17 января 2025 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский фондовый рынок на следующей неделе будет ждать вступления в должность президента США Дональда Трампа, инаугурация которого состоится уже в понедельник, 20 января. Настроения в условиях отсутствия запланированных значимых корпоративных и макроэкономических данных в РФ во многом будут зависеть от заявлений Трампа в отношении украинского конфликта и санкций. Покупатели все еще надеются на лучшее, а индекс Мосбиржи смотрит в район 3000 пунктов, который является важным среднесрочным и долгосрочным сопротивлением. В Кремле в пятницу при этом предупредили, что, несмотря на сигналы о готовности американской стороны к диалогу, не ожидают изменения её позиции по украинскому конфликту, предупреждая «быков» о необходимости соблюдать осторожность. На макроэкономическом фронте на следующей неделе можно отметить лишь публикацию торгового баланса России за ноябрь.
На валютном рынке рубль сохраняет стабильность и остается недалеко от уровней 14 руб против юаня, 103 руб против доллара и 105 руб против евро. Колебания рубля также могут зависеть от комментариев Трампа, касающихся геополитики: если рынок потеряет надежду на скорое завершение украинского конфликта, нельзя исключать продаж российской валюты.
Фьючерсы на нефть Brent набирают силу и готовы проверить на прочность в том числе долгосрочный нисходящий тренд, линия которого проходит в районе 82,50 долл. Одной из причин покупок на рынке в этом году являются страхи более ограниченного мирового предложения после ужесточения антироссийских санкций: в этом контексте перспектива скорого разрешения украинского конфликта может играть против покупателей и наоборот. На этой неделе при этом вышли неплохие данные по состоянию экономики Китая в 4-м квартале и декабря 2024 года, что также является бычьим фактором для спроса. Котировки золота перед вступлением на должность Трампа также сохраняют локальную силу, а при стабилизации выше сопротивления 2730 долл можно ожидать их движения к историческому максимуму 2801 долл из-за возможных негативных последствий для глобальной экономики в случае начала торговых войн и разгара инфляции.
Динамика фондовых рынков США и Европы продолжает расходиться. В американских акциях все еще прослеживается слабость ввиду рисков ужесточения риторики ФРС по ходу текущего года, в то время как европейский индекс Euro Stoxx 50 поднялся до пика с 2000 года в ожидании дальнейшего снижения ставки ЕЦБ, что также оказывает давление на евро. Настроения в Европе, однако, могут ухудшиться при реализации рисков введения американских торговых пошлин. В США важным для определения краткосрочного движения является уровень 5940 пунктов по индексу S&P 500.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе прежде всего стоить отметить инаугурацию Трампа (20 января), за которой последует назначение новой администрации американского президента и возможная смена её позиции по широкому кругу вопросов. В то время как в Китае, Европе и Северной Америке опасаются введения масштабных торговых пошлин, в России, напротив, все еще надеются на оптимистичные геополитические сдвиги. В понедельник биржи США при этом будут закрыты в связи с Днем Мартина Лютера Кинга. Неделя в целом не будет богата на важные макроэкономические данные, среди которых можно отметить лишь производственную инфляцию и индекс экономических настроений инвесторов ZEW Германии, предварительные оценки деловой активности в производстве и секторах услуг Европы и США за январь, продажи домов на вторичном рынке США, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в январе, отчет по рынку труда Великобритании, а также несколько выступлений главы ЕЦБ Лагард и встречу Еврогруппы. Сезон квартальных отчетностей продолжат Netflix, 3M, DR Horton, KeyCorp, P&G, J&J, Abbott Labs, Halliburton, EasyJet, Texas Instruments, Freeport-McMoran, American Express и Verizon.
В Азии на следующей неделе ждут заседания Народного банка Китая по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Банк Японии также примет решение по процентной ставке: возможно её повышение с 0,25% до 0,5%, что уже вызывает продажи в национальных акциях. В китайских акциях при этом сохраняется осторожность, несмотря на неплохие данные по состоянию экономики в конце 2024 года: уверенности в ускорении её роста в ближайшие месяцы все еще нет, особенно в случае введения торговых пошлин со стороны США. Гонконгский Hang Seng остается ниже сопротивления 19 600 пунктов, которое отделяет его от повторного тестирования 20 000 пунктов.
На валютном рынке рубль сохраняет стабильность и остается недалеко от уровней 14 руб против юаня, 103 руб против доллара и 105 руб против евро. Колебания рубля также могут зависеть от комментариев Трампа, касающихся геополитики: если рынок потеряет надежду на скорое завершение украинского конфликта, нельзя исключать продаж российской валюты.
Фьючерсы на нефть Brent набирают силу и готовы проверить на прочность в том числе долгосрочный нисходящий тренд, линия которого проходит в районе 82,50 долл. Одной из причин покупок на рынке в этом году являются страхи более ограниченного мирового предложения после ужесточения антироссийских санкций: в этом контексте перспектива скорого разрешения украинского конфликта может играть против покупателей и наоборот. На этой неделе при этом вышли неплохие данные по состоянию экономики Китая в 4-м квартале и декабря 2024 года, что также является бычьим фактором для спроса. Котировки золота перед вступлением на должность Трампа также сохраняют локальную силу, а при стабилизации выше сопротивления 2730 долл можно ожидать их движения к историческому максимуму 2801 долл из-за возможных негативных последствий для глобальной экономики в случае начала торговых войн и разгара инфляции.
Динамика фондовых рынков США и Европы продолжает расходиться. В американских акциях все еще прослеживается слабость ввиду рисков ужесточения риторики ФРС по ходу текущего года, в то время как европейский индекс Euro Stoxx 50 поднялся до пика с 2000 года в ожидании дальнейшего снижения ставки ЕЦБ, что также оказывает давление на евро. Настроения в Европе, однако, могут ухудшиться при реализации рисков введения американских торговых пошлин. В США важным для определения краткосрочного движения является уровень 5940 пунктов по индексу S&P 500.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе прежде всего стоить отметить инаугурацию Трампа (20 января), за которой последует назначение новой администрации американского президента и возможная смена её позиции по широкому кругу вопросов. В то время как в Китае, Европе и Северной Америке опасаются введения масштабных торговых пошлин, в России, напротив, все еще надеются на оптимистичные геополитические сдвиги. В понедельник биржи США при этом будут закрыты в связи с Днем Мартина Лютера Кинга. Неделя в целом не будет богата на важные макроэкономические данные, среди которых можно отметить лишь производственную инфляцию и индекс экономических настроений инвесторов ZEW Германии, предварительные оценки деловой активности в производстве и секторах услуг Европы и США за январь, продажи домов на вторичном рынке США, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в январе, отчет по рынку труда Великобритании, а также несколько выступлений главы ЕЦБ Лагард и встречу Еврогруппы. Сезон квартальных отчетностей продолжат Netflix, 3M, DR Horton, KeyCorp, P&G, J&J, Abbott Labs, Halliburton, EasyJet, Texas Instruments, Freeport-McMoran, American Express и Verizon.
В Азии на следующей неделе ждут заседания Народного банка Китая по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Банк Японии также примет решение по процентной ставке: возможно её повышение с 0,25% до 0,5%, что уже вызывает продажи в национальных акциях. В китайских акциях при этом сохраняется осторожность, несмотря на неплохие данные по состоянию экономики в конце 2024 года: уверенности в ускорении её роста в ближайшие месяцы все еще нет, особенно в случае введения торговых пошлин со стороны США. Гонконгский Hang Seng остается ниже сопротивления 19 600 пунктов, которое отделяет его от повторного тестирования 20 000 пунктов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба