28 декабря 2024 ИХ "Финам" Колесникова Алла
Как заканчивают год акции отрасли, какие перспективы? Finam.Ru задал эти вопросы профессиональным участникам рынка.
IT-рынок на подъеме
В 2024 году объем российского IT-рынка увеличится на 22% к уровню прошлого года и составит 3,3 трлн рублей, следует из данных исследования "Перспективы IT-рынка 2024", подготовленного компанией МТС Web Services (MWS). Доля в экономике достигнет 1,8% ВВП, а крупнейшей вертикалью на IT-рынке является Software (программное обеспечение).
"Введение международных внешнеторговых ограничений оказало негативное влияние на экономическую среду для ряда российских эмитентов. Однако в российской IT-сфере наблюдается обратная ситуация: уход иностранных вендоров совпал с государственными и частными инициативами по развитию IT-сектора с целью ускоренного перехода на решения отечественных компаний", - комментируют результаты исследования аналитики "Газпромбанк Инвестиции".
В данном секторе они выделяют акции поставщика решений для финансовых приложений "Диасофт", поставщика решений в области кибербезопасности "Группу Позитив", поставщика программного обеспечения "Астра" и разработчика экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies.
Рекомендация "Финама" по акциям "Позитива" - "покупать" с целевой ценой 2904 руб.
Аналитики Freedom Finance Global установили целевую цену по бумагам "Диасофта" на горизонте года — 5300 руб. (апсайд: 30%), таргет по акции "Группы Астра" на годовом горизонте — 560 руб. (апсайд: 28%).
Сложившаяся в России конъюнктура благоприятствует активизации сферы искусственного интеллекта, отмечает Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global. По ее мнению, компании "Яндекс", "ВК" и экосистема "Сбербанка" активно развиваются в области генеративного ИИ.
Аналитики "Сбера" считают, что по итогам года EBITDA "Яндекса" превысит прогноз в 170-175 млрд рублей.
Российский Tech и конкуренция
По прогнозам аналитиков "Финама", российский TMT-рынок в 2024 году увеличится на 9%, достигнув 6,4 млрд рублей. Основной движущей силой роста стала государственная политика по импортозамещению. При этом главный спрос на отечественные разработки пока предъявляет государство. Впереди — рост спроса со стороны бизнеса, ожидают аналитики.
«Бизнес хочет, чтобы решения ИТ-компаний не уступали зарубежным по функционалу, и были дешевле. Если сохранится идеология свободного рынка, когда все можно купить на внешних рынках, то у российских компаний - у любых, а не только у ИТ - нет шансов. Если пустить на наш рынок глобальные банки, глобальные сырьевые компании, глобальный ритейл - то те, кто гордо называют себя «бизнесом», предъявляющим спрос, и выступают в роли клиентов вдруг окажутся в той же самой роли, что и отечественный ИТ. Надо принять реальность: весь отечественный, так называемый бизнес, работает до тех пор, пока государство не позволяет глобальным гигантам его растоптать. Поэтому все упирается в правила игры: если государство разрешает т.н. «бизнесу» выступать в роли клиента, то отечественных решений для него нет. Но дальше бизнес должен решать, сидеть ли на старых программах и ждать милостыни (что он и делает), или как-то сотрудничать», - комментирует Леонид Делицын, аналитик ФГ «Финам».
Аналитики "Финама" выделяют среди компаний техно-сектора ГК "Астра", HeadHunter и МТС.
ГК "Астра" стала лидером в разработке отечественных операционных систем с долей рынка в 76%. Прогнозируется, что к 2030 году доля локальных решений достигнет 90%. "Астра" активно развивает свою экосистему, демонстрируя рекордные показатели по выручке и прибыли, несмотря на некоторые сокращения операционной прибыли. Компания сохраняет низкую долговую нагрузку, и целевая цена акций составляет 578 руб. с апсайдом 7,5%.
Акции HeadHunter стали одной из самых привлекательных инвестиций благодаря низкой долговой нагрузке и значительной дивидендной доходности. В планах компании выплата дивидендов в размере 35 млрд руб., а также запущена программа обратного выкупа акций. Целевая цена акций — 5280 руб. с апсайдом 27,3%.
МТС остается крупнейшим оператором сотовой связи в России с ростом выручки на 18,5% во втором квартале 2024 года. Компания утвердила дивидендную политику с выплатами не менее 35 руб. на акцию в год. Однако основной вызов — внедрение стандарта 5G, требующее значительных инвестиций. ФАС России недавно вынесла предписание МТС о снижении тарифов из-за нарушения антимонопольного законодательства. Несмотря на это, акции МТС выглядят перспективно, целевая цена — 309,2 руб., апсайд — 50,8%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба