2 февраля 2025 Yahoo finance
Эти акции сильно выросли в 2023-2024, но сейчас, по мнению Michael Hartnett, ситуация изменилась: они стали слишком дорогими и, что, возможно, еще важнее, слишком популярными среди инвесторов, а факторы, способствовавшие опережающей динамике американских акций по сравнению с другими странами, перестают работать.
… investors have become overexposed to US equities after they attracted record inflows in January. Those positions are at risk as spending on artificial intelligence is set to peak, Hartnett wrote in a note. He also sees other catalysts of a US outperformance including excess fiscal support and immigration fading this year. “US exceptionalism now exceptionally expensive, exceptionally well-owned,” the strategist wrote.
Michael Hartnett даже ввел новый термин Lagnificent 7, чтобы описать ожидаемое им будущее отставание этих бумаг от рынка и особенно от акций других стран. Он рекомендует покупать дешевые бумаги вне США вместо дорогих и слишком популярных технологических компаний, особенно отмечая дешевизну европейских и японских банков на фоне разворота бизнес-активности (вероятно, он имел в виду индексы PMI). Кроме того, он рекомендует инвестиции в сырье, высокодоходные облигации и акции «старой экономики».
Hartnett is particularly positive on European and Japanese banks, calling both sectors cheap and “unloved” at a time when global business activity is turning a corner. The Euro Stoxx Banks Index is down about 67% since a peak in 2007, while the TOPIX Banks Index is 74% below its own high in 1989.
The strategist also recommended investors position for a pickup in economic growth by taking bets on commodities, high-yield bonds, international stocks and “old-economy” sectors such as miners.
The strategist also recommended investors position for a pickup in economic growth by taking bets on commodities, high-yield bonds, international stocks and “old-economy” sectors such as miners.
Из всех мнений аналитиков по акциям, нам больше всего близки именно эти идеи. Технологические бумаги выглядят очень дорогими и, главное, стали слишком популярны среди инвесторов, особенно ритейловых. Ажиотажный спрос ритейловых трейдеров редко заканчивается хорошо: из недавних примеров можно вспомнить фонды Ark и т.д. во время пандемии (когда ритейл массово заходил в бумаги вроде ARKK и ZM), и российские акции в 2021 году (когда профессиональные инвесторы начали бояться из-за статей Bloomberg о грядущих событиях, а ритейл продолжал верить в дивиденды Газпрома).
http://finance.yahoo.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба