5 августа 2024 finversia.ru
Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 5 августа по 11 августа 2024 года.
Американский фондовый рынок завершил неделю в красной зоне. Шесть из одиннадцати секторов S&P500 завершили последние дни в минусе, значительное снижение также произошло в циклических секторах и малых компаниях, которые особенно чувствительны к экономическим условиям.
Дополнительное давление оказали крупные технологические компании: Apple, Amazon и Intel. Amazon не оправдала прогнозов по выручке и дала слабый прогноз из-за слабых показателей в e-commerce бизнесе. Акции Intel упали на 19% из-за плохого прогноза, объявлений о сокращении 15% персонала и приостановке выплаты дивидендов. Результаты Apple меньше разочаровали инвесторов, акции выросли на 0,6% после отчета, превзошедшего консенсус-прогнозы.
Макроэкономическая статистика также не добавила оптимизма. Инвесторы начинают рассматривать слабую отчетность как негативные новости, ожидая скорого снижения ставки. В результате рынок переориентировался на защитные сектора, такие как коммунальные услуги, здравоохранение и товары первой необходимости. Рынок получил поддержку от падения доходностей казначейских облигаций. Приятным бонусом стал рост в секторе коммуникаций.
Отчеты, которые выходят с 5 августа по 11 августа 2024
Realty Income (O)
Дата выхода отчета: 5 августа 2024.
Realty Income (O), крупнейший инвестиционный траст недвижимости с чистой арендой (REIT), работает по модели, при которой арендаторы несут большую часть эксплуатационных расходов на уровне недвижимости, как правило, посредством аренды с одним арендатором. Хотя отдельные объекты недвижимости несут высокий риск, связанный с зависимостью от одного арендатора, обширный портфель Realty Income, включающий более 15 400 объектов, снижает этот риск по всем активам.
С рыночной капитализацией в $50 млрд Realty Income доминирует в секторе нетто-арендных REIT, более чем в три раза превышая по размеру своего ближайшего конкурента.
Помимо размера, компания известна своим сильным менеджментом, балансом инвестиционного уровня и 30-летней историей ежегодного повышения дивидендов, что делает её надежной дивидендной акцией.
В перспективе рост Realty Income может быть скромным из-за её масштабов. Однако у неё всё ещё есть значительные возможности для расширения. Разнообразный портфель REIT, включающий торговую и промышленную недвижимость в Северной Америке и Европе, позволяет ей воспользоваться преимуществами рынков, где модель чистой аренды всё ещё набирает обороты.
Кроме того, финансовая устойчивость компании позволяет ей осуществлять масштабные приобретения, включая портфельные сделки и выкупы небольших REIT, которые не под силу её конкурентам.
Для инвесторов, стремящихся к стабильности и надёжному доходу, Realty Income с её дивидендной доходностью в 5,5% представляет собой надёжный выбор.
REIT хорошо подготовлена к продолжению роста даже в сложных рыночных условиях. Благодаря встроенным эскалаторам арендной платы и возможности финансировать приобретения за счёт собственных средств компания рассчитывает ежегодно увеличивать FFO на акцию примерно на 2%.
В этом году Realty Income уже заложила основу для уверенного роста. Компания завершила сделку по приобретению Spirit Realty за $9,3 млрд, которая, как ожидается, внесёт более 2,5% в её FFO на акцию в 2024 году.
Если учесть повышение арендной платы и возможность приобретения ещё $3 млрд, то Realty Income достигнет более чем 4% роста показателя FFO на акцию, несмотря на проблемы, связанные с ростом процентных ставок.
Caterpillar (CAT)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Компания Caterpillar (CAT), один из ведущих производителей строительного оборудования, недавно объявила о повышении квартальных дивидендов на 8% до $1,41 на акцию. Это повышение дивидендов знаменует собой 30 год подряд, когда Caterpillar увеличивает выплаты, что отражает стабильную прибыльность компании.
Являясь ведущим поставщиком тяжёлого оборудования для различных отраслей промышленности, Caterpillar имеет разнообразный ассортимент продукции, что помогает противостоять экономическим колебаниям.
Сильные позиции Caterpillar на рынке позволяют ей при необходимости повышать цены. В 1-м квартале компания сообщила о росте операционной прибыли на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счёт «благоприятной реализации цен», что привело к увеличению чистой прибыли на акцию на 14% при неизменной выручке.
Этот рост прибыли был дополнен 60% увеличением свободного денежного потока (FCF) до более чем $1,3 млрд, что с лихвой покрыло $648 млн, выплаченных в качестве дивидендов.
Являясь краеугольным камнем индустрии тяжёлого машиностроения на протяжении почти ста лет, Caterpillar поставляет продукцию в такие важные отрасли, как строительство, энергетика, горнодобывающая промышленность и транспорт. Однако, будучи циклической компанией, её показатели зависят от экономических условий и спроса на тяжёлое оборудование.
Чтобы сгладить цикличность, Caterpillar сосредоточилась на увеличении доходов от сервисного обслуживания и продажи запчастей. К 2026 году компания намерена удвоить доходы от сервисного обслуживания до $28 млрд.
Многолетняя история надёжной работы компании Caterpillar и её стратегическая направленность на рост доходов от сервисного обслуживания обеспечивают ей хорошую стабильность в будущем. Хотя экономические циклы могут повлиять на основной бизнес компании, её усилия по диверсификации и инновациям в секторе услуг, скорее всего, будут способствовать постоянному росту дивидендов и долгосрочной ценности для инвесторов.
Toast (TOST)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Компания Toast, предоставляющая облачные решения для ресторанов, разработала систему продаж и управления, предназначенную для оптимизации ресторанного бизнеса и увеличения его доходов.
В 1-м квартале 2024 года компания сообщила о значительном росте: годовой постоянный доход (ARR) увеличился на 32% и достиг $1,3 млрд. Одним из ключевых факторов этого роста стало открытие более 6000 новых точек, что довело их общее количество до более чем 112 000 – это на 32% больше по сравнению с предыдущим годом. Учитывая, что в США насчитывается около 750 000 ресторанов, у Toast остаётся значительный потенциал для дальнейшего расширения.
С момента IPO в 2021 года компания демонстрирует высокие темпы роста, несмотря на инфляцию. В 1-м квартале 2024 года ARR увеличился на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовой объем платежей (GPV) вырос на 30%.
Быстрый рост числа точек – 6000 за 1-й квартал – привёл к увеличению общего числа ресторанов на 28% по сравнению с предыдущим годом, что позволило Toast занять 13% рынка ресторанов в США.
Руководство Toast определило несколько направлений для роста и активно инвестирует в них. Компания продолжает открывать новые точки быстрыми темпами, причём 20% новых клиентов приходят по рефералам.
Хотя устоявшиеся рестораны могут медленнее переходить на новые технологии, новые заведения, открывающиеся с цифровой инфраструктурой, вероятнее всего, выберут такую платформу, как Toast. Кроме того, компания начинает выходить на международные рынки, где у неё пока только 2000 точек. Toast также тестирует новый продукт для розничных продавцов продуктов питания, таких как супермаркеты. Этот продукт, основанный на той же технологии, что и программное обеспечение для ресторанов, предлагает функции по оптимизации запасов и интеграции с электронной коммерцией.
Toast может не быть той акцией, в которую стоит вкладывать крупные средства, но для людей с умеренной или высокой устойчивостью к риску добавление нескольких акций в диверсифицированный портфель с удержанием их на срок не менее пяти лет может быть разумным решением. Выручка продолжает расти быстрыми темпами, а операционные расходы стабилизировались в последние кварталы. По мере того, как популярность платформы достигла переломного момента, на горизонте появляется потенциал для значительной прибыли.
Airbnb (ABNB)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Airbnb (ABNB), несмотря на текущую экономическую неопределенность и возможное сокращение денежной массы M2 в США, что может повлиять на потребительские расходы и путешествия, демонстрирует свою устойчивость и потенциал роста.
Основанная 17 лет назад, компания Airbnb продолжает расширяться, имея более 5 млн мест для проживания, что представляет лишь небольшую часть мирового рынка жилья. Развивающийся сегмент «Airbnb Experiences» также способствует росту компании, создавая возможности для будущих партнерств в транспорте, ресторанах и развлечениях.
Стратегические обновления платформы, такие как улучшенные инструменты ценообразования и скидки на длительное проживание, повышают её привлекательность для хозяев и гостей.
Прогнозное соотношение цены и прибыли (P/E) Airbnb равно 28,5, что может показаться высоким. Однако аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию (EPS) почти на 19% в год до 2028 года, что указывает на возможную недооцененность компании.
Последние финансовые показатели подтверждают этот прогноз: акции компании выросли на 40% за последний год, выручка за 1-й квартал 2024 года составила $2,1 млрд (на 18% больше, чем в прошлом году), а прибыль выросла на 126% до $264 млн. Свободный денежный поток в 1-м квартале достиг $1,9 млрд, а за последние 12 месяцев составил $4,2 млрд.
Несмотря на снижение акций на 7% после того, как прогноз выручки за 2-й квартал финансового года не оправдал ожиданий Уолл-стрит, рост числа загрузок приложения Airbnb на 60% по сравнению с предыдущим годом свидетельствует о постоянном интересе и потенциале для благоприятных финансовых результатов.
В целом, впечатляющие финансовые показатели Airbnb, стратегические усовершенствования платформы и перспективы роста делают компанию перспективной для долгосрочных инвестиций.
Uber (UBER)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Uber (UBER) работает в сегментах автотранспорта, доставки и грузоперевозок, отличаясь от таких конкурентов, как Lyft. Сегмент автотранспорта компании, ориентированный на совместное использование поездок, позволяет пользователям бронировать и отслеживать поездки через приложение. Сегмент доставки охватывает доставку еды, продуктов и других товаров из ресторанов или других мест. Грузоперевозки, логистический сегмент Uber, занимаются приемом и доставкой грузов.
В последнее время компания Uber перешла от истории значительных убытков к прибыльности. В 1-м квартале 2024 года Uber отчиталась об операционной прибыли по GAAP в размере $172 млн, что стало улучшением по сравнению с предыдущими финансовыми трудностями. Хотя чистая прибыль остается отрицательной из-за нереализованных убытков по инвестициям в акции, основной бизнес Uber теперь прибыльный.
Выручка Uber в 1-м квартале 2024 года достигла $10,1 млрд, значительно увеличившись по сравнению с $3,3 млрд в 1-м квартале 2019 года. Операционные расходы за тот же период выросли всего на 55%, что свидетельствует об эффективном управлении расходами наряду с ростом выручки.
Несмотря на эти позитивные изменения, Uber сталкивается с проблемами. Компания полагается на классификацию водителей как независимых подрядчиков, и эта практика сталкивается с растущим вниманием и регулированием, таким как законы о минимальной заработной плате в Нью-Йорке. Кроме того, акции Uber считаются дорогими: они торгуются по 75-кратной средней аналитической оценке скорректированной прибыли, а их рыночная капитализация составляет около $140 млрд. Хотя в 1-м квартале 2024 года выручка компании выросла в годовом исчислении, этот рост может оказаться недостаточным для оправдания высокой оценки.
Обширная база пользователей Uber и узнаваемость бренда обеспечивают компании конкурентное преимущество, что потенциально делает ее сильной долгосрочной инвестицией. Развитие автономного вождения может сократить расходы Uber на водителей, однако это также создает риски, если технологические достижения не будут соблюдены. Конкуренция со стороны роботакси таких компаний, как Lyft, Waymo или Tesla, также может повлиять на положение Uber на рынке.
CVS Health (CVS)
Дата выхода отчета: 7 августа 2024.
CVS Health (CVS) – одна из ведущих аптечных сетей в США, которая за последние годы значительно расширила своё присутствие в секторе здравоохранения.
CVS превратилась в крупного игрока в сфере здравоохранения с разнообразными видами деятельности, включая розничные аптеки, аптечный льготный бизнес, медицинское страхование и решения для домашнего здравоохранения. Сегодня это одна из наиболее диверсифицированных акций в секторе здравоохранения.
Тем не менее, последние результаты деятельности компании разочаровали. CVS Health неоднократно снижала свои прогнозы, что вызвало беспокойство у инвесторов. Постоянное понижение внутренних прогнозов стало тревожным сигналом.
Для многих инвесторов высокая неопределенность хуже высокого риска, и именно с этим сейчас сталкивается CVS Health. Тем не менее, компания остаётся сильным игроком для долгосрочных инвесторов благодаря своему комплексному набору медицинских услуг.
Эмитент продолжает искать новые возможности. Недавно компания основала дочернюю компанию Cordavis, которая занимается разработкой биоаналогов лекарств.
Несмотря на высокую конкуренцию на этом рынке, CVS Health имеет преимущество благодаря своей обширной сети пациентов, уже входящих в её экосистему. У CVS Health достаточно сильный бренд и мощная экосистема, чтобы преодолеть текущие трудности.
Datadog (DDOG)
Дата выхода отчета: 8 августа 2024.
Datadog (DDOG) предоставляет облачную платформу для непрерывного мониторинга цифровой инфраструктуры, предлагая немедленное оповещение о технических проблемах для предотвращения воздействия на пользователей.
Компания обслуживает 28 000 клиентов в таких отраслях, как розничная торговля, развлечения, здравоохранение и финансы, помогая им быстро решать технические проблемы.
Помимо основного мониторинга, Datadog предлагает инструменты для отслеживания использования OpenAI, помогая организациям эффективно управлять расходами и рабочими нагрузками путем определения использования ресурсов.
Datadog конкурирует с такими крупными игроками, как Splunk, New Relic и Elastic, которые также предлагают решения для мониторинга и аналитики. Однако Datadog отличается своими интегрированными решениями и комплексным подходом к наблюдаемости ИТ-инфраструктуры.
Компания постоянно внедряет инновационные продукты, а последние обновления включают расширенные возможности для мониторинга облачных сервисов и интеграции систем безопасности.
В 1-м квартале 2024 года выручка Datadog выросла на 27% до $611 млн, а чистая прибыль без учета GAAP увеличилась на 91% до $0,44 на разводненную акцию. Клиентская база выросла на 10%, а существующие клиенты увеличили свои расходы более чем на 10%. Аналитики прогнозируют, что с 2023 по 2026 год выручка Datadog будет расти со сложным годовым темпом роста (CAGR) на 25%, а прибыль на акцию (EPS) по GAAP – на 85%.
Несмотря на такие впечатляющие темпы роста, акции компании относительно дороги: они торгуются с коэффициентом, в 78 раз превышающим прогнозируемую скорректированную прибыль, и в 17 раз превышающим объем продаж в этом году. Это может объяснить, почему акции Datadog выросли всего на 9% в этом году и почему инсайдеры продали немного больше акций, чем купили за последние 12 месяцев.
Результаты отчетов эмитентов с 29 июля по 4 августа 2024
McDonald’s (MCD)
Отчет вышел: 29 июля 2024.
В 2-м квартале прибыль на акцию McDonald's составила $2,80, что ниже показателя в $3,15 годом ранее. Выручка достигла $6,49 млрд, немного уступая $6,498 млрд прошлого года. После корректировки на валютные колебания выручка увеличилась на 1%. Операционная прибыль также уменьшилась на 6%, составив $2,92 млрд против $3,1 млрд в прошлом году.
Продажи в сопоставимых магазинах показали снижение: глобальные сопоставимые продажи упали на 1%. В США наблюдалось снижение на 0,7% по сравнению с ростом на 10,3% в 2023 году. Международные управляемые рынки упали на 1,1% по сравнению с ростом на 11,9% в прошлом году. На рынках международных лицензированных операторов также зафиксировано снижение на 1,3% по сравнению с ростом на 14% в прошлом году.
Доходы от франчайзинга оставались стабильными: выручка франчайзинговых ресторанов составила $3,94 млрд, что почти соответствует уровню прошлого года ($3,93 млрд). Однако продажи ресторанов, принадлежащих компании, снизились на 1%, составив $2,461 млрд по сравнению с $2,487 млрд в прошлом году.
Международный рост был смешанным: позитивные результаты достигнуты в Латинской Америке и Японии, в то время как во Франции, Китае и на Ближнем Востоке возникли проблемы. Операционные расходы оставались относительно стабильными.
Компания продолжает продвигать стратегию «Ускорение арки», сосредоточив внимание на инновациях в меню, особенно в предложении курицы и ценностных предложениях. Важной частью стратегии являются инициативы по цифровой трансформации, направленные на улучшение качества обслуживания клиентов через стратегические инвестиции.
Акции компании торгуются с коэффициентом P/E ниже 20, тогда как исторически этот показатель составлял 24. Это указывает на возможность роста акций в будущем, если компания продолжит расти и поддерживать средний исторический коэффициент P/E.
Хотя акции McDonald's могут демонстрировать хорошие результаты в долгосрочной перспективе, текущее состояние индустрии быстрого питания менее благоприятно, чем в последние годы, когда сектор выигрывал от значительного повышения цен. Учитывая сопротивление потребителей к росту цен и потенциальные проблемы отрасли, такие как повышение зарплат и инфляция цен на продукты питания, на данный момент лучше воздержаться от покупки акций McDonald's и других традиционных компаний быстрого питания.
Starbucks (SBUX)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Starbucks (SBUX) пока не выглядит акцией с привлекательной стоимостью. Несмотря на то, что акции Starbucks выросли после выхода квартального отчета, компания отчиталась лишь о смешанных результатах. Аналитики Уолл-стрит прогнозировали, что сеть ресторанов заработает $0,93 на акцию при продажах свыше $9,2 млрд за 3-й финансовый квартал 2024 года. Starbucks выполнила прогноз по прибыли, но продажи немного не дотянули до ожидаемых, составив $9,1 млрд.
Продажи снизились на 1% в годовом исчислении из-за сокращения сопоставимых транзакций на 5%, что было частично компенсировано увеличением размера заказа на 2% (что может указывать либо на более крупные заказы, либо на повышение цен за тот же кофе). Сопоставимые продажи в одних и тех же магазинах снизились даже больше, чем общие продажи, на 3%, что превзошло ожидания аналитиков. Общие продажи снизились всего на 1%, а не на 3%, благодаря тому, что Starbucks открыла 526 новых ресторанов в квартале, и эти новые рестораны внесли свой вклад в общий объем продаж.
Вместе со снижением операционной маржи на 60 базисных пунктов (до 16,7%), это падение продаж привело к тому, что прибыль Starbucks снизилась еще быстрее, чем продажи – на 6% в годовом исчислении.
Что это значит для инвесторов? В основном это означает, что Starbucks с коэффициентом P/E 22 демонстрирует либо отсутствие роста, либо его незначительные показатели. Несмотря на щедрые дивиденды в размере 3%, акция не выглядит привлекательной покупкой.
Pfizer (PFE)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Фармацевтический гигант представил смешанные результаты 2-го квартала 2024 года, с сильным ростом онкологического бизнеса, расширенного за счет недавнего приобретения, но с негативным влиянием снижения продаж вакцины против COVID-19.
Компания Pfizer повысила прогноз по выручке и прибыли на весь год. Онкологический сегмент продемонстрировал значительный рост благодаря недавнему приобретению Seagen, однако продажи вакцины против COVID-19 резко снизились.
Выручка за 2-й квартал составила $13,3 млрд, а скорректированная разводненная прибыль на акцию (EPS) достигла $0,60. Квартал оказался неоднозначным: несмотря на уверенный рост в онкологии и расширение продуктовой линейки, снижение доходов от продажи вакцины против COVID-19 компенсировало эти успехи. Тем не менее, компания повысила годовой прогноз по выручке и прибыли.
Недавно Pfizer укрепила свой продуктовый портфель и каталог благодаря стратегическому приобретению Seagen, компании, специализирующейся на лечении рака. Во 2-м квартале расходы на НИОКР увеличились на 2% до $2,7 млрд. Онкологический сегмент вырос на 26% в годовом исчислении, в основном благодаря недавно одобренным препаратам и успешным результатам лекарств, приобретенных в рамках сделки с Seagen.
Руководство компании пересмотрело финансовый прогноз на 2024 год, отразив оптимизм относительно продуктовой линейки и стратегических инициатив Pfizer. Годовой прогноз по выручке был увеличен до диапазона $59,5–62,5 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом $58,5–61,5 млрд. Ожидания по скорректированной прибыли на акцию были повышены до диапазона $2,45–2,65, по сравнению с $2,15–2,35 ранее.
Для инвесторов критически важно наблюдать, как Pfizer будет справляться с продолжающимся снижением доходов от COVID-19. Способность компании эффективно использовать обширный онкологический портфель, расширять охват рынка и оптимизировать расходы станет ключевым фактором устойчивого роста в ближайшие кварталы.
Merck (MRK)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Фармацевтический гигант Merck отчитался о высоких результатах 2-го квартала 2024 года, превзойдя ожидания Уолл-стрит благодаря впечатляющим продажам своего ведущего лекарства от рака Keytruda, а также других препаратов в портфелях онкологии и вакцин, а также недавно запущенного сердечно-сосудистого препарата.
Компания Merck повысила прогноз продаж на весь год до $63,4-64,4 млрд, что отражает рост спроса на её ключевые препараты, особенно в области онкологии. Это незначительное увеличение по сравнению с предыдущим прогнозом в $63,1-64,3 млрд, представленным в апреле.
Однако Merck понизила прогноз скорректированной прибыли до диапазона $7,94-8,04 на акцию, по сравнению с предыдущим прогнозом в $8,53-8,65 на акцию. Этот пересмотр учитывает единовременные расходы в размере $0,26 и $0,51 на акцию, связанные с приобретением компанией Harpoon Therapeutics и EyeBio соответственно.
Merck сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $2,28 на скорректированной основе, что превысило ожидаемые $2,15. Выручка за квартал составила $16,11 млрд, что выше ожидаемых $15,84 млрд. Чистая прибыль компании составила $5,46 млрд, или $2,14 на акцию, по сравнению с чистым убытком в $5,98 млрд, или $2,35 на акцию, за аналогичный период прошлого года, который включал расходы, связанные с приобретением Prometheus Biosciences.
Без учёта расходов на приобретение и реструктуризацию скорректированная прибыль на акцию Merck за квартал составила $2,28. Выручка компании выросла на 7% в годовом исчислении, достигнув $16,11 млрд. Merck незначительно скорректировала прогноз продаж на весь год до $63,4-64,4 млрд, сохранив негативное влияние валютных курсов на продажи в размере около 3%.
Lemonade (LMND)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Акции компании Lemonade (LMND) сегодня разочаровали инвесторов после того, компания опубликовала очередной разочаровывающий квартальный отчёт с замедлением роста и значительными убытками.
После бум и последующего упадка в период пандемии акции Lemonade продолжили вызывать сомнения у инвесторов в способности компании построить жизнеспособный бизнес, и отчет за прошлую ночь только усилил эти сомнения.
Премия по действующим полисам, показатель размера бизнеса, выросла всего на 22% в квартале до $839 млн, что было достигнуто за счёт 14% роста числа клиентов и 8% роста премии на клиента. Выручка за квартал увеличилась на 16,6% до $122 млн, что почти совпало с оценками на уровне $121,8 млн.
Компания продемонстрировала улучшение в соотношении валовых убытков, которое упало с 94% до 79%. Тем не менее, бизнес всё ещё далек от прибыльности, корректированный убыток до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) сократился с $52,7 млн до $43 млн. Отчёт показал убыток на акцию в размере $0,81, что является улучшением по сравнению с убытком в $0,97 на акцию за аналогичный квартал прошлого года и лучше консенсуса в $0,88 убытка на акцию.
Несмотря на падение акций, руководство компании назвала результаты «отличными», отметив устойчивый рост выручки и относительную стабильность расходов.
Mastercard (MA)
Отчет вышел: 31 июля 2024.
Во 2-м квартале 2024 года платежный гигант продемонстрировал высокие результаты благодаря росту основных платежных сетей и дополнительных услуг.
Скорректированная прибыль на акцию достигла $3,59, превзойдя ожидания аналитиков в $3,51. Чистая выручка составила $7,0 млрд, превысив прогнозируемые $6,85 млрд. Валовой объем обработанных долларов составил $2,4 трлн, что на 9% больше в местной валюте.
Главным событием отчета стала скорректированная прибыль на акцию в размере $3,59, превысившая консенсус-прогноз в $3,51. Чистая выручка за квартал составила $7,0 млрд, превысив ожидаемые $6,85 млрд. По сравнению с предыдущим годом чистая выручка выросла на 11%, или на 13% на валютно-нейтральной основе.
Во 2-м квартале Mastercard добилась заметного прогресса по нескольким показателям. Общий объем обработанных долларов достиг $2,4 трлн, что на 9% больше в пересчете на постоянную валюту. Объем коммутируемых транзакций вырос на 11% до 47,4 млрд, а объем трансграничных транзакций увеличился на 17% до $741 млрд, что свидетельствует о высоких объемах транзакций и прочном положении компании в глобальном платежном ландшафте.
Кроме того, чистый доход от дополнительных услуг вырос на 18%. Компания отметила значительные достижения в области кибербезопасности, а также активное внедрение своих решений по борьбе с мошенничеством и услуг по аутентификации личности. Руководство компании также отметило постоянный рост новых потоков платежей, благодаря таким продуктам, как Mastercard Send и виртуальные номера карт, набирающие популярность. Чистый доход от платежных сетей вырос на 7%, или 9% на валютно-нейтральной основе, что отражает успех этих инициатив.
Заглядывая в будущее, руководство Mastercard сохраняет оптимизм, прогнозируя рост чистой выручки до конца года на высоком уровне в двузначном диапазоне без учета изменения валютных курсов. Этот позитивный прогноз поддерживается здоровой динамикой потребительских расходов и высоким спросом на широкий спектр услуг компании.
Booking Holdings (BKNG)
Отчет вышел: 1 августа 2024.
Компания Booking Holdings превзошла ожидания по прибыли во 2-м квартале 2024 года, продемонстрировав уверенный рост по ключевым направлениям.
Скорректированная прибыль на акцию за квартал превысила прогнозы аналитиков, увеличившись на 11,4% по сравнению с предыдущим годом. Количество забронированных ночей выросло на 7% в годовом исчислении, что свидетельствует о высокой активности потребителей. Тем не менее, прогноз компании по количеству забронированных номеров и росту выручки в 3-м квартале является более консервативным по сравнению с предыдущими кварталами. Выручка составила $5,86 млрд, увеличившись на 7,3% в годовом исчислении, а чистая прибыль выросла на 18%.
В целом квартал продемонстрировал высокие операционные показатели и стратегические достижения, несмотря на некоторые внешние проблемы.
Руководство компании дало осторожный прогноз на оставшуюся часть года, ожидая, что рост числа ночевок в номерах в 3-м квартале составит от 3 до 5% по сравнению с 7,1% во 2-м квартале и 14,9% в том же квартале прошлого года. Компания по-прежнему сосредоточена на своих стратегических инициативах, таких как технологические инновации и диверсификация услуг, подтверждая планы по дальнейшей интеграции искусственного интеллекта и улучшению пользовательского опыта на своих платформах.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американский фондовый рынок завершил неделю в красной зоне. Шесть из одиннадцати секторов S&P500 завершили последние дни в минусе, значительное снижение также произошло в циклических секторах и малых компаниях, которые особенно чувствительны к экономическим условиям.
Дополнительное давление оказали крупные технологические компании: Apple, Amazon и Intel. Amazon не оправдала прогнозов по выручке и дала слабый прогноз из-за слабых показателей в e-commerce бизнесе. Акции Intel упали на 19% из-за плохого прогноза, объявлений о сокращении 15% персонала и приостановке выплаты дивидендов. Результаты Apple меньше разочаровали инвесторов, акции выросли на 0,6% после отчета, превзошедшего консенсус-прогнозы.
Макроэкономическая статистика также не добавила оптимизма. Инвесторы начинают рассматривать слабую отчетность как негативные новости, ожидая скорого снижения ставки. В результате рынок переориентировался на защитные сектора, такие как коммунальные услуги, здравоохранение и товары первой необходимости. Рынок получил поддержку от падения доходностей казначейских облигаций. Приятным бонусом стал рост в секторе коммуникаций.
Отчеты, которые выходят с 5 августа по 11 августа 2024
Realty Income (O)
Дата выхода отчета: 5 августа 2024.
Realty Income (O), крупнейший инвестиционный траст недвижимости с чистой арендой (REIT), работает по модели, при которой арендаторы несут большую часть эксплуатационных расходов на уровне недвижимости, как правило, посредством аренды с одним арендатором. Хотя отдельные объекты недвижимости несут высокий риск, связанный с зависимостью от одного арендатора, обширный портфель Realty Income, включающий более 15 400 объектов, снижает этот риск по всем активам.
С рыночной капитализацией в $50 млрд Realty Income доминирует в секторе нетто-арендных REIT, более чем в три раза превышая по размеру своего ближайшего конкурента.
Помимо размера, компания известна своим сильным менеджментом, балансом инвестиционного уровня и 30-летней историей ежегодного повышения дивидендов, что делает её надежной дивидендной акцией.
В перспективе рост Realty Income может быть скромным из-за её масштабов. Однако у неё всё ещё есть значительные возможности для расширения. Разнообразный портфель REIT, включающий торговую и промышленную недвижимость в Северной Америке и Европе, позволяет ей воспользоваться преимуществами рынков, где модель чистой аренды всё ещё набирает обороты.
Кроме того, финансовая устойчивость компании позволяет ей осуществлять масштабные приобретения, включая портфельные сделки и выкупы небольших REIT, которые не под силу её конкурентам.
Для инвесторов, стремящихся к стабильности и надёжному доходу, Realty Income с её дивидендной доходностью в 5,5% представляет собой надёжный выбор.
REIT хорошо подготовлена к продолжению роста даже в сложных рыночных условиях. Благодаря встроенным эскалаторам арендной платы и возможности финансировать приобретения за счёт собственных средств компания рассчитывает ежегодно увеличивать FFO на акцию примерно на 2%.
В этом году Realty Income уже заложила основу для уверенного роста. Компания завершила сделку по приобретению Spirit Realty за $9,3 млрд, которая, как ожидается, внесёт более 2,5% в её FFO на акцию в 2024 году.
Если учесть повышение арендной платы и возможность приобретения ещё $3 млрд, то Realty Income достигнет более чем 4% роста показателя FFO на акцию, несмотря на проблемы, связанные с ростом процентных ставок.
Caterpillar (CAT)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Компания Caterpillar (CAT), один из ведущих производителей строительного оборудования, недавно объявила о повышении квартальных дивидендов на 8% до $1,41 на акцию. Это повышение дивидендов знаменует собой 30 год подряд, когда Caterpillar увеличивает выплаты, что отражает стабильную прибыльность компании.
Являясь ведущим поставщиком тяжёлого оборудования для различных отраслей промышленности, Caterpillar имеет разнообразный ассортимент продукции, что помогает противостоять экономическим колебаниям.
Сильные позиции Caterpillar на рынке позволяют ей при необходимости повышать цены. В 1-м квартале компания сообщила о росте операционной прибыли на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счёт «благоприятной реализации цен», что привело к увеличению чистой прибыли на акцию на 14% при неизменной выручке.
Этот рост прибыли был дополнен 60% увеличением свободного денежного потока (FCF) до более чем $1,3 млрд, что с лихвой покрыло $648 млн, выплаченных в качестве дивидендов.
Являясь краеугольным камнем индустрии тяжёлого машиностроения на протяжении почти ста лет, Caterpillar поставляет продукцию в такие важные отрасли, как строительство, энергетика, горнодобывающая промышленность и транспорт. Однако, будучи циклической компанией, её показатели зависят от экономических условий и спроса на тяжёлое оборудование.
Чтобы сгладить цикличность, Caterpillar сосредоточилась на увеличении доходов от сервисного обслуживания и продажи запчастей. К 2026 году компания намерена удвоить доходы от сервисного обслуживания до $28 млрд.
Многолетняя история надёжной работы компании Caterpillar и её стратегическая направленность на рост доходов от сервисного обслуживания обеспечивают ей хорошую стабильность в будущем. Хотя экономические циклы могут повлиять на основной бизнес компании, её усилия по диверсификации и инновациям в секторе услуг, скорее всего, будут способствовать постоянному росту дивидендов и долгосрочной ценности для инвесторов.
Toast (TOST)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Компания Toast, предоставляющая облачные решения для ресторанов, разработала систему продаж и управления, предназначенную для оптимизации ресторанного бизнеса и увеличения его доходов.
В 1-м квартале 2024 года компания сообщила о значительном росте: годовой постоянный доход (ARR) увеличился на 32% и достиг $1,3 млрд. Одним из ключевых факторов этого роста стало открытие более 6000 новых точек, что довело их общее количество до более чем 112 000 – это на 32% больше по сравнению с предыдущим годом. Учитывая, что в США насчитывается около 750 000 ресторанов, у Toast остаётся значительный потенциал для дальнейшего расширения.
С момента IPO в 2021 года компания демонстрирует высокие темпы роста, несмотря на инфляцию. В 1-м квартале 2024 года ARR увеличился на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовой объем платежей (GPV) вырос на 30%.
Быстрый рост числа точек – 6000 за 1-й квартал – привёл к увеличению общего числа ресторанов на 28% по сравнению с предыдущим годом, что позволило Toast занять 13% рынка ресторанов в США.
Руководство Toast определило несколько направлений для роста и активно инвестирует в них. Компания продолжает открывать новые точки быстрыми темпами, причём 20% новых клиентов приходят по рефералам.
Хотя устоявшиеся рестораны могут медленнее переходить на новые технологии, новые заведения, открывающиеся с цифровой инфраструктурой, вероятнее всего, выберут такую платформу, как Toast. Кроме того, компания начинает выходить на международные рынки, где у неё пока только 2000 точек. Toast также тестирует новый продукт для розничных продавцов продуктов питания, таких как супермаркеты. Этот продукт, основанный на той же технологии, что и программное обеспечение для ресторанов, предлагает функции по оптимизации запасов и интеграции с электронной коммерцией.
Toast может не быть той акцией, в которую стоит вкладывать крупные средства, но для людей с умеренной или высокой устойчивостью к риску добавление нескольких акций в диверсифицированный портфель с удержанием их на срок не менее пяти лет может быть разумным решением. Выручка продолжает расти быстрыми темпами, а операционные расходы стабилизировались в последние кварталы. По мере того, как популярность платформы достигла переломного момента, на горизонте появляется потенциал для значительной прибыли.
Airbnb (ABNB)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Airbnb (ABNB), несмотря на текущую экономическую неопределенность и возможное сокращение денежной массы M2 в США, что может повлиять на потребительские расходы и путешествия, демонстрирует свою устойчивость и потенциал роста.
Основанная 17 лет назад, компания Airbnb продолжает расширяться, имея более 5 млн мест для проживания, что представляет лишь небольшую часть мирового рынка жилья. Развивающийся сегмент «Airbnb Experiences» также способствует росту компании, создавая возможности для будущих партнерств в транспорте, ресторанах и развлечениях.
Стратегические обновления платформы, такие как улучшенные инструменты ценообразования и скидки на длительное проживание, повышают её привлекательность для хозяев и гостей.
Прогнозное соотношение цены и прибыли (P/E) Airbnb равно 28,5, что может показаться высоким. Однако аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию (EPS) почти на 19% в год до 2028 года, что указывает на возможную недооцененность компании.
Последние финансовые показатели подтверждают этот прогноз: акции компании выросли на 40% за последний год, выручка за 1-й квартал 2024 года составила $2,1 млрд (на 18% больше, чем в прошлом году), а прибыль выросла на 126% до $264 млн. Свободный денежный поток в 1-м квартале достиг $1,9 млрд, а за последние 12 месяцев составил $4,2 млрд.
Несмотря на снижение акций на 7% после того, как прогноз выручки за 2-й квартал финансового года не оправдал ожиданий Уолл-стрит, рост числа загрузок приложения Airbnb на 60% по сравнению с предыдущим годом свидетельствует о постоянном интересе и потенциале для благоприятных финансовых результатов.
В целом, впечатляющие финансовые показатели Airbnb, стратегические усовершенствования платформы и перспективы роста делают компанию перспективной для долгосрочных инвестиций.
Uber (UBER)
Дата выхода отчета: 6 августа 2024.
Uber (UBER) работает в сегментах автотранспорта, доставки и грузоперевозок, отличаясь от таких конкурентов, как Lyft. Сегмент автотранспорта компании, ориентированный на совместное использование поездок, позволяет пользователям бронировать и отслеживать поездки через приложение. Сегмент доставки охватывает доставку еды, продуктов и других товаров из ресторанов или других мест. Грузоперевозки, логистический сегмент Uber, занимаются приемом и доставкой грузов.
В последнее время компания Uber перешла от истории значительных убытков к прибыльности. В 1-м квартале 2024 года Uber отчиталась об операционной прибыли по GAAP в размере $172 млн, что стало улучшением по сравнению с предыдущими финансовыми трудностями. Хотя чистая прибыль остается отрицательной из-за нереализованных убытков по инвестициям в акции, основной бизнес Uber теперь прибыльный.
Выручка Uber в 1-м квартале 2024 года достигла $10,1 млрд, значительно увеличившись по сравнению с $3,3 млрд в 1-м квартале 2019 года. Операционные расходы за тот же период выросли всего на 55%, что свидетельствует об эффективном управлении расходами наряду с ростом выручки.
Несмотря на эти позитивные изменения, Uber сталкивается с проблемами. Компания полагается на классификацию водителей как независимых подрядчиков, и эта практика сталкивается с растущим вниманием и регулированием, таким как законы о минимальной заработной плате в Нью-Йорке. Кроме того, акции Uber считаются дорогими: они торгуются по 75-кратной средней аналитической оценке скорректированной прибыли, а их рыночная капитализация составляет около $140 млрд. Хотя в 1-м квартале 2024 года выручка компании выросла в годовом исчислении, этот рост может оказаться недостаточным для оправдания высокой оценки.
Обширная база пользователей Uber и узнаваемость бренда обеспечивают компании конкурентное преимущество, что потенциально делает ее сильной долгосрочной инвестицией. Развитие автономного вождения может сократить расходы Uber на водителей, однако это также создает риски, если технологические достижения не будут соблюдены. Конкуренция со стороны роботакси таких компаний, как Lyft, Waymo или Tesla, также может повлиять на положение Uber на рынке.
CVS Health (CVS)
Дата выхода отчета: 7 августа 2024.
CVS Health (CVS) – одна из ведущих аптечных сетей в США, которая за последние годы значительно расширила своё присутствие в секторе здравоохранения.
CVS превратилась в крупного игрока в сфере здравоохранения с разнообразными видами деятельности, включая розничные аптеки, аптечный льготный бизнес, медицинское страхование и решения для домашнего здравоохранения. Сегодня это одна из наиболее диверсифицированных акций в секторе здравоохранения.
Тем не менее, последние результаты деятельности компании разочаровали. CVS Health неоднократно снижала свои прогнозы, что вызвало беспокойство у инвесторов. Постоянное понижение внутренних прогнозов стало тревожным сигналом.
Для многих инвесторов высокая неопределенность хуже высокого риска, и именно с этим сейчас сталкивается CVS Health. Тем не менее, компания остаётся сильным игроком для долгосрочных инвесторов благодаря своему комплексному набору медицинских услуг.
Эмитент продолжает искать новые возможности. Недавно компания основала дочернюю компанию Cordavis, которая занимается разработкой биоаналогов лекарств.
Несмотря на высокую конкуренцию на этом рынке, CVS Health имеет преимущество благодаря своей обширной сети пациентов, уже входящих в её экосистему. У CVS Health достаточно сильный бренд и мощная экосистема, чтобы преодолеть текущие трудности.
Datadog (DDOG)
Дата выхода отчета: 8 августа 2024.
Datadog (DDOG) предоставляет облачную платформу для непрерывного мониторинга цифровой инфраструктуры, предлагая немедленное оповещение о технических проблемах для предотвращения воздействия на пользователей.
Компания обслуживает 28 000 клиентов в таких отраслях, как розничная торговля, развлечения, здравоохранение и финансы, помогая им быстро решать технические проблемы.
Помимо основного мониторинга, Datadog предлагает инструменты для отслеживания использования OpenAI, помогая организациям эффективно управлять расходами и рабочими нагрузками путем определения использования ресурсов.
Datadog конкурирует с такими крупными игроками, как Splunk, New Relic и Elastic, которые также предлагают решения для мониторинга и аналитики. Однако Datadog отличается своими интегрированными решениями и комплексным подходом к наблюдаемости ИТ-инфраструктуры.
Компания постоянно внедряет инновационные продукты, а последние обновления включают расширенные возможности для мониторинга облачных сервисов и интеграции систем безопасности.
В 1-м квартале 2024 года выручка Datadog выросла на 27% до $611 млн, а чистая прибыль без учета GAAP увеличилась на 91% до $0,44 на разводненную акцию. Клиентская база выросла на 10%, а существующие клиенты увеличили свои расходы более чем на 10%. Аналитики прогнозируют, что с 2023 по 2026 год выручка Datadog будет расти со сложным годовым темпом роста (CAGR) на 25%, а прибыль на акцию (EPS) по GAAP – на 85%.
Несмотря на такие впечатляющие темпы роста, акции компании относительно дороги: они торгуются с коэффициентом, в 78 раз превышающим прогнозируемую скорректированную прибыль, и в 17 раз превышающим объем продаж в этом году. Это может объяснить, почему акции Datadog выросли всего на 9% в этом году и почему инсайдеры продали немного больше акций, чем купили за последние 12 месяцев.
Результаты отчетов эмитентов с 29 июля по 4 августа 2024
McDonald’s (MCD)
Отчет вышел: 29 июля 2024.
В 2-м квартале прибыль на акцию McDonald's составила $2,80, что ниже показателя в $3,15 годом ранее. Выручка достигла $6,49 млрд, немного уступая $6,498 млрд прошлого года. После корректировки на валютные колебания выручка увеличилась на 1%. Операционная прибыль также уменьшилась на 6%, составив $2,92 млрд против $3,1 млрд в прошлом году.
Продажи в сопоставимых магазинах показали снижение: глобальные сопоставимые продажи упали на 1%. В США наблюдалось снижение на 0,7% по сравнению с ростом на 10,3% в 2023 году. Международные управляемые рынки упали на 1,1% по сравнению с ростом на 11,9% в прошлом году. На рынках международных лицензированных операторов также зафиксировано снижение на 1,3% по сравнению с ростом на 14% в прошлом году.
Доходы от франчайзинга оставались стабильными: выручка франчайзинговых ресторанов составила $3,94 млрд, что почти соответствует уровню прошлого года ($3,93 млрд). Однако продажи ресторанов, принадлежащих компании, снизились на 1%, составив $2,461 млрд по сравнению с $2,487 млрд в прошлом году.
Международный рост был смешанным: позитивные результаты достигнуты в Латинской Америке и Японии, в то время как во Франции, Китае и на Ближнем Востоке возникли проблемы. Операционные расходы оставались относительно стабильными.
Компания продолжает продвигать стратегию «Ускорение арки», сосредоточив внимание на инновациях в меню, особенно в предложении курицы и ценностных предложениях. Важной частью стратегии являются инициативы по цифровой трансформации, направленные на улучшение качества обслуживания клиентов через стратегические инвестиции.
Акции компании торгуются с коэффициентом P/E ниже 20, тогда как исторически этот показатель составлял 24. Это указывает на возможность роста акций в будущем, если компания продолжит расти и поддерживать средний исторический коэффициент P/E.
Хотя акции McDonald's могут демонстрировать хорошие результаты в долгосрочной перспективе, текущее состояние индустрии быстрого питания менее благоприятно, чем в последние годы, когда сектор выигрывал от значительного повышения цен. Учитывая сопротивление потребителей к росту цен и потенциальные проблемы отрасли, такие как повышение зарплат и инфляция цен на продукты питания, на данный момент лучше воздержаться от покупки акций McDonald's и других традиционных компаний быстрого питания.
Starbucks (SBUX)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Starbucks (SBUX) пока не выглядит акцией с привлекательной стоимостью. Несмотря на то, что акции Starbucks выросли после выхода квартального отчета, компания отчиталась лишь о смешанных результатах. Аналитики Уолл-стрит прогнозировали, что сеть ресторанов заработает $0,93 на акцию при продажах свыше $9,2 млрд за 3-й финансовый квартал 2024 года. Starbucks выполнила прогноз по прибыли, но продажи немного не дотянули до ожидаемых, составив $9,1 млрд.
Продажи снизились на 1% в годовом исчислении из-за сокращения сопоставимых транзакций на 5%, что было частично компенсировано увеличением размера заказа на 2% (что может указывать либо на более крупные заказы, либо на повышение цен за тот же кофе). Сопоставимые продажи в одних и тех же магазинах снизились даже больше, чем общие продажи, на 3%, что превзошло ожидания аналитиков. Общие продажи снизились всего на 1%, а не на 3%, благодаря тому, что Starbucks открыла 526 новых ресторанов в квартале, и эти новые рестораны внесли свой вклад в общий объем продаж.
Вместе со снижением операционной маржи на 60 базисных пунктов (до 16,7%), это падение продаж привело к тому, что прибыль Starbucks снизилась еще быстрее, чем продажи – на 6% в годовом исчислении.
Что это значит для инвесторов? В основном это означает, что Starbucks с коэффициентом P/E 22 демонстрирует либо отсутствие роста, либо его незначительные показатели. Несмотря на щедрые дивиденды в размере 3%, акция не выглядит привлекательной покупкой.
Pfizer (PFE)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Фармацевтический гигант представил смешанные результаты 2-го квартала 2024 года, с сильным ростом онкологического бизнеса, расширенного за счет недавнего приобретения, но с негативным влиянием снижения продаж вакцины против COVID-19.
Компания Pfizer повысила прогноз по выручке и прибыли на весь год. Онкологический сегмент продемонстрировал значительный рост благодаря недавнему приобретению Seagen, однако продажи вакцины против COVID-19 резко снизились.
Выручка за 2-й квартал составила $13,3 млрд, а скорректированная разводненная прибыль на акцию (EPS) достигла $0,60. Квартал оказался неоднозначным: несмотря на уверенный рост в онкологии и расширение продуктовой линейки, снижение доходов от продажи вакцины против COVID-19 компенсировало эти успехи. Тем не менее, компания повысила годовой прогноз по выручке и прибыли.
Недавно Pfizer укрепила свой продуктовый портфель и каталог благодаря стратегическому приобретению Seagen, компании, специализирующейся на лечении рака. Во 2-м квартале расходы на НИОКР увеличились на 2% до $2,7 млрд. Онкологический сегмент вырос на 26% в годовом исчислении, в основном благодаря недавно одобренным препаратам и успешным результатам лекарств, приобретенных в рамках сделки с Seagen.
Руководство компании пересмотрело финансовый прогноз на 2024 год, отразив оптимизм относительно продуктовой линейки и стратегических инициатив Pfizer. Годовой прогноз по выручке был увеличен до диапазона $59,5–62,5 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом $58,5–61,5 млрд. Ожидания по скорректированной прибыли на акцию были повышены до диапазона $2,45–2,65, по сравнению с $2,15–2,35 ранее.
Для инвесторов критически важно наблюдать, как Pfizer будет справляться с продолжающимся снижением доходов от COVID-19. Способность компании эффективно использовать обширный онкологический портфель, расширять охват рынка и оптимизировать расходы станет ключевым фактором устойчивого роста в ближайшие кварталы.
Merck (MRK)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Фармацевтический гигант Merck отчитался о высоких результатах 2-го квартала 2024 года, превзойдя ожидания Уолл-стрит благодаря впечатляющим продажам своего ведущего лекарства от рака Keytruda, а также других препаратов в портфелях онкологии и вакцин, а также недавно запущенного сердечно-сосудистого препарата.
Компания Merck повысила прогноз продаж на весь год до $63,4-64,4 млрд, что отражает рост спроса на её ключевые препараты, особенно в области онкологии. Это незначительное увеличение по сравнению с предыдущим прогнозом в $63,1-64,3 млрд, представленным в апреле.
Однако Merck понизила прогноз скорректированной прибыли до диапазона $7,94-8,04 на акцию, по сравнению с предыдущим прогнозом в $8,53-8,65 на акцию. Этот пересмотр учитывает единовременные расходы в размере $0,26 и $0,51 на акцию, связанные с приобретением компанией Harpoon Therapeutics и EyeBio соответственно.
Merck сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $2,28 на скорректированной основе, что превысило ожидаемые $2,15. Выручка за квартал составила $16,11 млрд, что выше ожидаемых $15,84 млрд. Чистая прибыль компании составила $5,46 млрд, или $2,14 на акцию, по сравнению с чистым убытком в $5,98 млрд, или $2,35 на акцию, за аналогичный период прошлого года, который включал расходы, связанные с приобретением Prometheus Biosciences.
Без учёта расходов на приобретение и реструктуризацию скорректированная прибыль на акцию Merck за квартал составила $2,28. Выручка компании выросла на 7% в годовом исчислении, достигнув $16,11 млрд. Merck незначительно скорректировала прогноз продаж на весь год до $63,4-64,4 млрд, сохранив негативное влияние валютных курсов на продажи в размере около 3%.
Lemonade (LMND)
Отчет вышел: 30 июля 2024.
Акции компании Lemonade (LMND) сегодня разочаровали инвесторов после того, компания опубликовала очередной разочаровывающий квартальный отчёт с замедлением роста и значительными убытками.
После бум и последующего упадка в период пандемии акции Lemonade продолжили вызывать сомнения у инвесторов в способности компании построить жизнеспособный бизнес, и отчет за прошлую ночь только усилил эти сомнения.
Премия по действующим полисам, показатель размера бизнеса, выросла всего на 22% в квартале до $839 млн, что было достигнуто за счёт 14% роста числа клиентов и 8% роста премии на клиента. Выручка за квартал увеличилась на 16,6% до $122 млн, что почти совпало с оценками на уровне $121,8 млн.
Компания продемонстрировала улучшение в соотношении валовых убытков, которое упало с 94% до 79%. Тем не менее, бизнес всё ещё далек от прибыльности, корректированный убыток до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) сократился с $52,7 млн до $43 млн. Отчёт показал убыток на акцию в размере $0,81, что является улучшением по сравнению с убытком в $0,97 на акцию за аналогичный квартал прошлого года и лучше консенсуса в $0,88 убытка на акцию.
Несмотря на падение акций, руководство компании назвала результаты «отличными», отметив устойчивый рост выручки и относительную стабильность расходов.
Mastercard (MA)
Отчет вышел: 31 июля 2024.
Во 2-м квартале 2024 года платежный гигант продемонстрировал высокие результаты благодаря росту основных платежных сетей и дополнительных услуг.
Скорректированная прибыль на акцию достигла $3,59, превзойдя ожидания аналитиков в $3,51. Чистая выручка составила $7,0 млрд, превысив прогнозируемые $6,85 млрд. Валовой объем обработанных долларов составил $2,4 трлн, что на 9% больше в местной валюте.
Главным событием отчета стала скорректированная прибыль на акцию в размере $3,59, превысившая консенсус-прогноз в $3,51. Чистая выручка за квартал составила $7,0 млрд, превысив ожидаемые $6,85 млрд. По сравнению с предыдущим годом чистая выручка выросла на 11%, или на 13% на валютно-нейтральной основе.
Во 2-м квартале Mastercard добилась заметного прогресса по нескольким показателям. Общий объем обработанных долларов достиг $2,4 трлн, что на 9% больше в пересчете на постоянную валюту. Объем коммутируемых транзакций вырос на 11% до 47,4 млрд, а объем трансграничных транзакций увеличился на 17% до $741 млрд, что свидетельствует о высоких объемах транзакций и прочном положении компании в глобальном платежном ландшафте.
Кроме того, чистый доход от дополнительных услуг вырос на 18%. Компания отметила значительные достижения в области кибербезопасности, а также активное внедрение своих решений по борьбе с мошенничеством и услуг по аутентификации личности. Руководство компании также отметило постоянный рост новых потоков платежей, благодаря таким продуктам, как Mastercard Send и виртуальные номера карт, набирающие популярность. Чистый доход от платежных сетей вырос на 7%, или 9% на валютно-нейтральной основе, что отражает успех этих инициатив.
Заглядывая в будущее, руководство Mastercard сохраняет оптимизм, прогнозируя рост чистой выручки до конца года на высоком уровне в двузначном диапазоне без учета изменения валютных курсов. Этот позитивный прогноз поддерживается здоровой динамикой потребительских расходов и высоким спросом на широкий спектр услуг компании.
Booking Holdings (BKNG)
Отчет вышел: 1 августа 2024.
Компания Booking Holdings превзошла ожидания по прибыли во 2-м квартале 2024 года, продемонстрировав уверенный рост по ключевым направлениям.
Скорректированная прибыль на акцию за квартал превысила прогнозы аналитиков, увеличившись на 11,4% по сравнению с предыдущим годом. Количество забронированных ночей выросло на 7% в годовом исчислении, что свидетельствует о высокой активности потребителей. Тем не менее, прогноз компании по количеству забронированных номеров и росту выручки в 3-м квартале является более консервативным по сравнению с предыдущими кварталами. Выручка составила $5,86 млрд, увеличившись на 7,3% в годовом исчислении, а чистая прибыль выросла на 18%.
В целом квартал продемонстрировал высокие операционные показатели и стратегические достижения, несмотря на некоторые внешние проблемы.
Руководство компании дало осторожный прогноз на оставшуюся часть года, ожидая, что рост числа ночевок в номерах в 3-м квартале составит от 3 до 5% по сравнению с 7,1% во 2-м квартале и 14,9% в том же квартале прошлого года. Компания по-прежнему сосредоточена на своих стратегических инициативах, таких как технологические инновации и диверсификация услуг, подтверждая планы по дальнейшей интеграции искусственного интеллекта и улучшению пользовательского опыта на своих платформах.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу