31 января 2024 Мои Инвестиции | Астра
📈 По итогам 2023 года отгрузки выросли на 75% г/г до 11,2 млрд руб.
✍️ Отметим, что более половины отгрузок традиционно пришлось на 4-й квартал 2023 года, что обусловлено высокой сезонностью бизнеса. В 4-м квартале 2023 года отгрузки выросли на 52% г/г до 6,1 млрд руб.
🇷🇺 Сильная динамика отгрузок обусловлена ростом спроса на отечественные решения в области инфраструктурного ПО. В частности, наблюдается рост числа уникальных клиентов: в 2023 году оно увеличилось на 41% г/г и превысило 22,5 тыс. (свыше 19 тыс. на конец июня 2023 года)
• Росту отгрузок способствует и увеличение совместимых с экосистемой Группы «Астра» программных и аппаратных продуктов: число таких решений увеличилось до более чем 2,5 тыс., что соответствует росту на 45% г/г. Напомним, что на конец июня 2023 г. количество совместимых решений превышало 2 тыс.
🗓 Компания планирует опубликовать консолидированную финансовую отчетность по МСФО в начале апреля.
🤔 Что мы думаем о компании?
Группа «Астра» остается лидером среди российских разработчиков инфраструктурного ПО и является одним из ключевых бенефициаров ухода зарубежных ИТ-компаний из России. Мы позитивно смотрим на долгосрочные перспективы компании с учетом ее позиционирования на рынке
Вместе с тем, мы видим ограниченный краткосрочный потенциал роста стоимости акций компании с учетом текущей оценки. По нашим расчетам сейчас акции Группы «Астра» торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 17,4, что представляется справедливой оценкой
✍️ Отметим, что более половины отгрузок традиционно пришлось на 4-й квартал 2023 года, что обусловлено высокой сезонностью бизнеса. В 4-м квартале 2023 года отгрузки выросли на 52% г/г до 6,1 млрд руб.
🇷🇺 Сильная динамика отгрузок обусловлена ростом спроса на отечественные решения в области инфраструктурного ПО. В частности, наблюдается рост числа уникальных клиентов: в 2023 году оно увеличилось на 41% г/г и превысило 22,5 тыс. (свыше 19 тыс. на конец июня 2023 года)
• Росту отгрузок способствует и увеличение совместимых с экосистемой Группы «Астра» программных и аппаратных продуктов: число таких решений увеличилось до более чем 2,5 тыс., что соответствует росту на 45% г/г. Напомним, что на конец июня 2023 г. количество совместимых решений превышало 2 тыс.
🗓 Компания планирует опубликовать консолидированную финансовую отчетность по МСФО в начале апреля.
🤔 Что мы думаем о компании?
Группа «Астра» остается лидером среди российских разработчиков инфраструктурного ПО и является одним из ключевых бенефициаров ухода зарубежных ИТ-компаний из России. Мы позитивно смотрим на долгосрочные перспективы компании с учетом ее позиционирования на рынке
Вместе с тем, мы видим ограниченный краткосрочный потенциал роста стоимости акций компании с учетом текущей оценки. По нашим расчетам сейчас акции Группы «Астра» торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 17,4, что представляется справедливой оценкой
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба