24 августа 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов ускорил падение, продолжая адаптацию к высоким процентным ставкам и геополитической напряженности. Кроме того, США под вечер объявили о новом пакете санкций против РФ. Индекс Мосбиржи к 18:30 мск упал на 2,32%, до 2662,38 пункта, обновив минимум с июня 2023 года. Индекс РТС снизился на 2,66%, до 915,55 пункта, до минимума с февраля 2023 года.
США, в частности, внесли в санкционный список 7 судов для перевозки СПГ и компанию Novatek China Holdings, технологические (в частности, Диасофт) и добывающие компании (в частности, ММК, Распадскую, Мечел и Норникель). В Минфине США отметили, что санкции рассчитаны на то, чтобы еще больше ограничить будущие доходы России от металлов и полезных ископаемых.
По итогам недели индексы Мосбиржи и РТС теряют около 5,5% и 8% соответственно, продолжая движение вниз в условиях сохранения напряженности в Курской области, перспективы жестких монетарных условий ЦБ РФ и слабого рубля. Указанные факторы не позволяют участникам в должной мере учесть в ценах даже позитивные фундаментальные новости по ряду эмитентов, которые пока не пересиливают общерыночный пессимизм. Так, на этой неделе список дивидендных историй за 1-е полугодие пополнили банк «Санкт-Петербург», который рекомендовал выплаты с максимальной в этом сезоне в РФ доходностью 7,5% по обыкновенным акциям, а также Займер с доходностью 7,1%. Лучше рынка на фоне обновления ценами на драгоценный металл нового исторического максимума также чувствовали себя золотодобытчики Полюс и Solidcore. ЛУКОЙЛ несколько сессий подряд повышался против всего рынка без очевидных фундаментальных причин.
Рубль на Мосбирже к завершению дня изменялся менее чем на 0,5% к юаню, располагаясь на 11,82 руб. На неделе биржевой курс юаня поднимался до максимума с конца июня 12,24 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,60 руб и 101,61 руб соответственно (против 91,28 руб и 101,62 руб днем ранее), не показав значительных изменений по сравнению с уровнями предыдущего дня.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции АЛРОСы (+2,25%), котировки Русснефти (+1,69%), акции РУСАЛа (+1,52%), бумаги Полюса (+1,43%), котировки Solidcore (+0,99%), акции Акрона (+0,51%).
Для АЛРОСы в рамках объявления пятничного санкционного пакета США поступили неожиданные позитивные новости в виде разрешения импорта ряда категорий алмазов российского производства до 1 сентября 2025 года.
Русснефть в пятницу сообщила о росте чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии текущего года в 13 раз, до 38,48 млрд руб.
Поддержку акциям РУСАЛа, судя по всему, оказывали попытки роста цен на алюминий, которые вернулись к максимумам с начала июля.
Полюс и Solidcore шли наверх на фоне приближения цен на золото к историческому максимуму текущей недели 2570 долл/унц.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-10,86% и -9,18%), котировки Самолета (-7,28%), бумаги НоваБев (-7,14%), акции ГМК «Норильский никель» (-5,94%), котировки ММК (-5,93%).
Акции Мечела продолжили обвальное падение и обновление минимумов с 2023 года и 2022 года по обыкновенным и привилегированным бумагам после опубликованных накануне данных об увеличении чистого убытка компании в 1-м полугодии текущего года. Кроме того, в пятницу Мечел вместе с Распадской, ММК и Норникелем оказался в новом санкционном списке США.
Норникель в пятницу также представил ожидаемо слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года, согласно которым выручка снизилась на 21,7% г/г вследствие сокращения производства и более низких мировых цен на ключевые металлы, а EBITDA – на 30,3% г/г с рентабельностью 45,6% против 48,3% годом ранее.
Внешний фон: позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов чуть более чем на 1%. Неделя при этом завершается ростом на 1-1,5%, но индикаторы не смогли достигнуть годовых пиков и, в частности, отметки 5669 пунктов по S&P 500 на фоне опасений в отношении слабости национального рынка труда и производственного сектора. Глава ФРС Джером Пауэлл в ходе своего выступления в пятницу заявил, что пришло время для корректировки денежно-кредитной политики, тем самым подтвердив надежды рынка на смягчение монетарных условий в сентябре. Теперь основная интрига заключается в том, насколько будет снижена ставка в следующем месяце, на что могут указать запланированные на следующей неделе данные по базовому ценовому индексу потребления США за июль.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который завершает неделю ростом примерно на 1,5% и находится у среднесрочного сопротивления 4930 пунктов. Протоколы ЕЦБ на этой неделе также дали рынкам «голубиный» сигнал на ближайшие заседание, а на следующей неделе инвесторы получат новые экономические ориентиры со стороны предварительных оценок потребительской инфляции еврозоны и Германии за август.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вместе с покупками на рынках акций ускорили повышение и прибавляли почти 2%, приостановив рост у сопротивлений 79 долл и 74,50 долл соответственно. На рынке в конце недели проходил коррекционный отскок, а препятствующими новым покупкам факторами остаются стабильные поставки нефти в мире и неопределенные перспективы спроса на ресурс в крупнейших экономиках. Цены на нефть Brent, в частности, остаются в среднесрочном нисходящем тренде при положении ниже сопротивлений 83,50-85,50 долл.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу продолжались покупки, которые, однако, стали более сдержанными после «голубиных» высказываний главы ФРС Пауэлла – очевидно, некоторые участники проявили осторожность и зафиксировали часть прибыли, полученной перед комментариями. Перспективы западных акций, таким образом, остаются умеренно позитивными, а на следующей неделе рынки будут особенно внимательно оценивать данные по инфляции Европы и США, а также квартальные результаты Nvidia. Индексы Мосбиржи и РТС к вечеру ускорили падение, продолжая получать негативные экономические сигналы, на этот раз – в виде новых санкций США, которые скорее лишь добавляют ложку дегтя в уже непростую ситуацию. Поводов для разворота российского рынка в ближайшие сессии пока не прослеживается, что указывает на риски ухода индекса Мосбиржи ниже 2600 пунктов, а РТС – ниже 900 пунктов.
События дня:
· выходной день в Великобритании
· индекс делового климата Германии Ifo за август (11.00 мск)
· заказы на товары длительного пользования в США в июле (15.30 мск)
· финансовые результаты Мосбиржи, SFI за 2-й кв 2024 г по МСФО
· совета директоров НоваБев Групп, АЛРОСы обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2024 г
США, в частности, внесли в санкционный список 7 судов для перевозки СПГ и компанию Novatek China Holdings, технологические (в частности, Диасофт) и добывающие компании (в частности, ММК, Распадскую, Мечел и Норникель). В Минфине США отметили, что санкции рассчитаны на то, чтобы еще больше ограничить будущие доходы России от металлов и полезных ископаемых.
По итогам недели индексы Мосбиржи и РТС теряют около 5,5% и 8% соответственно, продолжая движение вниз в условиях сохранения напряженности в Курской области, перспективы жестких монетарных условий ЦБ РФ и слабого рубля. Указанные факторы не позволяют участникам в должной мере учесть в ценах даже позитивные фундаментальные новости по ряду эмитентов, которые пока не пересиливают общерыночный пессимизм. Так, на этой неделе список дивидендных историй за 1-е полугодие пополнили банк «Санкт-Петербург», который рекомендовал выплаты с максимальной в этом сезоне в РФ доходностью 7,5% по обыкновенным акциям, а также Займер с доходностью 7,1%. Лучше рынка на фоне обновления ценами на драгоценный металл нового исторического максимума также чувствовали себя золотодобытчики Полюс и Solidcore. ЛУКОЙЛ несколько сессий подряд повышался против всего рынка без очевидных фундаментальных причин.
Рубль на Мосбирже к завершению дня изменялся менее чем на 0,5% к юаню, располагаясь на 11,82 руб. На неделе биржевой курс юаня поднимался до максимума с конца июня 12,24 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,60 руб и 101,61 руб соответственно (против 91,28 руб и 101,62 руб днем ранее), не показав значительных изменений по сравнению с уровнями предыдущего дня.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции АЛРОСы (+2,25%), котировки Русснефти (+1,69%), акции РУСАЛа (+1,52%), бумаги Полюса (+1,43%), котировки Solidcore (+0,99%), акции Акрона (+0,51%).
Для АЛРОСы в рамках объявления пятничного санкционного пакета США поступили неожиданные позитивные новости в виде разрешения импорта ряда категорий алмазов российского производства до 1 сентября 2025 года.
Русснефть в пятницу сообщила о росте чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии текущего года в 13 раз, до 38,48 млрд руб.
Поддержку акциям РУСАЛа, судя по всему, оказывали попытки роста цен на алюминий, которые вернулись к максимумам с начала июля.
Полюс и Solidcore шли наверх на фоне приближения цен на золото к историческому максимуму текущей недели 2570 долл/унц.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-10,86% и -9,18%), котировки Самолета (-7,28%), бумаги НоваБев (-7,14%), акции ГМК «Норильский никель» (-5,94%), котировки ММК (-5,93%).
Акции Мечела продолжили обвальное падение и обновление минимумов с 2023 года и 2022 года по обыкновенным и привилегированным бумагам после опубликованных накануне данных об увеличении чистого убытка компании в 1-м полугодии текущего года. Кроме того, в пятницу Мечел вместе с Распадской, ММК и Норникелем оказался в новом санкционном списке США.
Норникель в пятницу также представил ожидаемо слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года, согласно которым выручка снизилась на 21,7% г/г вследствие сокращения производства и более низких мировых цен на ключевые металлы, а EBITDA – на 30,3% г/г с рентабельностью 45,6% против 48,3% годом ранее.
Внешний фон: позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов чуть более чем на 1%. Неделя при этом завершается ростом на 1-1,5%, но индикаторы не смогли достигнуть годовых пиков и, в частности, отметки 5669 пунктов по S&P 500 на фоне опасений в отношении слабости национального рынка труда и производственного сектора. Глава ФРС Джером Пауэлл в ходе своего выступления в пятницу заявил, что пришло время для корректировки денежно-кредитной политики, тем самым подтвердив надежды рынка на смягчение монетарных условий в сентябре. Теперь основная интрига заключается в том, насколько будет снижена ставка в следующем месяце, на что могут указать запланированные на следующей неделе данные по базовому ценовому индексу потребления США за июль.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который завершает неделю ростом примерно на 1,5% и находится у среднесрочного сопротивления 4930 пунктов. Протоколы ЕЦБ на этой неделе также дали рынкам «голубиный» сигнал на ближайшие заседание, а на следующей неделе инвесторы получат новые экономические ориентиры со стороны предварительных оценок потребительской инфляции еврозоны и Германии за август.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вместе с покупками на рынках акций ускорили повышение и прибавляли почти 2%, приостановив рост у сопротивлений 79 долл и 74,50 долл соответственно. На рынке в конце недели проходил коррекционный отскок, а препятствующими новым покупкам факторами остаются стабильные поставки нефти в мире и неопределенные перспективы спроса на ресурс в крупнейших экономиках. Цены на нефть Brent, в частности, остаются в среднесрочном нисходящем тренде при положении ниже сопротивлений 83,50-85,50 долл.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу продолжались покупки, которые, однако, стали более сдержанными после «голубиных» высказываний главы ФРС Пауэлла – очевидно, некоторые участники проявили осторожность и зафиксировали часть прибыли, полученной перед комментариями. Перспективы западных акций, таким образом, остаются умеренно позитивными, а на следующей неделе рынки будут особенно внимательно оценивать данные по инфляции Европы и США, а также квартальные результаты Nvidia. Индексы Мосбиржи и РТС к вечеру ускорили падение, продолжая получать негативные экономические сигналы, на этот раз – в виде новых санкций США, которые скорее лишь добавляют ложку дегтя в уже непростую ситуацию. Поводов для разворота российского рынка в ближайшие сессии пока не прослеживается, что указывает на риски ухода индекса Мосбиржи ниже 2600 пунктов, а РТС – ниже 900 пунктов.
События дня:
· выходной день в Великобритании
· индекс делового климата Германии Ifo за август (11.00 мск)
· заказы на товары длительного пользования в США в июле (15.30 мск)
· финансовые результаты Мосбиржи, SFI за 2-й кв 2024 г по МСФО
· совета директоров НоваБев Групп, АЛРОСы обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2024 г
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба