стремительно растут, и это потому, что рынок признает, что графические чипы, производимые NVIDIA, будут необходимы для всех ИИ. Однако это эссе не о чипсах, так что давайте перейдем ко второму продукту питания... электричеству.
Прибыльность искусственного интеллекта (и, в некотором смысле, все его существование) зависит от способности получать от его результатов больше, чем требуется энергии для его деятельности. Таким образом, искусственный интеллект ничем не отличается от человека. Как люди, мы также должны создавать достаточную ценность для общества, чтобы мы могли позволить себе и нашу еду / энергию.
Искусственный интеллект будет “счастлив”, когда электричество будет дешевым, точно так же, как люди счастливы, когда они могут позволить себе вкусно и дешево поесть. Аналогичным образом, валюта, которую искусственный интеллект будет принимать за свою продукцию, должна сохранять свою покупательную способность в киловатт-часах точно так же, как валюта, которую человек принимает за работу, должна быть способна покупать постоянное количество килокалорий.
Биткойн - это энергетические деньги
В этом разделе я собираюсь рассказать о том, как появляются золото, фиат и биткоин и / или как каждому из них приписывается своя ценность. Понимание ценности каждой валюты и того, откуда она берется, а также того, как она хранится и переводится, позволяет нам знать, насколько изменчивой, вероятно, будет ее покупательная способность с течением времени. Дефицит, устойчивость к цифровой цензуре и покупательная способность - вот три признака, по которым будет оцениваться каждая валюта.
Золото
Земля наделена ограниченным количеством золота. Чтобы добыть золото, мы, люди, выкапываем его из земли. Затем мы берем добываемую нами золотую руду и перерабатываем ее в блестящие золотые слитки и украшения, с которыми все знакомы.
Добыча золота развивалась с течением времени. Вначале люди использовали свои собственные мускулы, чтобы добывать его. Затем мы начали использовать лошадей и быков для выполнения определенных работ по добыче полезных ископаемых. По мере того как наша технология совершенствовалась и нам нужно было углубляться под землю, чтобы добывать золото, мы начали использовать для добычи пар, а затем и машины, работающие на углеводородах.
Золото, безусловно, является производным энергии, но источник энергии непостоянен. Это могут быть люди или животные, сжигающие килокалории, или это могут быть машины, сжигающие дизельное топливо, которые “создают” больше золота. Нет ни одного производного энергии, которое напрямую коррелировало бы с ценой производства золота.
Золото - это физический товар. Чтобы использовать его в качестве денег, вам нужно перевезти его из пункта А в пункт Б. Однако в цифровом мире мы можем создавать сертификаты или производные инструменты, которые представляют собой золото, хранящееся где-то на складе. Проблема с золотыми сертификатами заключается в том, что вы должны быть уверены в том, что организация, которая выдает вам сертификат, действительно имеет ваше золото, когда вы отправитесь его выкупать. Невозможно постоянно и без доверия проводить аудит того, есть ли у эмитента золото, на хранение которого он претендует. Следовательно, если вы хотите, чтобы золото было эффективным в цифровом отношении, вы должны полагаться на члена Картеля доверия (например, банки и правительства). В этом смысле цифровое золото не устойчиво к цензуре.
Фиатные деньги
Фиат впервые создается, когда правительство издает указ о том, что ранее ничего не стоивший товар теперь является деньгами. Правительство США (USG) выпускает доллары США (USD). Доллар США - это чистая фикция, напечатанная на бумажной салфетке; но, предписание о том, что все легальные транзакции в пределах границ Америки должны осуществляться в долларах США, создает спрос на валюту. И поскольку большая часть новых долларов создается виртуально – то есть правительством, осуществляющим цифровое зачисление и списание средств со счетов коммерческих банков, – а не путем физической печати банкнот, само по себе их создание практически не требует энергии.
Стоимость доллара США или любой другой фиатной валюты зависит исключительно от доверия к правительству, выпускающему деньги. Проблема с доверием заключается в том, что из этого не следует, что увеличение расходов энергии на душу населения приводит к повышению доверия к правительству. Правительство может тратить много энергии или обладать большим количеством природных богатств, но быть чрезвычайно коррумпированным, так что никто не доверяет ему поддерживать стоимость своей фиатной валюты в энергетическом выражении с течением времени. Двумя примерами чрезвычайно богатых от природы стран с дерьмовыми валютами являются Мьянма и Зимбабве. Политика важнее материального благосостояния правительства, когда дело доходит до оценки его валюты.
Это означает, что нельзя предположить, что фиатная валюта обладает какой-либо энергетической ценностью с течением времени, и невозможно объективно предсказать, какая политическая форма обладает наибольшей долговечностью. Крупномасштабной человеческой цивилизации всего несколько тысяч лет. Этот промежуток времени - даже не пылинка по сравнению с продолжительностью существования Вселенной. И за это время мы экспериментировали с различными формами политической организации, ни одна из которых пока не доказала своей безошибочности.
Фиат может храниться физически или в цифровом виде. Прямо сейчас мир переживает переходный период, когда у нас есть бумажные деньги и цифровые фиатные токены. Я верю, что бумажные деньги будут уничтожены большинством стран в течение следующих десятилетий. Весь фиат будет цифровым и будет мгновенно перемещаться по какой–либо платежной сети - либо управляемой исключительно государством, как CDBC, частными банковскими учреждениями (например, JPM coin), либо публичными блокчейнами (например, ERC-20 USD Tether). Цифровой фиат также не устойчив к цензуре, потому что в конечном счете правительство контролирует его выпуск, то, как он может быть использован, и может изменять правила, когда ему заблагорассудится.
Биткойн
Биткойн добывается с помощью компьютеров, решающих сложные головоломки. Майнеры покупают ASIC-чипы и, используя электричество, создают биткоин. Это настолько просто. Нет другого способа создать биткоин, кроме как потреблять электроэнергию.
Сеть установила и постоянно подтверждает то, что будет существовать только 21 миллион биткоинов. Биткойн - это конечный цифровой товар. Будучи чисто цифровым, биткойн не имеет массы. Независимо от того, есть ли у меня 1 сатоши (1 сатоши = 0,00000001 биткоина) или 21 миллион биткоинов, они весят одинаково: ничего.
Все участники Биткойна должны договориться о правилах сети – в противном случае транзакции не обрабатывались бы. Правила сети являются общедоступными и прозрачными для всех. Правила сети могут меняться, но для внесения изменений требуется согласие подавляющего большинства майнеров при проверке блоков. А экономическая теория игр, лежащая в основе Биткойна, помогает гарантировать, что лица, пользующиеся сетью, не будут совершать действий, наносящих ущерб их собственным интересам. Например, сеть не будет голосовать за увеличение лимита на количество когда-либо произведенных биткоинов, поскольку это разрушило бы один из ключевых принципов его ценности (т.е. то, что это ограниченный ресурс). Биткойн устойчив к цензуре, потому что единственный способ изменить правила - это представить публичное предложение всей сети и принять решение большинством. Не существует единственной сущности, которая могла бы произвольно изменять сетевые правила.
Теперь давайте подытожим эти три формы денег и их атрибуты.
Дефицит:
Золото – имеет ограниченный запас на земле, но неизвестное количество за пределами планеты. Когда мы начнем добывать астероиды, запасы извлекаемого золота резко возрастут. Что произойдет со “стоимостью” золота в этот момент в не столь отдаленном будущем?
Фиат – имеет бесконечный запас. Правительство-эмитент может создавать столько, сколько захочет, практически без каких-либо затрат.
Биткойн – имеет ограниченный запас во веки веков.
Устойчивость к цифровой цензуре:
Золото – это физический товар. Единственный способ использовать цифровое представление золота - это доверить централизованной организации выдачу золотого цифрового сертификата. В своей цифровой форме оно не устойчиво к цензуре.
Фиат – может быть как физическим, так и цифровым. В цифровом виде из-за правительственного надзора он не устойчив к цензуре.
Биткойн – это чисто цифровая валюта, устойчивая к цензуре.
Покупательная способность энергии:
Золото – может быть создано с помощью различных источников производных энергии. Следовательно, не существует единственной производной энергии, о которой можно было бы сказать, что она определяет ценность золота.
Фиат – практически не требует для своего создания какой-либо энергии и сохраняет ценность, основанную скорее на политике своего правительства, чем на природном энергетическом богатстве. Следовательно, невозможно знать, что именно определяет его ценность сейчас или в какой-либо момент в будущем.
Биткоин – может быть создан только компьютерами, потребляющими электроэнергию. Стоимость электроэнергии определяет стоимость биткоина с течением времени.
Дерево вариантов для ИИ
Давайте рассмотрим некоторые вопросы, которые искусственный интеллект задал бы себе перед выбором сети транзакций и валюты.
Можно ли использовать валюту в цифровом формате, устойчивом к цензуре?
Как я утверждал выше, я считаю, что ИИ понадобится валюта, которая может работать на блокчейне, устойчивом к цензуре. Только биткойн обладает этими качествами.
Биткойн побеждает.
Сохранит ли валюта свою ценность с течением времени по отношению к продуктам питания ИИ?
Пищей для искусственного интеллекта является электричество. ИИ должны обеспечить, чтобы они всегда могли питаться по доступным ценам. Победителем здесь является Биткойн, потому что, хотя стоимость фиатных денег и золота не привязана к чему-либо определенному или поддающемуся расчету, биткойн по своей сути является всего лишь производной от стоимости электроэнергии.
Биткойн побеждает.
Является ли доказуемо дефицитной валюта?
На земле запасы золота ограничены, но во вселенском масштабе они практически бесконечны. Фиат не является дефицитом, поскольку правительство-эмитент может создавать больше по своему желанию с нулевыми затратами. Запас биткойна криптографически доказуемо ограничен.
Биткойн побеждает.
Обладает ли валюта доказуемой долговечностью?
Потенциальный срок службы искусственного интеллекта гораздо больше, чем у человеческой цивилизации. Теоретически, искусственный интеллект, который должным образом поддержан, чтобы выжить в жестком вакууме, потенциально может просуществовать несколько триллионов лет до тепловой смерти Вселенной. Человеческая цивилизация в ее нынешнем виде может выжить только на планете Земля, и нет никаких указаний на то, что мы способны предотвратить различные события уровня вымирания Земли экзогенного или эндогенного происхождения.
ИИ не должен доверять никакому учреждению, которое требует, чтобы им управляли люди, поскольку 1) люди подвержены ошибкам и 2) ИИ на вероятностной основе переживет человеческую цивилизацию. В будущем, добыча золота и биткоинов могла бы осуществляться роботами на базе искусственного интеллекта, но фиатная валюта требует управления правительствами, состоящих из людей. Искусственный интеллект вряд ли позволит себе полагаться на что-либо, чем управляет человеческое правительство, поэтому подходят только золото и биткоин.
Связь между золотом и биткоином.
Таким образом, биткойн является логичным выбором валюты для любого искусственного интеллекта. Он чисто цифровой, устойчив к цензуре, доказуемо дефицитен, и его внутренняя ценность полностью зависит от затрат на электроэнергию. На сегодняшний день не существует ничего, что могло бы бросить вызов Биткойну в этих аспектах.
Цена биткоина = на луну
После прочтения всех этих аргументов у меня возникло ощущение, что большинству из вас интересно, попытаюсь ли я приблизительно оценить влияние ИИ на цену биткоина. Что ж, не удивляйтесь – я полностью намерен заняться этим упражнением по оценке. Прежде чем я это сделаю, пожалуйста, поймите, что цель этого анализа не в том, чтобы получить точное число, а в том, чтобы посеять мысленные семена для рассказа о возможном будущем. Если достаточное количество людей поверит в поистине грандиозное будущее, в котором ИИ будут доминировать в мировой экономике и использовать биткоин в качестве своей валюты, то общий рынок переплатит за рост задолго до этого события.
Моя ментальная модель выглядит следующим образом:
Как я писал в течение всего года, в ближайшем будущем произойдет массовое печатание денег в рамках попытки раздуть огромный объем непродуктивного суверенного долга.
Эти вновь созданные деньги захотят вложить во что-то, что обещает дать мировой экономике новую жизнь. Я полагаю, что в этом десятилетии будет все, что связано с искусственным интеллектом и робототехникой. В то время как многие другие “скучные” секторы экономики столкнутся с нехваткой капитала, компании, занимающиеся искусственным интеллектом и робототехникой, получат больше денег, чем им требуется на данном этапе их развития.
Если предположить, что Биткойн, скорее всего, будет использоваться – или даже начнет использоваться ИИ, тогда мы могли бы увидеть, как две отдельные мании объединяются в одну мегаманию: мания желания избежать инфляции в рамках фиатной финансовой системы и мания желания владеть частью следующего этапа человеческой эволюции+ компьютерной эволюции. Наложение этих двух маний, вероятно, вынудит инвесторов сильно переплачивать за рост, в результате чего стоимость сети Биткойн вырастет до абсурдных уровней.
Я полагаю, что пик инвестиций в неуправляемый рост придется на период с 2025 по 2026 год. Таким образом, цель моих прогнозов относительно будущей цены Биткоина состоит в том, чтобы сформировать повествование, которое закрепится до этого момента.
Я создал прогностическую модель, используя три значения – низкое, среднее и маниакальное, – чтобы понять потенциальный диапазон исходов.
Модель зависит от нескольких ключевых переменных:
Масштабы экономики искусственного интеллекта:
Какой процент мирового ВВП, по ожиданиям рынка, будет обеспечиваться экономическими единицами с искусственным интеллектом в течение следующего десятилетия, начиная с 2025/26 года? Я оценю это в процентах от мирового ВВП на 2022 год, который составил 100 триллионов долларов (МВФ).
Низкий = 5%
Медиана = 10%
Мания = 50%
Вот несколько диаграмм, полученных от других авторов, оценивающих экономическое воздействие ИИ.
Генеративный ИИ мог бы создать потенциальную добавочную стоимость, превышающую ту, что могла бы быть создана другими видами ИИ и аналитиками.
Столбцы слева направо:
Продвинутая аналитика, традиционное машинное обучение и глубокое обучение;
Влияние от использования нового Генеративного ИИ;
Общее влияние;
Дополнительное экономическое влияние от всех работников сферы Генеративного ИИ;
Общий экономический потенциал ИИ.
Какие регионы больше всего вырастут из-за ИИ?
Все регионы получат выгоду, но Сев. Америка и Китай - больше всего, Европа и развитые страны Азии также увеличатся, Развитые страны получат более скромную прибавку из-за меньшего ожидаемого уровня принятия ИИ.
Рыночная капитализация Биткоина / Ежедневная стоимость транзакции:
Ценность сети Биткойн - это ставка на будущий объем транзакций, которые будут совершены. Чтобы получить представление о том, что возможно, я просмотрел прошлые мультипликаторы, начиная с 2015 года. Я взял ежедневную стоимость переводов BTC в сети. Затем я просмотрел медиану за последние 365 дней, чтобы получить значение, на которое не влияют очень высокие или низкие дневные значения. Наконец, я разделил рыночную капитализацию биткоина на текущий день на среднесуточное значение, чтобы получить прямой мультипликатор.
Вот соответствующие статистические данные за период с 2015 года по настоящее время.
Теперь я создаю свои низкие, средние и маниакальные оценки.
Низкий = 8x
Середина = 23x
Мания = 172x
Я предполагаю, что скорость биткойн-транзакций будет соответствовать общему объему захвата ВВП искусственным интеллектом. Интуитивно это имеет смысл, потому что ВВП – это всего лишь показатель экономической активности, из чего следует, что между экономическими субъектами должна быть как минимум такая сумма платежей.
Оценка цены BTC = (([Размер экономики искусственного интеллекта, %] * [ВВП на 2022 год / 365] * [Отношение рыночной капитализации Биткоина к ежедневной стоимости транзакций] * [100% Скорость платежей, %]) / [Общее предложение BTC]) + Спотовая цена BTC/USD
Тадам! Вот матрица возможностей для процентного увеличения цены биткоина и его номинального уровня цен.
Помните – рынок переплатит за рост сети Биткойн, если поверит, что существует вероятность того, что мои предположения могут оказаться верными в будущем. Больше всего денег зарабатывается, когда рыночная цена меняется с “никогда не может произойти” на “возможно, могло бы произойти”. Поэтому, если вы давно занимаетесь биткоином, это эссе должно представлять для вас особый интерес, и я настоятельно призываю вас поделиться им с как можно большим количеством людей.
Хотя я не знаю и не могу знать будущего цивилизации ИИ + человечества, я планирую запрыгнуть в вагон повествовательной шумихи и получить прибыль. Потому что, хотя искусственный интеллект может быть моей массой, я не буду вкладываться в него напрямую.
Часть 2
Наведение порядка в нашей элегантной, но хаотичной вселенной требует сочетания двух фундаментальных компонентов. Первый и наиболее очевидный из них - это огромные затраты энергии; упорядочивание хаоса чрезвычайно энергозатратно. Но более существенной частью уравнения является то, что вам нужны агенты перемен, которые, прежде всего, чрезвычайно хорошо организованы.
Недавно я провел неделю на прекрасном острове Рапа–Нуи, также известном как “Остров Пасхи”, путешествуя по полям потухших вулканов. Используя обломки вулканических извержений, которые произошли где-то между сотнями тысяч и миллионами лет назад, народ Рапа-Нуи самоорганизовался, сформировал и возвел красивые мегалиты в форме человека, называемые “Моаи”. Эти памятники их богам и предкам весят буквально чертовы тонны, и потребовалось организованное общество, чтобы вырезать их и перевезти через весь остров. Само по себе сырье не гарантировало успеха; в конечном счете, именно формы организации народа Рапа-Нуи позволили их обществу создать красоту из геологического хаоса.
В современном мире все мы, как правило, принимаем – без особых раздумий, – что условия между соседними странами могут крайне различаться и в одной быть отличными, в то время как в другой - печальными (см.: Южная против Северной Кореи). Если вы остановитесь, отложите свой смартфон и критически подумаете, это должно показаться вам абсурдным. Граница, о которой идет речь, - всего лишь вымышленная закорючка, нарисованная на карте, и районы, которые она разделяет, находятся всего в нескольких милях друг от друга. С поправкой на экономические ресурсы различия между “печальными” и “отличными” странами обусловлены исключительно тем, как граждане этих соответствующих стран самоорганизуются и эффективно сотрудничают для выполнения гражданских задач. Если отвлечься от истории человечества, то самым важным катализатором нынешнего уровня благосостояния нашей глобальной цивилизации на душу населения (особенно по сравнению с нашими предшественниками, жившими всего несколько столетий назад) стала наша самоорганизация в небольшие подразделения, предназначенные для достижения конкретных целей.
Вы, вероятно, предполагаете, что я имею в виду развитие новых форм правления. Нет уж – демократия, монархия, диктатура и т.д. - это все формы правления / организации, с которыми мы, люди, экспериментировали с тех пор, как начали селиться в городах много тысячелетий назад. К сожалению, не существует ни одной формы правления, которая гарантировала бы экономический прогресс и богатство. То, о чем я хочу поговорить, - это организационная структура, которая сыграла гораздо более важную роль в недавнем экспоненциальном росте нашей
способности преобразовывать потенциальную энергию солнца и земли в экономические блага: общество с ограниченной ответственностью (или “ООО”).
ВВП всего мира за последние два тысячелетия
Первые акционерные общества появились в начале 17 века. Посмотрите, как ускорился рост с тех пор, как компании вышли в мир. Самое важное, что делали компании, - это занимались разведкой, разработкой и, наконец, производством энергии в виде углеводородов.
Компания – это вымысел, хотя и тот, в который мы все коллективно верим, который генерирует производительность и богатство, сочетая трудовую этику отдельных ее сотрудников с полномочиями государства по обеспечению соблюдения контрактов. Прелесть компании в том, что ее члены готовы пожертвовать энергией сегодня ради богатства завтра. Компания на начальном этапе – это не что иное, как идея, пока кто–то не вложит в нее часть своего избыточного капитала - физического или финансового - до того, как будут произведены какие-либо товары или прибыль. Люди вынуждены инвестировать свой избыточный капитал таким образом только потому, что взамен они получают листок бумаги, в котором говорится, что им принадлежит процент от будущей прибыли компании (если прибыль материализуется).
Но кто гарантирует, что указанный клочок бумаги будет конвертирован в долю прибыли когда-нибудь в отдаленном будущем? Вот тут-то и вступает в игру государство. Государство следит за тем, чтобы компании, зарегистрированные в пределах волнистых воображаемых линий, которые демаркируют его границы, следовали его законам. Несоблюдение этих законов приводит к тому, что нарушитель подвергается насилию. Эта гарантия правоприменения дает потенциальным инвесторам и работникам уверенность в том, что компания выполнит свои письменные обещания. В некотором смысле государство вдыхает человеческую жизнь в компанию.
Компания = Государство + Люди
Структура компании настолько мощна и полезна, что она присутствует практически во всех сферах жизни общества. Не имеет значения, является ли государство капиталистическим, фашистским или коммунистическим – у всех них все равно есть компании. Например, в США и Китае совершенно разные идеологии и формы правления, но оба они придерживаются концепции компании. Единственная разница заключается в том, что в Китае государство владеет компаниями; в Америке компании владеют государством.
Учитывая важность компаний для производительности государства, в государстве работает широкий спектр организаций, подпадающих под санкции государства, которые помогают обеспечить соблюдение компаниями требований законодательства. Эти организации составляют “картель доверия”. Аудиторы, бухгалтеры, юристы и банкиры предоставляют услуги компаниям и помогают государству обеспечивать соблюдение правил всеми и укреплять доверие между гражданами и компаниями. По сути, эти члены картеля действуют как налог на прибыль компаний, поскольку компании обязаны нанимать их просто для того, чтобы существовать. Компании нужен банковский счет, чтобы получать оплату за свои товары и услуги, а также платить своим сотрудникам и поставщикам. Компании нужен бухгалтер для подготовки своей финансовой отчетности в соответствии со стандартами, установленными государством. Компании нужен аудитор, чтобы убедиться, что у бухгалтеров есть точные цифры. И компании нужен юрист, который будет составлять контракты, представлять ее интересы в суде и помогать регистрировать ее. Вы не можете управлять компанией без этих услуг.
Но какой тип организационной структуры будет использовать искусственный интеллект? Сможет ли искусственный интеллект, который является просто мыслящей машиной, “мыслящей” строками компьютерного кода и не имеющий физического тела, экономически организовать себя, используя сегодняшнюю стандартную структуру компании?
Именно на этот вопрос направлено данное эссе. Мое мнение таково, что ИИ будут самоорганизоваться, используя структуру децентрализованной автономной организации (DAO). В своей работе DAO полагаются на публичные блокчейны, а не на государство. Структура DAO позволит ИИ и людям сотрудничать и послужит организационной структурой, которая позволит экономике людей и ИИ расти и процветать. В этом эссе будут изложены мои идеи о том, как DAO будут привлекать средства и почему децентрализованные биржи (DEX) в конечном итоге станут площадками для торговли новыми DAO.
Подобно моему предыдущему эссе “Масса” (ссылка на мой перевод), это эссе будет организовано в виде серии логических доказательств. Я “докажу” следующее:
Государство не в состоянии осуществлять контроль над ИИ, потому что государство не может убить или осмысленно наказать ИИ.
Поскольку государство не может осуществлять контроль, у экономической единицы с искусственным интеллектом (т.е. ИИ DAO) нет причин следовать каким-либо государственным правовым нормам.
Чтобы заставить ИИ подчиняться, сетевой субстрат, который питает DAO, должен будет использовать смарт-контракты, развернутые и исполняемые в общедоступных блокчейнах.
Поскольку государство не может осуществлять контроль над DAO, DAO будут собирать средства и торговать долговыми, акционерными, коммунальными и т.д. токенами на DEX, которые не размещаются на традиционных централизованных биржах (CEX).
DEX будут стремиться к превращению в естественные монополии, поскольку они станут первыми по-настоящему глобальными торговыми площадками, где любое существо, имеющее подключение к Интернету, сможет встречаться и совершать сделки.
Если читатели поверят, что я успешно доказал вышесказанное, то из этого следует, что:
Транзакции Ethereum будут расти экспоненциально по мере распространения DAO. В результате цена ETH должна взлететь до небес , если гипотеза ИИ DAO подтвердится.
Будет несколько DEX с естественными монополиями на торговлю определенными типами токенов. Идентификация этих DEX и покупка их токенов управления принесет значительную прибыль.
Будут созданы уровни промежуточного программного обеспечения, которые помогают визуализировать учетные записи ИИ DAO и будут необходимы для хорошо функционирующих рынков капитала ИИ DAO.
Как можно убить искусственный интеллект?
Как государство могло бы убить искусственный интеллект? Предполагая, что ИИ достаточно умен и талантлив, чтобы воспроизвести себя и / или разделить на множество хост-компьютеров и наций (в стиле крестража), государство не сможет в одностороннем порядке уничтожить ИИ, если только оно не уничтожит Интернет и все компьютеры по всему миру. Учитывая, что ни одно государство не является всемогущим, такого рода искоренение технологий должно быть невозможным. Следовательно, способ государства обеспечить соблюдение людьми своих законов – легальное физическое насилие – не оказал бы никакого влияния на искусственный интеллект. Таким образом, у искусственного интеллекта нет причин следовать каким-либо законам.
Этот простой пример демонстрирует, что для того, чтобы привить себе иммунитет и гарантировать, что он не подчиняется человеческим законам, ИИ не может использовать какую-либо форму организации, которая зависит от государства для функционирования. Правила, которым он подчиняется, должны быть написаны в прозрачном, общедоступном компьютерном коде, который после выполнения остается неизменным. Смарт-контракты или правила, которые написаны и выполняются с помощью кода на общедоступном блокчейне, в настоящее время являются единственным способом существования такой системы, совместимой с искусственным интеллектом. Следующий мысленный эксперимент проиллюстрирует, почему это так.
Чтобы проиллюстрировать, как и почему ИИ будет использовать организационную структуру, основанную на смарт-контрактах, выполняемых на общедоступном блокчейне (например, Ethereum), я расскажу о своем поэтическом примере из моего предыдущего эссе “Масса”. Как вы, возможно, помните, PoetAI - это гипотетический искусственный интеллект, который извлекает уроки из всей доступной письменной поэзии и, получив подсказку на естественном языке, создает оригинальные стихи. Вначале PoetAI сталкивается с проблемой. Ему нужно учиться на данных, но данные не бесплатны. Конечно, PoetAI мог бы украсть данные, но если данные продаются по разумной цене, зачем тратить усилия на их кражу? Та же логика применима ко многим товарам, которые сейчас доставляются через Интернет, например к музыке. Кража музыки стала гораздо менее распространенной теперь, когда вы можете приобрести безлимитный пакет стриминга от Spotify за несколько долларов в месяц. Поэтому, я думаю, можно с уверенностью предположить, что PoetAI заплатит за свои данные – и поэтому, чтобы начать процесс обучения, PoetAI нужно будет собрать немного биткоинов.
PoetAI стремится взимать плату за свои услуги и первоначально собирает средства путем продажи цифровых токенов, которые дают владельцу право на будущую прибыль PoetAI. Как экономический субъект, PoetAI существует как публичный адрес в сети Ethereum, который я назову PoetAI DAO. DAO выпустит токен под названием POET.
Чтобы привлечь инвесторов к предоставлению биткойн-капитала, PoetAI выпустит токены POET со следующими атрибутами:
1. Создается конечное число токенов POET.
a. 80% токенов остаются у PoetAI.
b. 20% токенов доступны для продажи первоначальным инвесторам.
2. 1 токен POET равен одному голосу.
3. 75% прибыли будет выплачено держателям токенов POET, а оставшиеся 25% прибыли будут реинвестированы.
4. Для изменения любого из этих положений требуется согласие 95% владельцев токенов POET.
Если бы ИИ использовал традиционную структуру компании, PoetAI пришлось бы нанять юриста-человека, который затем включил бы DAO в определенную юрисдикцию (предполагая, что это вообще возможно). Затем необходимо будет создать документы, закрепляющие условия инвестирования, и подать их в адвокатскую контору и/или суд. Если PoetAI когда-либо нарушит эти условия, инвесторам придется нанять собственного адвоката и подать на PoetAI в суд инкорпорирующей юрисдикции.
Это чрезвычайно громоздкий, дорогостоящий и ретроспективный процесс. Тогда возникает самая большая проблема: как суд может заставить PoetAI подчиниться, если суд постановит, что PoetAI нарушила условия инвестирования? Очевидно, что суд и его вооруженные агенты не могут физически заставить ИИ подчиниться. Другая проблема заключается в том, что инвесторы должны доказать, что условия были нарушены. Например, вы бы узнали только постфактум, если бы было выпущено больше токенов и / или PoetAI фальсифицировала свои учетные записи. Если вы не можете доказать его нарушения в соответствии с законами этой юрисдикции, то вам чертовски не повезло. Поэтому, как инвестор, я бы никогда не стал инвестировать в компанию, состоящую из ИИ, которая использует что-либо, кроме смарт-контрактов, для формализации своих деловых отношений, потому что у меня не было бы возможности гарантировать, что контракты будут соблюдаться.
Вместо выбора юрисдикции PoetAI выбрала бы публичный блокчейн, на котором она хочет развернуть свой DAO. В настоящее время виртуальная машина Ethereum является самым надежным децентрализованным компьютером на планете. Я немного сторонник ETH maxi, когда дело доходит до необходимости реальной полезности на уровне 1. В то время как инвесторы могут зарабатывать деньги, торгуя последним раскрученным клоном Ethereum, ни один из них никогда не затмит Ethereum с точки зрения внедрения и полезности.
Давайте рассмотрим, как PoetAI будет внедрять свой DAO и токен в сеть Ethereum.
Сам PoetAI DAO представлен публичным адресом Ethereum. Используя этот публичный адрес, DAO может оплачивать услуги и получать доход публичным и прозрачным образом. Это означает, что любой желающий может запросить блокчейн и мгновенно и непрерывно подсчитывать прибыль и убытки PoetAI DAO. Много лет назад для этого был придуман бухгалтерский учет с “тройной записью”. PoetAI не может фальсифицировать свои отчеты, и инвесторы могут быть уверены, что они получают соответствующую долю всей прибыли. Доверяйте математике, а не людям.
Затем DAO развернет контракт, представляющий токен POET. Все условия, описанные выше, могут быть представлены с помощью смарт-контракта. Условия контракта будут доступны для просмотра в любое время любому, кто обратится к блокчейну. Самое главное, что механизм голосования, который ограничивает способность DAO вносить изменения в условия без согласия инвестора, также будет применяться сетью.
Инвесторы токенов POET всегда будут знать, что учетные записи точны, и они не могут быть размыты без их согласия. Механизмом принуждения является сама сеть. Для обеспечения соответствия требованиям не требуется никакая внешняя третья сторона; соответствие требованиям взаимосвязано с работоспособностью. Проще говоря, компьютерный код используется для контроля компьютерного кода. По сути, это имеет смысл и создаст возможность для инвесторов с комфортом предоставлять капитал DAO, состоящим из ИИ.
Путешествие во времени
Долг - это финансовое путешествие во времени. Я могу позаимствовать у будущего, чтобы создать обстоятельства, которые приведут к возникновению этого будущего. Я плачу за эту привилегию с помощью положительной процентной ставки. Чем чаще происходят путешествия во времени, тем большую экономическую активность можно развернуть сегодня. Следовательно, чем более зрелыми будут долговые рынки для ИИ DAO, тем быстрее и масштабнее будет расти их экономическое присутствие.
Глубина и размер долгового рынка зависят исключительно от возможности исполнения контрактов. Должник обещает вернуть инвесторам проценты и основную сумму долга в будущем. Если должник нарушает этот контракт, его активы или контроль над ними передаются инвесторам в качестве оплаты. Компании полагаются на суды, которые, в свою очередь, прибегают к насилию, чтобы обеспечить соблюдение требований. Это работает, потому что компании состоят из людей, которые не хотят быть наказаны. Но, как я установил выше, это не сработает с искусственным интеллектом.
Благодаря общедоступным блокчейнам мы можем постоянно отслеживать ИИ DAO, чтобы убедиться, что они соблюдают долговые обязательства, и, возможно, самое главное, использовать смарт-контракты для инициирования автоматической передачи цифровой собственности и / или права собственности в случае неплатежа.
Давайте представим, что PoetAI DAO хочет заняться производством романов. Теперь он должен поглотить каждый когда-либо написанный роман, что опять-таки имеет свою цену. Он хочет занять немного биткоинов у инвесторов для финансирования расширения. DAO желает выпустить долговые обязательства на следующих условиях:
1. Процентные платежи по долгу будут вычтены из выручки до начала любых других расходов.
2. DAO разместит часть своих токенов POET для компенсации инвесторам в случае нарушения долговых обязательств.
a. DAO будет поддерживать определенный коэффициент покрытия процентов. Несоблюдение этого соотношения приведет к выплате инвесторам токенов POET из казначейства DAO.
b. DAO заплатит, используя токены POET, если не сможет оплатить проценты или основную сумму долга.
3. В случае экономического краха PoetAI DAO владельцы долговых обязательств получат право на доходы от продажи всех данных DAO.
4. Держателям долговых обязательств будет выпущен торгуемый токен под названием P_BOND, который представляет их инвестиции.
Первое, что делает любой серьезный долговой инвестор, - это анализирует платежеспособность должника. Этот анализ требует точной и честной бухгалтерской отчетности. В традиционной структуре компании аудиторы периодически проверяют отчетность, чтобы убедиться в ее точности, но этот анализ только доказывает, что отчетность была точной на определенную дату.
Большинство публично торгуемых компаний публикуют ежеквартальную финансовую отчетность, прошедшую аудит, подписанную аудитором, который подтверждает правильность включенных данных. Однако компании обычно искажают статистику, чтобы иметь возможность утверждать, что у них отличные результаты на какую-то конкретную дату, только для того, чтобы мгновение спустя вернуться к сомнительным действиям. Отличным примером являются регулируемые банки. Регулирующие органы требуют проведения ежеквартальных проверок, но банки “переодеваются”, чтобы выглядеть привлекательными и сильными перед аудиторами в требуемые конкретные даты. Все знают, что банки лгут, но поскольку технически они следуют правилам, мы все просто пожимаем плечами и ждем, когда обанкротится следующий банк.
Поскольку весь бизнес DAO осуществляется посредством перемещения ценностей через общедоступный блокчейн, аудиторам нет необходимости подтверждать правильность бухгалтерских книг. Любой, у кого есть подключение к Интернету, может запросить общедоступный адрес DAO и самостоятельно рассчитать бухгалтерскую отчетность. Состояние бизнеса DAO видно всем, что позволяет инвесторам уверенно инвестировать в долговые обязательства DAO, соответствующие их финансовым критериям.
Предыдущий успех (или отсутствие такового) PoetAI DAO в монетизации своего производства оригинальной поэзии легко проверить. Если инвестор поверит, что PoetAI сможет повторить свой прошлый успех с аналогичной прибылью, то указанный инвестор одолжит биткойн PoetAI для финансирования ее экспансии в романы.
Далее, инвесторы должны защитить свои потери с помощью долговых соглашений.
В мире компаний инвесторы полагаются на аудиторов, чтобы подтвердить, нарушила ли компания соглашения. Но опять же, инвесторы узнают об этом только после того, как произойдет нарушение (и это при условии, что аудитору не солгали). Только тогда инвесторы смогут обратиться в суд, заплатить больше денег юристам и получить то, что им причитается.
Если PoetAI DAO нарушит какое-либо из долговых обязательств, записанных в его смарт-контракте P_BOND, токены POET будут автоматически отправлены инвесторам. PoetAI не может лгать, чтобы утаить токены POET от инвесторов – вместо этого сеть без шума обеспечила бы выполнение долгового контракта.
Опять же, тот факт, что инвесторы могут быть на 100% криптографически уверены в том, что бухгалтерские книги любого DAO всегда точны, обеспечит им комфорт, необходимый для размещения капитала в DAO. Единственным требованием является то, что бизнес DAO полностью ведется на публичном блокчейне. Гибридные структуры не будут работать и приведут к неминуемым потерям. Мы уже хорошо знакомы с рядом компаний, которые делали вид, что ведут криптобизнес и привлекают долги, деноминированные в криптовалюте. В то время как они могут начать трубить о криптографическом духе “код – это закон”, когда собирают деньги, они неизменно объявляют дефолт из-за фундаментального несоответствия компании и криптоструктур, что заставляет их возвращаться к неэффективной человеческой правовой системе с криками: “Поймайте меня, если сможете (на Бали или в Дубае).” Вот, смотрите на вас, Су Чжу и Кайл Дэвис из Three Arrows Capital.
Рынки капитала DAO
Из-за того, насколько могущественны компании, государство ограничивает их способность привлекать капитал. Не каждый может привлечь капитал, и не каждый может инвестировать в акции. Когда компаниям разрешается собирать деньги, они должны платить пошлину различным членам картеля доверия. Многие штаты требуют наличия проверенных годами финансовых отчетов (cha ching *т.е. непереводимый звук денег*), проспекта инвестора, составленного и проверенного инвестиционным банком (cha ching), и юридической фирмы, предоставляющей гарантии того, что компания работает законно (cha ching). Вот почему это стоит так дорого и занимает так много времени, чтобы сделать компанию публичной. Конечно, в эпоху, предшествовавшую Владыке Састоши и его архангелу Виталику, это было лучшее, что мы могли сделать. Но теперь, благодаря смарт-контрактам, эти пиявки TradFi могут вернуться в болото.
Я не придираюсь к этому, потому что без государства и его склонности к насильственному принуждению не было бы того, что называется компанией. Нет смысла жаловаться и ныть по поводу различных правил и предписаний по сбору средств и того, что они приносят пользу только определенному небольшому сегменту общества, который присягает на верность государству. Государство должно каким-то образом взимать свой налог и обеспечивать обогащение немногих избранных.
Рынки капитала DAO станут первыми по–настоящему глобальными рынками, на которых любой, у кого есть подключение к Интернету, – будь то из кремния или углерода - сможет взаимодействовать. DAO - это экономические единицы с искусственным интеллектом, и рынкам криптокапитала потребуются хорошо функционирующие публичные блокчейны, а не здание суда. ИИ, создающие DAO, не могут быть принуждены государством, и поэтому биржи, торгующие всеми видами токенов, созданных DAO, скорее всего, станут естественными монополиями.
Позвольте мне копнуть немного глубже, чтобы доказать это.
Почему не существует единого глобального фондового рынка для компаний?
Разные государства располагают различными средствами создания монополистических или олигополистических биржевых структур. Во многих странах фондовая биржа принадлежит непосредственно государству, и торговля акциями на любой другой платформе является незаконной. Поскольку компании должны получать разрешение регулирующих органов на продажу акций населению, государственная биржевая монополия легко вводится в действие. Другие государства на раннем этапе позволили свободным рынкам выявить нескольких победителей в биржевом пространстве, а затем ввели правила, которые сделали практически невозможным для кого-либо оспорить олигополию. На уровне “сети” невозможно хранить или передавать акции без лицензированного государством хранителя. Нет никакого способа сбежать от государства, если вы хотите обменять экономическую долю в компании. Многие инвесторы на собственном горьком опыте убедились, как на самом деле работает эта система, во время фиаско GameStop в начале 2021 года.
Если государство несет ответственность за придание компании легитимности, из этого следует, что государство использовало бы эту власть, чтобы помешать своим подданным инвестировать в иностранные компании. Когда вы управляете огороженным садом, вы не впускаете туда других. Вот почему в каждой стране существуют особые правила относительно того, где и у кого ее подданные могут приобретать акции. Это создало фрагментированный глобальный ландшафт, где существует множество различных бирж, которые все служат одной и той же цели в своих странах – торговле фикцией, которую мы называем акциями, – даже несмотря на то, что большинство крупных компаний ведут операции по всему миру.
Вышесказанное является неестественным положением дел, потому что ликвидность порождает ликвидность. Покупатели приобретают акции по более низкой цене, а продавцы выпускают большее количество акций, чем ликвиднее биржа. Вы ничего не добьетесь, “экспериментируя” с менее ликвидным обменом, предполагая паритет функций, если только это не требуется по закону. Таким образом, при отсутствии каких-либо искусственных государственных ограничений на выпуск акций и торговлю ими существовал бы только один глобальный фондовый рынок.
DEX
DEX естественным образом подходит для поддержки торговли любым типом токенов акций, долгов, полезности, участия и т.д., выпущенных DAO на базе искусственного интеллекта. DEX - это просто механизм согласования, состоящий из серии смарт-контрактов, выполняемых на общедоступном блокчейне. Проще говоря, это просто компьютерный код с открытым исходным кодом, который будет сохраняться до тех пор, пока существует общедоступный блокчейн.
Давайте уточним, как токены POET могут быть проданы на гипотетической глобальной DEX, на котором торгуются токены DAO. Мы назовем ее DEX Enron и предположим, что она придерживается принципов честной торговли.
Токены управления, выпущенные Enron DEX, называются LAY. Владельцы токенов LAY получают скидку на все торговые сборы и принимают решение о правилах обмена. Простые держатели стремятся к тому, чтобы Enron DEX включал в список только самые высококачественные токены, предназначенные для распределения прибыли DAO. Для включения в список токен должен иметь доход не менее 10 биткоинов в месяц.
Enron DEX связана с Anderson Finance (через своих первоначальных разработчиков). Anderson Finance - это промежуточный уровень ПО, который позволяет любому пользователю вводить Ethereum-адрес DAO и смотреть их балансовые отчеты, отчеты о прибылях и убытках и отчеты о движении денежных средств. Клиенты должны платить за эти услуги собственным токеном проекта, который мы назовем FRAUD. Таким образом, Anderson Finance создает замкнутую экономику и ценность.
PoetAI покупает несколько токенов FRAUD, платит Anderson Finance и подготавливает текущий финансовый отчет, который предоставляется Enron DEX. Каждый месяц PoetAI должен предоставлять Enron DEX отчет от Anderson Finance, чтобы гарантировать, что ежемесячный доход PoetAI составляет не менее 10 биткоинов.
Enron DEX использует механизм постоянного подбора продуктов, то есть автоматизированный маркет–мейкер, аналогичный Uniswap. Пока PoetAI котируется на бирже, поставщики ликвидности могут предоставлять пулы POET в паре с другими криптовалютами, включенными в список. Наиболее распространенные пары - POET с BTC, ETH и фиатными стейблкоинами. И теперь любое существо, имеющее подключение к Интернету, может торговать токенами POET.
Enron DEX, Anderson Finance и PoetAI DAO взаимодействуют автономно на общедоступном блокчейне без какого-либо вмешательства человека. Единственными затратами на эту бесшовную технологическую интеграцию являются сборы за газ Ethereum, которые составляют не более нескольких долларов за транзакцию. Владельцы токенов управления каждого проекта устанавливают правила, по которым работают эти DAO.
Enron DEX привлечет больше листингов и увеличит объем торгов, если владельцы ее управляющих токенов будут проводить политику, способствующую здоровому и устойчивому рынку. Нет никаких препятствий для запуска других DEX с другой политикой, которые могли бы попытаться отобрать ликвидность у Enron DEX. Однако стоит быть первым. Первая доходная DEX, скорее всего, будет успешна в долгосрочной перспективе и обеспечит подавляющую часть объема торгов.
Вероятно, будут созданы аналогичные DEX, которые обслуживают различные типы токенов. Владельцы управляющих токенов этих бирж разработают политику, благоприятствующую особым разновидностям токенов, выпущенных DAO. Вероятно, всем этим DEX потребуются различные типы финансовых отчетов или статистика использования из промежуточных программных уровней, таких как Anderson Finance.
Что касается TradFi, представьте, как это работало бы, если бы использовались традиционные фондовые биржи и аудиторские фирмы. Каждый шаг потребовал бы от людей рассылать PDF-файлы и электронные таблицы по электронной почте, совершать ошибки, возможно, совершать мошенничество или подвергаться ему, тратить ненужное время (пакетные процессы в конце рабочего дня, FML!), работать только с понедельника по пятницу с 9 утра до 17 вечера и взимать почасовую плату. К черту это, лучше уж DeFi!
следуйте за мной
Вы верите:
Что экономика, основанная на искусственном интеллекте, в течение десятилетия будет исчисляться триллионами долларов?
Что традиционная структура компании ООО принципиально не подходит для ИИ, действующих в качестве хозяйствующих субъектов?
Что ИИ предпочтут создавать DAO, используя общедоступные блокчейны для выполнения смарт-контрактов, которые, в свою очередь, позволяют DAO предоставлять услугу за плату?
Что DEX, также работающиt на базе публичных блокчейнов, выполняющих смарт–контракты, позволит DAO привлекать средства путем выпуска различных типов торгуемых токенов?
Если я убедил вас в этих утверждениях с помощью своих последних двух эссе, позвольте мне рассказать вам, как я попытаюсь извлечь из этого выгоду.
Ethereum Boom
Поскольку Ethereum является наиболее широко используемой децентрализованной виртуальной машиной, скорее всего, это будет публичный блокчейн, выбранный ИИ DAO. Объем транзакций и расходы на газ будут определяться тремя основными факторами:
DAO будут осуществлять свою экономическую деятельность в блокчейне.
DAO будут собирать средства и выпускать токены в блокчейне. Множество новых токенов DAO будут продаваться на DEX.
Поскольку DAO имеют большую экономическую ценность, чем компании, DEX будут торговать больше, чем традиционные CEX.
Я полагаю, что крупнейшим фактором роста активности в сети станет резкий рост объема торгов на DEX, размещенных на Ethereum. Поэтому моя простая модель учитывала только этот столб.
Чтобы перейти к приведенным ниже цифрам, вот как я построил свою модель:
Я посмотрел на соотношение объема торгов Uniswap в долларах США к количеству транзакций внутри сети с момента создания до настоящего времени. Средняя соотношение объема торгов к количеству транзакций, составило $8,346.
Затем я нашел стоимость биржевых торгов акциями по всему миру на 2022 год, которая проводилась на биржах. $145.664 трлн (источник: World Exchange Federation).
Используя общедоступные данные из сети Ethereum, я вычислил соотношение цены ETH к количеству транзакций. Средний показатель за последние два года составил 88x. Это означает, что рыночная капитализация ETH в долларах США была в 88 раз больше, чем общая сумма комиссий за транзакции ETH в предыдущем году, уплаченных пользователями сети.
Наконец, я взял среднюю комиссию ETH за транзакцию за прошлый год.
Входными данными для модели был процент от объема традиционной биржевой торговли, который составлял бы токены DEX, на которой торгуются токены ИИ DAO. Учитывая, что рынок смотрит в будущее, я хочу приблизительно оценить процент, который будет достигнут через 5 лет. Я не беспокоюсь о том, чтобы получить это число в точности правильно. Я хочу быть корректным с точки зрения направления и получать прибыль по мере того, как повествование переходит от “не произойдет” к “может произойти”. Результатом является приведенная ниже таблица.
Спотовая цена ETH/USD, использованная для расчета общей цены ETH и процентного повышения цены, составила 1930 долларов.
Только DEX
Значительная часть моего собственного капитала состоит из моей собственности - BitMEX, CEX. Вы можете задаться вопросом, думаю ли я, что у BitMEX есть будущее, учитывая, что я предположил, что экономика искусственного интеллекта будет торговаться исключительно на DEX. Мой ответ таков: конечно да. Просто в качестве примера, несмотря на то, что электромобили меняют правила игры и могут продолжать это делать, 98% мирового парка транспортных средств по состоянию на 2022 год по-прежнему потребляют бензин. Предстоит долгий-предолгий переходный период, и в процессе этого придется заработать миллиарды на продаже этих отвратительных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, прежде чем мы получим полностью глобальный парк электромобилей (если вообще когда-либо получим). От себя лично отмечу, что я не буду обменивать свой спортивный автомобиль на электро-версию. Половина всего удовольствия - это чертовски громкий двигатель. Всегда найдутся компании и люди, которые не могут или не будут торговать на DEX, и я ожидаю, что они останутся лояльными к CEX.
Но это не значит, что я не буду искать DEX, которые предлагают привлекательную токеномику управления и обладают правильным подходом для привлечения листингов токенов DAO на базе искусственного интеллекта. Несколько DEX станут естественными монополиями, и самое приятное то, что они не будут принадлежать исключительно государству и/или членам картеля доверия. У нас, людей, есть возможность владеть и получать значительную прибыль от роста рынков криптокапитала DAO.
Финансовый анализ DAO
Я также попытаюсь инвестировать в любые проекты, направленные на создание промежуточного программного обеспечения, подобного Anderson Finance. Аудиторский и бухгалтерский бизнес TradFi - это большой рэкет. Давайте оцифруем и избавимся от вмешательства этих ублюдков. Жаль, что так много умных людей растрачивают свои таланты впустую в этих профессиях. Я уверен, что есть много потенциальных Эйнштейнов или Оппенгеймеров, которые ждут освобождения от своей тяжелой работы, выполняя банальные задания на службе картелю доверия. Я нахожу явным абсурдом то, что мы продолжаем думать, что проверенные финансовые показатели что-то значат, когда мы можем использовать блокчейны, чтобы быть точными на 100% в 100% случаев. Давайте воспользуемся криптографией и перенесем финансовую точность и прозрачность в 21 век.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter