30 октября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Рынок, где на долю частных инвесторов приходится более 80% совокупного объема, в очередной раз демонстрировал чудеса стабильности, закрывшись в пятницу выше 3220 пунктов по индексу МосБиржи, почти без изменения к четвергу, проигнорировав, таким образом, повышение ключевой ставки на 200 б. п. до 15% (консенсус-прогноз предполагал 14%). Заметим, что на тех же уровнях акции торговались в начале августа при таком же, как сейчас, курсе USD/RUB, но при ставке в 8,5%. Поддержку рынку в конце недели оказывали эскалация напряженности на Ближнем Востоке и ГМК Норильский никель (+2%), продолживший свое загадочное восхождение. На наступившей неделе оптимизм, если его не подогреет ралли в нефтяных ценах, поубавится, скорее всего, и на первый план выйдут фундаментальные факторы в форме усилившегося рубля и выросших рублевых ставок.
Облигации
В пятницу после решения ЦБ РФ повысить ключевую ставку сразу на 200 б. п. до 15% годовых на рынке ОФЗ прокатилась волна распродаж. Наибольший рост доходностей показали короткие бумаги (на 80–110 б. п. до 13,1–13,5% годовых по итогам дня), на них же пришлись основные торговые обороты. Средний участок показал гораздо меньшие изменения, прибавив в доходности 3–10 б. п., однако и активность здесь практически отсутствовала. Длинные бумаги выросли в доходности на 5–8 б. п. до 12,3–12,4% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Сбербанк – опубликует в четверг (2 ноября) результаты 3К23 по МСФО – и проведет телеконференцию – прогнозируем 403 млрд руб. чистой прибыли
Yandex – результаты за 3К23 по ОПБУ США превзошли ожидания – выручка выросла на 54% г/г до 205 млрд руб. – скорр. EBITDA увеличилась на 33% г/г до 26,5 млрд руб. – позитивно
Магнит – приобретает 33%-ную долю в розничной сети на Дальнем Востоке – благодаря покупке может увеличить торговые площади на 2% – закрыть сделку планируется к середине следующего года – позитивно
РусГидро – неоднозначно отчиталась за 3К23 по РСБУ – выручка выросла на 6,2% г/г до 53,2 млрд руб., а EBITDA — на 13,9% г/г до 27,4 млрд руб. – чистая прибыль снизилась на 7,2% г/г до 12,6 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Банк России поднял ключевую ставку еще на 200 б. п., до 15% – таким масштабным повышением устанавливается, вероятно, предел ужесточения ДКП – видим сейчас хороший момент, чтобы открывать позиции в ОФЗ с фиксированным купоном
Нефтяные компании – Минэнерго и Минфин обсуждают налоговые льготы для трудноизвлекаемых запасов («Коммерсантъ») – налоговый вычет по НДПИ для освоения ТРИЗ может быть предоставлен на десять лет, и большее число участков могут включить в периметр НДД – вместе с тем Минфин обычно возражает против недополучения доходов – незначительно позитивно
КазМунайГаз – по итогам 3К23 производство нефти и объем переработки уменьшились относительно 2К23 на 4% и 7% соответственно – составили 5,6 млн т и 4,8 млн т – сказались повреждения на НПЗ в Румынии вследствие пожара – данные за июль и август уже сигнализировали о сокращении среднесуточной добычи в сравнении с 2К23 – нейтрально
ГМК Норильский никель – 2 ноября совет директоров рассмотрит вопросы, которые вынесут на внеочередное собрание акционеров, повестка которого не раскрывается – ожидаем, что СД рекомендует выплатить промежуточные дивиденды из расчета 620 руб/акцию (дивдоходность в 3,5%) – предполагаем выплату 75% FCF, исходя из финансовых показателей за 1П23 – должно быть позитивно и для акционеров ОК РУСАЛ, чья доля в Норникеле составляет 26,4%
ОГК-2 – сообщила о слабых результатах за 3К23 по РСБУ – выручка выросла на 13,8% г/г до 41,1 млрд руб. – EBITDA снизилась на 15,6% г/г до 7,9 млрд руб. – чистая прибыль упала на 29,3% г/г до 3,2 млрд руб. – негативно
На повестке: девелоперы — публикация данных Банка России об ипотечном жилищном кредитовании за сентябрь
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Рынок, где на долю частных инвесторов приходится более 80% совокупного объема, в очередной раз демонстрировал чудеса стабильности, закрывшись в пятницу выше 3220 пунктов по индексу МосБиржи, почти без изменения к четвергу, проигнорировав, таким образом, повышение ключевой ставки на 200 б. п. до 15% (консенсус-прогноз предполагал 14%). Заметим, что на тех же уровнях акции торговались в начале августа при таком же, как сейчас, курсе USD/RUB, но при ставке в 8,5%. Поддержку рынку в конце недели оказывали эскалация напряженности на Ближнем Востоке и ГМК Норильский никель (+2%), продолживший свое загадочное восхождение. На наступившей неделе оптимизм, если его не подогреет ралли в нефтяных ценах, поубавится, скорее всего, и на первый план выйдут фундаментальные факторы в форме усилившегося рубля и выросших рублевых ставок.
Облигации
В пятницу после решения ЦБ РФ повысить ключевую ставку сразу на 200 б. п. до 15% годовых на рынке ОФЗ прокатилась волна распродаж. Наибольший рост доходностей показали короткие бумаги (на 80–110 б. п. до 13,1–13,5% годовых по итогам дня), на них же пришлись основные торговые обороты. Средний участок показал гораздо меньшие изменения, прибавив в доходности 3–10 б. п., однако и активность здесь практически отсутствовала. Длинные бумаги выросли в доходности на 5–8 б. п. до 12,3–12,4% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Сбербанк – опубликует в четверг (2 ноября) результаты 3К23 по МСФО – и проведет телеконференцию – прогнозируем 403 млрд руб. чистой прибыли
Yandex – результаты за 3К23 по ОПБУ США превзошли ожидания – выручка выросла на 54% г/г до 205 млрд руб. – скорр. EBITDA увеличилась на 33% г/г до 26,5 млрд руб. – позитивно
Магнит – приобретает 33%-ную долю в розничной сети на Дальнем Востоке – благодаря покупке может увеличить торговые площади на 2% – закрыть сделку планируется к середине следующего года – позитивно
РусГидро – неоднозначно отчиталась за 3К23 по РСБУ – выручка выросла на 6,2% г/г до 53,2 млрд руб., а EBITDA — на 13,9% г/г до 27,4 млрд руб. – чистая прибыль снизилась на 7,2% г/г до 12,6 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Банк России поднял ключевую ставку еще на 200 б. п., до 15% – таким масштабным повышением устанавливается, вероятно, предел ужесточения ДКП – видим сейчас хороший момент, чтобы открывать позиции в ОФЗ с фиксированным купоном
Нефтяные компании – Минэнерго и Минфин обсуждают налоговые льготы для трудноизвлекаемых запасов («Коммерсантъ») – налоговый вычет по НДПИ для освоения ТРИЗ может быть предоставлен на десять лет, и большее число участков могут включить в периметр НДД – вместе с тем Минфин обычно возражает против недополучения доходов – незначительно позитивно
КазМунайГаз – по итогам 3К23 производство нефти и объем переработки уменьшились относительно 2К23 на 4% и 7% соответственно – составили 5,6 млн т и 4,8 млн т – сказались повреждения на НПЗ в Румынии вследствие пожара – данные за июль и август уже сигнализировали о сокращении среднесуточной добычи в сравнении с 2К23 – нейтрально
ГМК Норильский никель – 2 ноября совет директоров рассмотрит вопросы, которые вынесут на внеочередное собрание акционеров, повестка которого не раскрывается – ожидаем, что СД рекомендует выплатить промежуточные дивиденды из расчета 620 руб/акцию (дивдоходность в 3,5%) – предполагаем выплату 75% FCF, исходя из финансовых показателей за 1П23 – должно быть позитивно и для акционеров ОК РУСАЛ, чья доля в Норникеле составляет 26,4%
ОГК-2 – сообщила о слабых результатах за 3К23 по РСБУ – выручка выросла на 13,8% г/г до 41,1 млрд руб. – EBITDA снизилась на 15,6% г/г до 7,9 млрд руб. – чистая прибыль упала на 29,3% г/г до 3,2 млрд руб. – негативно
На повестке: девелоперы — публикация данных Банка России об ипотечном жилищном кредитовании за сентябрь
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу