6 февраля 2024 Фридом Финанс
Торги 5 февраля на американских фондовых площадках завершились в минусе. S&P 500 и Nasdaq опустились на 0,32% и 0,2% соответственно. DJIA оказался среди лидеров снижения (-1,71%), что в основном объясняется негативной реакцией инвесторов на отчетность McDonald's и новости об очередных технических неполадках у самолетов Boeing (BA: -1,31%).
Сильные данные ISM по деловой активности в секторе услуг США, отразившие не только позитивную динамику показателя, но и рост цен, усилили опасения инвесторов по поводу нового витка ускорения инфляции. На этом фоне доходности десятилетних казначейских облигаций поднялись на 14 б.п., до 4,16%, а у двухлетних трежерис выросли до 4,5%. Пересмотр Goldman Sachs таргета по Nvidia (NVDA: +4,79%) повысил интерес покупателей к акциям сектора производителей полупроводников (SOX: +1,18%), что помогло S&P 500 отскочить вверх от дневного минимума.
Январский PMI от ISM в сервисном секторе составил 53,4 пункта при консенсусе 52, поднявшись почти на 3 пункта от декабрьского значения. Этой динамике способствовал резкий рост индекса занятости, который вышел из зоны спада, прибавив 6,7 пункта и достигнув 50,5. Компонент новых заказов, выступающий индикатором будущего спроса, вернулся на пиковую отметку последних трех месяцев, поднявшись с 52,8 до 55 пунктов. Компонент цен восстановился до максимума с февраля 2023-го, увеличившись на 7,3, до 64 пунктов Таким образом, данные ISM сигнализируют о риске ускорения роста CPI в январе.
К моменту выхода статистики ISM инвесторы уже реагировали на осторожную риторику в комментариях представителей ФРС. Глава регулятора Джером Пауэлл 4 февраля в интервью CBS повторил тезисы пресс-конференции по итогам январского заседания, подтвердив, что процесс снижения ставок, скорее всего, начнется после марта. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари подчеркнул, что у руководства Федрезерва есть время оценить поступающие данные, прежде чем смягчать монетарные условия. Его коллега из Чикаго Остан Гулсби повторил, что хотел бы видеть больше доказательств замедления инфляции.
Материнская компания Novo Nordisk A/S (NVO: +4,01%) Novo Holdings объявила о сделке по приобретению Catalent (CTLT: +9,74%) за $16,5 млрд ($63,5 за акцию), то есть с премией 16% к закрытию основных торгов 2 февраля.
Estée Lauder (EL: +12,05%) заявила об оптимизации до 3 тысяч сотрудников в рамках реструктуризации.
Рост продаж в энергетическом и транспортном сегментах бизнеса Caterpillar (CAT: +2,0%) обусловил прибыль $5,23 на акцию, превысившую консенсус. Выручка составила $17,07 млрд при средних прогнозах на уровне $17,06 млрд.
Snap (SNAP: -1,76%) сокращает примерно 10% персонала (около 500 сотрудников).
Выручка McDonald’s (MCD: -3,73%) в четвертом квартале составила $6,4 млрд при консенсусе $6,45 млрд. Доходы сегмента, в который входит бизнес на Ближнем Востоке и на который приходится около 10% выручки компании, серьезно недотянули до прогноза.
Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться средней внутридневной волатильностью. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4920-4980 пунктов (от -0,5% до +0,6% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). На сегодня запланировано выступление главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер. Для рынка особенно важными будут ее комментарии относительно уверенной динамики деловой активности в секторе услуг. Мы считаем, что руководство ФРС на этой неделе сохранит в целом «ястребиную» риторику. Инвесторы будут переоценивать шансы и тайминг первого снижения ставки: по данным CME FedWatch Tool, на данный момент вероятность смягчения ДКП в марте равняется 16,5%.
Акции основных китайских компаний, зарегистрированных в Гонконге, поднялись на 4,3%, а материковый индекс CSI 300 вырос на 3%. Позитивным драйвером выступили дополнительные меры властей КНР по предотвращению дальнейшего снижения на фондовом рынке. Пекин смягчил торговые ограничения для некоторых инвесторов, а Государственный фонд благосостояния выразил намерение и далее увеличивать активы биржевых фондов.
Фьючерсные контракты на S&P 500 остаются стабильными, а контракты на Nasdaq демонстрируют рост после снижения накануне. Рыночный сентимент выглядит в целом нейтрально. Пик сезона отчетов пройден, обратный выкуп акций в противовес «ястребиным» комментариям представителей ФРС окажет значимую поддержку покупателям.
RTX (RTX) привлекла повышенное внимание SEC в связи с раскрытием информации о производственном дефекте, который привел к дорогостоящему отзыву двигателей, используемых в самых продаваемых самолетах Airbus SE.
Palantir (PLTR) отчиталась выручкой $608,4 млн против ожидаемых $602,4 млн, скорректированная прибыль на акцию составила $0,8, совпав с консенсусом. Гайденс компании на 2024 год в целом соответствует средним прогнозам.
За прошедшую торговую сессию техническая картина не изменилась. Индикатор RSI остается в стадии формирования дивергенции, которая может стать сигналом для продаж. В то же время S&P 500 пробил верхнюю границу равноудаленного канала, который берет свое начало от минимумов 2022 года, что сигнализирует о значимом преимуществе «быков». В краткосрочной перспективе инерционный рост может продолжиться. Точка разворота настроений, как нам видится, располагается на уровне 4840 пунктов. Пока S&P 500 остается над этой отметкой, любые просадки будут кратковременными.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сильные данные ISM по деловой активности в секторе услуг США, отразившие не только позитивную динамику показателя, но и рост цен, усилили опасения инвесторов по поводу нового витка ускорения инфляции. На этом фоне доходности десятилетних казначейских облигаций поднялись на 14 б.п., до 4,16%, а у двухлетних трежерис выросли до 4,5%. Пересмотр Goldman Sachs таргета по Nvidia (NVDA: +4,79%) повысил интерес покупателей к акциям сектора производителей полупроводников (SOX: +1,18%), что помогло S&P 500 отскочить вверх от дневного минимума.
Январский PMI от ISM в сервисном секторе составил 53,4 пункта при консенсусе 52, поднявшись почти на 3 пункта от декабрьского значения. Этой динамике способствовал резкий рост индекса занятости, который вышел из зоны спада, прибавив 6,7 пункта и достигнув 50,5. Компонент новых заказов, выступающий индикатором будущего спроса, вернулся на пиковую отметку последних трех месяцев, поднявшись с 52,8 до 55 пунктов. Компонент цен восстановился до максимума с февраля 2023-го, увеличившись на 7,3, до 64 пунктов Таким образом, данные ISM сигнализируют о риске ускорения роста CPI в январе.
К моменту выхода статистики ISM инвесторы уже реагировали на осторожную риторику в комментариях представителей ФРС. Глава регулятора Джером Пауэлл 4 февраля в интервью CBS повторил тезисы пресс-конференции по итогам январского заседания, подтвердив, что процесс снижения ставок, скорее всего, начнется после марта. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари подчеркнул, что у руководства Федрезерва есть время оценить поступающие данные, прежде чем смягчать монетарные условия. Его коллега из Чикаго Остан Гулсби повторил, что хотел бы видеть больше доказательств замедления инфляции.
Материнская компания Novo Nordisk A/S (NVO: +4,01%) Novo Holdings объявила о сделке по приобретению Catalent (CTLT: +9,74%) за $16,5 млрд ($63,5 за акцию), то есть с премией 16% к закрытию основных торгов 2 февраля.
Estée Lauder (EL: +12,05%) заявила об оптимизации до 3 тысяч сотрудников в рамках реструктуризации.
Рост продаж в энергетическом и транспортном сегментах бизнеса Caterpillar (CAT: +2,0%) обусловил прибыль $5,23 на акцию, превысившую консенсус. Выручка составила $17,07 млрд при средних прогнозах на уровне $17,06 млрд.
Snap (SNAP: -1,76%) сокращает примерно 10% персонала (около 500 сотрудников).
Выручка McDonald’s (MCD: -3,73%) в четвертом квартале составила $6,4 млрд при консенсусе $6,45 млрд. Доходы сегмента, в который входит бизнес на Ближнем Востоке и на который приходится около 10% выручки компании, серьезно недотянули до прогноза.
Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться средней внутридневной волатильностью. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4920-4980 пунктов (от -0,5% до +0,6% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). На сегодня запланировано выступление главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер. Для рынка особенно важными будут ее комментарии относительно уверенной динамики деловой активности в секторе услуг. Мы считаем, что руководство ФРС на этой неделе сохранит в целом «ястребиную» риторику. Инвесторы будут переоценивать шансы и тайминг первого снижения ставки: по данным CME FedWatch Tool, на данный момент вероятность смягчения ДКП в марте равняется 16,5%.
Акции основных китайских компаний, зарегистрированных в Гонконге, поднялись на 4,3%, а материковый индекс CSI 300 вырос на 3%. Позитивным драйвером выступили дополнительные меры властей КНР по предотвращению дальнейшего снижения на фондовом рынке. Пекин смягчил торговые ограничения для некоторых инвесторов, а Государственный фонд благосостояния выразил намерение и далее увеличивать активы биржевых фондов.
Фьючерсные контракты на S&P 500 остаются стабильными, а контракты на Nasdaq демонстрируют рост после снижения накануне. Рыночный сентимент выглядит в целом нейтрально. Пик сезона отчетов пройден, обратный выкуп акций в противовес «ястребиным» комментариям представителей ФРС окажет значимую поддержку покупателям.
RTX (RTX) привлекла повышенное внимание SEC в связи с раскрытием информации о производственном дефекте, который привел к дорогостоящему отзыву двигателей, используемых в самых продаваемых самолетах Airbus SE.
Palantir (PLTR) отчиталась выручкой $608,4 млн против ожидаемых $602,4 млн, скорректированная прибыль на акцию составила $0,8, совпав с консенсусом. Гайденс компании на 2024 год в целом соответствует средним прогнозам.
За прошедшую торговую сессию техническая картина не изменилась. Индикатор RSI остается в стадии формирования дивергенции, которая может стать сигналом для продаж. В то же время S&P 500 пробил верхнюю границу равноудаленного канала, который берет свое начало от минимумов 2022 года, что сигнализирует о значимом преимуществе «быков». В краткосрочной перспективе инерционный рост может продолжиться. Точка разворота настроений, как нам видится, располагается на уровне 4840 пунктов. Пока S&P 500 остается над этой отметкой, любые просадки будут кратковременными.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter