25 марта 2025 ИХ "Финам" | Nvidia
Аналитики ожидают, что в течение десятилетия этот рынок будет стремительно расти, и события, которые мы наблюдали до сих пор, подтверждают эту идею. Технологические гиганты инвестируют миллиарды долларов в свои программы искусственного интеллекта, и многие уже начинают замечать, что их усилия приносят плоды. Например, подразделение облачных вычислений Amazon в прошлом году получило доход в размере 115 млрд долларов, так как клиенты выбирали продукты и услуги с использованием искусственного интеллекта.
Все это способствовало росту прибыли Nvidia. До недавнего времени цены на акции росли, потому что опасения по поводу общей экономической ситуации перевешивали оптимизм в отношении финансовых результатов и перспектив Nvidia. На прошлой неделе акции Nvidia продемонстрировали то, чего не делали почти три года. Давайте взглянем на этот шаг и подумаем, что, по мнению истории, произойдет дальше.
“Крест смерти” от Nvidia
Независимо от того, являетесь ли вы новичком в инвестировании или покупаете акции в течение многих лет, вы, возможно, слышали о техническом анализе. Он предполагает изучение исторических рыночных данных, чтобы предсказать, как поведут себя акции в следующий момент. Это часто ассоциируется с краткосрочным инвестированием, поскольку это может помочь вам купить или продать что-то в определенный момент, чтобы получить потенциальную выгоду.
Что ж, в мире технического анализа акции Nvidia только что значительно выросли. Его 50-дневная скользящая средняя (средний ценовой тренд за определенный период времени) на прошлой неделе опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, образовав так называемый крест смерти. Он указывает на то, что негативная динамика набирает обороты и может стать устойчивой тенденцией. Теперь давайте рассмотрим динамику акций Nvidia после последнего такого “креста” - в апреле 2022 года. Этот показатель стал точным предсказанием того, что должно было произойти, поскольку акции Nvidia упали примерно на 45% с этого момента и до конца года. И еще одно подобное событие произошло в ноябре 2018 года, и в последующие девять месяцев акции Nvidia упали более чем на 40%.
Итак, означает ли это то, что Nvidia ожидает длительный период убытков и что вам следует держаться подальше от акций? Необязательно. Важно помнить, что, хотя технический анализ во многих случаях может успешно выявлять краткосрочные тенденции, он не учитывает фундаментальные факторы, такие как высокая прибыль или позитивные новости, о которых компания может сообщить в любой момент. Дневные трейдеры находят эти модели полезными, так как они покупают и продают в течение нескольких часов или дней, но долгосрочные инвесторы не должны позволять техническим тенденциям влиять на их инвестиционные решения по двум ключевым причинам.
Истинная ценность компании
Во-первых, как уже упоминалось, технический анализ не учитывает истинную стоимость компании, измеряемую ее фундаментальными показателями. В основном он показывает, когда вы можете купить или продать в ближайшем будущем, чтобы зафиксировать прибыль. Но, чтобы потенциально получить еще больший выигрыш, вам лучше сделать ставку на качественные акции в течение нескольких лет, чтобы вы могли получать выгоду по мере роста и развития компании на своем рынке.
Во-вторых, отношение к данной акции, в данном случае к Nvidia, может измениться в одночасье. В любой момент, если изменится ключевой внешний фактор, влияющий на Nvidia, акции могут взлететь. Например, если администрация Трампа ослабит последние тарифы на импорт или достигнет соглашения с торговыми партнерами, эта новость может поднять акции Nvidia. Таким образом, для долгосрочного инвестора лучше всего покупать акции, когда их оценка выглядит разумной, а не пытаться дождаться самого низкого уровня.
Очень сложно рассчитать время на рынке, и, если вы попытаетесь, то можете упустить возможности (и потратить слишком много времени). Важно отметить, что после прошлых периодов “креста смерти” у Nvidia наблюдался значительный рост - более 85% за 18 месяцев после “креста смерти” 2022-го и около 140% за два года после 2018 года.
Почему Nvidia смогла выжить
Все это означает, что лучше всего отбросить опасения по поводу возможных краткосрочных изменений и сосредоточиться на перспективах компании на ближайшие годы. В этом случае Nvidia предлагает нам множество причин для того, чтобы с энтузиазмом смотреть в будущее.
Компания является лидером в производстве чипов для искусственного интеллекта, и ее нацеленность на инновации должна способствовать дальнейшему росту. Кроме того, Nvidia не только приносит значительный доход, но и обеспечивает высокий уровень рентабельности - валовая прибыль составляет более 70% ежеквартально. Учитывая эти факторы, а также то, что прогнозируемая прибыль снизилась в 25 раз по сравнению с 50 в начале этого года, акции Nvidia сегодня оцениваются очень разумно.
Таким образом, даже если история показывает, что негативная динамика Nvidia может сохраниться, опытные инвесторы могут использовать это как возможность приобрести акции по хорошей цене, а затем удержать их и, возможно, выиграть в долгосрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба