В конце прошлого года мы считали, что акции First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF не имеют большого потенциала роста, однако после публикации отчетов компаний, входящих в фонд, целевые цены по ним были повышены. В связи с этим наша справедливая оценка акций фонда улучшена. Отрасль кибербезопасности можно отнести к разряду нециклических, исходя из того, что даже в условиях рекордной инфляции, роста процентных ставок и ограниченных бюджетов предприятия все еще активно внедряют решения в области информационной безопасности.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) и повышаем целевую цену с $ 53,54 до $ 64 на следующие 12 месяцев с потенциалом роста 15% с учетом дивидендов.
Мы провели оценку потенциала на основе средневзвешенных целевых цен бумаг компаний, входящих в состав фонда.
CIBR — биржевой фонд с экспозицией на компании из сферы кибербезопасности. В состав фонда входят разработчики ПО для кибербезопасности и провайдеры сетевого оборудования и инфраструктуры.
В портфеле фонда представлено 30 эмитентов. В топ-5 входят компании Cisco Systems, Broadcom, CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks, Infosys, на них приходится 30,1% портфеля.
Кибербезопасность — относительно новое и быстрорастущее направление в IT-отрасли. За последние 4 года индустрия росла в среднем на 10–11% в год, что в 2 раза превышает среднегодовые темпы роста всей IT-отрасли (около 5% в год). За этот же период динамика выручки топ-20 компаний в отрасли в среднем составила 15–16% в год.
Canalys прогнозирует рост отрасли кибербезопасности в 2024 году около 10% г/г. А к 2029 году, по оценкам Fortune Business Insights, отрасль расширится до $ 376 млрд, при CAGR около 10%.
Информационная безопасность является одним из приоритетных направлений при распределении IT-бюджетов в организациях. Основными драйверами роста спроса со стороны бизнеса на решения для кибербезопасности являются: 1) гибридная рабочая среда и удаленная работа; 2) активная миграция в облако, работа в гибридном облаке или мультиоблачной среде; 3) повсеместное внедрение больших данных, искусственного интеллекта и интернета вещей.
Текущий уровень развития информационных технологий и геополитические конфликты делают услуги кибербезопасности необходимостью. Около 90% компаний в прошлом году столкнулись с ростом рисков в области кибербезопасности. При этом порядка половины назвали рост этих рисков существенным.
Мы не ожидаем массовых увольнений в отрасли. Напротив, компании смогут «поживиться» за счет кадров, уволенных, например, из бигтехов.
Основные риски для отрасли сопряжены с высокими процентными ставками, макроэкономической нестабильностью и повышенной волатильностью на американском фондовом рынке.
Описание ETF
First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) — биржевой инвестиционный фонд открытого типа с экспозицией на компании из сферы кибербезопасности. Фонд отслеживает и повторяет динамику индекса NASDAQ CTA Cybersecurity Index.
В составе фонда преимущественно разработчики ПО для кибербезопасности и провайдеры сетевого оборудования и инфраструктуры. Критериями для включения эмитентов в портфель являются капитализация не менее $ 250 млн и free float акций не менее 20%.
В разрезе географии на долю американских компаний приходится 71,9% портфеля, есть также представители Израиля (7,1%), Индии (5,6%), Канады (4,8%), Великобритании (3,8%), Франции (3,6%) и Японии (3,2%).
Фонд создан 07.07.2015, управляющей компанией выступает First Trust. Комиссия за управление равна 0,60%. По состоянию на 16.05.2024 стоимость чистых активов под управлением фонда составляла $ 6,3 млрд.
По состоянию на 16.05.2024 в портфеле фонда представлено 30 эмитентов. В топ-5 входят компании Cisco Systems, Broadcom, CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks, Infosys, на них приходится 30,1% портфеля.
Дивидендная политика
Дивидендная политика фонда предусматривает ежеквартальные выплаты. История выплат начинается с момента запуска фонда в 2015 году, однако по факту выплаты не всегда осуществлялись 4 раза в год, иногда только 2 или 3.
Однако фонд не может похвастаться высокой дивидендной доходностью. Средняя годовая дивидендная доходность фонда в 2015–2023 гг. составляет 0,48%.
Перспективы и риски
Кибербезопасность — относительно новое и быстрорастущее направление в IT-отрасли. Несмотря на замедление глобального экономического роста, бизнес сохраняет высокий интерес к решениям для кибербезопасности. Данное направление занимало 4,8% глобального IT-рынка в 2023 году, а к 2026 году его доля может увеличиться до 6,4%. За последние 4 года индустрия кибербезопасности росла в среднем на 10–11% в год, что в 2 раза превышает среднегодовые темпы роста всей IT-отрасли (около 5% в год). За этот же период динамика выручки топ-20 компаний в отрасли в среднем составила 15–16% в год. Canalys прогнозирует рост мирового рынка кибербезопасности в 2024 году около 10% г/г. А к 2029 году, по оценкам Fortune Business Insights, отрасль расширится до $ 376 млрд, при CAGR около 10%.
Информационная безопасность — одно из приоритетных направлений инвестиций в организациях, вступивших на путь цифровой трансформации. По мере внедрения новых технологий риски столкнуться с киберпреступлениями возрастают в разы. Меняющийся ландшафт киберугроз вынуждает организации расширять и углублять систему кибербезопасности по всем направлениям. В этой связи основными драйверами роста спроса со стороны бизнеса на решения для кибербезопасности являются: 1) гибридная рабочая среда и удаленная работа; 2) активная миграция в облако, работа в гибридном облаке или мультиоблачной среде; 3) повсеместное внедрение больших данных, искусственного интеллекта и интернета вещей.
Текущий уровень развития информационных технологий и геополитические конфликты делают услуги кибербезопасности необходимостью. По данным опроса комплаенс-специалистов, проведенного The Wall Street Journal, около 90% компаний в прошлом году столкнулись с ростом рисков в области кибербезопасности. При этом порядка половины назвали рост этих рисков существенным. Кроме того, 78% респондентов отметили повышение регуляторных рисков, 71% — рисков, связанных с цифровизацией бизнеса. WSJ опросила около 300 специалистов, из них более 75% в США и порядка 4% в Канаде. Около 36% опрошенных работают в финансовом секторе, 13% — в сфере профессиональных и деловых услуг, 9% — в технологическом секторе. Это говорит о том, что траты компаний на кибербезопасность не сократятся, так как эти услуги являются необходимостью в условиях роста киберпреступности и нестабильной геополитической обстановки.
В 2024 году особое внимание будет уделяться управлению рисками ИИ. Бизнес активно внедряет ИИ, стремительно набирает популярность генеративный ИИ и диалоговые чат-боты наподобие ChatGPT. Более 40% предприятий сталкиваются с нарушением конфиденциальности и безопасности при реализации ИИ-проектов. Организации не могут позволить себе сократить расходы на обеспечение безопасности, поскольку это сделает их уязвимыми.
На 2022–2023 гг. пришелся расцвет сетевого доступа с нулевым доверием (ZTNA — Zero Trust Network Access), который приходит на смену виртуальным частным сетям (VPN). ZTNA используется для подключения сотрудников, работающих удаленно, но в последнее время и для офисных сотрудников. Если в 2021 году менее 10% новых развертываний удаленного доступа осуществлялось через ZTNA, то в 2025 году их доля может достичь 70%. Рынок решений для ZTNA может в 2024 году показать рост более чем на 30% г/г.
Крайне перспективным сегментом отрасли кибербезопасности является и облачная безопасность. При работе в гибридном облаке или мультиоблачной среде организации сталкиваются с повышенными рисками безопасности ввиду сложности управления большим количеством приложений одновременно. На текущий момент вложения в облачную безопасность составляют порядка 1% совокупных затрат на облачные сервисы, и эксперты говорят о недостатке инвестиций. Считается, что на горизонте 5–10 лет данное направление может вырасти в 5–10 раз, что эквивалентно среднегодовым темпам роста не менее 25%.
В 2022–2023 гг. многим компаниям в отрасли помогло то, что они работают по модели подписки, поэтому и не испытали на себе немедленного эффекта от замедления глобальной экономики. Компании гарантированно будут получать свои доходы, по крайней мере до конца сроков контрактов. Помимо этого, со стороны клиентов продуктов для кибербезопасности явно проявляется тенденция к консолидации провайдеров, то есть отказу от разнородных решений различных поставщиков и переход к одному основному. Это играет на руку в первую очередь крупным отраслевым игрокам, в числе которых Palo Alto Networks (с долей 9,6% на глобальном рынке), Fortinet (7,0%), Cisco Systems (6,1%), CrowdStrike (3,8%), Check Point Software Technologies (3,6%), Okta (3,4%), Microsoft (3,4%) и Symantec (2,9%).
Мы не ожидаем массовых увольнений в отрасли, хотя сокращение штата актуально для многих других техкорпораций из-за необходимости снижения операционных издержек. Численность сотрудников в ведущих компаниях сферы кибербезопасности не так велика, и за счет этого средняя выручка компаний в расчете на одного сотрудника на 30% выше средних значений в IT-отрасли в целом. Таким образом, компании даже имеют возможности для увеличения штата и могут «поживиться» за счет кадров, уволенных, например, из бигтехов.
Ведущие компании портфеля ETF
Cisco Systems (CSCO)
Консенсус-прогноз Refivitiv — «Держать» с целевой ценой $ 53,8 (потенциал роста 8,2%)
Cisco Systems — американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, предназначенное в основном для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий. Также разрабатывает программное обеспечение в сфере информационной безопасности. Кроме этого, компания организует обучающие программы и сертификацию специалистов в областях сетевого оборудования и интернета. В 3Q 2024 фингода выручка Cisco снизились примерно на 13% г/г, до $ 12,7 млрд. Это самый резкий спад с 2009 года. Скорр. чистая прибыль упала на 13,6%, до $ 3,6 млрд, или 88 центов на акцию, с $ 4,1 млрд, или $ 1 на акцию, годом ранее. Однако результаты компании оказались лучше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали, что выручка составит $ 12,5 млрд, а прибыль на акцию — 82 цента. В минувшем квартале Cisco завершила сделку по приобретению за $ 28 млрд производителя программного обеспечения Splunk. Эта сделка снизила скорректированную прибыль Cisco на акцию на 1 цент, но обеспечила дополнительную выручку в размере $ 413 млн. На конференц-звонке с инвесторами менеджмент компании заявил, что Cisco приближается к завершению проблем в цепочке поставок, с которыми она сталкивалась годами.
Broadcom (AVGO)
Консенсус-прогноз Refivitiv — «Держать» с целевой ценой $ 1 550 (потенциал роста 7,9%)
Broadcom в большей степени известна как производитель полупроводников, и в 2017 году доходы ее полностью складывались из продажи чипов. Но с того момента компания начала активно развивать и новые бизнес-направления, одним из которых и стала кибербезопасность. Поглощение Symantec за $ 10,7 млрд в 2019 году позволило Broadcom значительно расширить портфолио решений для кибербезопасности. На текущий момент Broadcom специализируется как на аппаратном обеспечении (решения для безопасного высокоскоростного подключения к сети и обеспечения безопасности передаваемых данных — модемы, коммутаторы, маршрутизаторы, трансиверы, сетевые адаптеры), так и на программных продуктах (сетевая безопасность, безопасность платежей и транзакций, безопасность конечных пользователей, управление идентификацией и учетными данными пользователей, безопасность данных, сетевая безопасность).
Аппетит у Broadcom настолько большой, что в 2023 фингоду компания закрыла сделку по покупке VMware за $ 69 млрд, которая также имеет обширный портфель решений в области кибербезопасности, в том числе облачной. Годовая выручка VMware составляет порядка $ 13 млрд, а у самой Broadcom — $ 35,8 млрд. После закрытия сделки доля сегмента инфраструктурных решений в общей выручке возрастет до 50%.
Crowdstrike Holdings (CRWD)
Консенсус-прогноз Refivitiv — «Покупать» с целевой ценой $ 400 (потенциал роста 16,6%)
CrowdStrike Holdings — американская компания, специализирующаяся на технологиях кибербезопасности и базирующаяся в Остине, штат Техас. Она предоставляет услуги по защите облачных рабочих нагрузок и конечных точек, анализу угроз и реагированию на кибератаки. В отчете за 2024 финансовый год компания сообщила о росте выручки до $ 3 млрд, а скорр. EPS — до $ 3,09. Оба показателя стали рекордными для компании. За 4Q 2024 фингода выручка составила $ 845 млн, а скорр. EPS — 95 центов, при консенсус-прогнозе $ 839 млн и 82 цента соответственно. Компания объявила, что приобретет Flow Security за неназванную цену в рамках сделки по приобретению акций, которую планируется завершить в 1Q 2025 фингода. В последние месяцы компания активизировала свою M&A-деятельность. Главная цель — достигнуть годовой выручки $ 10 млрд до 2030 года.
Оценка
Мы провели оценку потенциала акций First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF на основе средневзвешенных целевых цен бумаг компаний, входящих в состав фонда. Исходя из данной методики, потенциал роста акций фонда на горизонте следующих 12 месяцев составляет 14,22%, что предполагает целевую цену на уровне $ 64. С учетом дивидендов доходность может составить 14,7%. Присваиваем акциям CIBR рейтинг «Покупать».
Технический анализ
На текущий момент акции CIBR находятся выше своего глобального восходящего тренда. Бумаги пробили локальный нисходящий тренд и закрылись выше него, что говорит о вероятности окончания коррекции. Также акции закрепились над уровнем поддержки $ 53,88. По линейке Фибоначчи цель после окончания коррекции как раз примерно $ 64.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) и повышаем целевую цену с $ 53,54 до $ 64 на следующие 12 месяцев с потенциалом роста 15% с учетом дивидендов.
Мы провели оценку потенциала на основе средневзвешенных целевых цен бумаг компаний, входящих в состав фонда.
CIBR — биржевой фонд с экспозицией на компании из сферы кибербезопасности. В состав фонда входят разработчики ПО для кибербезопасности и провайдеры сетевого оборудования и инфраструктуры.
В портфеле фонда представлено 30 эмитентов. В топ-5 входят компании Cisco Systems, Broadcom, CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks, Infosys, на них приходится 30,1% портфеля.
Кибербезопасность — относительно новое и быстрорастущее направление в IT-отрасли. За последние 4 года индустрия росла в среднем на 10–11% в год, что в 2 раза превышает среднегодовые темпы роста всей IT-отрасли (около 5% в год). За этот же период динамика выручки топ-20 компаний в отрасли в среднем составила 15–16% в год.
Canalys прогнозирует рост отрасли кибербезопасности в 2024 году около 10% г/г. А к 2029 году, по оценкам Fortune Business Insights, отрасль расширится до $ 376 млрд, при CAGR около 10%.
Информационная безопасность является одним из приоритетных направлений при распределении IT-бюджетов в организациях. Основными драйверами роста спроса со стороны бизнеса на решения для кибербезопасности являются: 1) гибридная рабочая среда и удаленная работа; 2) активная миграция в облако, работа в гибридном облаке или мультиоблачной среде; 3) повсеместное внедрение больших данных, искусственного интеллекта и интернета вещей.
Текущий уровень развития информационных технологий и геополитические конфликты делают услуги кибербезопасности необходимостью. Около 90% компаний в прошлом году столкнулись с ростом рисков в области кибербезопасности. При этом порядка половины назвали рост этих рисков существенным.
Мы не ожидаем массовых увольнений в отрасли. Напротив, компании смогут «поживиться» за счет кадров, уволенных, например, из бигтехов.
Основные риски для отрасли сопряжены с высокими процентными ставками, макроэкономической нестабильностью и повышенной волатильностью на американском фондовом рынке.
Описание ETF
First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) — биржевой инвестиционный фонд открытого типа с экспозицией на компании из сферы кибербезопасности. Фонд отслеживает и повторяет динамику индекса NASDAQ CTA Cybersecurity Index.
В составе фонда преимущественно разработчики ПО для кибербезопасности и провайдеры сетевого оборудования и инфраструктуры. Критериями для включения эмитентов в портфель являются капитализация не менее $ 250 млн и free float акций не менее 20%.
В разрезе географии на долю американских компаний приходится 71,9% портфеля, есть также представители Израиля (7,1%), Индии (5,6%), Канады (4,8%), Великобритании (3,8%), Франции (3,6%) и Японии (3,2%).
Фонд создан 07.07.2015, управляющей компанией выступает First Trust. Комиссия за управление равна 0,60%. По состоянию на 16.05.2024 стоимость чистых активов под управлением фонда составляла $ 6,3 млрд.
По состоянию на 16.05.2024 в портфеле фонда представлено 30 эмитентов. В топ-5 входят компании Cisco Systems, Broadcom, CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks, Infosys, на них приходится 30,1% портфеля.
Дивидендная политика
Дивидендная политика фонда предусматривает ежеквартальные выплаты. История выплат начинается с момента запуска фонда в 2015 году, однако по факту выплаты не всегда осуществлялись 4 раза в год, иногда только 2 или 3.
Однако фонд не может похвастаться высокой дивидендной доходностью. Средняя годовая дивидендная доходность фонда в 2015–2023 гг. составляет 0,48%.
Перспективы и риски
Кибербезопасность — относительно новое и быстрорастущее направление в IT-отрасли. Несмотря на замедление глобального экономического роста, бизнес сохраняет высокий интерес к решениям для кибербезопасности. Данное направление занимало 4,8% глобального IT-рынка в 2023 году, а к 2026 году его доля может увеличиться до 6,4%. За последние 4 года индустрия кибербезопасности росла в среднем на 10–11% в год, что в 2 раза превышает среднегодовые темпы роста всей IT-отрасли (около 5% в год). За этот же период динамика выручки топ-20 компаний в отрасли в среднем составила 15–16% в год. Canalys прогнозирует рост мирового рынка кибербезопасности в 2024 году около 10% г/г. А к 2029 году, по оценкам Fortune Business Insights, отрасль расширится до $ 376 млрд, при CAGR около 10%.
Информационная безопасность — одно из приоритетных направлений инвестиций в организациях, вступивших на путь цифровой трансформации. По мере внедрения новых технологий риски столкнуться с киберпреступлениями возрастают в разы. Меняющийся ландшафт киберугроз вынуждает организации расширять и углублять систему кибербезопасности по всем направлениям. В этой связи основными драйверами роста спроса со стороны бизнеса на решения для кибербезопасности являются: 1) гибридная рабочая среда и удаленная работа; 2) активная миграция в облако, работа в гибридном облаке или мультиоблачной среде; 3) повсеместное внедрение больших данных, искусственного интеллекта и интернета вещей.
Текущий уровень развития информационных технологий и геополитические конфликты делают услуги кибербезопасности необходимостью. По данным опроса комплаенс-специалистов, проведенного The Wall Street Journal, около 90% компаний в прошлом году столкнулись с ростом рисков в области кибербезопасности. При этом порядка половины назвали рост этих рисков существенным. Кроме того, 78% респондентов отметили повышение регуляторных рисков, 71% — рисков, связанных с цифровизацией бизнеса. WSJ опросила около 300 специалистов, из них более 75% в США и порядка 4% в Канаде. Около 36% опрошенных работают в финансовом секторе, 13% — в сфере профессиональных и деловых услуг, 9% — в технологическом секторе. Это говорит о том, что траты компаний на кибербезопасность не сократятся, так как эти услуги являются необходимостью в условиях роста киберпреступности и нестабильной геополитической обстановки.
В 2024 году особое внимание будет уделяться управлению рисками ИИ. Бизнес активно внедряет ИИ, стремительно набирает популярность генеративный ИИ и диалоговые чат-боты наподобие ChatGPT. Более 40% предприятий сталкиваются с нарушением конфиденциальности и безопасности при реализации ИИ-проектов. Организации не могут позволить себе сократить расходы на обеспечение безопасности, поскольку это сделает их уязвимыми.
На 2022–2023 гг. пришелся расцвет сетевого доступа с нулевым доверием (ZTNA — Zero Trust Network Access), который приходит на смену виртуальным частным сетям (VPN). ZTNA используется для подключения сотрудников, работающих удаленно, но в последнее время и для офисных сотрудников. Если в 2021 году менее 10% новых развертываний удаленного доступа осуществлялось через ZTNA, то в 2025 году их доля может достичь 70%. Рынок решений для ZTNA может в 2024 году показать рост более чем на 30% г/г.
Крайне перспективным сегментом отрасли кибербезопасности является и облачная безопасность. При работе в гибридном облаке или мультиоблачной среде организации сталкиваются с повышенными рисками безопасности ввиду сложности управления большим количеством приложений одновременно. На текущий момент вложения в облачную безопасность составляют порядка 1% совокупных затрат на облачные сервисы, и эксперты говорят о недостатке инвестиций. Считается, что на горизонте 5–10 лет данное направление может вырасти в 5–10 раз, что эквивалентно среднегодовым темпам роста не менее 25%.
В 2022–2023 гг. многим компаниям в отрасли помогло то, что они работают по модели подписки, поэтому и не испытали на себе немедленного эффекта от замедления глобальной экономики. Компании гарантированно будут получать свои доходы, по крайней мере до конца сроков контрактов. Помимо этого, со стороны клиентов продуктов для кибербезопасности явно проявляется тенденция к консолидации провайдеров, то есть отказу от разнородных решений различных поставщиков и переход к одному основному. Это играет на руку в первую очередь крупным отраслевым игрокам, в числе которых Palo Alto Networks (с долей 9,6% на глобальном рынке), Fortinet (7,0%), Cisco Systems (6,1%), CrowdStrike (3,8%), Check Point Software Technologies (3,6%), Okta (3,4%), Microsoft (3,4%) и Symantec (2,9%).
Мы не ожидаем массовых увольнений в отрасли, хотя сокращение штата актуально для многих других техкорпораций из-за необходимости снижения операционных издержек. Численность сотрудников в ведущих компаниях сферы кибербезопасности не так велика, и за счет этого средняя выручка компаний в расчете на одного сотрудника на 30% выше средних значений в IT-отрасли в целом. Таким образом, компании даже имеют возможности для увеличения штата и могут «поживиться» за счет кадров, уволенных, например, из бигтехов.
Ведущие компании портфеля ETF
Cisco Systems (CSCO)
Консенсус-прогноз Refivitiv — «Держать» с целевой ценой $ 53,8 (потенциал роста 8,2%)
Cisco Systems — американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, предназначенное в основном для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий. Также разрабатывает программное обеспечение в сфере информационной безопасности. Кроме этого, компания организует обучающие программы и сертификацию специалистов в областях сетевого оборудования и интернета. В 3Q 2024 фингода выручка Cisco снизились примерно на 13% г/г, до $ 12,7 млрд. Это самый резкий спад с 2009 года. Скорр. чистая прибыль упала на 13,6%, до $ 3,6 млрд, или 88 центов на акцию, с $ 4,1 млрд, или $ 1 на акцию, годом ранее. Однако результаты компании оказались лучше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали, что выручка составит $ 12,5 млрд, а прибыль на акцию — 82 цента. В минувшем квартале Cisco завершила сделку по приобретению за $ 28 млрд производителя программного обеспечения Splunk. Эта сделка снизила скорректированную прибыль Cisco на акцию на 1 цент, но обеспечила дополнительную выручку в размере $ 413 млн. На конференц-звонке с инвесторами менеджмент компании заявил, что Cisco приближается к завершению проблем в цепочке поставок, с которыми она сталкивалась годами.
Broadcom (AVGO)
Консенсус-прогноз Refivitiv — «Держать» с целевой ценой $ 1 550 (потенциал роста 7,9%)
Broadcom в большей степени известна как производитель полупроводников, и в 2017 году доходы ее полностью складывались из продажи чипов. Но с того момента компания начала активно развивать и новые бизнес-направления, одним из которых и стала кибербезопасность. Поглощение Symantec за $ 10,7 млрд в 2019 году позволило Broadcom значительно расширить портфолио решений для кибербезопасности. На текущий момент Broadcom специализируется как на аппаратном обеспечении (решения для безопасного высокоскоростного подключения к сети и обеспечения безопасности передаваемых данных — модемы, коммутаторы, маршрутизаторы, трансиверы, сетевые адаптеры), так и на программных продуктах (сетевая безопасность, безопасность платежей и транзакций, безопасность конечных пользователей, управление идентификацией и учетными данными пользователей, безопасность данных, сетевая безопасность).
Аппетит у Broadcom настолько большой, что в 2023 фингоду компания закрыла сделку по покупке VMware за $ 69 млрд, которая также имеет обширный портфель решений в области кибербезопасности, в том числе облачной. Годовая выручка VMware составляет порядка $ 13 млрд, а у самой Broadcom — $ 35,8 млрд. После закрытия сделки доля сегмента инфраструктурных решений в общей выручке возрастет до 50%.
Crowdstrike Holdings (CRWD)
Консенсус-прогноз Refivitiv — «Покупать» с целевой ценой $ 400 (потенциал роста 16,6%)
CrowdStrike Holdings — американская компания, специализирующаяся на технологиях кибербезопасности и базирующаяся в Остине, штат Техас. Она предоставляет услуги по защите облачных рабочих нагрузок и конечных точек, анализу угроз и реагированию на кибератаки. В отчете за 2024 финансовый год компания сообщила о росте выручки до $ 3 млрд, а скорр. EPS — до $ 3,09. Оба показателя стали рекордными для компании. За 4Q 2024 фингода выручка составила $ 845 млн, а скорр. EPS — 95 центов, при консенсус-прогнозе $ 839 млн и 82 цента соответственно. Компания объявила, что приобретет Flow Security за неназванную цену в рамках сделки по приобретению акций, которую планируется завершить в 1Q 2025 фингода. В последние месяцы компания активизировала свою M&A-деятельность. Главная цель — достигнуть годовой выручки $ 10 млрд до 2030 года.
Оценка
Мы провели оценку потенциала акций First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF на основе средневзвешенных целевых цен бумаг компаний, входящих в состав фонда. Исходя из данной методики, потенциал роста акций фонда на горизонте следующих 12 месяцев составляет 14,22%, что предполагает целевую цену на уровне $ 64. С учетом дивидендов доходность может составить 14,7%. Присваиваем акциям CIBR рейтинг «Покупать».
Технический анализ
На текущий момент акции CIBR находятся выше своего глобального восходящего тренда. Бумаги пробили локальный нисходящий тренд и закрылись выше него, что говорит о вероятности окончания коррекции. Также акции закрепились над уровнем поддержки $ 53,88. По линейке Фибоначчи цель после окончания коррекции как раз примерно $ 64.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба