22 января 2024 Мои Инвестиции | Qiwi
✔️Qiwi объявила о завершении процесса реструктуризации, (https://qiwi.global/news-and-events/press-releases/4108581/) в рамках которой российские активы, консолидированные под АО «КИВИ», будут проданы гонконгской компании Fusion Factor Fintech, принадлежащей текущему CEO Qiwi Plc Андрею Протопопову. Сделка по продаже была одобрена советом директоров и уже получила все необходимые разрешения.
🤝 Сумма сделки с учетом дисконта за выход иностранных акционеров и недавно введенные ограничения ЦБ (https://t.me/omyinvestments/6304) составляет 23,75 млрд руб.
👀 Оплата будет осуществлена в несколько этапов на протяжении четырёх лет. В частности, первая половина в размере 11,9 млрд руб. будет выплачена в ближайшие четыре месяца, а вторая — четырьмя равными ежегодными платежами, начиная с IV кв. 2024 г.
🔜 После продажи российской части компания сохранит листинг на MOEX и NASDAQ, а полученные средства направит на развитие международного бизнеса как на основе уже имеющихся активов в Казахстане, ОАЭ и других странах, так и за счёт сделок слияния-поглощения.
🔄 Также после завершения сделки Qiwi Plc планирует осуществить обратный выкуп до 10% своих акций с NASDAQ и MOEX. Максимальная цена выкупа не превысит 581 руб. за одну акцию (средняя цена за последние 12 месяцев), однако окончательные условия и сроки проведения байбэка будут определены позже после одобрения на ВОСА, которое назначено на 1 февраля 2024 г.
🤓 Что это значит для акционеров в российском периметре и что мы думаем о компании?
После продажи российского бизнеса держатели акций в НРД останутся акционерами иностранной Qiwi Plc, в перспективах развития которой, на наш взгляд, сохраняется значительная неопределенность. Напомним, что по итогам 2022 г. на долю России приходилось почти 90% выручки компании, при этом о планах сделать российские активы публичными и предложить обмен объявлено не было.
Также сохраняется неопределенность в вопросе дивидендов. Полагаем, что возобновление выплат в ближайшей перспективе маловероятно в силу сохраняющихся инфраструктурных ограничений.
Кроме этого, финальные условия потенциального байбэка могут заметно отличаться от уже объявленной максимально возможной цены и быть менее выгодными для акционеров.
Мы считаем сделку непривлекательной для акционеров QIWI на Мосбирже. Мы также считаем, что дальнейшее владение акиями компании на Мосбирже сопряжено со значительными рисками в силу неопределенности вокруг перспектив развития международного бизнеса и инфраструктурных ограничений.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🤝 Сумма сделки с учетом дисконта за выход иностранных акционеров и недавно введенные ограничения ЦБ (https://t.me/omyinvestments/6304) составляет 23,75 млрд руб.
👀 Оплата будет осуществлена в несколько этапов на протяжении четырёх лет. В частности, первая половина в размере 11,9 млрд руб. будет выплачена в ближайшие четыре месяца, а вторая — четырьмя равными ежегодными платежами, начиная с IV кв. 2024 г.
🔜 После продажи российской части компания сохранит листинг на MOEX и NASDAQ, а полученные средства направит на развитие международного бизнеса как на основе уже имеющихся активов в Казахстане, ОАЭ и других странах, так и за счёт сделок слияния-поглощения.
🔄 Также после завершения сделки Qiwi Plc планирует осуществить обратный выкуп до 10% своих акций с NASDAQ и MOEX. Максимальная цена выкупа не превысит 581 руб. за одну акцию (средняя цена за последние 12 месяцев), однако окончательные условия и сроки проведения байбэка будут определены позже после одобрения на ВОСА, которое назначено на 1 февраля 2024 г.
🤓 Что это значит для акционеров в российском периметре и что мы думаем о компании?
После продажи российского бизнеса держатели акций в НРД останутся акционерами иностранной Qiwi Plc, в перспективах развития которой, на наш взгляд, сохраняется значительная неопределенность. Напомним, что по итогам 2022 г. на долю России приходилось почти 90% выручки компании, при этом о планах сделать российские активы публичными и предложить обмен объявлено не было.
Также сохраняется неопределенность в вопросе дивидендов. Полагаем, что возобновление выплат в ближайшей перспективе маловероятно в силу сохраняющихся инфраструктурных ограничений.
Кроме этого, финальные условия потенциального байбэка могут заметно отличаться от уже объявленной максимально возможной цены и быть менее выгодными для акционеров.
Мы считаем сделку непривлекательной для акционеров QIWI на Мосбирже. Мы также считаем, что дальнейшее владение акиями компании на Мосбирже сопряжено со значительными рисками в силу неопределенности вокруг перспектив развития международного бизнеса и инфраструктурных ограничений.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter