30 декабря 2024 ИХ "Финам"
Эксперты “Финама” подвели итоги 2024 года, который был достаточно насыщенный, в частности, последняя неделя торгов на российском рынке ознаменовалась интересным ростом на фоне решения по ключевой ставке ЦБ.
“За этот год произошло несколько событий, которые не укладываются в обычное течение вещей. Например, несмотря на то, что на рынке есть инструменты с привязкой к ставке ЦБ, они также могут падать в цене. Также это события, которые мы могли бы представить, но не с достаточной долей вероятности. Речь о налогах на отдельно взятые компании. Это история с “Транснефтью”, которая, судя по всему, налоги в 40% даже со своих банковских депозитов будет платить. Впрочем и “Яндекс” и “ВК” также попали под раздачу. Им повысили налоги в рамках отчисления процента от выручки за рекламу. То есть произошло множество событий, которые влияли на рынок, помимо самого повышения ставки. Скорее даже, с точки зрения стоимости активов, эти события они более важны. “Транснефть” не падала, по крайней мере, на 40%, пока ставку повышали. А, как налоги подняли, упала. В каждом отдельном случае нужно углубляться, рассматривать его отдельно. И, наверное, второй момент - 2024 год был годом диверсификации. Те, кто сделал ставки на один инструмент - участвовал в IPO “МТС Банка” или покупал флоатеры, или какие-то отдельные акции и облигации, - если портфель не был диверсифицирован, он нес в себе очень высокие риски. Собственно, я думаю, что 2024 год пытался научить рынок диверсифицировать. А если мы хотим обсудить еще одну отдельную компанию, например, “Газпром”, то я думаю, в первую очередь, нужно сказать, что она контролируется полностью изнутри государством, в том числе решения по выплате дивидендов и какие-то другие корпоративные события. Внешний контур также контролируется государством. И последние три года государство так управляет своей собственностью, чтобы максимизировать поступления в бюджет ну и минимизировать выплаты дивидендов. Законно ли это? Да, законно. Если ты покупаешь акции госкомпании - ВТБ или “Сбер”, - то ты должен понимать, что это так устроенно. Это те риски, которые были заложены всегда. Лично я считаю, что госсектор должен быть в составе обычного инвестора поменьше, не такая большая доля, как в индексе МосБиржи. Я считаю, что эти риски существенные”, - сказал инвестконсультант Тимур Нигматуллин.
Отдельно итоги года для ФГ “Финама” подвел замгендиректора по брокерскому бизнесу брокера Дмитрий Леснов.
“Обычно, когда подводят итоги года, говорят, что год бы непростым. И, действительно, год был непростым. Я бы сказал, что год был непростым с положительным оттенком, потому что было достаточно много вызовов как для компании, так и для наших клиентов. Но в целом мы со всеми этими вызовами справились. 15% оборота на рынке акций принадлежит клиентам компании “Финам”. На рынке производных инструментов эта доля составляет 30%, то есть мы видим, что из года в год мы в ТОП-3 по оборотам на российском фондовом рынке. Это, действительно, говорит о том, что мы выбрали правильный вектор развития и наша компания развивается в правильном направлении. К сожалению, вторая половина года охарактеризовалась значительным снижением всех активов. Но, несмотря, на все эти рыночные колебания, активы наших клиентов увеличились. Это говорит о том, что наши клиенты верят в российский фондовый рынок, в его восстановление. Среди негативных новостей, которые были в течение 2024 года, конечно, нужно вспомнить, что были введены санкции против Мосбиржи. Это ограничило наших инвесторов. Но мы смогли быстро подстроиться. Мы для клиента брокера предоставили в привычном терминале FinamTrade выставлять заявки, покупать и продавать доллары на внебиржевом рынке. Мы расширили тот инструментарий, который доступен нашим клиентам, помимо привычных акций американских компаний, нашим клиентам доступна торговля производными инструментами, в частности, опционами на американские акции. В этом годы мы также предоставили возможность торговать американскими трежерис, то есть американскими облигациями США 3-летними и 10-летними. В свете снижения ставки ФРС это интересная инвестиционная идея, которая дает возможность заработать не только купонный доход, но и заработать на движении “тела” самой облигации, которая растет при снижении ставок. Помимо этого, в этом году был запущен наш фонд денежного рынка, когда клиенты могут “припарковать” свои активы по ставке, близкой к ключевой. Для рынка это не какой-то новый уникальный продукт. Это уже must have. И в нашей линейке продуктов он тоже появился”, - рассказал Леснов.
Если говорить про 2025 год, то инвесторов “Финама” ждет много интересного. По словам Леснова, компания продолжит “гнуть свою линию” - оставаться брокером, который дает много возможностей, в частности, будет сделан акцент на международные рынки, в том числе в начале 2025 года должен появиться доступ к рынку материкового Китая. Также будет сделан большой акцент на искусственный интеллект, добавил замгендиректора по брокерскому бизнесу брокера. Что касается рынков Индии и Бразилии, то там пока достаточно много инфраструктурных сложностей, но “Финам” прилагает серьезные усилия, для того чтобы в 2025 году эти рынки также были доступны клиентам брокера, сказал Леснов.
Что же касается выбора активов, которые будут наиболее востребованы в 2025 году, то Нигматуллин рекомендует, в первую очередь, вспомнить о главной задаче инвестора.
“Задача инвестора - купить актив, который не востребован сейчас, который стоит дешево, а дальше просто его держать и получать от него денежные потоки и не ожидать, будет он востребован или нет. И не важно, замещающие ли это облигации, длинные ли ОФЗ, акции “Сбербанка”. И второе - важно грамотно диверсифицировать портфель. А если ориентироваться на толпу, то это не приведет ни к чему хорошему. Поэтому надо смотреть, какие есть цены на инструменты и какие у них есть риски. Инвесторы должны покупать активы, у которых есть денежные потоки. Если ты купишь биткоин, золото, то ты уже привязан к тому, чтобы кто-то у тебя их купил. Ты попал в ловушку. Среди интересных компаний можно выделить “Русагро”, которая накопила очень много денег на счетах. Это также X5, “Эталон” и другие. Все те компании, которые пока не торговались на бирже и не могли выплачивать дивиденды, они копили деньги на счетах. И доходности за счет дивидендных выплат там - где-то 20-30%”, - рассказал инвестконсультант.
“За этот год произошло несколько событий, которые не укладываются в обычное течение вещей. Например, несмотря на то, что на рынке есть инструменты с привязкой к ставке ЦБ, они также могут падать в цене. Также это события, которые мы могли бы представить, но не с достаточной долей вероятности. Речь о налогах на отдельно взятые компании. Это история с “Транснефтью”, которая, судя по всему, налоги в 40% даже со своих банковских депозитов будет платить. Впрочем и “Яндекс” и “ВК” также попали под раздачу. Им повысили налоги в рамках отчисления процента от выручки за рекламу. То есть произошло множество событий, которые влияли на рынок, помимо самого повышения ставки. Скорее даже, с точки зрения стоимости активов, эти события они более важны. “Транснефть” не падала, по крайней мере, на 40%, пока ставку повышали. А, как налоги подняли, упала. В каждом отдельном случае нужно углубляться, рассматривать его отдельно. И, наверное, второй момент - 2024 год был годом диверсификации. Те, кто сделал ставки на один инструмент - участвовал в IPO “МТС Банка” или покупал флоатеры, или какие-то отдельные акции и облигации, - если портфель не был диверсифицирован, он нес в себе очень высокие риски. Собственно, я думаю, что 2024 год пытался научить рынок диверсифицировать. А если мы хотим обсудить еще одну отдельную компанию, например, “Газпром”, то я думаю, в первую очередь, нужно сказать, что она контролируется полностью изнутри государством, в том числе решения по выплате дивидендов и какие-то другие корпоративные события. Внешний контур также контролируется государством. И последние три года государство так управляет своей собственностью, чтобы максимизировать поступления в бюджет ну и минимизировать выплаты дивидендов. Законно ли это? Да, законно. Если ты покупаешь акции госкомпании - ВТБ или “Сбер”, - то ты должен понимать, что это так устроенно. Это те риски, которые были заложены всегда. Лично я считаю, что госсектор должен быть в составе обычного инвестора поменьше, не такая большая доля, как в индексе МосБиржи. Я считаю, что эти риски существенные”, - сказал инвестконсультант Тимур Нигматуллин.
Отдельно итоги года для ФГ “Финама” подвел замгендиректора по брокерскому бизнесу брокера Дмитрий Леснов.
“Обычно, когда подводят итоги года, говорят, что год бы непростым. И, действительно, год был непростым. Я бы сказал, что год был непростым с положительным оттенком, потому что было достаточно много вызовов как для компании, так и для наших клиентов. Но в целом мы со всеми этими вызовами справились. 15% оборота на рынке акций принадлежит клиентам компании “Финам”. На рынке производных инструментов эта доля составляет 30%, то есть мы видим, что из года в год мы в ТОП-3 по оборотам на российском фондовом рынке. Это, действительно, говорит о том, что мы выбрали правильный вектор развития и наша компания развивается в правильном направлении. К сожалению, вторая половина года охарактеризовалась значительным снижением всех активов. Но, несмотря, на все эти рыночные колебания, активы наших клиентов увеличились. Это говорит о том, что наши клиенты верят в российский фондовый рынок, в его восстановление. Среди негативных новостей, которые были в течение 2024 года, конечно, нужно вспомнить, что были введены санкции против Мосбиржи. Это ограничило наших инвесторов. Но мы смогли быстро подстроиться. Мы для клиента брокера предоставили в привычном терминале FinamTrade выставлять заявки, покупать и продавать доллары на внебиржевом рынке. Мы расширили тот инструментарий, который доступен нашим клиентам, помимо привычных акций американских компаний, нашим клиентам доступна торговля производными инструментами, в частности, опционами на американские акции. В этом годы мы также предоставили возможность торговать американскими трежерис, то есть американскими облигациями США 3-летними и 10-летними. В свете снижения ставки ФРС это интересная инвестиционная идея, которая дает возможность заработать не только купонный доход, но и заработать на движении “тела” самой облигации, которая растет при снижении ставок. Помимо этого, в этом году был запущен наш фонд денежного рынка, когда клиенты могут “припарковать” свои активы по ставке, близкой к ключевой. Для рынка это не какой-то новый уникальный продукт. Это уже must have. И в нашей линейке продуктов он тоже появился”, - рассказал Леснов.
Если говорить про 2025 год, то инвесторов “Финама” ждет много интересного. По словам Леснова, компания продолжит “гнуть свою линию” - оставаться брокером, который дает много возможностей, в частности, будет сделан акцент на международные рынки, в том числе в начале 2025 года должен появиться доступ к рынку материкового Китая. Также будет сделан большой акцент на искусственный интеллект, добавил замгендиректора по брокерскому бизнесу брокера. Что касается рынков Индии и Бразилии, то там пока достаточно много инфраструктурных сложностей, но “Финам” прилагает серьезные усилия, для того чтобы в 2025 году эти рынки также были доступны клиентам брокера, сказал Леснов.
Что же касается выбора активов, которые будут наиболее востребованы в 2025 году, то Нигматуллин рекомендует, в первую очередь, вспомнить о главной задаче инвестора.
“Задача инвестора - купить актив, который не востребован сейчас, который стоит дешево, а дальше просто его держать и получать от него денежные потоки и не ожидать, будет он востребован или нет. И не важно, замещающие ли это облигации, длинные ли ОФЗ, акции “Сбербанка”. И второе - важно грамотно диверсифицировать портфель. А если ориентироваться на толпу, то это не приведет ни к чему хорошему. Поэтому надо смотреть, какие есть цены на инструменты и какие у них есть риски. Инвесторы должны покупать активы, у которых есть денежные потоки. Если ты купишь биткоин, золото, то ты уже привязан к тому, чтобы кто-то у тебя их купил. Ты попал в ловушку. Среди интересных компаний можно выделить “Русагро”, которая накопила очень много денег на счетах. Это также X5, “Эталон” и другие. Все те компании, которые пока не торговались на бирже и не могли выплачивать дивиденды, они копили деньги на счетах. И доходности за счет дивидендных выплат там - где-то 20-30%”, - рассказал инвестконсультант.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба