Главное
• Российский рынок акций прибавил еще 1,5%, Индекс МосБиржи на максимумах зимы с краткосрочной перспективой технического теста круглых 2600 п. Сигналы геополитического потепления приводят к улучшению биржевых настроений.
• Бумаги в фокусе: Группа Позитив, Полюс, Северсталь, префы Сургутнефтегаза, ВК.
• Рубль временно прерывает мощную волну восстановления, а в инвалютах — высокий технический отскок после рекордного недельного обвала курсов за последние 2,5 года. Стабилизация на валютном рынке ограничит жесткость ЦБ на грядущем заседании по ставке.
• На внешнем контуре: полупроцентный откат индексов США от исторических вершин, их утренние фьючерсы нейтральны; в Азии активный рост бенчмарков акций; европейский старт пройдет спокойно. А на российском рынке преобладает локальный оптимизм.
• На сырьевом рынке: нефть Brent остается под $72, волатильность барреля низкая — обычно это перед сильным движением; в золоте укрепилась защитная функция, унция выше $2670; газ NG в краткосрочном откате, но в среднесрочном аптренде — фьючерс у $3,16.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжил дорожать, сопротивление 2550 п. ожидаемо взято и переходит в статус поддержки, на максимуме сессии бенчмарк был выше 2586 п. — до пиков зимы на 2600 п. не хватило пока лишь полпроцента. Закрытие вечерки в +1,3%, у 2568 п. При спокойном фоне верхняя круглая отметка может быть протестирована в самые ближайшие сессии.
Геополитический фактор задает тон торгам — риск-премия в российских финансовых активах то сужается, то расширяется. В последние дни участники рынка питают надежды на деэскалацию — вот рынок акций и растет в начале зимы, отдаляясь от осенних минимумов.
Добавляет оптимизма акциям восстановление рубля — остановка девальвации читается как дезинфляционный фактор, а это аргумент для ЦБ быть несколько помягче. Ставку 20 декабря наверняка поднимут, хотя, возможно, уже не так сильно, как было бы при недавнем долларе за 110 — курс по 100 не столь критичен и устраивает многих. При умеренном ужесточении ДКП так и до искомых 2700 п. по шкале Индекса МосБиржи можем успеть до конца 2024 г.
Рубль завершил полный выкуп глубокой ноябрьской просадки — по экстремумам 8-дневное падение инвалют достигало 14%. Накануне утром отмечалось исчерпание технической коррекции на фоне снятия перепроданности рубля и перекупленности инвалют.
Стартовал высокий отскок доллара, евро и юаня. На бирже юань сделал +3,3%, и пара CNY/RUB быстро подскочила к 13,86; фьючерсы на доллар и евро тоже активно подорожали с минимумов на 3% — индикативные 102 и 107. А вот внебиржевые котировки, как обычно, запаздывают на фоне более ранней фиксации курсов. По данным ЦБ на 10 декабря, там еще доллар 99,37, а евро ниже 105,1. Курсы на 11 декабря наверняка будут выше.
По инерции отскок инвалют может продолжиться — возможный разбег еще до +2%. Позднее вновь ожидается укрепление рубля на фоне настройки механизмов расчетов за экспорт после осенних санкций против банков. Купирование девальвационных настроений способно притормозить рост инфляционных ожиданий, и ЦБ на декабрьском заседании может быть уже не столь суров — фактор поддержки курсов акций и ОФЗ.
Бумаги в фокусе
• Группа Позитив (+5,1%). Лучший результат на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Восстановление с годового дна быстрое из-за специфики ИТ-сектора — покупка высокотехнологичных акций обычно рассматривается как ставка на рост рынка с плечом. Акции исторически высоковолатильные и на отскоке бенчмарка идут с опережением. Курс на закрытии сессии выше круглых 2000 руб., и это технически позитивно: если сегодня-завтра удержат планку, то следующее сопротивление лишь на 2100 руб.
• Полюс (+3,3%). Высокая корреляция курса акций золотодобытчика с ценой базового металла предопределила динамику — унция подросла, выросли и бумаги. Есть и внутрикорпоративные факторы оптимизма — сегодня пройдет онлайн-презентация проектов роста, а12 декабря — последний день для покупки акций под выплату высокого дивиденда в 1302 руб. Технически бумаги прорвались над динамическим осенним сопротивлением. Круглые 15 000 руб. вполне достижимы в самые ближайшие сессии, возможно, уже сегодня.
• Северсталь (+2,6%). Акции восстанавливаются с годового дна: 5 декабря там были минимумы с лета 2023 г., 1040 руб., а вчера уже подскок к 1130 руб. Поддержку на подъеме оказывает утверждение дивидендов за III квартал — 49 руб., последний день для покупки акций под выплаты будет 16 декабря. Ближайшее техническое сопротивление на подъеме — сразу под 1150 руб.
• Сургутнефтегаз-ап (+2,4%). Стоило рублю прервать укрепление, а доллару технично пойти в отскок, как префы взбодрились и отскочили от минимумов месяца — планово на фоне рыночных дивидендных ожиданий исходя из переоценки валютной «кубышки» корпорации. Вчера утром отмечался вариант скорой стабилизации курса после падения на 10% с пика. Бумаги вернулись к 56 руб. Если идея дальнейшего локального отскока доллара оправдается, то на этом префы могут еще подрасти. Предел вверх на декабрь — 58 руб.
• ВК (+2,3%). Как правило, намного волатильнее рынка и одни из лучших инструментов для активных трейдеров. Корпорация рассматривает возможность IPO своей высокотехнологичной дочки, а это позитивно с точки зрения монетизации стоимости холдинговой структуры. Реакция на рынке положительная: курс подскочил под 270 руб. Ориентир на декабрь с недавнего исторического дна 221 руб. и до 300 руб. остается в силе. Это может показаться много, но они очень волатильные и могут совершать широкие ценовые ходы в достаточно короткое время.
На внешнем контуре
• В США: откат индексов на полпроцента после очередных исторических максимумов — не страшно, и вскоре в S&P 500 могут быть новые вершины. Факторы нон-стоп ралли американского рынка акций — политика ФРС на снижение ставок, и 18 декабря стоимость фондирования вновь упадет с вероятностью 86%, а также избрание Трампа. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост региональных индексов до 2%, и это позитивный фактор для европейских площадок. Китайские меры стимулирования финансового и строительного секторов экономики понравились фондовому рынку. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, высоковолатильный индекс Hang Seng после вчерашних +4% сегодня был еще +2%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei в плюсе на полпроцента.
• Нефть Brent так и торгуется под $72. Технически баррель по-прежнему слаб: ниже сопротивления $73 — зона нефтемедведей. Важно: волатильность инструмента сильно упала, вскоре вероятен резкий скачок цены. Факторы неопределенности и давления на курс — геополитика и решимость Трампа повысить добычу. Поддержку фьючерсу могут оказать китайские меры стимулирования экономики и политика центробанков на смягчение.
• Золото подбрасывает за $2670, но все это в русле ранее обозначенного декабрьского диапазона $2600–2700. После недавнего локального пролива ближе к $2600 сейчас унция направилась к верхней границе. За драгметалл — грядущее решение ФРС по ключевой ставке, что может придавить индекс доллара DXY, а у Gold и USD исторически обратная корреляция. Не снимается со счетов и жесткая перманентная геополитика, приводящая время от времени к активации защитной функции унции.
• Газ NG после скачка от круглых $3 на +8% теперь откатывает к $3,16. Технически не критично: аптренд актуален, а значит, коррекция по-прежнему рассматривается как возможность для спекулятивного подхвата в лонг.
• Российский рынок акций прибавил еще 1,5%, Индекс МосБиржи на максимумах зимы с краткосрочной перспективой технического теста круглых 2600 п. Сигналы геополитического потепления приводят к улучшению биржевых настроений.
• Бумаги в фокусе: Группа Позитив, Полюс, Северсталь, префы Сургутнефтегаза, ВК.
• Рубль временно прерывает мощную волну восстановления, а в инвалютах — высокий технический отскок после рекордного недельного обвала курсов за последние 2,5 года. Стабилизация на валютном рынке ограничит жесткость ЦБ на грядущем заседании по ставке.
• На внешнем контуре: полупроцентный откат индексов США от исторических вершин, их утренние фьючерсы нейтральны; в Азии активный рост бенчмарков акций; европейский старт пройдет спокойно. А на российском рынке преобладает локальный оптимизм.
• На сырьевом рынке: нефть Brent остается под $72, волатильность барреля низкая — обычно это перед сильным движением; в золоте укрепилась защитная функция, унция выше $2670; газ NG в краткосрочном откате, но в среднесрочном аптренде — фьючерс у $3,16.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжил дорожать, сопротивление 2550 п. ожидаемо взято и переходит в статус поддержки, на максимуме сессии бенчмарк был выше 2586 п. — до пиков зимы на 2600 п. не хватило пока лишь полпроцента. Закрытие вечерки в +1,3%, у 2568 п. При спокойном фоне верхняя круглая отметка может быть протестирована в самые ближайшие сессии.
Геополитический фактор задает тон торгам — риск-премия в российских финансовых активах то сужается, то расширяется. В последние дни участники рынка питают надежды на деэскалацию — вот рынок акций и растет в начале зимы, отдаляясь от осенних минимумов.
Добавляет оптимизма акциям восстановление рубля — остановка девальвации читается как дезинфляционный фактор, а это аргумент для ЦБ быть несколько помягче. Ставку 20 декабря наверняка поднимут, хотя, возможно, уже не так сильно, как было бы при недавнем долларе за 110 — курс по 100 не столь критичен и устраивает многих. При умеренном ужесточении ДКП так и до искомых 2700 п. по шкале Индекса МосБиржи можем успеть до конца 2024 г.
Рубль завершил полный выкуп глубокой ноябрьской просадки — по экстремумам 8-дневное падение инвалют достигало 14%. Накануне утром отмечалось исчерпание технической коррекции на фоне снятия перепроданности рубля и перекупленности инвалют.
Стартовал высокий отскок доллара, евро и юаня. На бирже юань сделал +3,3%, и пара CNY/RUB быстро подскочила к 13,86; фьючерсы на доллар и евро тоже активно подорожали с минимумов на 3% — индикативные 102 и 107. А вот внебиржевые котировки, как обычно, запаздывают на фоне более ранней фиксации курсов. По данным ЦБ на 10 декабря, там еще доллар 99,37, а евро ниже 105,1. Курсы на 11 декабря наверняка будут выше.
По инерции отскок инвалют может продолжиться — возможный разбег еще до +2%. Позднее вновь ожидается укрепление рубля на фоне настройки механизмов расчетов за экспорт после осенних санкций против банков. Купирование девальвационных настроений способно притормозить рост инфляционных ожиданий, и ЦБ на декабрьском заседании может быть уже не столь суров — фактор поддержки курсов акций и ОФЗ.
Бумаги в фокусе
• Группа Позитив (+5,1%). Лучший результат на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Восстановление с годового дна быстрое из-за специфики ИТ-сектора — покупка высокотехнологичных акций обычно рассматривается как ставка на рост рынка с плечом. Акции исторически высоковолатильные и на отскоке бенчмарка идут с опережением. Курс на закрытии сессии выше круглых 2000 руб., и это технически позитивно: если сегодня-завтра удержат планку, то следующее сопротивление лишь на 2100 руб.
• Полюс (+3,3%). Высокая корреляция курса акций золотодобытчика с ценой базового металла предопределила динамику — унция подросла, выросли и бумаги. Есть и внутрикорпоративные факторы оптимизма — сегодня пройдет онлайн-презентация проектов роста, а12 декабря — последний день для покупки акций под выплату высокого дивиденда в 1302 руб. Технически бумаги прорвались над динамическим осенним сопротивлением. Круглые 15 000 руб. вполне достижимы в самые ближайшие сессии, возможно, уже сегодня.
• Северсталь (+2,6%). Акции восстанавливаются с годового дна: 5 декабря там были минимумы с лета 2023 г., 1040 руб., а вчера уже подскок к 1130 руб. Поддержку на подъеме оказывает утверждение дивидендов за III квартал — 49 руб., последний день для покупки акций под выплаты будет 16 декабря. Ближайшее техническое сопротивление на подъеме — сразу под 1150 руб.
• Сургутнефтегаз-ап (+2,4%). Стоило рублю прервать укрепление, а доллару технично пойти в отскок, как префы взбодрились и отскочили от минимумов месяца — планово на фоне рыночных дивидендных ожиданий исходя из переоценки валютной «кубышки» корпорации. Вчера утром отмечался вариант скорой стабилизации курса после падения на 10% с пика. Бумаги вернулись к 56 руб. Если идея дальнейшего локального отскока доллара оправдается, то на этом префы могут еще подрасти. Предел вверх на декабрь — 58 руб.
• ВК (+2,3%). Как правило, намного волатильнее рынка и одни из лучших инструментов для активных трейдеров. Корпорация рассматривает возможность IPO своей высокотехнологичной дочки, а это позитивно с точки зрения монетизации стоимости холдинговой структуры. Реакция на рынке положительная: курс подскочил под 270 руб. Ориентир на декабрь с недавнего исторического дна 221 руб. и до 300 руб. остается в силе. Это может показаться много, но они очень волатильные и могут совершать широкие ценовые ходы в достаточно короткое время.
На внешнем контуре
• В США: откат индексов на полпроцента после очередных исторических максимумов — не страшно, и вскоре в S&P 500 могут быть новые вершины. Факторы нон-стоп ралли американского рынка акций — политика ФРС на снижение ставок, и 18 декабря стоимость фондирования вновь упадет с вероятностью 86%, а также избрание Трампа. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост региональных индексов до 2%, и это позитивный фактор для европейских площадок. Китайские меры стимулирования финансового и строительного секторов экономики понравились фондовому рынку. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, высоковолатильный индекс Hang Seng после вчерашних +4% сегодня был еще +2%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei в плюсе на полпроцента.
• Нефть Brent так и торгуется под $72. Технически баррель по-прежнему слаб: ниже сопротивления $73 — зона нефтемедведей. Важно: волатильность инструмента сильно упала, вскоре вероятен резкий скачок цены. Факторы неопределенности и давления на курс — геополитика и решимость Трампа повысить добычу. Поддержку фьючерсу могут оказать китайские меры стимулирования экономики и политика центробанков на смягчение.
• Золото подбрасывает за $2670, но все это в русле ранее обозначенного декабрьского диапазона $2600–2700. После недавнего локального пролива ближе к $2600 сейчас унция направилась к верхней границе. За драгметалл — грядущее решение ФРС по ключевой ставке, что может придавить индекс доллара DXY, а у Gold и USD исторически обратная корреляция. Не снимается со счетов и жесткая перманентная геополитика, приводящая время от времени к активации защитной функции унции.
• Газ NG после скачка от круглых $3 на +8% теперь откатывает к $3,16. Технически не критично: аптренд актуален, а значит, коррекция по-прежнему рассматривается как возможность для спекулятивного подхвата в лонг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба