Ситуация на рынке труда в России остается очень напряженной: с июня 2023 года безработица держится на уровне 3%, а это минимальное значение с 1991 года.
И, согласно прогнозам опрошенных «Коммерсантом» HR-компаний, ситуация останется сложной и в следующем году. В 2023 средний срок закрытия вакансий увеличился в полтора раза, а главными причинами такого роста стали дефицит кадров, неготовность кандидатов к релокации внутри страны и демографическая яма конца 90-х годов.
Специалисты отдела персонала «Русала» проанализировали ситуацию в Красноярском крае, Хакасии, Свердловской и Иркутской областях и пришли к выводу, что к 2030 году численность людей в возрасте от 25 до 44 лет снизится на 20%.
В долгосрочном плане ситуация также не внушает оптимизма. Согласно прогнозам Росстата, население России к 2046 году уменьшится на 7,68 млн человек по сравнению с 2023 годом и составит 138,77 млн человек.
Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников, выступая в ходе правительственного часа в Совете Федерации, назвал кадровый голод главным внутренним источником рисков для экономики. По оценкам ведомства, к 2030 году экономике потребуется 2,3 млн человек в виде дополнительной рабочей силы. Половину из них планируется закрыть собственными трудовыми ресурсами, а для второй половины потребуется привлечение студентов и мигрантов.
Уже сейчас около 60% предприятий сталкиваются с нехваткой квалифицированных кадров — об этом сообщил Банк России в сентябрьском обзоре региональной экономики.
Согласно исследованию HeadHunter, число россиян, которые уверены, что их не уволят с текущего места работы, достигло рекордного 41%. Поэтому первый способ, который поможет увеличить свои доходы на фоне низкой безработицы, — попросить повышения на текущем месте работы или попытаться устроиться в другую компанию на более высокую зарплату. Учитывая высокую конкуренцию за квалифицированных сотрудников, это должно сработать. Второй вариант — инвестировать в акции компаний, которые на низкой безработице зарабатывают больше денег.
Главный бенефициар этих процессов — компания HeadHunter
, которая 15 ноября опубликовала отчет за 3 квартал 2023 года, и вот главное из него:
Выручка выросла на 76,4% — до 8,36 млрд рублей.
Показатель скорректированной EBITDA вырос на 101,1% — до 5,22 млрд рублей.
Чистая прибыль составила 4,15 млрд рублей, что на 193,9% больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Показатель маржи по чистой прибыли составил 49,6%.
Количество платящих клиентов выросло на 30,8% — до 341,53 тысячи.
Средний чек в сегменте ключевых клиентов вырос на 48,5% — до 206,59 тысячи рублей.
Операционные и финансовые показатели
По итогам 3 квартала 2023 года выручка выросла на 76,4% — до 8,36 млрд рублей, — в основном из-за высокого спроса на кандидатов, роста числа платящих клиентов, увеличения среднего чека, а также благодаря улучшениям в монетизации и эффекту низкой базы прошлого года.
Чистая прибыль увеличилась на 193,9% и составила 4,15 млрд рублей по итогам квартала благодаря росту выручки и увеличению валютных поступлений по депозитам.
Главный операционный сегмент — сайт hh.ru, который по итогам квартала обеспечил более 90% выручки компании. К направлению «Прочие сегменты» компания относит рекрутинговые сервисы в Казахстане и Беларуси и сайты Skillaz и Zarplata.ru.
Основной доход компании приносит собственная онлайн-платформа для потенциальных работодателей и рекрутеров с обширной базой данных резюме и порталом для размещения вакансий. Также компания интегрирует дополнительные услуги для повышения эффективности процесса найма сотрудников.
В разрезе услуг бизнес компании делится на следующие направления.
Объявления о вакансиях. Клиенты компании покупают право разместить на HeadHunter определенное количество объявлений о своих вакансиях на некий срок. По итогам квартала сегмент вырос на 90,7% и обеспечил 47,5% общей выручки компании.
Доступ к базе резюме. HeadHunter предоставляет доступ к своей базе резюме на основе подписки на срок от дня до двенадцати месяцев. По итогам квартала сегмент вырос на 75% и обеспечил 17,8% общей выручки.
Комплексная подписка. Компания открывает доступ к своей базе резюме и разрешает клиентам размещать объявления о вакансиях на своем сайте. По итогам квартала сегмент вырос на 53,7% и обеспечил 23,9% общей выручки.
Дополнительные продукты. Это медийная реклама, эйчар-брендинг и многое другое. По итогам квартала сегмент вырос на 78,6% и обеспечил 10,8% общей выручки.
Структура доходов HeadHunter за 3 квартал 2023 года, млрд рублей
Бизнес компании продолжает расти за счет высокого спроса на кандидатов, что ведет к увеличению числа платежеспособных клиентов и среднего объема потребления услуг.
Крупный бизнес. На долю «Ключевых клиентов»
по итогам квартала пришлось 33,6% выручки, или 2,81 млрд рублей. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года выручка от ключевых клиентов выросла на 72,5%. Количество платящих клиентов в категории увеличилось на 16,2% — до 13,6 тысячи компаний. Показатель среднего чека в категории «Ключевых клиентов» вырос на 48,5% — до 206,59 тысячи рублей.
Средний и малый бизнес. На долю клиентов среднего и малого бизнеса
пришлось 53,7% выручки, или 4,49 млрд рублей. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года выручка от этих клиентов выросла на 73,3%. Количество платящих клиентов среднего и малого бизнеса увеличилось на 31,4% и составило 302,42 тысячи компаний. Показатель среднего чека этой категории клиентов увеличился на 31,9% — до 14,86 тысячи рублей.
Операционные расходы. В 3 квартале 2023 года операционные расходы выросли на 42% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составили 3,33 млрд рублей. Основной вклад в рост операционных расходов внесли расходы на персонал — увеличение на 32%, до 1,8 млрд рублей, — а также маркетинговые расходы, которые возросли на 75,2%, до 0,86 млрд рублей.
Windfall tax. 4 августа вступили в силу поправки в налоговый кодекс России, предполагающие единовременный платеж в виде «налога на сверхприбыль». 31 октября компания выплатила в бюджет 268 млн рублей.
Финансовые показатели HeadHunter за 3 квартал 2023 года, млрд рублей
Новости и перспективы
Переезд в Россию. 2 октября Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных акций МКАО «Хэдхантер». 4 октября в специальном административном районе в Калининграде завершили регистрацию МКАО «Хэдхантер», генеральным директором которой указан Дмитрий Сергиенков, возглавляющий рекрутинговый сервис HeadHunter с 1 марта.
В конце октября МКАО «Хэдхантер» опубликовала оферту на выкуп у держателей акций и американских депозитарных расписок холдинга HeadHunter Group (Кипр), которые хранятся вне российской инфраструктуры.
Соответствующее разрешение на участие в выкупе американских акционеров группы и задействованных в процессе американских посредников выдало Управление по контролю за иностранными активами минфина США (OFAC). Цена выкупа составляет 819,45 ₽ за бумагу с учетом «налога на выход» в размере 10%. Оферта будет считаться действительной при условии, что компания получит заявки на покупку не менее 10 127 144 акций, или 20% от общего количества выпущенных ценных бумаг.
Держатели акций HeadHunter, желающие сохранить свою долю в компании, получат возможность провести обмен акций HeadHunter Group на бумаги МКАО «Хэдхантер» в соотношении 1:1. Расчеты по выкупу акций планируется завершить 22 декабря, обмен ценных бумаг — до 27 декабря.
По итогам выкупа и обмена акций МКАО «Хэдхантер» должна стать холдинговой компанией группы HeadHunter с листингом акций на Мосбирже.
Что в итоге
Акции HeadHunter — единственный актив на Мосбирже, позволяющий сделать ставку на сильный рынок труда в России. Напряженная ситуация на нем будет и дальше поддерживать бизнес, поскольку российские компании продолжат конкурировать за работников.
По итогам октября значение hh-индекса, показывающего отношение количества резюме к количеству вакансий, составило 3,4 — против 5,1 в октябре 2022 года. Чем ниже значение индекса, тем сильнее дефицит сотрудников. В целом по стране за октябрь 2023 года количество вакансий выросло на 48% в сравнении с октябрем прошлого года.
Бизнес HeadHunter продолжает расти уверенными темпами, эффективность остается высокой, а по мультипликаторам компания продолжает оставаться дешевой в сравнении с другими технологическими предприятиями России — даже несмотря на рост котировок на 216% с начала года.
Мультипликаторы интернет-компаний России
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
И, согласно прогнозам опрошенных «Коммерсантом» HR-компаний, ситуация останется сложной и в следующем году. В 2023 средний срок закрытия вакансий увеличился в полтора раза, а главными причинами такого роста стали дефицит кадров, неготовность кандидатов к релокации внутри страны и демографическая яма конца 90-х годов.
Специалисты отдела персонала «Русала» проанализировали ситуацию в Красноярском крае, Хакасии, Свердловской и Иркутской областях и пришли к выводу, что к 2030 году численность людей в возрасте от 25 до 44 лет снизится на 20%.
В долгосрочном плане ситуация также не внушает оптимизма. Согласно прогнозам Росстата, население России к 2046 году уменьшится на 7,68 млн человек по сравнению с 2023 годом и составит 138,77 млн человек.
Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников, выступая в ходе правительственного часа в Совете Федерации, назвал кадровый голод главным внутренним источником рисков для экономики. По оценкам ведомства, к 2030 году экономике потребуется 2,3 млн человек в виде дополнительной рабочей силы. Половину из них планируется закрыть собственными трудовыми ресурсами, а для второй половины потребуется привлечение студентов и мигрантов.
Уже сейчас около 60% предприятий сталкиваются с нехваткой квалифицированных кадров — об этом сообщил Банк России в сентябрьском обзоре региональной экономики.
Согласно исследованию HeadHunter, число россиян, которые уверены, что их не уволят с текущего места работы, достигло рекордного 41%. Поэтому первый способ, который поможет увеличить свои доходы на фоне низкой безработицы, — попросить повышения на текущем месте работы или попытаться устроиться в другую компанию на более высокую зарплату. Учитывая высокую конкуренцию за квалифицированных сотрудников, это должно сработать. Второй вариант — инвестировать в акции компаний, которые на низкой безработице зарабатывают больше денег.
Главный бенефициар этих процессов — компания HeadHunter
, которая 15 ноября опубликовала отчет за 3 квартал 2023 года, и вот главное из него:
Выручка выросла на 76,4% — до 8,36 млрд рублей.
Показатель скорректированной EBITDA вырос на 101,1% — до 5,22 млрд рублей.
Чистая прибыль составила 4,15 млрд рублей, что на 193,9% больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Показатель маржи по чистой прибыли составил 49,6%.
Количество платящих клиентов выросло на 30,8% — до 341,53 тысячи.
Средний чек в сегменте ключевых клиентов вырос на 48,5% — до 206,59 тысячи рублей.
Операционные и финансовые показатели
По итогам 3 квартала 2023 года выручка выросла на 76,4% — до 8,36 млрд рублей, — в основном из-за высокого спроса на кандидатов, роста числа платящих клиентов, увеличения среднего чека, а также благодаря улучшениям в монетизации и эффекту низкой базы прошлого года.
Чистая прибыль увеличилась на 193,9% и составила 4,15 млрд рублей по итогам квартала благодаря росту выручки и увеличению валютных поступлений по депозитам.
Главный операционный сегмент — сайт hh.ru, который по итогам квартала обеспечил более 90% выручки компании. К направлению «Прочие сегменты» компания относит рекрутинговые сервисы в Казахстане и Беларуси и сайты Skillaz и Zarplata.ru.
Основной доход компании приносит собственная онлайн-платформа для потенциальных работодателей и рекрутеров с обширной базой данных резюме и порталом для размещения вакансий. Также компания интегрирует дополнительные услуги для повышения эффективности процесса найма сотрудников.
В разрезе услуг бизнес компании делится на следующие направления.
Объявления о вакансиях. Клиенты компании покупают право разместить на HeadHunter определенное количество объявлений о своих вакансиях на некий срок. По итогам квартала сегмент вырос на 90,7% и обеспечил 47,5% общей выручки компании.
Доступ к базе резюме. HeadHunter предоставляет доступ к своей базе резюме на основе подписки на срок от дня до двенадцати месяцев. По итогам квартала сегмент вырос на 75% и обеспечил 17,8% общей выручки.
Комплексная подписка. Компания открывает доступ к своей базе резюме и разрешает клиентам размещать объявления о вакансиях на своем сайте. По итогам квартала сегмент вырос на 53,7% и обеспечил 23,9% общей выручки.
Дополнительные продукты. Это медийная реклама, эйчар-брендинг и многое другое. По итогам квартала сегмент вырос на 78,6% и обеспечил 10,8% общей выручки.
Структура доходов HeadHunter за 3 квартал 2023 года, млрд рублей
Бизнес компании продолжает расти за счет высокого спроса на кандидатов, что ведет к увеличению числа платежеспособных клиентов и среднего объема потребления услуг.
Крупный бизнес. На долю «Ключевых клиентов»
по итогам квартала пришлось 33,6% выручки, или 2,81 млрд рублей. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года выручка от ключевых клиентов выросла на 72,5%. Количество платящих клиентов в категории увеличилось на 16,2% — до 13,6 тысячи компаний. Показатель среднего чека в категории «Ключевых клиентов» вырос на 48,5% — до 206,59 тысячи рублей.
Средний и малый бизнес. На долю клиентов среднего и малого бизнеса
пришлось 53,7% выручки, или 4,49 млрд рублей. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года выручка от этих клиентов выросла на 73,3%. Количество платящих клиентов среднего и малого бизнеса увеличилось на 31,4% и составило 302,42 тысячи компаний. Показатель среднего чека этой категории клиентов увеличился на 31,9% — до 14,86 тысячи рублей.
Операционные расходы. В 3 квартале 2023 года операционные расходы выросли на 42% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составили 3,33 млрд рублей. Основной вклад в рост операционных расходов внесли расходы на персонал — увеличение на 32%, до 1,8 млрд рублей, — а также маркетинговые расходы, которые возросли на 75,2%, до 0,86 млрд рублей.
Windfall tax. 4 августа вступили в силу поправки в налоговый кодекс России, предполагающие единовременный платеж в виде «налога на сверхприбыль». 31 октября компания выплатила в бюджет 268 млн рублей.
Финансовые показатели HeadHunter за 3 квартал 2023 года, млрд рублей
Новости и перспективы
Переезд в Россию. 2 октября Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных акций МКАО «Хэдхантер». 4 октября в специальном административном районе в Калининграде завершили регистрацию МКАО «Хэдхантер», генеральным директором которой указан Дмитрий Сергиенков, возглавляющий рекрутинговый сервис HeadHunter с 1 марта.
В конце октября МКАО «Хэдхантер» опубликовала оферту на выкуп у держателей акций и американских депозитарных расписок холдинга HeadHunter Group (Кипр), которые хранятся вне российской инфраструктуры.
Соответствующее разрешение на участие в выкупе американских акционеров группы и задействованных в процессе американских посредников выдало Управление по контролю за иностранными активами минфина США (OFAC). Цена выкупа составляет 819,45 ₽ за бумагу с учетом «налога на выход» в размере 10%. Оферта будет считаться действительной при условии, что компания получит заявки на покупку не менее 10 127 144 акций, или 20% от общего количества выпущенных ценных бумаг.
Держатели акций HeadHunter, желающие сохранить свою долю в компании, получат возможность провести обмен акций HeadHunter Group на бумаги МКАО «Хэдхантер» в соотношении 1:1. Расчеты по выкупу акций планируется завершить 22 декабря, обмен ценных бумаг — до 27 декабря.
По итогам выкупа и обмена акций МКАО «Хэдхантер» должна стать холдинговой компанией группы HeadHunter с листингом акций на Мосбирже.
Что в итоге
Акции HeadHunter — единственный актив на Мосбирже, позволяющий сделать ставку на сильный рынок труда в России. Напряженная ситуация на нем будет и дальше поддерживать бизнес, поскольку российские компании продолжат конкурировать за работников.
По итогам октября значение hh-индекса, показывающего отношение количества резюме к количеству вакансий, составило 3,4 — против 5,1 в октябре 2022 года. Чем ниже значение индекса, тем сильнее дефицит сотрудников. В целом по стране за октябрь 2023 года количество вакансий выросло на 48% в сравнении с октябрем прошлого года.
Бизнес HeadHunter продолжает расти уверенными темпами, эффективность остается высокой, а по мультипликаторам компания продолжает оставаться дешевой в сравнении с другими технологическими предприятиями России — даже несмотря на рост котировок на 216% с начала года.
Мультипликаторы интернет-компаний России
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу